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Www hnrblock com Publication 542 - Main Content Table of Contents Businesses Taxed as CorporationsPersonal services. Www hnrblock com Employee-owners. Www hnrblock com Other rules. Www hnrblock com Other rules. Www hnrblock com Property Exchanged for StockNonqualified preferred stock. Www hnrblock com Liabilities. Www hnrblock com Election to reduce basis. Www hnrblock com Capital Contributions Filing and Paying Income TaxesIncome Tax Return Penalties Estimated Tax U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com Real Property Interest Accounting MethodsSection 481(a) adjustment. Www hnrblock com Accounting Periods Recordkeeping Income, Deductions, and Special ProvisionsCosts of Going Into Business Related Persons Income From Qualifying Shipping Activities Election to Expense Qualified Refinery Property Deduction to Comply With EPA Sulfur Regulations Energy-Efficient Commercial Building Property Deduction Corporate Preference Items Dividends-Received Deduction Extraordinary Dividends Below-Market Loans Charitable Contributions Capital Losses Net Operating Losses At-Risk Limits Passive Activity Limits Figuring TaxTax Rate Schedule Alternative Minimum Tax (AMT) Credits Recapture Taxes Accumulated Earnings Tax Distributions to ShareholdersMoney or Property Distributions Distributions of Stock or Stock Rights Constructive Distributions Reporting Dividends and Other Distributions How To Get Tax Help Businesses Taxed as Corporations The rules you must use to determine whether a business is taxed as a corporation changed for businesses formed after 1996. Www hnrblock com Business formed before 1997. Www hnrblock com   A business formed before 1997 and taxed as a corporation under the old rules will generally continue to be taxed as a corporation. Www hnrblock com Business formed after 1996. Www hnrblock com   The following businesses formed after 1996 are taxed as corporations. Www hnrblock com A business formed under a federal or state law that refers to it as a corporation, body corporate, or body politic. Www hnrblock com A business formed under a state law that refers to it as a joint-stock company or joint-stock association. Www hnrblock com An insurance company. Www hnrblock com Certain banks. Www hnrblock com A business wholly owned by a state or local government. Www hnrblock com A business specifically required to be taxed as a corporation by the Internal Revenue Code (for example, certain publicly traded partnerships). Www hnrblock com Certain foreign businesses. Www hnrblock com Any other business that elects to be taxed as a corporation. Www hnrblock com For example, a limited liability company (LLC) can elect to be treated as an association taxable as a corporation by filing Form 8832, Entity Classification Election. Www hnrblock com For more information about LLCs, see Publication 3402, Taxation of Limited Liability Companies. Www hnrblock com S corporations. Www hnrblock com   Some corporations may meet the qualifications for electing to be S corporations. Www hnrblock com For information on S corporations, see the instructions for Form 1120S, U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com Income Tax Return for an S Corporation. Www hnrblock com Personal service corporations. Www hnrblock com   A corporation is a personal service corporation if it meets all of the following requirements. Www hnrblock com Its principal activity during the “testing period” is performing personal services (defined later). Www hnrblock com Generally, the testing period for any tax year is the prior tax year. Www hnrblock com If the corporation has just been formed, the testing period begins on the first day of its tax year and ends on the earlier of: The last day of its tax year, or The last day of the calendar year in which its tax year begins. Www hnrblock com Its employee-owners substantially perform the services in (1), above. Www hnrblock com This requirement is met if more than 20% of the corporation's compensation cost for its activities of performing personal services during the testing period is for personal services performed by employee-owners. Www hnrblock com Its employee-owners own more than 10% of the fair market value of its outstanding stock on the last day of the testing period. Www hnrblock com Personal services. Www hnrblock com   Personal services include any activity performed in the fields of accounting, actuarial science, architecture, consulting, engineering, health (including veterinary services), law, and the performing arts. Www hnrblock com Employee-owners. Www hnrblock com   A person is an employee-owner of a personal service corporation if both of the following apply. Www hnrblock com He or she is an employee of the corporation or performs personal services for, or on behalf of, the corporation (even if he or she is an independent contractor for other purposes) on any day of the testing period. Www hnrblock com He or she owns any stock in the corporation at any time during the testing period. Www hnrblock com Other rules. Www hnrblock com   For other rules that apply to personal service corporations see Accounting Periods, later. Www hnrblock com Closely held corporations. Www hnrblock com   A corporation is closely held if all of the following apply. Www hnrblock com It is not a personal service corporation. Www hnrblock com At any time during the last half of the tax year, more than 50% of the value of its outstanding stock is, directly or indirectly, owned by or for five or fewer individuals. Www hnrblock com “Individual” includes certain trusts and private foundations. Www hnrblock com Other rules. Www hnrblock com   For the at-risk rules that apply to closely held corporations, seeAt-Risk Limits, later. Www hnrblock com Property Exchanged for Stock If you transfer property (or money and property) to a corporation in exchange for stock in that corporation (other than nonqualified preferred stock, described later), and immediately afterward you are in control of the corporation, the exchange is usually not taxable. Www hnrblock com This rule applies both to individuals and to groups who transfer property to a corporation. Www hnrblock com It also applies whether the corporation is being formed or is already operating. Www hnrblock com It does not apply in the following situations. Www hnrblock com The corporation is an investment company. Www hnrblock com You transfer the property in a bankruptcy or similar proceeding in exchange for stock used to pay creditors. Www hnrblock com The stock is received in exchange for the corporation's debt (other than a security) or for interest on the corporation's debt (including a security) that accrued while you held the debt. Www hnrblock com Both the corporation and any person involved in a nontaxable exchange of property for stock must attach to their income tax returns a complete statement of all facts pertinent to the exchange. Www hnrblock com For more information, see section 1. Www hnrblock com 351-3 of the Regulations. Www hnrblock com Control of a corporation. Www hnrblock com   To be in control of a corporation, you or your group of transferors must own, immediately after the exchange, at least 80% of the total combined voting power of all classes of stock entitled to vote and at least 80% of the outstanding shares of each class of nonvoting stock. Www hnrblock com Example 1. Www hnrblock com You and Bill Jones buy property for $100,000. Www hnrblock com You both organize a corporation when the property has a fair market value of $300,000. Www hnrblock com You transfer the property to the corporation for all its authorized capital stock, which has a par value of $300,000. Www hnrblock com No gain is recognized by you, Bill, or the corporation. Www hnrblock com Example 2. Www hnrblock com You and Bill transfer the property with a basis of $100,000 to a corporation in exchange for stock with a fair market value of $300,000. Www hnrblock com This represents only 75% of each class of stock of the corporation. Www hnrblock com The other 25% was already issued to someone else. Www hnrblock com You and Bill recognize a taxable gain of $200,000 on the transaction. Www hnrblock com Services rendered. Www hnrblock com   The term property does not include services rendered or to be rendered to the issuing corporation. Www hnrblock com The value of stock received for services is income to the recipient. Www hnrblock com Example. Www hnrblock com You transfer property worth $35,000 and render services valued at $3,000 to a corporation in exchange for stock valued at $38,000. Www hnrblock com Right after the exchange, you own 85% of the outstanding stock. Www hnrblock com No gain is recognized on the exchange of property. Www hnrblock com However, you recognize ordinary income of $3,000 as payment for services you rendered to the corporation. Www hnrblock com Property of relatively small value. Www hnrblock com   The term property does not include property of a relatively small value when it is compared to the value of stock and securities already owned or to be received for services by the transferor if the main purpose of the transfer is to qualify for the nonrecognition of gain or loss by other transferors. Www hnrblock com   Property transferred will not be considered to be of relatively small value if its fair market value is at least 10% of the fair market value of the stock and securities already owned or to be received for services by the transferor. Www hnrblock com Stock received in disproportion to property transferred. Www hnrblock com   If a group of transferors exchange property for corporate stock, each transferor does not have to receive stock in proportion to his or her interest in the property transferred. Www hnrblock com If a disproportionate transfer takes place, it will be treated for tax purposes in accordance with its true nature. Www hnrblock com It may be treated as if the stock were first received in proportion and then some of it used to make gifts, pay compensation for services, or satisfy the transferor's obligations. Www hnrblock com Money or other property received. Www hnrblock com   If, in an otherwise nontaxable exchange of property for corporate stock, you also receive money or property other than stock, you may have to recognize gain. Www hnrblock com You must recognize gain only up to the amount of money plus the fair market value of the other property you receive. Www hnrblock com The rules for figuring the recognized gain in this situation generally follow those for a partially nontaxable exchange discussed in Publication 544 under Like-Kind Exchanges. Www hnrblock com If the property you give up includes depreciable property, the recognized gain may have to be reported as ordinary income from depreciation. Www hnrblock com See chapter 3 of Publication 544. Www hnrblock com No loss is recognized. Www hnrblock com Nonqualified preferred stock. Www hnrblock com   Nonqualified preferred stock is treated as property other than stock. Www hnrblock com Generally, it is preferred stock with any of the following features. Www hnrblock com The holder has the right to require the issuer or a related person to redeem or buy the stock. Www hnrblock com The issuer or a related person is required to redeem or buy the stock. Www hnrblock com The issuer or a related person has the right to redeem or buy the stock and, on the issue date, it is more likely than not that the right will be exercised. Www hnrblock com The dividend rate on the stock varies with reference to interest rates, commodity prices, or similar indices. Www hnrblock com For a detailed definition of nonqualified preferred stock, see section 351(g)(2) of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Liabilities. Www hnrblock com   If the corporation assumes your liabilities, the exchange generally is not treated as if you received money or other property. Www hnrblock com There are two exceptions to this treatment. Www hnrblock com If the liabilities the corporation assumes are more than your adjusted basis in the property you transfer, gain is recognized up to the difference. Www hnrblock com However, if the liabilities assumed give rise to a deduction when paid, such as a trade account payable or interest, no gain is recognized. Www hnrblock com If there is no good business reason for the corporation to assume your liabilities, or if your main purpose in the exchange is to avoid federal income tax, the assumption is treated as if you received money in the amount of the liabilities. Www hnrblock com For more information on the assumption of liabilities, see section 357(d) of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Example. Www hnrblock com You transfer property to a corporation for stock. Www hnrblock com Immediately after the transfer, you control the corporation. Www hnrblock com You also receive $10,000 in the exchange. Www hnrblock com Your adjusted basis in the transferred property is $20,000. Www hnrblock com