Filing Your Taxes Online is Fast, Easy and Secure.
Start now and receive your tax refund in as little as 7 days.

1. Get Answers

Your online questions are customized to your unique tax situation.

2. Maximize your Refund

Find tax credits for everything from school tuition to buying a hybri

3. E-File for FREE

E-file free with direct deposit to get your refund in as few as 7 days.

Filing your taxes with paper mail can be difficult and it could take weeks for your refund to arrive. IRS e-file is easy, fast and secure. There is no paperwork going to the IRS so tax refunds can be processed in as little as 7 days with direct deposit. As you prepare your taxes online, you can see your tax refund in real time.

FREE audit support and representation from an enrolled agent – NEW and only from H&R Block

Www Mifastfile Org

Turbo Tax Free State EfileTaxact 1040nrH&r Block Online1040ez Tax Form For 2013Where To File Federal Tax Return 2012State Taxes For MilitaryNeed Amend My 2009 Taxes2007 Taxes2012 State Tax FormFile My State Taxes For FreeFree Efile For State TaxesTax Form For College StudentsFree State Tax Return Turbotax2010 Federal Tax FormsFiling State ReturnsFree Tax AmendmentEz Tax Form 2012Turbotax 2011 Free EditionHow To File A Tax AmendmentState Income Tax Return2012 Amended Tax FormIncome Taxes FreeI Filed My Taxes WrongTurbo Tax Free For MilitaryCan You File 2011 Taxes OnlineIrs Tax Forms For 20102011 TaxFile 1040x TurbotaxHow Do I File My 2012 Taxes Now2011 1040a Tax Form2011 Taxes FileForm 1040x 2013Navy FederalFree Federal And State E File2012 Tax Forms 1040ezTax Act 2008Aarp Tax Aide2010 1040 Tax FormI Need A 1040x FormH&r Block Free Tax Return