The stock you receive has a fair market value (FMV) of $16,000. Www hnrblock com The corporation also assumes a $5,000 mortgage on the property for which you are personally liable. Www hnrblock com Gain is realized as follows. Www hnrblock com FMV of stock received $16,000 Cash received 10,000 Liability assumed by corporation 5,000 Total received $31,000 Minus: Adjusted basis of property transferred 20,000 Realized gain $11,000   The liability assumed is not treated as money or other property. Www hnrblock com The recognized gain is limited to $10,000, the cash received. Www hnrblock com Loss on exchange. Www hnrblock com   If you have a loss from an exchange and own, directly or indirectly, more than 50% of the corporation's stock, you cannot deduct the loss. Www hnrblock com For more information, see Nondeductible Loss under Sales and Exchanges Between Related Persons in chapter 2 of Publication 544. Www hnrblock com Basis of stock or other property received. Www hnrblock com   The basis of the stock you receive is generally the adjusted basis of the property you transfer. Www hnrblock com Increase this amount by any amount treated as a dividend, plus any gain recognized on the exchange. Www hnrblock com Decrease this amount by any cash you received, the fair market value of any other property you received, and any loss recognized on the exchange. Www hnrblock com Also decrease this amount by the amount of any liability the corporation or another party to the exchange assumed from you, unless payment of the liability gives rise to a deduction when paid. Www hnrblock com    Further decreases may be required when the corporation or another party to the exchange assumes from you a liability that gives rise to a deduction when paid, if the basis of the stock would otherwise be higher than its fair market value on the date of the exchange. Www hnrblock com This rule does not apply if the entity assuming the liability acquired either substantially all of the assets or the trade or business with which the liability is associated. Www hnrblock com The basis of any other property you receive is its fair market value on the date of the trade. Www hnrblock com Basis of property transferred. Www hnrblock com   A corporation that receives property from you in exchange for its stock generally has the same basis you had in the property, increased by any gain you recognized on the exchange. Www hnrblock com However, the increase for the gain recognized may be limited. Www hnrblock com For more information, see section 362 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Election to reduce basis. Www hnrblock com   In a section 351 transaction, if the adjusted basis of the property transferred exceeds the property's fair market value, the transferor and transferee may make an irrevocable election to treat the basis of the stock received by the transferor as having a basis equal to the fair market value of the property transferred. Www hnrblock com The transferor and transferee make this election by attaching a statement to their tax returns filed by the due date (including extensions) for the tax year in which the transaction occurred. Www hnrblock com However, if the transferor makes the election by including the certification provided in Notice 2005-70, 2005-41, I. Www hnrblock com R. Www hnrblock com B. Www hnrblock com 694, on or with its tax return filed by the due date (including extensions), then no election need be made by the transferee. Www hnrblock com    For more information on making this election, see section 362(e)(2)(C) of the Internal Revenue Code, and Notice 2005-70. Www hnrblock com Capital Contributions This section explains the tax treatment of contributions from shareholders and nonshareholders. Www hnrblock com Paid-in capital. Www hnrblock com   Contributions to the capital of a corporation, whether or not by shareholders, are paid-in capital. Www hnrblock com These contributions are not taxable to the corporation. Www hnrblock com Basis. Www hnrblock com   The corporation's basis of property contributed to capital by a shareholder is the same as the basis the shareholder had in the property, increased by any gain the shareholder recognized on the exchange. Www hnrblock com However, the increase for the gain recognized may be limited. Www hnrblock com For more information, see Basis of property transferred, above, and section 362 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com   The basis of property contributed to capital by a person other than a shareholder is zero. Www hnrblock com   If a corporation receives a cash contribution from a person other than a shareholder, the corporation must reduce the basis of any property acquired with the contribution during the 12-month period beginning on the day it received the contribution by the amount of the contribution. Www hnrblock com If the amount contributed is more than the cost of the property acquired, then reduce, but not below zero, the basis of the other properties held by the corporation on the last day of the 12-month period in the following order. Www hnrblock com Depreciable property. Www hnrblock com Amortizable property. Www hnrblock com Property subject to cost depletion but not to percentage depletion. Www hnrblock com All other remaining properties. Www hnrblock com   Reduce the basis of property in each category to zero before going on to the next category. Www hnrblock com   There may be more than one piece of property in each category. Www hnrblock com Base the reduction of the basis of each property on the following ratio:   Basis of each piece of property   Bases of all properties (within that category) If the corporation wishes to make this adjustment in some other way, it must get IRS approval. Www hnrblock com The corporation files a request for approval with its income tax return for the tax year in which it receives the contribution. Www hnrblock com Filing and Paying Income Taxes The federal income tax is a pay-as-you-go tax. Www hnrblock com A corporation generally must make estimated tax payments as it earns or receives income during its tax year. Www hnrblock com After the end of the year, the corporation must file an income tax return. Www hnrblock com This section will help you determine when and how to pay and file corporate income taxes. Www hnrblock com For certain corporations affected by Presidentially declared disasters such as hurricanes, the due dates for filing returns, paying taxes, and performing other time-sensitive acts may be extended. Www hnrblock com The IRS may also forgive the interest and penalties on any underpaid tax for the length of any extension. Www hnrblock com For more information, visit www. Www hnrblock com irs. Www hnrblock com gov/newsroom/article/0,,id=108362. Www hnrblock com 00. Www hnrblock com Income Tax Return This section will help you determine when and how to report a corporation's income tax. Www hnrblock com Who must file. Www hnrblock com   Unless exempt under section 501 of the Internal Revenue Code, all domestic corporations in existence for any part of a tax year (including corporations in bankruptcy) must file an income tax return whether or not they have taxable income. Www hnrblock com Which form to file. Www hnrblock com   A corporation generally must file Form 1120, U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com Corporation Income Tax Return, to report its income, gains, losses, deductions, credits, and to figure its income tax liability. Www hnrblock com Certain organizations and entities must file special returns. Www hnrblock com For more information, see Special Returns for Certain Organizations, in the Instructions for Form 1120. Www hnrblock com Electronic filing. Www hnrblock com   Corporations can generally electronically file (e-file) Form 1120 and certain related forms, schedules, and attachments. Www hnrblock com Certain corporations with total assets of $10 million or more, that file at least 250 returns a year must e-file Form 1120. Www hnrblock com However, in certain instances, these corporations can request a waiver. Www hnrblock com For more information regarding electronic filing, visit www. Www hnrblock com irs. Www hnrblock com gov/efile. Www hnrblock com When to file. Www hnrblock com   Generally, a corporation must file its income tax return by the 15th day of the 3rd month after the end of its tax year. Www hnrblock com A new corporation filing a short-period return must generally file by the 15th day of the 3rd month after the short period ends. Www hnrblock com A corporation that has dissolved must generally file by the 15th day of the 3rd month after the date it dissolved. Www hnrblock com Example 1. Www hnrblock com A corporation's tax year ends December 31. Www hnrblock com It must file its income tax return by March 15th. Www hnrblock com Example 2. Www hnrblock com A corporation's tax year ends June 30. Www hnrblock com It must file its income tax return by September 15th. Www hnrblock com   If the due date falls on a Saturday, Sunday, or legal holiday, the due date is extended to the next business day. Www hnrblock com Extension of time to file. Www hnrblock com   File Form 7004, Application for Automatic Extension of Time To File Certain Business Income Tax, Information and Other Returns, to request an extension of time to file a corporation income tax return. Www hnrblock com The IRS will grant the extension if you complete the form properly, file it, and pay any tax due by the original due date for the return. Www hnrblock com   Form 7004 does not extend the time for paying the tax due on the return. Www hnrblock com Interest, and possibly penalties, will be charged on any part of the final tax due not shown as a balance due on Form 7004. Www hnrblock com The interest is figured from the original due date of the return to the date of payment. Www hnrblock com   For more information, see the instructions for Form 7004. Www hnrblock com How to pay your taxes. Www hnrblock com   A corporation must pay its tax due in full no later than the 15th day of the 3rd month after the end of its tax year. Www hnrblock com Electronic Federal Tax Payment System (EFTPS). Www hnrblock com   Corporations generally must use EFTPS to make deposits of all tax liabilities (including social security, Medicare, withheld income, excise, and corporate income taxes). Www hnrblock com For more information on EFTPS and enrollment, visit www. Www hnrblock com eftps. Www hnrblock com gov or call 1-800-555-4477. Www hnrblock com Also see Publication 966, The Secure Way to Pay Your Federal Taxes. Www hnrblock com Note. Www hnrblock com Forms 8109 and 8109-B, Federal Tax Deposit Coupon, can no longer be used to make federal tax deposits. Www hnrblock com Penalties Generally, if the corporation receives a notice about interest and penalties after it files its return, send the IRS an explanation and we will determine if the corporation meets reasonable-cause criteria. Www hnrblock com Do not attach an explanation when the corporation's return is filed. Www hnrblock com See the instructions for your income tax return. Www hnrblock com Late filing of return. Www hnrblock com    A corporation that does not file its tax return by the due date, including extensions, may be penalized 5% of the unpaid tax for each month or part of a month the return is late, up to a maximum of 25% of the unpaid tax. Www hnrblock com If the corporation is charged a penalty for late payment of tax (discussed next) for the same period of time, the penalty for late filing is reduced by the amount of the penalty for late payment. Www hnrblock com The minimum penalty for a return that is over 60 days late is the smaller of the tax due or $100. Www hnrblock com The penalty will not be imposed if the corporation can show the failure to file on time was due to a reasonable cause. Www hnrblock com Late payment of tax. Www hnrblock com    A corporation that does not pay the tax when due may be penalized ½ of 1% of the unpaid tax for each month or part of a month the tax is not paid, up to a maximum of 25% of the unpaid tax. Www hnrblock com The penalty will not be imposed if the corporation can show that the failure to pay on time was due to a reasonable cause. Www hnrblock com Trust fund recovery penalty. Www hnrblock com   If income, social security, and Medicare taxes that a corporation must withhold from employee wages are not withheld or are not deposited or paid to the United States Treasury, the trust fund recovery penalty may apply. Www hnrblock com The penalty is the full amount of the unpaid trust fund tax. Www hnrblock com This penalty may apply to you if these unpaid taxes cannot be immediately collected from the business. Www hnrblock com   The trust fund recovery penalty may be imposed on all persons who are determined by the IRS to be responsible for collecting, accounting for, and paying these taxes, and who acted willfully in not doing so. Www hnrblock com   A responsible person can be an officer or employee of a corporation, an accountant, or a volunteer director/trustee. Www hnrblock com A responsible person also may include one who signs checks for the corporation or otherwise has authority to cause the spending of business funds. Www hnrblock com   Willfully means voluntarily, consciously, and intentionally. Www hnrblock com A responsible person acts willfully if the person knows the required actions are not taking place. Www hnrblock com   For more information on withholding and paying these taxes, see Publication 15 (Circular E), Employer's Tax Guide, and Publication 51, (Circular A), Agricultural Employer's Tax Guide. Www hnrblock com Other penalties. Www hnrblock com   Other penalties can be imposed for negligence, substantial understatement of tax, reportable transaction understatements, and fraud. Www hnrblock com See sections 6662, 6662A, and 6663 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Estimated Tax Generally, a corporation must make installment payments if it expects its estimated tax for the year to be $500 or more. Www hnrblock com If the corporation does not pay the installments when they are due, it could be subject to an underpayment penalty. Www hnrblock com This section will explain how to avoid this penalty. Www hnrblock com When to pay estimated tax. Www hnrblock com   Installment payments are due by the 15th day of the 4th, 6th, 9th, and 12th months of the corporation's tax year. Www hnrblock com Example 1. Www hnrblock com Your corporation's tax year ends December 31. Www hnrblock com Installment payments are due on April 15, June 15, September 15, and December 15. Www hnrblock com Example 2. Www hnrblock com Your corporation's tax year ends June 30. Www hnrblock com Installment payments are due on October 15, December 15, March 15, and June 15. Www hnrblock com   If any due date falls on a Saturday, Sunday, or legal holiday, the installment is due on the next business day. Www hnrblock com How to figure each required installment. Www hnrblock com   Use Form 1120-W, Estimated Tax for Corporations, as a worksheet to figure each required installment of estimated tax. Www hnrblock com You will generally use one of the following two methods to figure each required installment. Www hnrblock com You should use the method that yields the smallest installment payments. Www hnrblock com Note. Www hnrblock com In these discussions, “return” generally refers to the corporation's original return. Www hnrblock com However, an amended return is considered the original return if it is filed by the due date (including extensions) of the original return. Www hnrblock com Method 1. Www hnrblock com   Each required installment is 25% of the income tax the corporation will show on its return for the current year. Www hnrblock com Method 2. Www hnrblock com   Each required installment is 25% of the income tax shown on the corporation's return for the previous year. Www hnrblock com   To use Method 2: The corporation must have filed a return for the previous year, The return must have been for a full 12 months, and The return must have shown a positive tax liability (not zero). Www hnrblock com Also, if the corporation is a large corporation, it can use Method 2 to figure the first installment only. Www hnrblock com   See the Instructions for Form 1120-W, for the definition of a large corporation and other special rules for large corporations. Www hnrblock com Other methods. Www hnrblock com   If a corporation's income is expected to vary during the year because, for example, its business is seasonal, it may be able to lower the amount of one or more required installments by using one or both of the following methods. Www hnrblock com The annualized income installment method. Www hnrblock com The adjusted seasonal installment method. Www hnrblock com Use Schedule A of Form 1120-W to determine if using one or both of these methods will lower the amount of any required installments. Www hnrblock com Refiguring required installments. Www hnrblock com   If after the corporation figures and deposits its estimated tax it finds that its tax liability for the year will be more or less than originally estimated, it may have to refigure its required installments to see if an underpayment penalty may apply. Www hnrblock com An immediate catchup payment should be made to reduce any penalty resulting from the underpayment of any earlier installments. Www hnrblock com Underpayment penalty. Www hnrblock com   If the corporation does not pay a required installment of estimated tax by its due date, it may be subject to a penalty. Www hnrblock com The penalty is figured separately for each installment due date. Www hnrblock com The corporation may owe a penalty for an earlier due date, even if it paid enough tax later to make up the underpayment. Www hnrblock com This is true even if the corporation is due a refund when its return is filed. Www hnrblock com Form 2220. Www hnrblock com   Use Form 2220, Underpayment of Estimated Tax by Corporations, to determine if a corporation is subject to the penalty for underpayment of estimated tax and to figure the amount of the penalty. Www hnrblock com   If the corporation is charged a penalty, the amount of the penalty depends on the following three factors. Www hnrblock com The amount of the underpayment. Www hnrblock com The period during which the underpayment was due and unpaid. Www hnrblock com The interest rate for underpayments published quarterly by the IRS in the Internal Revenue Bulletin. Www hnrblock com   A corporation generally does not have to file Form 2220 with its income tax return because the IRS will figure any penalty and bill the corporation. Www hnrblock com However, even if the corporation does not owe a penalty, complete and attach the form to the corporation's tax return if any of the following apply. Www hnrblock com The annualized income installment method was used to figure any required installment. Www hnrblock com The adjusted seasonal installment method was used to figure any required installment. Www hnrblock com The corporation is a large corporation figuring its first required installment based on the prior year's tax. Www hnrblock com How to pay estimated tax. Www hnrblock com   A corporation is generally required to use EFTPS to pay its taxes. Www hnrblock com See Electronic Federal Tax Payment System (EFTPS), earlier. Www hnrblock com Also see the Instructions for Form 1120-W. Www hnrblock com Quick refund of overpayments. Www hnrblock com   A corporation that has overpaid its estimated tax for the tax year may be able to apply for a quick refund. Www hnrblock com Use Form 4466, Corporation Application for Quick Refund of Overpayment of Estimated Tax, to apply for a quick refund of an overpayment of estimated tax. Www hnrblock com A corporation can apply for a quick refund if the overpayment is: At least 10% of its expected tax liability, and At least $500. Www hnrblock com Use Form 4466 to figure the corporation's expected tax liability and the overpayment of estimated tax. Www hnrblock com File Form 4466 before the 16th day of the 3rd month after the end of the tax year, but before the corporation files its income tax return. Www hnrblock com Do not file Form 4466 before the end of the corporation's tax year. Www hnrblock com An extension of time to file the corporation's income tax return will not extend the time for filing Form 4466. Www hnrblock com The IRS will act on the form within 45 days from the date you file it. Www hnrblock com U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com Real Property Interest If a domestic corporation acquires a U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com real property interest from a foreign person or firm, the corporation may have to withhold tax on the amount it pays for the property. Www hnrblock com The amount paid includes cash, the fair market value of other property, and any assumed liability. Www hnrblock com If a domestic corporation distributes a U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com real property interest to a foreign person or firm, it may have to withhold tax on the fair market value of the property. Www hnrblock com A corporation that fails to withhold may be liable for the tax, and any penalties and interest that apply. Www hnrblock com For more information, see section 1445 of the Internal Revenue Code; Publication 515, Withholding of Tax on Nonresident Aliens and Foreign Entities; Form 8288, U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com Withholding Tax Return for Dispositions by Foreign Persons of U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com Real Property Interests; and Form 8288-A, Statement of Withholding on Dispositions by Foreign Persons of U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com Real Property Interests. Www hnrblock com Accounting Methods An accounting method is a set of rules used to determine when and how income and expenses are reported. Www hnrblock com Taxable income should be determined using the method of accounting regularly used in keeping the corporation's books and records. Www hnrblock com In all cases, the method used must clearly show taxable income. Www hnrblock com Generally, permissible methods include: Cash, Accrual, or Any other method authorized by the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Accrual method. Www hnrblock com   Generally, a corporation (other than a qualified personal service corporation) must use the accrual method of accounting if its average annual gross receipts exceed $5 million. Www hnrblock com A corporation engaged in farming operations also must use the accrual method. Www hnrblock com   If inventories are required, the accrual method generally must be used for sales and purchases of merchandise. Www hnrblock com However, qualifying taxpayers and eligible businesses of qualifying small business taxpayers are excepted from using the accrual method for eligible trades or businesses and may account for inventoriable items as materials and supplies that are not incidental. Www hnrblock com   Under the accrual method, an amount is includable in income when: All the events have occurred that fix the right to receive the income, which is the earliest of the date: The required performance takes place, Payment is due, or Payment is received; and The amount can be determined with reasonable accuracy. Www hnrblock com   Generally, an accrual basis taxpayer can deduct accrued expenses in the tax year when: All events that determine the liability have occurred, The amount of the liability can be figured with reasonable accuracy, and Economic performance takes place with respect to the expense. Www hnrblock com   There are exceptions to the economic performance rule for certain items, including recurring expenses. Www hnrblock com See section 461(h) of the Internal Revenue Code and the related regulations for the rules for determining when economic performance takes place. Www hnrblock com Nonaccrual experience method. Www hnrblock com   Accrual method corporations are not required to maintain accruals for certain amounts from the performance of services that, on the basis of their experience, will not be collected, if: The services are in the fields of health, law, engineering, architecture, accounting, actuarial science, performing arts, or consulting; or The corporation's average annual gross receipts for the 3 prior tax years does not exceed $5 million. Www hnrblock com   This provision does not apply if interest is required to be paid on the amount or if there is any penalty for failure to pay the amount timely. Www hnrblock com Percentage of completion method. Www hnrblock com   Long-term contracts (except for certain real property construction contracts) must generally be accounted for using the percentage of completion method described in section 460 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Mark-to-market accounting method. Www hnrblock com   Generally, dealers in securities must use the mark-to-market accounting method described in section 475 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Under this method any security held by a dealer as inventory must be included in inventory at its FMV. Www hnrblock com Any security not held as inventory at the close of the tax year is treated as sold at its FMV on the last business day of the tax year. Www hnrblock com Any gain or loss must be taken into account in determining gross income. Www hnrblock com The gain or loss taken into account is treated as ordinary gain or loss. Www hnrblock com   Dealers in commodities and traders in securities and commodities can elect to use the mark-to-market accounting method. Www hnrblock com Change in accounting method. Www hnrblock com   A corporation can change its method of accounting used to report taxable income (for income as a whole or for the treatment of any material item). Www hnrblock com The corporation must file Form 3115, Application for Change in Accounting Method. Www hnrblock