Www Mifastfile Org

Www mifastfile org 30. Www mifastfile org   Cómo Calcular los Impuestos Table of Contents Introduction Cómo Calcular los Impuestos Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) Impuestos Calculados por el IRS Cómo Presentar la Declaración Introduction Una vez que haya calculado los ingresos y deducciones según se explica en las Partes Uno a Cinco, calcule los impuestos. Www mifastfile org Este capítulo trata sobre los temas siguientes: Los pasos a seguir para calcular los impuestos, Un impuesto adicional que podría verse obligado a pagar, el cual se denomina “impuesto mínimo alternativo” (AMT, por sus siglas en inglés) y Las condiciones que tiene que cumplir si desea que el IRS le calcule los impuestos. Www mifastfile org Cómo Calcular los Impuestos El impuesto sobre los ingresos se basa en los ingresos tributables. Www mifastfile org Después de haber calculado el impuesto sobre los ingresos y el impuesto mínimo alternativo, si lo hubiera, reste los créditos tributarios y sume cualquier otro impuesto adeudado. Www mifastfile org El resultado es el total de los impuestos. Www mifastfile org Compare el total de los impuestos con el total de los pagos que ha efectuado para saber si tiene derecho a un reembolso o si tiene que efectuar un pago. Www mifastfile org Esta sección expone los puntos generales para calcular el impuesto. Www mifastfile org Puede encontrar instrucciones detalladas en las Instrucciones de los Formularios 1040EZ, 1040A y 1040. Www mifastfile org Si no está seguro de qué formulario tributario debe presentar, vea ¿Qué Formulario Debo Usar? , en el capítulo 1. Www mifastfile org Impuestos. Www mifastfile org   La mayor parte de los contribuyentes utiliza la Tabla de Impuestos o la Hoja de Trabajo para el Cálculo del Impuesto para calcular el impuesto sobre el ingreso. Www mifastfile org No obstante, existen métodos especiales si los ingresos incluyen cualquiera de los siguientes puntos: Una ganancia neta de capital. Www mifastfile org (Vea el capítulo 16). Www mifastfile org Dividendos calificados gravados a la misma tasa que una ganancia neta de capital. Www mifastfile org (Vea los capítulos 8 y 16). Www mifastfile org Distribuciones de suma global. Www mifastfile org (Vea el capítulo 10). Www mifastfile org Ingresos procedentes de la agricultura o pesca. Www mifastfile org (Vea el Anexo J del Formulario 1040, Income Averaging for Farmers and Fishermen (Cómo calcular el promedio de ingresos para los agricultores y pescadores), en inglés. Www mifastfile org Ingresos de inversiones de más de $2,000 para determinados hijos. Www mifastfile org (Vea el capítulo 31). Www mifastfile org Elección del padre o de la madre de declarar los intereses y dividendos de un hijo. Www mifastfile org (Vea el capítulo 31). Www mifastfile org Exclusión de ingresos devengados en el extranjero o exclusión por concepto de vivienda en el extranjero. Www mifastfile org (Vea el Formulario 2555, Foreign Earned Income (Ingresos devengados en el extranjero) o el Formulario 2555-EZ, Foreign Earned Income Exclusion (Exclusión de ingresos devengados en el extranjero) y el Foreign Earned Income Tax Worksheet (Hoja de trabajo para los impuestos sobre ingresos devengados en el extranjero) de las Instrucciones del Formulario 1040), todos en inglés. Www mifastfile org Créditos. Www mifastfile org   Luego de haber calculado el impuesto sobre los ingresos y todo impuesto mínimo alternativo (explicado más adelante), verifique si tiene derecho a algún crédito tributario. Www mifastfile org Puede encontrar información para saber si tiene derecho a estos créditos tributarios en los capítulos 32 al 37 y en las instrucciones de los formularios de impuestos. Www mifastfile org La tabla a continuación muestra los créditos que tal vez pueda restar del impuesto y le indica en dónde puede encontrar más información sobre cada crédito. Www mifastfile org CRÉDITOS Para información sobre: Vea el   capítulo: Adopción 37 Vehículo motorizado alternativo 37 Propiedad para reabastecimiento de vehículos con combustible alternativo 37 Cuidado de menores y dependientes 32 Crédito tributario por hijos 34 Crédito para titulares de bonos de crédito tributario 37 Estudios 35 Ancianos o personas incapacitadas 33 Crédito por vehículos eléctricos 37 Impuestos del extranjero 37 Intereses hipotecarios 37 Impuesto mínimo de años anteriores 37 Energía residencial 37 Aportaciones a arreglos de ahorros para la jubilación 37   Hay algunos créditos (como el crédito por ingreso del trabajo) que no aparecen en la lista porque se consideran pagos. Www mifastfile org Vea Pagos , más adelante. Www mifastfile org   Existen otros créditos no abordados en esta publicación. Www mifastfile org Éstos abarcan los siguientes créditos: Crédito general para negocios, el cual se compone de distintos créditos relacionados con los negocios. Www mifastfile org Éstos suelen declararse en el Formulario 3800, General Business Credit (Crédito general para negocios) y se explican en el capítulo 4 de la Publicación 334, Tax Guide for Small Business (Guía tributaria para pequeños negocios), ambos en inglés. Www mifastfile org Crédito por producción de electricidad renovable, carbón refinado y carbón de yacimientos en tierras pertenecientes a indios para electricidad y carbón refinado producidos en instalaciones puestas en funcionamiento después del 22 de octubre de 2004 (después del 2 de octubre de 2008, para la electricidad producida mediante la energía hidrocinética renovable y la energía marina renovable) y carbón de yacimientos en tierras pertenecientes a indios producido en instalaciones puestas en funcionamiento después del 8 de agosto de 2005. Www mifastfile org Vea la Parte II del Formulario 8835, Renewable Electricity, Refined Coal, and Indian Coal Production Credit (Crédito por producción de electricidad renovable, carbón refinado y carbón de yacimientos en tierras pertenecientes a indios), en inglés. Www mifastfile org Crédito de oportunidad laboral. Www mifastfile org Vea el Formulario 5884, Work Opportunity Credit (Crédito de oportunidad laboral), en inglés. Www mifastfile org Crédito por impuestos del Seguro Social y Medicare del empleador pagados sobre ciertas propinas del empleado. Www mifastfile org Vea el Formulario 8846, Credit for Employer Social Security and Medicare Taxes Paid on Certain Employee Tips (Crédito por impuestos del Seguro Social y del Medicare pagados por el empleador sobre ciertas propinas del empleado), en inglés. Www mifastfile org Otros impuestos. Www mifastfile org   Después de haber restado los créditos tributarios, determine si tiene que pagar impuestos adicionales. Www mifastfile org Este capítulo no explica dichos impuestos adicionales. Www mifastfile org Esa información aparece en otros capítulos de esta publicación y en las instrucciones de los formularios. Www mifastfile org Consulte la tabla siguiente para ver otros impuestos que tal vez necesite sumar al impuesto sobre los ingresos. Www mifastfile org OTROS IMPUESTOS Para información sobre: Vea el   capítulo: Impuestos adicionales sobre planes de jubilación y arreglos IRA calificados 10, 17 Impuestos sobre el empleo de empleados domésticos 32 Recuperación de un crédito para estudios 35 Impuesto del Seguro Social y Medicare sobre el salario 5 Impuesto del Seguro Social y Medicare sobre las propinas 6 Impuestos no retenidos del Seguro Social y Medicare sobre propinas 6   Usted quizás podría verse obligado a pagar el impuesto mínimo alternativo (el cual se explica más adelante en este capítulo). Www mifastfile org   Existen impuestos adicionales que no se explican en esta publicación. Www mifastfile org Éstos abarcan lo siguiente: Impuesto sobre el trabajo por cuenta propia. Www mifastfile org Tiene que calcular este impuesto si cualquiera de las dos condiciones siguientes le corresponde (o a su cónyuge, si usted presenta una declaración conjunta). Www mifastfile org Tiene ganancias netas provenientes del trabajo por cuenta propia de $400 o más, salvo ingresos de un empleado de una iglesia. Www mifastfile org El término “ganancias netas provenientes del trabajo por cuenta propia” puede incluir determinada remuneración que no recibió como empleado y otras cantidades detalladas en el Formulario 1099-MISC, Miscellaneous Income (Ingresos misceláneos), en inglés. Www mifastfile org Si recibió el Formulario 1099-MISC, vea las Instructions for Recipient (Instrucciones para el destinatario), al dorso del mismo. Www mifastfile org Asimismo, vea las instrucciones del Anexo SE del Formulario 1040, Self-Employment Tax (Impuesto sobre el trabajo por cuenta propia) y la Publicación 334, Tax Guide for Small Business (Guía tributaria para pequeños negocios), ambas en inglés. Www mifastfile org Recibió ingresos de $108. Www mifastfile org 28 o más como empleado de una iglesia. Www mifastfile org Impuesto Adicional del Medicare. Www mifastfile org Comenzando en el año 2013, usted quizás podría estar sujeto a un Impuesto Adicional del Medicare de 0. Www mifastfile org 9%, que se le aplica a los salarios sujetos al impuesto Medicare, la remuneración recibida conforme a la Railroad Retirement Act (Ley de Jubilación Ferroviaria) y el ingreso sobre el trabajo por cuenta propia que esté sobre cierta cantidad según su estado civil para efectos de la declaración. Www mifastfile org Si desea más información, vea las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040 y las Instrucciones para el Formulario 8959, ambas disponibles en inglés. Www mifastfile org Impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés). Www mifastfile org Comenzando en el año 2013, usted quizás podría estar sujeto al impuesto sobre los ingresos netos de inversión (NIIT, por sus siglas en inglés). Www mifastfile org El NIIT es un impuesto de 3. Www mifastfile org 8% sobre la cantidad menor entre el ingreso neto de inversión o la cantidad en exceso de su ingreso bruto ajustado modificado sobre una cantidad límite. Www mifastfile org Si desea más información, vea las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040 y las Instrucciones para el Formulario 8960, ambas disponibles en inglés. Www mifastfile org Impuestos sobre recuperaciones. Www mifastfile org Podría verse obligado a pagar estos impuestos si antes ha reclamado un crédito por inversiones, crédito de vivienda para personas de bajos recursos, crédito por mercados nuevos, crédito por vehículos enchufables con motor de dirección eléctrica que reúnen los requisitos, crédito por vehículo motorizado alternativo, crédito por instalaciones para proveer cuidado de niños provistas por el empleador, crédito por empleo de indios estadounidenses u otros créditos enumerados en las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040. Www mifastfile org Para información adicional, vea las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040. Www mifastfile org Impuesto sobre beneficios en exceso de la sección 72(m)(5). Www mifastfile org Si usted es (o fue) propietario del 5% de un negocio y recibió una distribución superior a los beneficios que se le ofrecen conforme a la fórmula para planes de pensiones o de anualidades calificados, tal vez tenga que pagar este impuesto adicional. Www mifastfile org Vea Tax on Excess Benefits (Impuesto sobre beneficios en exceso), en el capítulo 4 de la Publicación 560, Retirement Plans for Small Business (Planes de jubilación para pequeños negocios), en inglés. Www mifastfile org Impuesto del Seguro Social y Medicare sobre el seguro de vida colectivo a término fijo que no fue recaudado. Www mifastfile org Si su antiguo empleador proveyó más de $50,000 en cobertura de seguro de vida colectivo a término fijo, usted tiene que pagar la parte correspondiente al empleado de los impuestos del Seguro Social y Medicare sobre esas primas. Www mifastfile org La cantidad debe aparecer en el recuadro 12 del Formulario W-2 con los códigos M y N. Www mifastfile org Impuestos sobre pagos de contrato blindado. Www mifastfile org Este impuesto le corresponde si recibió un “pago de contrato blindado en exceso” ( “excess parachute payment” o EPP, por sus siglas en inglés) debido a un cambio de propietario o administración de la empresa. Www mifastfile org La cantidad de este impuesto debe estar indicada en el recuadro 12 del Formulario W-2 con el código K. Www mifastfile org Vea las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040. Www mifastfile org Impuestos sobre distribuciones acumuladas de fideicomisos. Www mifastfile org Esto le corresponde si es el beneficiario de un fideicomiso que haya acumulado ingresos, en vez de haberlos distribuido a intervalos regulares. Www mifastfile org Vea el Formulario 4970, Tax on Accumulation Distribution of Trusts (Impuestos sobre distribuciones acumuladas de fideicomisos), y sus instrucciones, en inglés. Www mifastfile org Impuestos adicionales sobre las cuentas HSA o MSA. Www mifastfile org Puede que tenga que pagar impuestos adicionales si las cantidades que se han aportado a su cuenta de ahorros para la salud (HSA, por sus siglas en inglés) o su cuenta de ahorros para gastos médicos (MSA, por sus siglas en inglés) o las cantidades que se han distribuido de éstas no cumplen los requisitos correspondientes a dichas cuentas. Www mifastfile org Vea la Publicación 969, Health Savings Accounts and Other Tax-Favored Health Plans (Cuentas de ahorros para la salud y otros planes para la salud con beneficios tributarios); el Formulario 8853, Archer MSAs and Long-Term Care Insurance Contracts (Cuentas Archer MSA de ahorros médicos y contratos del seguro de cuidado a largo plazo); Formulario 8889, Health Savings Accounts (HSAs) (Cuentas de ahorros médicos (HSA, por sus siglas en inglés)) y el Formulario 5329, Additional Taxes on Qualified Plans (Including IRAs) and Other Tax-Favored Accounts (Impuestos adicionales sobre planes calificados (incluidos los arreglos IRA) y otras cuentas con beneficios tributarios), todos en inglés. Www mifastfile org Impuestos adicionales en cuentas Coverdell ESA para estudios. Www mifastfile org Esto es aplicable si las cantidades que se han aportado a su cuenta Coverdell ESA para estudios o que se han distribuido de la misma no satisfacen los requisitos correspondientes a dichas cuentas. Www mifastfile org Vea la Publicación 970, Tax Benefits for Education (Prestaciones tributarias para estudios) y el Formulario 5329, ambos en inglés. Www mifastfile org Impuestos adicionales sobre programas de matrícula calificada. Www mifastfile org Esto corresponde a cantidades distribuidas de programas de matrícula calificada generales pero que no cumplan los requisitos de dichas cuentas. Www mifastfile org Vea la Publicación 970 y el Formulario 5329, ambos en inglés. Www mifastfile org Impuestos sobre artículos de uso y consumo gravados sobre remuneraciones de acciones internas de una empresa expatriada. Www mifastfile org Tal vez adeude un impuesto sobre artículos de uso y consumo del 15% sobre el valor de opciones de acciones no estatutarias y sobre otra remuneración determinada procedente de las acciones, de las cuales usted o un miembro de su familia es dueño, que es de una empresa expatriada o su grupo ampliado de filiales en las que usted fue ejecutivo, directivo o propietario de más del 10%. Www mifastfile org Para información adicional, vea las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040. Www mifastfile org Impuestos adicionales sobre ingresos recibidos de un plan de remuneración diferida no calificado que no reúna determinados requisitos adicionales. Www mifastfile org Estos ingresos tienen que aparecer en el recuadro 12 del Formulario W-2, con el código Z o en el recuadro 15b del Formulario 1099-MISC. Www mifastfile org Para información adicional, vea las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040. Www mifastfile org Intereses sobre los impuestos adeudados sobre ingresos de pagos a plazo procedentes de la venta de ciertos terrenos residenciales y multipropiedades. Www mifastfile org Para información adicional, vea las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040. Www mifastfile org Intereses sobre los impuestos diferidos sobre ganancias de ciertas ventas a plazos con precio de venta superior a $150,000. Www mifastfile org Para información adicional, vea las instrucciones para la línea 60 del Formulario 1040. Www mifastfile org Devolución del crédito tributario para comprador de primera vivienda. Www mifastfile org Si desea más información, vea el Formulario 5405, Repayment of the First-Time Homebuyer Credit (Devolución del crédito tributario para comprador de primera vivienda) y sus instrucciones, disponibles en inglés. Www mifastfile org Además, vea las instrucciones para la línea 59b del Formulario 1040, en inglés. Www mifastfile org Pagos. Www mifastfile org   Después de calcular el impuesto total, calcule el total de los pagos que ya haya efectuado para el año. Www mifastfile org Incluya los créditos que se tratan como pagos. Www mifastfile org Este capítulo no explica dichos pagos ni créditos. Www mifastfile org Esa información aparece en otros capítulos de esta publicación y en las instrucciones de los formularios. Www mifastfile org Vea la siguiente tabla para saber qué cantidades se pueden incluir en el total de sus pagos. Www mifastfile org PAGOS Para información sobre: Vea el   capítulo: Crédito tributario por hijos (adicional) 34 Crédito por ingreso del trabajo 36 Impuestos estimados pagados 4 Impuestos de Seguro Social o impuestos de la jubilación ferroviaria retenidos en exceso 37 Retención del impuesto federal sobre los ingresos 4 Crédito