com For more information, see Form 3115 and Publication 538. Www hnrblock com Section 481(a) adjustment. Www hnrblock com   The corporation may have to make an adjustment under section 481(a) of the Internal Revenue Code to prevent amounts of income or expense from being duplicated or omitted. Www hnrblock com The section 481(a) adjustment period is generally 1 year for a net negative adjustment and 4 years for a net positive adjustment. Www hnrblock com However, a corporation can elect to use a 1-year adjustment period if the net section 481(a) adjustment for the change is less than $25,000. Www hnrblock com The corporation must complete the appropriate lines of Form 3115 to make the election. Www hnrblock com See the Instructions for Form 3115. Www hnrblock com Accounting Periods A corporation must figure its taxable income on the basis of a tax year. Www hnrblock com A tax year is the annual accounting period a corporation uses to keep its records and report its income and expenses. Www hnrblock com Generally, corporations can use either a calendar year or a fiscal year as its tax year. Www hnrblock com Unless special rules apply, a corporation generally adopts a tax year by filing its first federal income tax return using that tax year. Www hnrblock com For more information, see Publication 538. Www hnrblock com Personal service corporation. Www hnrblock com   A personal service corporation must use a calendar year as its tax year unless: It elects to use a 52–53 week tax year that ends with reference to the calendar year; It can establish a business purpose for a different tax year and obtains approval of the IRS. Www hnrblock com See Form 1128, Application To Adopt, Change, or Retain a Tax Year, and Publication 538; or It elects under section 444 of the Internal Revenue Code to have a tax year other than a calendar year. Www hnrblock com Use Form 8716, Election to Have a Tax Year Other Than a Required Tax Year, to make the election. Www hnrblock com   If a personal service corporation makes a section 444 election, its deduction for certain amounts paid to employee-owners may be limited. Www hnrblock com See Schedule H (Form 1120), Section 280H Limitations for a Personal Service Corporation (PSC), to figure the maximum deduction. Www hnrblock com Change of tax year. Www hnrblock com   Generally, a corporation must get the consent of the IRS before changing its tax year by filing Form 1128. Www hnrblock com However, under certain conditions, a corporation can change its tax year without getting the consent. Www hnrblock com For more information, see Form 1128 and Publication 538. Www hnrblock com Recordkeeping A corporation should keep its records for as long as they may be needed for the administration of any provision of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Usually records that support items of income, deductions, or credits on the return must be kept for 3 years from the date the return is due or filed, whichever is later. Www hnrblock com Keep records that verify the corporation's basis in property for as long as they are needed to figure the basis of the original or replacement property. Www hnrblock com The corporation should keep copies of all filed returns. Www hnrblock com They help in preparing future and amended returns and in the calculation of earnings and profits. Www hnrblock com Income, Deductions, and Special Provisions Rules on income and deductions that apply to individuals also apply, for the most part, to corporations. Www hnrblock com However, the following special provisions apply only to corporations. Www hnrblock com Costs of Going Into Business When you go into business, treat all costs you incur to get your business started as capital expenses. Www hnrblock com However, a corporation can elect to deduct a limited amount of start-up or organizational costs. Www hnrblock com Any costs not deducted can be amortized. Www hnrblock com Start-up costs are costs for creating an active trade or business or investigating the creation or acquisition of an active trade or business. Www hnrblock com Organizational costs are the direct costs of creating the corporation. Www hnrblock com For more information on deducting or amortizing start-up and organizational costs, see the instructions for your income tax return. Www hnrblock com Also see, Publication 535, chapter 7, Costs You Can Deduct or Capitalize, and chapter 8, Amortization. Www hnrblock com Related Persons A corporation that uses an accrual method of accounting cannot deduct business expenses and interest owed to a related person who uses the cash method of accounting until the corporation makes the payment and the corresponding amount is includible in the related person's gross income. Www hnrblock com Determine the relationship, for this rule, as of the end of the tax year for which the expense or interest would otherwise be deductible. Www hnrblock com If a deduction is denied, the rule will continue to apply even if the corporation's relationship with the person ends before the expense or interest is includible in the gross income of that person. Www hnrblock com These rules also deny the deduction of losses on the sale or exchange of property between related persons. Www hnrblock com Related persons. Www hnrblock com   For purposes of this rule, the following persons are related to a corporation. Www hnrblock com Another corporation, that is a member of the same controlled group (as defined in section 267(f) of the Internal Revenue Code). Www hnrblock com An individual who owns, directly or indirectly, more than 50% of the value of the outstanding stock of the corporation. Www hnrblock com A trust fiduciary, when the trust or the grantor of the trust owns, directly or indirectly, more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation. Www hnrblock com An S corporation, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. Www hnrblock com A partnership, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation and more than 50% of the capital or profits interest in the partnership. Www hnrblock com Any employee-owner, if the corporation is a personal service corporation (see Personal service corporation, earlier), regardless of the amount of stock owned by the employee-owner. Www hnrblock com Ownership of stock. Www hnrblock com   To determine whether an individual directly or indirectly owns any of the outstanding stock of a corporation, the following apply. Www hnrblock com Stock owned, directly or indirectly, by or for a corporation, partnership, estate, or trust, is treated as being owned proportionately by or for its shareholders, partners, or beneficiaries. Www hnrblock com An individual is treated as owning the stock owned, directly or indirectly, by or for the individual's family. Www hnrblock com Family includes only brothers and sisters (including half brothers and half sisters), a spouse, ancestors, and lineal descendants. Www hnrblock com Any individual owning (other than by applying (2), above) stock in a corporation, is treated as also owning the stock owned directly or indirectly by that individual's partner. Www hnrblock com To apply (1), (2), or (3), above, stock constructively owned by a person under (1) is treated as actually owned by that person. Www hnrblock com But stock constructively owned by an individual under (2) or (3) is not treated as actually owned by the individual for applying either (2) or (3) to make another person the constructive owner of that stock. Www hnrblock com Reallocation of income and deductions. Www hnrblock com   Where it is necessary to clearly show income or prevent tax evasion, the IRS can reallocate gross income, deductions, credits, or allowances between two or more organizations, trades, or businesses owned or controlled directly, or indirectly, by the same interests. Www hnrblock com Complete liquidations. Www hnrblock com   The disallowance of losses from the sale or exchange of property between related persons does not apply to liquidating distributions. Www hnrblock com More information. Www hnrblock com   For more information about the related person rules, see Publication 544. Www hnrblock com Income From Qualifying Shipping Activities A corporation may make an election to be taxed on its notional shipping income at the highest corporate tax rate. Www hnrblock com If a corporation makes this election it may exclude income from qualifying shipping activities from gross income. Www hnrblock com Also if the election is made, the corporation generally may not claim any loss, deduction, or credit with respect to qualifying shipping activities. Www hnrblock com A corporation making this election may also elect to defer gain on the disposition of a qualifying vessel. Www hnrblock com A corporation uses Form 8902, Alternative Tax on Qualifying Shipping Activities, to make the election and figure the alternative tax. Www hnrblock com For more information regarding the election, see Form 8902. Www hnrblock com Election to Expense Qualified Refinery Property A corporation can make an irrevocable election on its tax return filed by the due date (including extensions) to deduct 50% of the cost of qualified refinery property (defined in section 179C(c) of the Internal Revenue Code), placed in service before January 1, 2014. Www hnrblock com The deduction is allowed for the year in which the property is placed in service. Www hnrblock com A subchapter T cooperative can make an irrevocable election on its return by the due date (including extensions) to allocate this deduction to its owners based on their ownership interest. Www hnrblock com For more information, see section 179C of the Internal Revenue Code and the related Regulations. Www hnrblock com Deduction to Comply With EPA Sulfur Regulations A small business refiner can make an irrevocable election on its tax return filed by the due date (including extensions) to deduct up to 75% of qualified costs paid or incurred to comply with the Highway Diesel Fuel Sulfur Control Requirements of the Environmental Protection Agency (EPA). Www hnrblock com A subchapter T cooperative can make an irrevocable election on its return filed by the due date (including extensions) to allocate the deduction to its owners based on their ownership interest. Www hnrblock com For more information, see sections 45H and 179B of the Internal Revenue Code and the related Regulations. Www hnrblock com Energy-Efficient Commercial Building Property Deduction A corporation can claim a deduction for costs associated with energy-efficient commercial building property, placed in service before January 1, 2014. Www hnrblock com In order to qualify for the deduction: The costs must be associated with depreciable or amortizable property in a Standard 90. Www hnrblock com 1-2001 domestic building; The property must be either a part of the interior lighting system, the heating, cooling, ventilation and hot water system, or the building envelope (defined in section 179D(c)(1)(C) of the Internal Revenue Code); and The property must be installed as part of a plan to reduce the total annual energy and power costs of the building by 50% or more. Www hnrblock com The deduction is limited to $1. Www hnrblock com 80 per square foot of the building less the total amount of deductions taken for this property in prior tax years. Www hnrblock com Other rules and limitations apply. Www hnrblock com The corporation must reduce the basis of any property by any deduction taken. Www hnrblock com The deduction is subject to recapture if the corporation fails to fully implement an energy savings plan. Www hnrblock com For more information, see section 179D of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Also see Notice 2006-52, 2006-26 I. Www hnrblock com R. Www hnrblock com B. Www hnrblock com 1175, clarified and amplified by Notice 2008-40, 2008-14 I. Www hnrblock com R. Www hnrblock com B. Www hnrblock com 725, and any successor. Www hnrblock com Corporate Preference Items A corporation must make special adjustments to certain items before it takes them into account in determining its taxable income. Www hnrblock com These items are known as corporate preference items and they include the following. Www hnrblock com Gain on the disposition of section 1250 property. Www hnrblock com For more information, see section 1250 Property under Depreciation Recapture in chapter 3 of Publication 544. Www hnrblock com Percentage depletion for iron ore and coal (including lignite). Www hnrblock com For more information, see Mines and Geothermal Deposits under Mineral Property in chapter 9 of Publication 535. Www hnrblock com Amortization of pollution control facilities. Www hnrblock com For more information, see Pollution Control Facilities in chapter 8 of Publication 535 and section 291(a)(5) of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Mineral exploration and development costs. Www hnrblock com For more information, see Exploration Costs and Development Costs in chapter 7 of Publication 535. Www