tributario por cobertura del seguro médico 37 Crédito por sociedad inversionista reglamentada 37 Impuesto pagado a través de prórroga 1   Otro crédito que se considera un pago es el crédito por concepto del impuesto federal sobre artículos de uso y consumo pagado sobre combustibles. Www mifastfile org Este crédito es para personas que hagan uso no tributable de determinados combustibles, tales como diésel y keroseno. Www mifastfile org Se declara en la línea 70 del Formulario 1040. Www mifastfile org Vea el Formulario 4136, Credit for Federal Tax Paid on Fuels (Crédito por impuestos federales pagados sobre combustibles), en inglés. Www mifastfile org Reembolso o saldo adeudado. Www mifastfile org   Para saber si tiene derecho a recibir un reembolso o si tiene que efectuar algún pago, compare el total de los pagos con el total del impuesto. Www mifastfile org Si tiene derecho a un reembolso, vea las instrucciones del formulario que presentará para saber cómo puede depositar dicho reembolso directamente en una o más de sus cuentas o para comprar bonos de ahorros de los Estados Unidos en vez de recibir un cheque en papel. Www mifastfile org Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) Esta sección explica brevemente el impuesto adicional que podría verse obligado a pagar. Www mifastfile org La ley tributaria les da un trato especial a determinados tipos de ingresos y permite deducciones y créditos especiales para algunos tipos de gastos. Www mifastfile org Los contribuyentes que se vean beneficiados por este trato particular podrían estar obligados a pagar al menos una cantidad mínima de impuestos mediante otro impuesto adicional denominado “impuesto mínimo alternativo” (AMT, por sus siglas en inglés). Www mifastfile org Tal vez tenga que pagar el impuesto mínimo alternativo si sus ingresos tributables para fines tributarios normales, sumados a determinados ajustes y elementos de preferencia tributaria, superan una determinada cantidad. Www mifastfile org Vea el Formulario 6251, Alternative Minimum Tax — Individuals (Impuesto mínimo alternativo — personas físicas), en inglés. Www mifastfile org Ajustes y elementos de preferencia tributaria. Www mifastfile org   Los ajustes más comunes y elementos de preferencia tributaria abarcan los siguientes casos: Inclusión de exenciones personales, Inclusión de la deducción estándar (si ésta se reclamó), Inclusión de deducciones detalladas por concepto de impuestos estatales y locales, determinados intereses, la mayor parte de las deducciones misceláneas y parte de los gastos médicos, Exclusión de todo reembolso de impuestos estatales y locales que se haya incluido en los ingresos brutos, Cambios en la depreciación acelerada de determinados bienes, La diferencia entre ganancias y pérdidas sobre la venta de bienes declarada para fines tributarios normales y del impuesto mínimo alternativo, Inclusión de determinados ingresos procedentes de opciones de compra de acciones con incentivo, Cambio en ciertas deducciones por pérdidas de actividades pasivas, Inclusión de algún valor de agotamiento que sea superior a la base ajustada de los bienes, Inclusión de una parte de la deducción por ciertos gastos de perforación intangibles e Inclusión de intereses exentos de impuestos sobre determinados bonos de una actividad privada. Www mifastfile org Información adicional. Www mifastfile org   Para más información acerca del impuesto mínimo alternativo, vea las Instrucciones para el Formulario 6251, en inglés. Www mifastfile org Impuestos Calculados por el IRS Si presenta la declaración para el 15 de abril de 2014, puede pedir que el IRS le calcule los impuestos en el Formulario 1040EZ, el Formulario 1040A o el Formulario 1040. Www mifastfile org Si el IRS le calcula los impuestos y usted pagó demasiado, recibirá un reembolso. Www mifastfile org Si no pagó lo suficiente, recibirá una factura que indique el saldo adeudado. Www mifastfile org Para no tener que pagar intereses o una multa por pagos morosos, tiene que pagar la factura dentro de 30 días a partir de la fecha de la factura o para la fecha de vencimiento para la presentación de la declaración, la que ocurra más tarde. Www mifastfile org El IRS también le calcula el crédito para ancianos o personas incapacitadas además del crédito por ingreso del trabajo. Www mifastfile org Cuándo el IRS no puede calcularle los impuestos. Www mifastfile org   El IRS no puede calcularle los impuestos si se da alguna de las siguientes condiciones: Desea que el reembolso se deposite directamente en sus cuentas. Www mifastfile org Desea que alguna parte del reembolso se aplique al impuesto estimado de 2014. Www mifastfile org Recibió ingresos para el año de fuentes que no sean salarios, sueldos, propinas, intereses, dividendos, beneficios de Seguro Social sujetos a impuestos, compensación por desempleo, distribuciones de un arreglo IRA, pensiones y anualidades. Www mifastfile org Su ingreso tributable es $100,000 o más. Www mifastfile org Detalla las deducciones. Www mifastfile org Presenta cualquiera de los siguientes formularios: Formulario 2555, Foreign Earned Income (Ingresos devengados en el extranjero), en inglés. Www mifastfile org Formulario 2555-EZ, Foreign Earned Income Exclusion (Exclusión de ingresos devengados en el extranjero), en inglés. Www mifastfile org Formulario 4137, Social Security and Medicare Tax on Unreported Tip Income (Impuestos del Seguro Social y Medicare sobre el ingreso de propinas no declaradas), en inglés. Www mifastfile org Formulario 4970, Tax on Accumulation Distribution of Trusts (Impuesto sobre distribuciones acumuladas de un fideicomiso), en inglés. Www mifastfile org Formulario 4972, Tax on Lump-Sum Distributions (Impuesto sobre distribuciones de sumas globales), en inglés. Www mifastfile org Formulario 6198, At-Risk Limitations (Límites sobre el monto en riesgo), en inglés. Www mifastfile org Formulario 6251, Alternative Minimum Tax—Individuals (Impuesto mínimo alternativo—personas físicas), en inglés. Www mifastfile org Formulario 8606, Nondeductible IRAs (Arreglos IRA no deducibles), en inglés. Www mifastfile org Formulario 8615, Tax for Certain Children Who Have Unearned Income (Impuesto para determinados hijos con ingresos no derivados del trabajo), en inglés. Www mifastfile org Formulario 8814, Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends (Decisión de los padres de declarar los intereses y dividendos del hijo), en inglés. Www mifastfile org Formulario 8839, Qualified Adoption Expenses (Gastos de adopción calificados), en inglés. Www mifastfile org Formulario 8853, Archer MSAs and Long-Term Care Insurance Contracts (Planes de ahorros para gastos médicos Archer y contratos de seguro para cuidados a largo plazo), en inglés. Www mifastfile org Formulario 8889, Health Savings Accounts (HSAs) (Cuentas de ahorro para gastos médicos (HSA)), en inglés. Www mifastfile org Formulario 8919, Uncollected Social Security and Medicare Tax on Wages (Impuestos sobre salarios sujetos al Seguro Social y al Medicare no recaudados), en inglés. Www mifastfile org Cómo Presentar la Declaración Después de haber completado las líneas del formulario de impuestos que va a presentar, escriba su nombre y dirección. Www mifastfile org En el espacio provisto, anote su número de Seguro Social. Www mifastfile org Si es casado, escriba los números de Seguro Social de usted y su cónyuge aun si presenta una declaración por separado. Www mifastfile org Firme y feche la declaración y escriba su(s) oficio(s). Www mifastfile org Si presenta una declaración conjunta, usted y su cónyuge tienen que firmarla. Www mifastfile org En el espacio provisto, anote un número telefónico con su código de área donde ubicarlo durante el día. Www mifastfile org Esto agilizará la tramitación de su declaración si el IRS tiene una pregunta que puede ser resuelta por teléfono. Www mifastfile org Si presenta una declaración conjunta de impuestos, anote el número de teléfono donde usted o su cónyuge pueden ser localizados durante el día. Www mifastfile org Si desea autorizar al IRS para que hable sobre su declaración de impuestos del año 2013 con su amigo, con un miembro de su familia o con cualquier persona que usted elija, marque el recuadro “ Yes ” (Sí) en el área titulada “ Third Party Designee ” (Designación de un tercero) de su declaración de impuestos. Www mifastfile org También, escriba el nombre del designado, número de teléfono y cualesquier 5 dígitos que el designado elija como su número de identificación personal (PIN, por sus siglas en inglés). Www mifastfile org Si marca el recuadro “ Yes ” (Sí), usted y su cónyuge, si presentan una declaración conjunta, autoriza(n) a los empleados del IRS a llamar al designado para que éste conteste toda pregunta que surja durante el trámite de su declaración