hnrblock com For more information on corporate preference items, see section 291 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Dividends-Received Deduction A corporation can deduct a percentage of certain dividends received during its tax year. Www hnrblock com This section discusses the general rules that apply. Www hnrblock com The deduction is figured on Form 1120, Schedule C, or the applicable schedule of your income tax return. Www hnrblock com For more information, see the Instructions for Form 1120, or the instructions for your applicable income tax return. Www hnrblock com Dividends from domestic corporations. Www hnrblock com   A corporation can deduct, within certain limits, 70% of the dividends received if the corporation receiving the dividend owns less than 20% of the corporation distributing the dividend. Www hnrblock com If the corporation owns 20% or more of the distributing corporation's stock, it can, subject to certain limits, deduct 80% of the dividends received. Www hnrblock com Ownership. Www hnrblock com   Determine ownership, for these rules, by the amount of voting power and value of the paying corporation's stock (other than certain preferred stock) the receiving corporation owns. Www hnrblock com Small business investment companies. Www hnrblock com   Small business investment companies can deduct 100% of the dividends received from taxable domestic corporations. Www hnrblock com Dividends from regulated investment companies. Www hnrblock com   Regulated investment company dividends received are subject to certain limits. Www hnrblock com Capital gain dividends received from a regulated investment company do not qualify for the deduction. Www hnrblock com For more information, see section 854 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com No deduction allowed for certain dividends. Www hnrblock com   Corporations cannot take a deduction for dividends received from the following entities. Www hnrblock com A real estate investment trust (REIT). Www hnrblock com A corporation exempt from tax under section 501 or 521 of the Internal Revenue Code either for the tax year of the distribution or the preceding tax year. Www hnrblock com A corporation whose stock was held less than 46 days during the 91-day period beginning 45 days before the stock became ex-dividend with respect to the dividend. Www hnrblock com Ex-dividend means the holder has no rights to the dividend. Www hnrblock com A corporation whose preferred stock was held less than 91 days during the 181-day period beginning 90 days before the stock became ex-dividend with respect to the dividend if the dividends received are for a period or periods totaling more than 366 days. Www hnrblock com Any corporation, if your corporation is under an obligation (pursuant to a short sale or otherwise) to make related payments with respect to positions in substantially similar or related property. Www hnrblock com Dividends on deposits. Www hnrblock com   Dividends on deposits or withdrawable accounts in domestic building and loan associations, mutual savings banks, cooperative banks, and similar organizations are interest, not dividends. Www hnrblock com They do not qualify for this deduction. Www hnrblock com Limit on deduction for dividends. Www hnrblock com   The total deduction for dividends received or accrued is generally limited (in the following order) to: 80% of the difference between taxable income and the 100% deduction allowed for dividends received from affiliated corporations, or by a small business investment company, for dividends received or accrued from 20%-owned corporations, then 70% of the difference between taxable income and the 100% deduction allowed for dividends received from affiliated corporations, or by a small business investment company, for dividends received or accrued from less-than-20%-owned corporations (reducing taxable income by the total dividends received from 20%-owned corporations). Www hnrblock com Figuring the limit. Www hnrblock com   In figuring the limit, determine taxable income without the following items. Www hnrblock com The net operating loss deduction. Www hnrblock com The domestic production activities deduction. Www hnrblock com The deduction for dividends received. Www hnrblock com Any adjustment due to the nontaxable part of an extraordinary dividend (see Extraordinary Dividends, below). Www hnrblock com Any capital loss carryback to the tax year. Www hnrblock com Effect of net operating loss. Www hnrblock com   If a corporation has a net operating loss (NOL) for a tax year, the limit of 80% (or 70%) of taxable income does not apply. Www hnrblock com To determine whether a corporation has an NOL, figure the dividends-received deduction without the 80% (or 70%) of taxable income limit. Www hnrblock com Example 1. Www hnrblock com A corporation loses $25,000 from operations. Www hnrblock com It receives $100,000 in dividends from a 20%-owned corporation. Www hnrblock com Its taxable income is $75,000 ($100,000 – $25,000) before the deduction for dividends received. Www hnrblock com If it claims the full dividends-received deduction of $80,000 ($100,000 × 80%) and combines it with an operations loss of $25,000, it will have an NOL of ($5,000). Www hnrblock com Therefore, the 80% of taxable income limit does not apply. Www hnrblock com The corporation can deduct the full $80,000. Www hnrblock com Example 2. Www hnrblock com Assume the same facts as in Example 1, except that the corporation only loses $15,000 from operations. Www hnrblock com Its taxable income is $85,000 before the deduction for dividends received. Www hnrblock com After claiming the dividends-received deduction of $80,000 ($100,000 × 80%), its taxable income is $5,000. Www hnrblock com Because the corporation will not have an NOL after applying a full dividends-received deduction, its allowable dividends-received deduction is limited to 80% of its taxable income, or $68,000 ($85,000 × 80%). Www hnrblock com Extraordinary Dividends If a corporation receives an extraordinary dividend on stock held 2 years or less before the dividend announcement date, it generally must reduce its basis in the stock by the nontaxed part of the dividend. Www hnrblock com The nontaxed part is any dividends-received deduction allowable for the dividends. Www hnrblock com Extraordinary dividend. Www hnrblock com   An extraordinary dividend is any dividend on stock that equals or exceeds a certain percentage of the corporation's adjusted basis in the stock. Www hnrblock com The percentages are: 5% for stock preferred as to dividends, or 10% for other stock. Www hnrblock com Treat all dividends received that have ex-dividend dates within an 85-consecutive-day period as one dividend. Www hnrblock com Treat all dividends received that have ex-dividend dates within a 365-consecutive-day period as extraordinary dividends if the total of the dividends exceeds 20% of the corporation's adjusted basis in the stock. Www hnrblock com Disqualified preferred stock. Www hnrblock com   Any dividend on disqualified preferred stock is treated as an extraordinary dividend regardless of the period of time the corporation held the stock. Www hnrblock com   Disqualified preferred stock is any stock preferred as to dividends if any of the following apply. Www hnrblock com The stock when issued has a dividend rate that declines (or can reasonably be expected to decline) in the future. Www hnrblock com The issue price of the stock exceeds its liquidation rights or stated redemption price. Www hnrblock com The stock is otherwise structured to avoid the rules for extraordinary dividends and to enable corporate shareholders to reduce tax through a combination of dividends-received deductions and loss on the disposition of the stock. Www hnrblock com   These rules apply to stock issued after July 10, 1989, unless it was issued under a written binding contract in effect on that date, and thereafter, before the issuance of the stock. Www hnrblock com More information. Www hnrblock com   For more information on extraordinary dividends, see section 1059 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Below-Market Loans If a corporation receives a below-market loan and uses the proceeds for its trade or business, it may be able to deduct the forgone interest. Www hnrblock com A below-market loan is a loan on which no interest is charged or on which interest is charged at a rate below the applicable federal rate. Www hnrblock com A below-market loan generally is treated as an arm's-length transaction in which the borrower is considered as having received both the following: A loan in exchange for a note that requires payment of interest at the applicable federal rate, and An additional payment in an amount equal to the forgone interest. Www hnrblock com Treat the additional payment as a gift, dividend, contribution to capital, payment of compensation, or other payment, depending on the substance of the transaction. Www hnrblock com Foregone interest. Www hnrblock com   For any period, forgone interest is equal to: The interest that would be payable for that period if interest accrued on the loan at the applicable federal rate and was payable annually on December 31, minus Any interest actually payable on the loan for the period. Www hnrblock com See Below-market loans, in chapter 4 of Publication 535 for more information. Www hnrblock com Charitable Contributions A corporation can claim a limited deduction for charitable contributions made in cash or other property. Www hnrblock com The contribution is deductible if made to, or for the use of, a qualified organization. Www hnrblock com For more information on qualified organizations, see Publication 526, Charitable Contributions. Www hnrblock com Also see, Exempt Organizations Select Check (EO Select Check) at www. Www hnrblock com irs. Www hnrblock com gov/charities, the on-line search tool for finding information on organizations eligible to receive tax-deductible contributions. Www hnrblock com Note. Www hnrblock com You cannot take a deduction if any of the net earnings of an organization receiving contributions benefit any private shareholder or individual. Www hnrblock com Cash method corporation. Www hnrblock com   A corporation using the cash method of accounting deducts contributions in the tax year paid. Www hnrblock com Accrual method corporation. Www hnrblock com   A corporation using an accrual method of accounting can choose to deduct unpaid contributions for the tax year the board of directors authorizes them if it pays them by the 15th day of the 3rd month after the close of that tax year. Www hnrblock com Make the choice by reporting the contribution on the corporation's return for the tax year. Www hnrblock com A declaration stating that the board of directors adopted the resolution during the tax year must accompany the return. Www hnrblock com The declaration must include the date the resolution was adopted. Www hnrblock com Limitations on deduction. Www hnrblock com   A corporation cannot deduct charitable contributions that exceed 10% of its taxable income for the tax year. Www hnrblock com Figure taxable income for this purpose without the following. Www hnrblock com The deduction for charitable contributions. Www hnrblock com The dividends-received deduction. Www hnrblock com The deduction allowed under section 249 of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com The domestic production activities deduction. Www hnrblock com Any net operating loss carryback to the tax year. Www hnrblock com Any capital loss carryback to the tax year. Www hnrblock com Farmers and ranchers. Www hnrblock com    Corporations that are farmers and ranchers should see section 170(b)(2) of the Internal Revenue Code for special rules that may affect the deduction limit. Www hnrblock com Carryover of excess contributions. Www hnrblock com   You can carry over, within certain limits, to each of the subsequent 5 years any charitable contributions made during the current year that exceed the 10% limit. Www hnrblock com You lose any excess not used within that period. Www hnrblock com For example, if a corporation has a carryover of excess contributions paid in 2010 and it does not use all the excess on its return for 2011, it can carry any excess over to 2012, 2013, 2014, and 2015, if applicable. Www hnrblock com Any excess not used in 2015 is lost. Www hnrblock com Do not deduct a carryover of excess contributions in the carryover year until after you deduct contributions made in that year (subject to the 10% limit). Www hnrblock com You cannot deduct a carryover of excess contributions to the extent it increases a net operating loss carryover. Www hnrblock com Cash contributions. Www hnrblock com   A corporation must maintain a record of any contribution of cash, check, or other monetary contribution, regardless of the amount. Www hnrblock com The record can be a bank record, receipt, letter, or other written communication from the donee indicating the name of the organization, the date of the contribution, and the amount of the contribution. Www hnrblock com Keep the record of the contribution with the other corporate records. Www hnrblock com Do not attach the records to the corporation's return. Www hnrblock com For more information on cash contributions, see Publication 526. Www hnrblock com Gifts of $250 or more. Www hnrblock com   Generally, no deduction is allowed for any contribution of $250 or more unless the corporation gets a written acknowledgement from the donee organization. Www hnrblock com The acknowledgement should show the amount of cash contributed, a description of the property contributed, and either gives a description and a good faith estimate of the value of any goods or services provided in return for the contribution or states that no goods or services were provided in return for the contribution. Www hnrblock com The acknowledgement should be received by the due date (including extensions) of the return, or, if earlier, the date the return was filed. Www hnrblock com Keep the acknowledgement with other corporate records. Www hnrblock com Do not attach the acknowledgement to the return. Www hnrblock com Contributions of property other than cash. Www hnrblock com   If a corporation (other than a closely-held or a personal service corporation) claims a deduction of more than $500 for contributions of property other than cash, a schedule describing the property and the method used to determine its fair market value must be attached to the corporation's return. Www hnrblock com In addition the corporation should keep a record of: The approximate date and manner of acquisition of the donated property and The cost or other basis of the donated property held by the donor for less than 12 months prior to contribution. Www hnrblock com   Closely held and personal service corporations must complete and attach Form 8283, Noncash Charitable Contributions, to their returns if they claim a deduction of more than $500 for non-cash contributions. Www hnrblock com For all other corporations, if the deduction claimed for donated property exceeds $5,000, complete Form 8283 and attach it to the corporation's return. Www hnrblock com   A corporation must obtain a qualified appraisal for all deductions of property claimed in excess of $5,000. Www hnrblock com A qualified appraisal is not required for the donation of cash, publicly traded securities, inventory, and any qualified vehicles sold by a donee organization without any significant intervening use or material improvement. Www hnrblock com The appraisal should be maintained with other corporate records and only attached to the corporation's return when the deduction claimed exceeds $500,000; $20,000 for donated art work. Www hnrblock com   See Form 8283 for more information. Www hnrblock com Qualified conservation contributions. Www hnrblock com   If a corporation makes a qualified conservation contribution, the corporation must provide information regarding the legal interest being donated, the fair market value of the underlying property before and after the donation, and a description of the conservation purpose for which the property will be used. Www hnrblock com For more information, see section 170(h) of the Internal Revenue Code. Www hnrblock com Contributions of used vehicles. Www hnrblock com   A corporation is allowed a deduction for the contribution of used motor vehicles, boats, and airplanes. Www hnrblock com The deduction is limited, and other special rules apply. Www hnrblock com For more information, see Publication 526. Www hnrblock com Reduction for contributions of certain property. Www hnrblock com   For a charitable contribution of property, the corporation must reduce the contribution by the sum of: The ordinary income and short-term capital gain that would have resulted if the property were sold at its FMV and For certain contributions, the long-term capital gain that would have resulted if the property were sold at its FMV. Www hnrblock com   The reduction for the long-term capital gain applies to: Contributions of tangible personal property for use by an exempt organization for a purpose or function unrelated to the basis for its exemption; Contributions of any property to or for the use of certain private foundations except for stock for which market quotations are readily available; and Contributions of any patent, certain copyrights, trademark, trade name, trade secret, know-how, software (that is a section 197 intangible), or similar property, or applications or registrations of such property. Www hnrblock com Larger deduction. Www hnrblock com   A corporation (other than an S corporation) may be able to claim a deduction equal to the lesser of (a) the basis of the donated inventory or property plus one-half of the inventory or property's appreciation (gain if the donated inventory or property was sold at fair market value on the date of the donation), or (b) two times basis of the donated inventory or property. Www hnrblock com This deduction may be allowed for certain contributions of: Certain inventory and other property made to a donee organization and used solely for the care of the ill, the needy, and infants. Www hnrblock com Scientific property constructed by the corporation (other than an S corporation, personal holding company, or personal service corporation) and donated no later than 2 years after substantial completion of the construction. Www hnrblock com The property must be donated to a qualified organization and its original use must be by the donee for research, experimentation, or research training within the United States in the area of physical or biological science. Www hnrblock com Computer technology and equipment acquired or constructed and donated no later than 3 years after either acquisition or substantial completion of construction to an educational organization for educational purposes within the United States. Www hnrblock com Contributions to organizations conducting lobbying activities. Www hnrblock com   Contributions made to an organization that conducts lobbying activities are not deductible if: The lobbying activities relate to matters of direct financial interest to the donor's trade or business and The principal purpose of the contribution was to avoid federal income tax by obtaining a deduction for activities that would have been nondeductible under the lobbying expense rules if conducted directly by the donor. Www hnrblock com More information. Www hnrblock com   For more information on charitable contributions, including substantiation and recordkeeping requirements, see section 170 of the Internal Revenue Code, the related regulations, and Publication 526. Www hnrblock com Capital Losses A corporation can deduct capital losses only up to the amount of its capital gains. Www hnrblock com In other words, if a corporation has an excess capital loss, it cannot deduct the loss in the current tax year. Www hnrblock com Instead, it carries the loss to other tax years and deducts it from any net capital gains that occur in those years. Www hnrblock com A capital loss is carried to other years in the following order. Www hnrblock com 3 years prior to the loss year. Www hnrblock com 2 years prior to the loss year. Www hnrblock com 1 year prior to the loss year. Www hnrblock com Any loss remaining is carried forward for 5 years. Www hnrblock com When you carry a net capital loss to another tax year, treat it as a short-term loss. Www hnrblock com It does not retain its original identity as long term or short term. Www hnrblock com Example. Www hnrblock com A calendar year corporation has a net short-term capital gain of $3,000 and a net long-term capital loss of $9,000. Www hnrblock com The short-term gain offsets some of the long-term loss, leaving a net capital loss of $6,000. Www hnrblock com The corporation treats this $6,000 as a short-term loss when carried back or forward. Www hnrblock com The corporation carries the $6,000 short-term loss back 3 years. Www hnrblock com In year 1, the corporation had a net short-term capital gain of $8,000 and a net long-term capital gain of $5,000. Www hnrblock com It subtracts the $6,000 short-term loss first from the net short-term gain. Www hnrblock com This results in a net capital gain for year 1 of $7,000. Www hnrblock com This consists of a net short-term capital gain of $2,000 ($8,000 − $6,000) and a net long-term capital gain of $5,000. Www hnrblock com S corporation status. Www hnrblock com   A corporation may not carry a capital loss from, or to, a year for which it is an S corporation. Www hnrblock com Rules for carryover and carryback. Www hnrblock com   When carrying a capital loss from one year to another, the following rules apply. Www hnrblock com When figuring the current year's net capital loss, you cannot combine it with a capital loss carried from another year. Www hnrblock com In other words, you can carry capital losses only to years that would otherwise have a total net capital gain. Www hnrblock com If you carry capital losses from 2 or more years to the same year, deduct the loss from the earliest year first. Www hnrblock com You cannot use a capital loss carried from another year to produce or increase a net operating loss in the year to which you carry it back. Www hnrblock com Refunds. Www hnrblock com   When you carry back a capital loss to an earlier tax year, refigure your tax for that year. Www hnrblock com If your corrected tax is less than the tax you originally owed, use either Form 1139, Corporate Application for Tentative Refund, or Form 1120X, Amended U. Www hnrblock com S. Www hnrblock com Corporation Income Tax Return, to apply for a refund. Www hnrblock com Form 1139. Www hnrblock com    A corporation can get a refund faster by using Form 1139. Www hnrblock com It cannot file Form 1139 before filing the return for the corporation's capital loss year, but it must file Form 1139 no later than 1 year after the year it sustains the capital loss. Www hnrblock com Form 1120X. Www hnrblock com   If the corporation does not file Form 1139, it must file Form 1120X to apply for a refund. Www hnrblock com The corporation must file the Form 1120X within 3 years of the due date, includin
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Pre-recorded sales calls or robocalls are prohibited. Companies cannot transmit these messages to consumers who have not agreed, in writing, to accept such messages. Pre-recorded calls may only be made to residential telephone numbers in the following cases:

  • Emergency calls needed to ensure your health and safety.
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If you receive pre-recorded telemarketing calls but have not agreed to get them, file a complaint with the FTC at donotcall.gov or by calling 1-888-382-1222.

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Www hnrblock com 23. Www hnrblock com   Gastos de Intereses Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Intereses Hipotecarios de ViviendaCantidad Deducible Puntos Primas de Seguro Hipotecario Formulario 1098, Estado de Cuenta de los Intereses Hipotecarios Intereses Procedentes de InversionesBienes de Inversión Asignación de Gastos de Intereses Límite sobre la Deducción Cantidades que No Puede DeducirIntereses Personales Asignación de Intereses Cómo Hacer la DeclaraciónMás de un prestatario. Www hnrblock com Fondos procedentes de una hipoteca utilizados para negocios o inversiones. Www hnrblock com Introduction Este capítulo trata sobre los intereses que usted puede deducir. Www hnrblock com Los intereses son la cantidad que paga por usar dinero prestado. Www hnrblock com Los siguientes son tipos de intereses que se pueden deducir como deducciones detalladas en el Anexo A (Formulario 1040), Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés: Los intereses hipotecarios de vivienda, incluidos ciertos puntos y primas de seguro hipotecario. Www hnrblock com Intereses procedentes de inversiones. Www hnrblock com Este capítulo explica estas deducciones. Www hnrblock com Asimismo, explica dónde deducir otros tipos de intereses y enumera algunos tipos de intereses que no puede deducir. Www hnrblock com Use la Tabla 23-1 para averiguar dónde obtener más información sobre varios tipos de intereses, incluidos los intereses de inversiones. Www hnrblock com Useful Items - You may want to see: Publicación 936 Home Mortgage Interest Deduction (Deducción por intereses hipotecarios de vivienda), en inglés. Www hnrblock com 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversiones), en inglés. Www hnrblock com Intereses Hipotecarios de Vivienda Por lo general, los intereses hipotecarios de vivienda son todos los intereses que paga sobre un préstamo garantizado por su vivienda (vivienda principal o segunda vivienda). Www hnrblock com El préstamo puede ser una hipoteca para la compra de su vivienda, una segunda hipoteca, una línea de crédito o un préstamo sobre el valor neto de la