de impuestos. Www mifastfile org Complete y adjunte a su declaración en papel cualesquier anexo y formulario solicitado en las líneas que usted completó. Www mifastfile org Adjunte una copia de cada uno de los Formularios W-2 a la declaración en papel. Www mifastfile org Además, adjunte a su declaración en papel todo Formulario 1099-R recibido que indique retención de impuestos en el recuadro 4. Www mifastfile org Envíe la declaración al Internal Revenue Service Center (Centro de Servicio del IRS) que corresponda al área donde vive. Www mifastfile org Una lista de direcciones de Centros de Servicio se halla al final de la publicación y en las instrucciones de su declaración de impuestos. Www mifastfile org Datos a Incluir en el Formulario 1040EZ Lea las líneas 1 a 8b y llene las líneas que le correspondan. Www mifastfile org No llene las líneas 9 a 12. Www mifastfile org Si presenta una declaración conjunta, utilice el espacio a la izquierda de la línea 6 para indicar por separado los ingresos tributables suyos y los de su cónyuge. Www mifastfile org Pagos. Www mifastfile org   Anote en la línea 7 todo impuesto federal sobre los ingresos que se le haya retenido. Www mifastfile org El impuesto federal sobre los ingresos retenido aparece en el recuadro 2 del Formulario W-2 o en el recuadro 4 del Formulario 1099. Www mifastfile org Crédito por ingreso del trabajo. Www mifastfile org   Si puede reclamar este crédito, según se explica en el capítulo 36 , el IRS se lo puede calcular. Www mifastfile org Escriba “EIC” en el espacio a la izquierda de la línea 8a. Www mifastfile org Anote en la línea 8b la paga no tributable por combate que desee incluir en los ingresos derivados del trabajo. Www mifastfile org   Si su crédito de cualquier año posterior a 1996 fue reducido o denegado por el IRS, quizás tenga que presentar junto con la declaración el Formulario 8862(SP), Información Para Reclamar el Crédito Por Ingreso del Trabajo Después de Haber Sido Denegado (o el Formulario 8862, Information To Claim Earned Income Credit After Disallowance, en inglés). Www mifastfile org Para detalles adicionales, vea las Instrucciones para el Formulario 1040EZ, en inglés. Www mifastfile org Datos a Incluir en el Formulario 1040A Lea las líneas 1 a 27 y llene las líneas que le correspondan. Www mifastfile org Si presenta una declaración conjunta, utilice el espacio a la izquierda de la línea 27 para indicar por separado los ingresos tributables suyos y los de su cónyuge. Www mifastfile org No llene la línea 28. Www mifastfile org Llene las líneas 29 a 33 y 36 a 40 si le corresponden. Www mifastfile org Sin embargo, no llene las líneas 30 ni 38a si desea que el IRS le calcule los créditos indicados en dichas líneas. Www mifastfile org Además, escriba toda información adicional que le corresponda en el espacio a la izquierda de la línea 41. Www mifastfile org No llene las líneas 34, 35 ni 42 a la 46. Www mifastfile org Pagos. Www mifastfile org   Anote todo impuesto federal retenido sobre los ingresos que se indique en el recuadro 2 del Formulario W-2 o en el recuadro 4 del Formulario 1099, en la línea 36. Www mifastfile org Anote en la línea 37 todo pago de impuesto estimado que haya efectuado. Www mifastfile org Crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. Www mifastfile org   Si puede reclamar este crédito, según se explica en el capítulo 32 , complete el Formulario 2441, Child and Dependent Care Expenses (Gastos del cuidado de menores y dependientes), en inglés, y adjúntelo a su declaración. Www mifastfile org Anote la cantidad del crédito en la línea 29. Www mifastfile org El IRS no le calculará este crédito. Www mifastfile org Crédito para ancianos o personas incapacitadas. Www mifastfile org   Si puede reclamar este crédito, según se explica en el capítulo 33 , el IRS le calculará este crédito. Www mifastfile org Escriba “ CFE ” en el espacio a la izquierda de la línea 30 y adjunte el Anexo R del Formulario 1040, Credit for the Elderly or the Disabled (Crédito para ancianos o personas incapacitadas), en inglés, a su declaración de impuestos en papel. Www mifastfile org En el Anexo R, marque el recuadro de la Parte I correspondiente a su estado civil para efectos de la declaración y edad. Www mifastfile org Complete la Parte II y las líneas 11 y 13 de la Parte III, si le corresponden. Www mifastfile org Crédito por ingreso del trabajo. Www mifastfile org   Si puede reclamar este crédito, según se explica en el capítulo 36 , el IRS se lo calculará. Www mifastfile org Anote “EIC” a la izquierda del espacio de la línea 38a. Www mifastfile org Anote en la línea 38b la paga no tributable por combate que desee incluir en los ingresos derivados del trabajo. Www mifastfile org   Si tiene un hijo que le da derecho a este crédito, tiene que llenar el Anexo EIC (Formulario 1040 ó 1040A), Earned Income Credit (Crédito por ingreso del trabajo), en inglés, y adjuntarlo a su declaración en papel. Www mifastfile org Si no provee el número de Seguro Social de su hijo en la línea 2 del Anexo EIC, el crédito será reducido o denegado a menos que el hijo haya nacido y fallecido en el año 2013. Www mifastfile org   Si su crédito de cualquier año posterior a 1996 fue reducido o denegado por el IRS, tal vez tenga que presentar junto con la declaración el Formulario 8862(SP) (o el Formulario 8862, en inglés). Www mifastfile org Para detalles adicionales, vea las Instrucciones para el Formulario 1040A. Www mifastfile org Datos a Incluir en el Formulario 1040 Lea las líneas 1 a 43 y llene las líneas que le correspondan. Www mifastfile org No llene la línea 44. Www mifastfile org Si presenta una declaración conjunta, utilice el espacio bajo las palabras “ Adjusted Gross Income ” (Ingresos brutos ajustados), en la primera página de la declaración para indicar por separado los ingresos tributables suyos y los de su cónyuge. Www mifastfile org Lea las líneas 45 a la 71. Www mifastfile org Llene las líneas que le correspondan, pero no llene las líneas 54, 61 ni 72. Www mifastfile org Además, no complete la línea 55 ni las líneas 73 a 77. Www mifastfile org No llene el recuadro “ c ” de la línea 53 si completa el Anexo R del Formulario 1040A o 1040, ni la línea 64a si desea que el IRS le calcule los créditos indicados en dichas líneas. Www mifastfile org Pagos. Www mifastfile org   Anote todo impuesto federal retenido sobre los ingresos que se indique en el recuadro 2 del Formulario W-2 o en el recuadro 4 del Formulario 1099, en la línea 62. Www mifastfile org Anote en la línea 63 todo pago de impuesto estimado que haya efectuado. Www mifastfile org Crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. Www mifastfile org   Si puede reclamar este crédito, según se explica en el capítulo 32 , complete el Formulario 2441, en inglés, y adjúntelo a su declaración en papel. Www mifastfile org Anote la cantidad del crédito en la línea 48. Www mifastfile org El IRS no le calculará este crédito. Www mifastfile org Crédito para ancianos o personas incapacitadas. Www mifastfile org   Si puede reclamar este crédito, según se explica en el capítulo 33 , el IRS puede calcularle este crédito. Www mifastfile org Escriba “CFE” al lado de la línea 53 y marque el recuadro “ c ” y adjunte el Anexo R del Formulario 1040A o 1040 a su declaración en papel. Www mifastfile org En el Anexo R del Formulario 1040A o 1040, marque el recuadro de la Parte I correspondiente a su estado civil para efectos de la declaración y edad. Www mifastfile org Complete la Parte II y las líneas 11 y 13 de la Parte III, si le corresponden. Www mifastfile org Crédito por ingreso del trabajo. Www mifastfile org   Si puede reclamar este crédito, según se explica en el capítulo 36 , el IRS se lo calculará. Www mifastfile org Anote “EIC” en la línea de puntos al lado de la línea 64a del Formulario 1040. Www mifastfile org Anote en la línea 64b la paga no tributable por combate que desee incluir en los ingresos derivados del trabajo. Www mifastfile org   Si tiene un hijo que le dé derecho a este crédito, tiene que llenar el Anexo EIC, Earned Income Credit (Crédito por ingreso del trabajo), en inglés, y adjuntarlo a su declaración en papel. Www mifastfile org Si no provee el número de Seguro Social de su hijo en la línea 2 del Anexo EIC (Formulario 1040 ó 1040A), el crédito será reducido o denegado a menos que su hijo haya nacido y fallecido en el año 2013. Www mifastfile org   Si su crédito de cualquier año posterior a 1996 fue reducido o denegado por el IRS, tal vez tenga que presentar junto con la declaración el Formulario 8862(SP), (o el Formulario 8862, en inglés). Www mifastfile org Para detalles adicionales, vea las Instrucciones para el Formulario 1040, en inglés. Www mifastfile org Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
Español