vivienda. Www hnrblock com Puede deducir los intereses hipotecarios de vivienda si se reúnen todas las siguientes condiciones: Presenta el Formulario 1040 y detalla deducciones en el Anexo A (Formulario 1040). Www hnrblock com La hipoteca es una deuda garantizada sobre una vivienda calificada en la cual tiene participación como dueño de la misma. Www hnrblock com (Por lo general, una hipoteca es una deuda garantizada si pone como garantía su vivienda para proteger los intereses del prestamista. Www hnrblock com El término “vivienda calificada” quiere decir su vivienda principal o segunda vivienda. Www hnrblock com Para más información, vea la Publicación 936, Home Mortgage Interest Deduction (Deducción por intereses hipotecarios de vivienda), en inglés). Www hnrblock com  Tanto usted como el prestamista tienen que tener la intención de que se pague el préstamo. Www hnrblock com Cantidad Deducible En la mayor parte de los casos, podrá deducir todos los intereses hipotecarios de vivienda. Www hnrblock com Cuánto puede deducir depende de la fecha en que obtuvo la hipoteca, la cantidad de la hipoteca y cómo usted usa los fondos procedentes de la misma. Www hnrblock com Intereses totalmente deducibles. Www hnrblock com   Si todas sus hipotecas corresponden a una o más de las tres categorías siguientes en todo momento durante el año, puede deducir todos los intereses sobre dichas hipotecas. Www hnrblock com (Si una hipoteca corresponde a más de una categoría, sume la deuda que corresponde a cada categoría a la otra deuda de la misma categoría). Www hnrblock com   Las tres categorías son: Las hipotecas que obtuvo a más tardar el 13 de octubre de 1987 (denominadas deudas con refugio legal). Www hnrblock com Las hipotecas que obtuvo después del 13 de octubre de 1987 para comprar, construir o mejorar su vivienda (denominadas deudas por adquisición de vivienda), pero únicamente si a lo largo del año 2013 dichas hipotecas, más toda deuda contraída el 13 de octubre de 1987 o antes, ascendieron a $1 millón o menos ($500,000 o menos si es casado que presenta la declaración por separado). Www hnrblock com Las hipotecas que obtuvo después del 13 de octubre de 1987 que no fueran para comprar, construir o mejorar su vivienda (denominadas deudas sobre el valor neto de la vivienda), pero únicamente si a lo largo del año 2013 dichas hipotecas ascendieron a $100,000 o menos ($50,000 o menos si es casado que presenta la declaración por separado) y cuyo total no era mayor que el valor justo de mercado de su vivienda reducido por los puntos (1) y (2). Www hnrblock com Los límites en dólares para la segunda y tercera categoría son aplicables a la suma de las hipotecas sobre su vivienda principal y segunda vivienda. Www hnrblock com   Vea la Parte II de la Publicación 936, en inglés, para definiciones más amplias de la deuda con refugio legal, deuda por adquisición de vivienda y deuda sobre el valor neto de la vivienda. Www hnrblock com   Puede usar la Figura 23-A para verificar si los intereses hipotecarios de vivienda son totalmente deducibles. Www hnrblock com Figura 23-A. Www hnrblock com ¿Son Totalmente Deducibles los Intereses Hipotecarios de mi Vivienda? Instrucciones: Incluya los saldos de TODAS las hipotecas garantizadas por su vivienda principal y segunda vivienda. Www hnrblock com Please click here for the text description of the image. Www hnrblock com Figura 23−A. Www hnrblock com ¿Son Totalmente Deducibles los Intereses Hipotecarios de mi Vivienda? Límites sobre la deducción. Www hnrblock com   No puede deducir totalmente los intereses de una hipoteca que no corresponda a alguna de las tres categorías indicadas anteriormente. Www hnrblock com Si éste es su caso, vea la Parte II de la Publicación 936, en inglés, para calcular la cantidad de los intereses que puede deducir. Www hnrblock com Situaciones Especiales Esta sección describe ciertos elementos que se pueden incluir como intereses hipotecarios de vivienda y otros que no. Www hnrblock com Además, describe ciertas situaciones especiales que podrían afectar su deducción. Www hnrblock com Recargos por pagos hipotecarios tardíos. Www hnrblock com   Puede deducir como intereses hipotecarios de vivienda un recargo por pagos tardíos si no fue por un servicio específico que se prestó en relación a su préstamo hipotecario. Www hnrblock com Multa por pago adelantado de la hipoteca. Www hnrblock com   Si salda su hipoteca de vivienda por adelantado, podría verse obligado a pagar una multa. Www hnrblock com Puede deducir dicha multa como intereses hipotecarios de vivienda con tal de que la multa no sea por un servicio específico que se prestó, o costo en el que se incurrió, con respecto a su préstamo hipotecario. Www hnrblock com Venta de vivienda. Www hnrblock com   Si vende su vivienda, puede deducir los intereses hipotecarios de vivienda (sujetos a los límites correspondientes) pagados hasta la fecha de venta, excluyendo tal fecha. Www hnrblock com Ejemplo. Www hnrblock com Juan y Margarita Gallegos vendieron su vivienda el 7 de mayo. Www hnrblock com Hasta el 30 de abril, hicieron pagos de intereses hipotecarios de vivienda de $1,220. Www hnrblock com El informe de cierre de la venta de la vivienda mostraba intereses de $50 para el período de 6 días en el mes de mayo hasta la fecha de venta, excluyendo tal fecha. Www hnrblock com Su deducción por intereses hipotecarios es $1,270 ($1,220 + $50). Www hnrblock com Intereses pagados por adelantado. Www hnrblock com   Si paga intereses por adelantado para un período que va más allá del final del año tributario, tiene que pagar dichos intereses a plazos intercalados a lo largo de los años tributarios correspondientes. Www hnrblock com Puede deducir en cada año únicamente los intereses que puedan considerarse intereses hipotecarios de vivienda para ese año. Www hnrblock com No obstante, hay una excepción correspondiente a los puntos, tema que se aborda más adelante. Www hnrblock com Crédito por intereses hipotecarios. Www hnrblock com   Quizás pueda reclamar un crédito por intereses hipotecarios si un gobierno estatal o local le otorgó un certificado de crédito hipotecario (MCC, por sus siglas en inglés). Www hnrblock com Calcule el crédito en el Formulario 8396, Mortgage Interest Credit (Crédito por intereses hipotecarios), en inglés. Www hnrblock com Si toma este crédito, tiene que reducir la deducción de intereses hipotecarios por la cantidad del crédito. Www hnrblock com   Para más información sobre el crédito, vea el capítulo 37 . Www hnrblock com Subsidio de vivienda para ministros de la iglesia y personal militar. Www hnrblock com   Si es ministro de una iglesia o miembro de las Fuerzas Armadas y recibe un subsidio de vivienda que no está sujeto a impuestos, aún puede deducir sus intereses hipotecarios de vivienda. Www hnrblock com Hardest Hit Fund (Fondo de ayuda para propietarios de vivienda más afectados) y los programas de préstamos de emergencia para propietarios de viviendas. Www hnrblock com   Puede utilizar un método especial para calcular la deducción de los intereses de la hipoteca y los impuestos de bienes inmuebles en su vivienda principal si reúne ambas de las siguientes condiciones: Usted recibió ayuda conforme a: Un programa del Hardest Hit Fund (Fondo de ayuda para los propietarios de vivienda más afectados que viven en estados con alto desempleo y una baja en el precio de viviendas) del State Housing Finance Agency (State HFA) (Agencia del Financiamiento de Viviendas (HFA estatal)) para los mercados inmobiliarios, en el cual los pagos procedentes de dichos programas pueden usarse para pagar los intereses hipotecarios o Un Emergency Homeowner's Loan Program (Programa de préstamos de emergencia para propietarios de viviendas), administrado por el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD, por sus siglas en inglés) o por un estado. Www hnrblock com Usted reúne las condiciones de los reglamentos para deducir todos los intereses hipotecarios del préstamo y todos los impuestos de bienes inmuebles de su vivienda principal. Www hnrblock com   Si reúne todas las condiciones, entonces puede deducir todos los pagos que hizo durante el año al prestamista hipotecario, a la HFA estatal o a HUD, en la hipoteca de la vivienda (incluyendo el monto que muestra el recuadro 3 del Formulario 1098-MA, Mortgage Assistance Payments (Pagos de ayuda para la hipoteca), pero no más de la suma de las cantidades mostradas en el Formulario 1098, Mortgage Interest Statement (Estado de cuenta de los intereses hipotecarios), en el recuadro 1 (intereses recibidos del (de los) pagador(es)), el recuadro 4 (primas de seguro hipotecario) y el recuadro 5 (impuestos sobre los bienes inmuebles). Www hnrblock com Sin embargo, a usted no se le requiere utilizar este método especial para calcular la deducción para los intereses de la hipoteca y los impuestos de los bienes inmuebles en su vivienda principal. Www hnrblock com Pagos de asistencia hipotecaria conforme a la sección 235 de la Ley de Vivienda Nacional. Www hnrblock com   Si reúne los requisitos para recibir pagos de asistencia hipotecaria para familias de bajos recursos conforme a la sección 235 de la Ley de Vivienda Nacional (National Housing Act), la totalidad o parte de los intereses sobre su hipoteca podrían ser pagados en nombre suyo. Www hnrblock com No puede deducir los intereses pagados en nombre suyo. Www hnrblock com No tiene otro efecto sobre los impuestos. Www hnrblock com   No incluya estos pagos de asistencia hipotecaria en sus ingresos. Www hnrblock com Además, no use estos pagos para reducir otras deducciones, tales como los impuestos sobre bienes raíces. Www hnrblock com Personas divorciadas o separadas. Www hnrblock com   Si un acuerdo de divorcio o un acuerdo de separación matrimonial exige que usted o su cónyuge o ex cónyuge pague intereses hipotecarios de vivienda de la cual ambos son dueños, el pago de intereses podría considerarse pensión para el cónyuge divorciado. Www hnrblock com Vea el tema Pagos por una vivienda comprada conjuntamente , en el capítulo 18. Www hnrblock com Alquiler de terreno rescatable. Www hnrblock com   Si hace pagos de alquiler anuales o periódicos sobre un alquiler de terreno rescatable, los puede deducir como intereses hipotecarios. Www hnrblock com   Los pagos hechos para terminar el contrato de arrendamiento y para comprar la parte completa del arrendador de la tierra no se pueden deducir como intereses hipotecarios. Www hnrblock com Para más información, vea la Publicación 936, en inglés. Www hnrblock com Alquileres de terreno no rescatables. Www hnrblock com   Los pagos hechos sobre un alquiler de terreno no rescatable no son intereses hipotecarios. Www hnrblock com Los puede deducir como alquiler si son un gasto comercial o si corresponden a propiedad de alquiler. Www hnrblock com Hipotecas inversas. Www hnrblock com   Una hipoteca inversa es un préstamo cuyas condiciones permiten al prestamista pagarle (ya sea en suma global, con pago mensual por adelantado, línea de crédito o una combinación de estos tres métodos) mientras usted sigue como residente en su vivienda. Www hnrblock com Una hipoteca inversa le da derecho a mantener la escritura de su vivienda. Www hnrblock com Según el plan que tenga, la hipoteca inversa vence y comienza a generar intereses cuando se mude, venda su vivienda, llegue al término del plazo de un préstamo preseleccionado o fallezca. Www hnrblock com Puesto que las hipotecas inversas se consideran anticipos de préstamo y no ingresos, el monto que reciba no está sujeto a impuestos. Www hnrblock com Los intereses devengados (incluyendo un descuento de los intereses originales) sobre una hipoteca inversa no se pueden deducir hasta que se reembolse la totalidad del préstamo. Www hnrblock com La deducción a la que tenga derecho podría estar limitada ya que un préstamo de hipoteca inversa suele estar sujeto al límite sobre la Home Equity Debt (Deuda sobre el valor neto de la vivienda), tema que se explica en la Publicación 936, en inglés. Www hnrblock com Pagos de alquiler. Www hnrblock com   Si vive en una casa antes del cierre final de la compra, todos los pagos que haga para ese período son alquiler y no son intereses. Www hnrblock com Esto es cierto aun si se denominan intereses en los documentos relacionados con el cierre. Www hnrblock com No puede deducir esos pagos como intereses hipotecarios de vivienda. Www hnrblock com Fondos procedentes de una hipoteca invertidos en valores exentos de impuestos. Www hnrblock com   No puede deducir los intereses hipotecarios de vivienda sobre la deuda con refugio legal o deuda sobre el valor neto de la vivienda si utilizó los fondos procedentes de la hipoteca para comprar valores o certificados que generan ingresos exentos de impuestos. Www hnrblock com La “deuda con refugio legal” y la “deuda sobre el valor neto de la vivienda” se definen anteriormente bajo Cantidad Deducible. Www hnrblock com Reembolsos de intereses. Www hnrblock com   Si recibe un reembolso de intereses en el mismo año tributario en que