Federal Election Commission

The Federal Election Commission enforces federal campaign finance laws, including monitoring donation prohibitions and limits and overseeing public funding for presidential campaigns.

Contact the Agency or Department

Website: Federal Election Commission

E-mail:

Address: 999 E Street, NW
Washington, DC 20581

Phone Number: (202) 694-1000

Toll-free: (800) 424-9530

TTY: (202) 219-3336

The Www Mifastfile Org

Www mifastfile org 2. Www mifastfile org   Accounting Periods and Methods Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Accounting Periods Accounting MethodsCash Method Accrual Method Combination Method Inventories Uniform Capitalization Rules Special Methods Change in Accounting Method Introduction You must figure your taxable income and file an income tax return for an annual accounting period called a tax year. Www mifastfile org Also, you must consistently use an accounting method that clearly shows your income and expenses for the tax year. Www mifastfile org Useful Items - You may want to see: Publication 538 Accounting Periods and Methods See chapter 12 for information about getting publications and forms. Www mifastfile org Accounting Periods When preparing a statement of income and expenses (generally your income tax return), you must use your books and records for a specific interval of time called an accounting period. Www mifastfile org The annual accounting period for your income tax return is called a tax year. Www mifastfile org You can use one of the following tax years. Www mifastfile org A calendar tax year. Www mifastfile org A fiscal tax year. Www mifastfile org Unless you have a required tax year, you adopt a tax year by filing your first income tax return using that tax year. Www mifastfile org A required tax year is a tax year required under the Internal Revenue Code or the Income Tax Regulations. Www mifastfile org Calendar tax year. Www mifastfile org   A calendar tax year is 12 consecutive months beginning January 1 and ending December 31. Www mifastfile org   You must adopt the calendar tax year if any of the following apply. Www mifastfile org You do not keep books. Www mifastfile org You have no annual accounting period. Www mifastfile org Your present tax year does not qualify as a fiscal year. Www mifastfile org Your use of the calendar tax year is required under the Internal Revenue Code or the Income Tax Regulations. Www mifastfile org   If you filed your first income tax return using the calendar tax year and you later begin business as a sole proprietor, you must continue to use the calendar tax year unless you get IRS approval to change it or are otherwise allowed to change it without IRS approval. Www mifastfile org For more information, see Change in tax year, later. Www mifastfile org   If you adopt the calendar tax year, you must maintain your books and records and report your income and expenses for the period from January 1 through December 31 of each year. Www mifastfile org Fiscal tax year. Www mifastfile org   A fiscal tax year is 12 consecutive months ending on the last day of any month except December. Www mifastfile org A 52-53-week tax year is a fiscal tax year that varies from 52 to 53 weeks but does not have to end on the last day of a month. Www mifastfile org   If you adopt a fiscal tax year, you must maintain your books and records and report your income and expenses using the same tax year. Www mifastfile org   For more information on a fiscal tax year, including a 52-53-week tax year, see Publication 538. Www mifastfile org Change in tax year. Www mifastfile org   Generally, you must file Form 1128, Application To Adopt, Change, or Retain a Tax Year, to request IRS approval to change your tax year. Www mifastfile org See the Instructions for Form 1128 for exceptions. Www mifastfile org If you qualify for an automatic approval request, a user fee is not required. Www mifastfile org If you do not qualify for automatic approval, a ruling must be requested. Www mifastfile org See the instructions for Form 1128 for information about user fees if you are requesting a ruling. Www mifastfile org Accounting Methods An accounting method is a set of rules used to determine when and how income and expenses are reported. Www mifastfile org Your accounting method includes not only the overall method of accounting you use, but also the accounting treatment you use for any material item. Www mifastfile org You choose an accounting method for your business when you file your first income tax return that includes a Schedule C for the business. Www mifastfile org After that, if you want to change your accounting method, you must generally get IRS approval. Www mifastfile org See Change in Accounting Method, later. Www mifastfile org Kinds of methods. Www mifastfile org   Generally, you can use any of the following accounting methods. Www mifastfile org Cash method. Www mifastfile org An accrual method. Www mifastfile org Special methods of accounting for certain items of income and expenses. Www mifastfile org Combination method using elements of two or more of the above. Www mifastfile org You must use the same accounting method to figure your taxable income and to keep your books. Www mifastfile org Also, you must use an accounting method that clearly shows your income. Www mifastfile org Business and personal items. Www mifastfile org   You can account for business and personal items under different accounting methods. Www mifastfile org For example, you can figure your business income under an accrual method, even if you use the cash method to figure personal items. Www mifastfile org Two or more businesses. Www mifastfile org   If you have two or more separate and distinct businesses, you can use a different accounting method for each if the method clearly reflects the income of each business. Www mifastfile org They are separate and distinct only if you maintain complete and separate books and records for each business. Www mifastfile org Cash Method Most individuals and many sole proprietors with no inventory use the cash method because they find it easier to keep cash method records. Www mifastfile org However, if an inventory is necessary to account for your income, you must generally use an accrual method of accounting for sales and purchases. Www mifastfile org For more information, see Inventories, later. Www mifastfile org Income Under the cash method, include in your gross income all items of income you actually or constructively receive during your tax year. Www mifastfile org If you receive property or services, you must include their fair market value in income. Www mifastfile org Example. Www mifastfile org On December 30, 2012, Mrs. Www mifastfile org Sycamore sent you a check for interior decorating services you provided to her. Www mifastfile org You received the check on January 2, 2013. Www mifastfile org You must include the amount of the check in income for 2013. Www mifastfile org Constructive receipt. Www mifastfile org   You have constructive receipt of income when an amount is credited to your account or made available to you without restriction. Www mifastfile org You do not need to have possession of it. Www mifastfile org If you authorize someone to be your agent and receive income for you, you are treated as having received it when your agent received it. Www mifastfile org Example. Www mifastfile org Interest is credited to your bank account in December 2013. Www mifastfile org You do not withdraw it or enter it into your passbook until 2014. Www mifastfile org You must include it in your gross income for 2013. Www mifastfile org Delaying receipt of income. Www mifastfile org   You cannot hold checks or postpone taking possession of similar property from one tax year to another to avoid paying tax on the income. Www mifastfile org You must report the income in the year the property is received or made available to you without restriction. Www mifastfile org Example. Www mifastfile org Frances Jones, a service contractor, was entitled to receive a $10,000 payment on a contract in December 2013. Www mifastfile org She was told in December that her payment was available. Www mifastfile org At her request, she was not paid until January 2014. Www mifastfile org She must include this payment in her 2013 income because it was constructively received in 2013. Www mifastfile org Checks. Www mifastfile org   Receipt of a valid check by the end of the tax year is constructive receipt of income in that year, even if you cannot cash or deposit the check until the following year. Www mifastfile org Example. Www mifastfile org Dr. Www mifastfile org Redd received a check for $500 on December 31, 2013, from a patient. Www mifastfile org She could not deposit the check in her business account until January 2, 2014. Www mifastfile org She must include this fee in her income for 2013. Www mifastfile org Debts paid by another person or canceled. Www mifastfile org   If your debts are paid by another person or are canceled by your creditors, you may have to report part or all of this debt relief as income. Www mifastfile org If you receive income in this way, you constructively receive the income when the debt is canceled or paid. Www mifastfile org For more information, see Canceled Debt under Kinds of Income in chapter 5. Www mifastfile org Repayment of income. Www mifastfile org   If you include an amount in income and in a later year you have to repay all or part of it, you can usually deduct the repayment in the year in which you make it. Www mifastfile org If the amount you repay is over $3,000, a special rule applies. Www mifastfile org For details about the special rule, see Repayments in chapter 11 of Publication 535, Business Expenses. Www mifastfile org Expenses Under the cash method, you generally deduct expenses in the tax year in which you actually pay them. Www mifastfile org This includes business expenses for which you contest liability. Www mifastfile org However, you may not be able to deduct an expense paid in advance or you may be required to capitalize certain costs, as explained later under Uniform Capitalization Rules. Www mifastfile org Expenses paid in advance. Www mifastfile org   You can deduct an expense you pay in advance only in the year to which it applies. Www mifastfile org Example. Www mifastfile org You are a calendar year taxpayer and you pay $1,000 in 2013 for a business insurance policy effective for one year, beginning July 1. Www mifastfile org You can deduct $500 in 2013 and $500 in 2014. Www mifastfile org Accrual Method Under an accrual method of accounting, you generally report income in the year earned and deduct or capitalize expenses in the year incurred. Www mifastfile org The purpose of an accrual method of accounting is to match income and expenses in the correct year. Www mifastfile org Income—General Rule Under an accrual method, you generally include an amount in your gross income for the tax year in which all events that fix your right to receive the income have occurred and you can determine the amount with reasonable accuracy. Www mifastfile org Example. Www mifastfile org You are a calendar year accrual method taxpayer. Www mifastfile org You sold a computer on December 28, 2013. Www mifastfile org You billed the customer in the first week of January 2014, but you did not receive payment until February 2014. Www mifastfile org You must include the amount received for the computer in your 2013 income. Www mifastfile org Income—Special Rules The following are special rules that apply to advance payments, estimating income, and changing a payment schedule for services. Www mifastfile org Estimated income. Www mifastfile org   If you include a reasonably estimated amount in gross income, and later determine the exact amount is different, take the difference into account in the tax year in which you make the determination. Www mifastfile org Change in payment schedule for services. Www mifastfile org   If you perform services for a basic rate specified in a contract, you must accrue the income at the basic rate, even if you agree to receive payments at a lower rate until you complete the services and then receive the difference. Www mifastfile org Advance payments for services. Www mifastfile org   Generally, you report an advance payment for services to be performed in a later tax year as income in the year you receive the payment. Www mifastfile org However, if you receive an advance payment for services you agree to perform by the end of the next tax year, you can elect to postpone including the advance payment in income until the next tax year. Www mifastfile org However, you cannot postpone including any payment beyond that tax year. Www mifastfile org   For more information, see Advance Payment for Services under Accrual Method in Publication 538. Www mifastfile org That publication also explains special rules for reporting the following types of income. Www mifastfile org Advance payments for service agreements. Www mifastfile org Prepaid rent. Www mifastfile org Advance payments for sales. Www mifastfile org   Special rules apply to including income from advance payments on agreements for future sales or other dispositions of goods you hold primarily for sale to your customers in the ordinary course of your business. Www mifastfile org If the advance payments are for contracts involving both the sale and service of goods, it may be necessary to treat them as two agreements. Www mifastfile org An agreement includes a gift certificate that can be redeemed for goods. Www mifastfile org Treat amounts that are due and payable as amounts you received. Www mifastfile org   You generally include an advance payment in income for the tax year in which you receive it. Www mifastfile org However, you can use an alternative method. Www mifastfile org For information about the alternative method, see Publication 538. Www mifastfile org Expenses Under an accrual method of accounting, you generally deduct or capitalize a business expense when both the following apply. Www mifastfile org The all-events test has been met. Www mifastfile org The test has been met when: All events have occurred that fix the fact of liability, and The liability can be determined with reasonable accuracy. Www mifastfile org Economic performance has occurred. Www mifastfile org Economic performance. Www mifastfile org   You generally cannot deduct or capitalize a business expense until economic performance occurs. Www mifastfile org If your expense is for property or services provided to you, or for your use of property, economic performance occurs as the property or services are provided or as the property is used. Www mifastfile org If your expense is for property or services you provide to others, economic performance occurs as you provide the property or services. Www mifastfile org An exception allows certain recurring items to be treated as incurred during a tax year even though economic performance has not occurred. Www mifastfile org For more information on economic performance, see Economic Performance under Accrual Method in Publication 538. Www mifastfile org Example. Www mifastfile org You are a calendar year taxpayer and use an accrual method of accounting. Www mifastfile org You buy office supplies in December 2013. Www mifastfile org You receive the supplies and the bill in December, but you pay the bill in January 2014. Www mifastfile org You can deduct the expense in 2013 because all events that fix the fact of liability have occurred, the amount of the liability could be reasonably determined, and economic performance occurred in that year. Www mifastfile org Your office supplies may qualify as a recurring expense. Www mifastfile org In that case, you can deduct them in 2013 even if the supplies are not delivered until 2014 (when economic performance occurs). Www mifastfile org Keeping inventories. Www mifastfile org   When the production, purchase, or sale of merchandise is an income-producing factor in your business, you must generally take inventories into account at the beginning and the end of your tax year. Www mifastfile org If you must account for an inventory, you must generally use an accrual method of accounting for your purchases and sales. Www mifastfile org For more information, see Inventories , later. Www mifastfile org Special rule for related persons. Www mifastfile org   You cannot deduct business expenses and interest owed to a related person who uses the cash method of accounting until you make the payment and the corresponding amount is includible in the related person's gross income. Www mifastfile org Determine the relationship, for this rule, as of the end of the tax year for which the expense or interest would otherwise be deductible. Www mifastfile org If a deduction is not allowed under this rule, the rule will continue to apply even if your relationship with the person ends before the expense or interest is includible in the gross income of that person. Www mifastfile org   Related persons include members of your immediate family, including only brothers and sisters (either whole or half), your spouse, ancestors, and lineal descendants. Www mifastfile org For a list of other related persons, see section 267 of the Internal Revenue Code. Www mifastfile org Combination Method You can generally use any combination of cash, accrual, and special methods of accounting if the combination clearly shows your income and expenses and you use it consistently. Www mifastfile org However, the following restrictions apply. Www mifastfile org If an inventory is necessary to account for your income, you must generally use an accrual method for purchases and sales. Www mifastfile org (See, however, Inventories, later. Www mifastfile org ) You can use the cash method for all other items of income and expenses. Www mifastfile org If you use the cash method for figuring your income, you must use the cash method for reporting your expenses. Www mifastfile org If you use an accrual method for reporting your expenses, you must use an accrual method for figuring your income. Www mifastfile org If you use a combination method that includes the cash method, treat that combination method as the cash method. Www mifastfile org Inventories Generally, if you produce, purchase, or sell merchandise in your business, you must keep an inventory and use the accrual method for purchases and sales of merchandise. Www mifastfile org However, the following taxpayers can use the cash method of accounting even if they produce, purchase, or sell merchandise. Www mifastfile org These taxpayers can also account for inventoriable items as materials and supplies that are not incidental (discussed later). Www mifastfile org A qualifying taxpayer under Revenue Procedure 2001-10 in Internal Revenue Bulletin 2001-2. Www mifastfile org A qualifying small business taxpayer under Revenue Procedure 2002-28 in Internal Revenue Bulletin 2002-18. Www mifastfile org Qualifying taxpayer. Www mifastfile org   You are a qualifying taxpayer if: Your average annual gross receipts for each prior tax year ending on or after December 17, 1998, is $1 million or less. Www mifastfile org (Your average annual gross receipts for a tax year is figured by adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years and dividing by 3. Www mifastfile org ) Your business is not a tax shelter, as defined under section 448(d)(3) of the Internal Revenue Code. Www mifastfile org Qualifying small business taxpayer. Www mifastfile org   You are a qualifying small business taxpayer if: Your average annual gross receipts for each prior tax year ending on or after December 31, 2000, is more than $1 million but not more than $10 million. Www mifastfile org (Your average annual gross receipts for a tax year is figured by adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years and dividing the total by 3. Www mifastfile org ) You are not prohibited from using the cash method under section 448 of the Internal Revenue Code. Www mifastfile org Your principal business activity is an eligible business (described in Publication 538 and Revenue Procedure 2002-28). Www mifastfile org Business not owned or not in existence for 3 years. Www mifastfile org   If you did not own your business for all of the 3-tax-year period used in figuring your average annual gross receipts, include the period of any predecessor. Www mifastfile org If your business has not been in existence for the 3-tax-year period, base your average on the period it has existed including any short tax years, annualizing the short tax year's gross receipts. Www mifastfile org Materials and supplies that are not incidental. Www mifastfile org   If you account for inventoriable items as materials and supplies that are not incidental, you will deduct the cost of the items you would otherwise include in inventory in the year you sell the items, or the year you pay for them, whichever is later. Www mifastfile org If you are a producer, you can use any reasonable method to estimate the raw material in your work in process and finished goods on hand at the end of the year to determine the raw material used to produce finished goods that were sold during the year. Www mifastfile org Changing accounting method. Www mifastfile org   If you are a qualifying taxpayer or qualifying small business taxpayer and want to change to the cash method or to account for inventoriable items as non-incidental materials and supplies, you must file Form 3115, Application for Change in Accounting Method. Www mifastfile org See Change in Accounting Method, later. Www mifastfile org More information. Www mifastfile org    For more information about the qualifying taxpayer exception, see Revenue Procedure 2001-10 in Internal Revenue Bulletin 2001-2. Www mifastfile org For more information about the qualifying small business taxpayer exception, see Revenue Procedure 2002-28 in Internal Revenue Bulletin 2002-18. Www mifastfile org Items included in inventory. Www mifastfile org   If you are required to account for inventories, include the following items when accounting for your inventory. Www mifastfile org Merchandise or stock in trade. Www mifastfile org Raw materials. Www mifastfile org Work in process. Www mifastfile org Finished products. Www mifastfile org Supplies that physically become a part of the item intended for sale. Www mifastfile org Valuing inventory. Www mifastfile org   You must value your inventory at the beginning and end of each tax year to determine your cost of goods sold (Schedule C, line 42). Www mifastfile org To determine the value of your inventory, you need a method for identifying the items in your inventory and a method for valuing these items. Www mifastfile org   Inventory valuation rules cannot be the same for all kinds of businesses. Www mifastfile org The method you use to value your inventory must conform to generally accepted accounting principles for similar businesses and must clearly reflect income. Www mifastfile org Your inventory practices must be consistent from year to year. Www mifastfile org More information. Www mifastfile org   For more information about inventories, see Publication 538. Www mifastfile org Uniform Capitalization Rules Under the uniform capitalization rules, you must capitalize the direct costs and part of the indirect costs for production or resale activities. Www mifastfile org Include these costs in the basis of property you produce or acquire for resale, rather than claiming them as a current deduction. Www mifastfile org You recover the costs through depreciation, amortization, or cost of goods sold when you use, sell, or otherwise dispose of the property. Www mifastfile org Activities subject to the uniform capitalization rules. Www mifastfile org   You may be subject to the uniform capitalization rules if you do any of the following, unless the property is produced for your use other than in a business or an activity carried on for profit. Www mifastfile org Produce real or tangible personal property. Www mifastfile org For this purpose, tangible personal property includes a film, sound recording, video tape, book, or similar property. Www mifastfile org Acquire property for resale. Www mifastfile org Exceptions. Www mifastfile org   These rules do not apply to the following property. Www mifastfile org Personal property you acquire for resale if your average annual gross receipts are $10 million or less. Www mifastfile org Property you produce if you meet either of the following conditions. Www mifastfile org Your indirect costs of producing the property are $200,000 or less. Www mifastfile org You use the cash method of accounting and do not account for inventories. Www mifastfile org For more information, see Inventories, earlier. Www mifastfile org Special Methods There are special methods of accounting for certain items of income or expense. Www mifastfile org These include the following. Www mifastfile org Amortization, discussed in chapter 8 of Publication 535, Business Expenses. Www mifastfile org Bad debts, discussed in chapter 10 of Publication 535. Www mifastfile org Depletion, discussed in chapter 9 of Publication 535. Www mifastfile org Depreciation, discussed in Publication 946, How To Depreciate Property. Www mifastfile org Installment sales, discussed in Publication 537, Installment Sales. Www mifastfile org Change in Accounting Method Once you have set up your accounting method, you must generally get IRS approval before you can change to another method. Www mifastfile org A change in your accounting method includes a change in: Your overall method, such as from cash to an accrual method, and Your treatment of any material item. Www mifastfile org To get approval, you must file Form 3115, Application for Change in Accounting Method. Www mifastfile org You can get IRS approval to change an accounting method under either the automatic change procedures or the advance consent request procedures. Www mifastfile org You may have to pay a user fee. Www mifastfile org For more information, see the form instructions. Www mifastfile org Automatic change procedures. Www mifastfile org   Certain taxpayers can presume to have IRS approval to change their method of accounting. Www mifastfile org The approval is granted for the tax year for which the taxpayer requests a change (year of change), if the taxpayer complies with the provisions of the automatic change procedures. Www mifastfile org No user fee is required for an application filed under an automatic change procedure generally covered in Revenue Procedure 2002-9. Www mifastfile org   Generally, you must use Form 3115 to request an automatic change. Www mifastfile org For more information, see the Instructions for Form 3115. Www mifastfile org Prev  Up  Next   Home   More Online Publications