los pagó, tiene que reducir su gasto de intereses por la cantidad que se le reembolse. Www hnrblock com Si recibe un reembolso de intereses que dedujo en un año anterior, por regla general tiene que incluirlo en sus ingresos en el año en que lo reciba. Www hnrblock com No obstante, necesita incluirlo sólo hasta la cantidad de la deducción que redujo su impuesto el año anterior. Www hnrblock com Esto es cierto independientemente de si los intereses cobrados en exceso le fueron reembolsados o se usaron para reducir el principal pendiente de su hipoteca. Www hnrblock com    Si recibe un reembolso de intereses que pagó en exceso en un año anterior, generalmente recibirá el Formulario 1098, Mortgage Interest Statement (Estado de cuenta de los intereses hipotecarios), en inglés, que muestra el reembolso en el recuadro 3. Www hnrblock com Para más información sobre el Formulario 1098, vea Formulario 1098, Estado de Cuenta de los Intereses Hipotecarios , más adelante. Www hnrblock com   Para más información sobre cómo tratar los reembolsos de intereses deducidos en años anteriores, vea Recuperación de Fondos , en el capítulo 12. Www hnrblock com Puntos El término “puntos” se usa para describir ciertos cargos pagados, o tratados como pagados, por un prestatario para obtener una hipoteca de vivienda. Www hnrblock com Los puntos también se pueden llamar costos originarios de un préstamo, cargos máximos de un préstamo, descuento del préstamo o puntos de descuento. Www hnrblock com A un prestatario se le trata como si pagara todos los puntos que paga un vendedor de vivienda por la hipoteca del prestatario. Www hnrblock com Vea Puntos pagados por el vendedor , más adelante. Www hnrblock com Regla General Por lo general, no se puede deducir la cantidad completa de puntos en el año en que se pagaron. Www hnrblock com Debido a que son intereses pagados por adelantado, generalmente se deducen proporcionalmente a lo largo de la vigencia (duración) de la hipoteca. Www hnrblock com Vea Deducción Permitida Proporcionalmente , que se presenta a continuación. Www hnrblock com Para excepciones a la regla general, vea Deducción Permitida en el Año del Pago , más adelante. Www hnrblock com Deducción Permitida Proporcionalmente Si no reúne las condiciones mencionadas a continuación bajo Deducción Permitida en el Año del Pago , el préstamo no es considerado un préstamo para mejoras de viviendas, o si escoge no deducir la totalidad de sus puntos en el año en que los pagó, puede deducir los puntos proporcionalmente (igualmente) a lo largo de la vida del préstamo si reúne todas las condiciones siguientes: Utiliza el método contable a base de efectivo. Www hnrblock com Esto significa que declara sus ingresos en el año en que los reciba y deduce sus gastos en el año en que los paga. Www hnrblock com La mayoría de las personas usan este método. Www hnrblock com Su préstamo está garantizado por una vivienda. Www hnrblock com (La vivienda no necesita ser su vivienda principal). Www hnrblock com El plazo del préstamo no es más de 30 años. Www hnrblock com Si el plazo del préstamo es más de 10 años, las condiciones de su préstamo son las mismas que las de otros préstamos ofrecidos en su área para el mismo plazo o un plazo más largo. Www hnrblock com El monto de su préstamo es de $250,000 o menos o el número de puntos no sobrepasa: 4, si el plazo del préstamo es 15 años o menos o 6, si el plazo del préstamo es más de 15 años. Www hnrblock com Deducción Permitida en el Año del Pago Puede deducir la totalidad de los puntos en el año en que se pagaron si cumple todas las condiciones siguientes. Www hnrblock com (Puede usar la Figura 23-B como guía rápida de referencia para averiguar si sus puntos son totalmente deducibles en el año del pago). Www hnrblock com Su préstamo está garantizado por su vivienda principal. Www hnrblock com (Su vivienda principal es aquélla donde usted reside la mayor parte del tiempo). Www hnrblock com Pagar puntos es una práctica comercial establecida en el área donde se efectuó el préstamo. Www hnrblock com Los puntos pagados no eran mayores que los puntos que se suelen cobrar en esa área. Www hnrblock com Utiliza el método contable a base de efectivo. Www hnrblock com Esto significa que declara sus ingresos en el año en que los reciba y deduce sus gastos en el año en que los paga. Www hnrblock com (Si desea más información acerca de este método, vea Métodos Contables en el capítulo 1). Www hnrblock com Los puntos no se pagaron en lugar de cantidades que suelen declarase por separado en el informe de cierre, tales como cargos por tasación, cargos por inspección, honorarios correspondientes al título de la propiedad, honorarios de abogado e impuestos sobre la propiedad. Www hnrblock com Los fondos que usted proveyó antes del cierre, o en el momento del mismo, más los puntos pagados por el vendedor, eran por lo menos iguales a los puntos que se cobraron. Www hnrblock com No se requiere que los fondos que proveyó hayan sido aplicados a los puntos. Www hnrblock com Pueden incluir un pago inicial o de enganche, un depósito en plica, un depósito de buena fe y otros fondos que usted pagó en el momento, o antes, del cierre por cualquier razón. Www hnrblock com No puede haber tomado prestados dichos fondos de su prestamista o agente hipotecario. Www hnrblock com Usa el préstamo para comprar o construir su vivienda principal. Www hnrblock com Los puntos se calcularon como un porcentaje del principal de la hipoteca. Www hnrblock com La cantidad aparece indicada claramente en el informe de cierre (tal como el Settlement Statement, Form HUD-1 (Informe de Cierre, Formulario HUD-1, del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano)) como puntos cobrados por la hipoteca. Www hnrblock com Los puntos pueden aparecer indicados como puntos pagados con fondos suyos o del vendedor. Www hnrblock com Figura 23-B. Www hnrblock com ¿Son los Puntos Totalmente Deducibles este Año? Please click here for the text description of the image. Www hnrblock com Figura 23-B. Www hnrblock com ¿Son Los Puntos Totalmente Deducibles Este Año? Nota: Si reúne todas estas condiciones, puede optar por deducir la totalidad de los puntos en el año en que los pagó o deducirlos a lo largo de la vigencia del préstamo. Www hnrblock com Préstamo para mejoras de vivienda. Www hnrblock com   También puede deducir, en el año en que fueron pagados, la totalidad de los puntos pagados sobre un préstamo para mejorar su vivienda principal, si se cumplen las condiciones (1) a (6). Www hnrblock com Segunda vivienda. Www hnrblock com No puede deducir la totalidad de los puntos que pague sobre préstamos garantizados por su segunda vivienda en el año en el que los pagó. Www hnrblock com Puede deducir esos puntos únicamente a lo largo de la vida del préstamo. Www hnrblock com Refinanciamiento. Www hnrblock com   Por regla general, los puntos que pague para refinanciar una hipoteca no son deducibles en su totalidad el año en que los pague. Www hnrblock com Esto es cierto aunque la nueva hipoteca esté garantizada por su vivienda principal. Www hnrblock com   Sin embargo, si usa parte de los fondos procedentes de la hipoteca refinanciada para mejorar su vivienda principal y cumple las primeras 6 condiciones que aparecen bajo Deducción Permitida en el Año del Pago , anteriormente, puede deducir toda la parte de los puntos relacionada con la mejora en el año en que los pagó con sus propios fondos. Www hnrblock com Puede deducir el resto de los puntos a lo largo de la vida del préstamo. Www hnrblock com Ejemplo 1. Www hnrblock com En 1998, Guillermo Campos obtuvo una hipoteca para comprar una vivienda. Www hnrblock com En el año 2013, Guillermo refinanció dicha hipoteca con un préstamo hipotecario de $100,000 a 15 años. Www hnrblock com La hipoteca está garantizada por su vivienda. Www hnrblock com Para obtener el nuevo préstamo, tuvo que pagar tres puntos ($3,000). Www hnrblock com Dos puntos ($2,000) eran por intereses pagados por adelantado y un punto ($1,000) por servicios, en lugar de cantidades que generalmente se declaran por separado en el informe de cierre. Www hnrblock com Guillermo pagó los puntos con sus fondos personales en vez de pagarlos con los fondos procedentes del nuevo préstamo. Www hnrblock com El pago de los puntos es una práctica comercial establecida en esa área y los puntos que se cobraron no son mayores que la cantidad que se suele cobrar en dicha área. Www hnrblock com El plazo para el primer pago de Guillermo sobre el nuevo préstamo venció el 1 de julio. Www hnrblock com Hizo seis pagos sobre el préstamo en el año 2013 y es un contribuyente que sigue el método contable a base de efectivo. Www hnrblock com Guillermo usó los fondos procedentes de la nueva hipoteca para amortizar su hipoteca actual. Www hnrblock com Aunque el nuevo préstamo hipotecario era para que Guillermo siguiera siendo el dueño de su vivienda principal, dicho préstamo no era para la compra o mejora de aquella vivienda. Www hnrblock com No puede deducir todos los puntos en el año 2013. Www hnrblock com Puede deducir dos puntos ($2,000) proporcionalmente a lo largo de la vida del préstamo. Www hnrblock com Deduce $67 [($2,000 ÷ 180 meses) × 6 pagos] de los puntos en el año 2013. Www hnrblock com El otro punto ($1,000) era un cargo por servicios y no se puede deducir. Www hnrblock com Ejemplo 2. Www hnrblock com Los hechos son iguales a los del Ejemplo 1, excepto que Guillermo usó $25,000 de los fondos procedentes del préstamo para mejorar su vivienda y $75,000 para amortizar su hipoteca actual. Www hnrblock com Guillermo deduce el 25% ($25,000 ÷ $100,000) de los puntos ($2,000) en el año 2013. Www hnrblock com Su deducción es de $500 ($2,000 × 25%). Www hnrblock com Además, Guillermo deduce la parte proporcionada de los $1,500 sobrantes ($2,000 − $500) que se tiene que pagar a plazos intercalados a lo largo de la vida del préstamo. Www hnrblock com Esto es $50 [($1,500 ÷ 180 meses) × 6 pagos] en el año 2013. Www hnrblock com La cantidad total que Guillermo deduce en el año 2013 es $550 ($500 + $50). Www hnrblock com Situaciones Especiales Esta sección describe ciertas situaciones especiales que podrían afectar su deducción de puntos. Www hnrblock com Descuento de la emisión original. Www hnrblock com   Si no reúne los requisitos para deducir los puntos en el año en que los pagó o deducirlos proporcionalmente a lo largo de la vida del préstamo, o si escoge no utilizar ninguno de estos métodos, los puntos reducen el precio de emisión del préstamo. Www hnrblock com Esta reducción resulta en un descuento de la emisión original, el cual se explica en el capítulo 4 de la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocios), en inglés. Www hnrblock com Cantidades cobradas por servicios. Www hnrblock com   Las cantidades cobradas por el prestamista por servicios específicos relacionados con el préstamo no son intereses. Www hnrblock com Ejemplos de estos cargos son: Cargos de tasación, Cargos por servicios de notario y Costos de preparación del pagaré hipotecario o escritura de título. Www hnrblock com No puede deducir estas cantidades como puntos ni en el año en que las pagó ni a lo largo de la vigencia de la hipoteca. Www hnrblock com Puntos pagados por el vendedor. Www hnrblock com   El término “puntos” incluye cargos por colocación del préstamo que el vendedor le paga al prestamista para proporcionar financiamiento para el comprador. Www hnrblock com En el caso del vendedor. Www hnrblock com   El vendedor no puede deducir estos cargos como intereses. Www hnrblock com Pero sí son un gasto de venta que reduce la cantidad obtenida por el mismo. Www hnrblock com Vea el capítulo 15 para información sobre la venta de su vivienda. Www hnrblock com En el caso del comprador. Www hnrblock com    El comprador reduce la base de la vivienda por la cantidad de los puntos pagados por el vendedor y trata los puntos como si él o ella los hubiera pagado. Www hnrblock com Si se cumplen todas las condiciones anteriores bajo Deducción Permitida en el Año del Pago , el comprador puede deducir los puntos en el año en que los pagó. Www hnrblock com Si no se reúne alguna de esas condiciones, el comprador deduce los puntos a lo largo de la vida del préstamo. Www hnrblock com   Para más información sobre la base, vea el capítulo 13 . Www hnrblock com Si los fondos provistos son menores que los puntos. Www hnrblock com   Si reúne todas las condiciones de la sección anterior Deducción Permitida en el Año del Pago , excepto que los fondos que proveyó eran menores que los puntos que le fueron cobrados (condición (6)), puede deducir los puntos en el año en que los pagó, hasta la cantidad de fondos que proveyó. Www hnrblock com Además, puede deducir todo punto pagado por el vendedor. Www hnrblock com Ejemplo 1. Www hnrblock com Cuando sacó un préstamo hipotecario de $100,000 para comprar su vivienda en diciembre, le cobraron un punto ($1,000). Www hnrblock com Usted reúne todas las condiciones para deducir puntos en el año en que los pagó, excepto que los únicos fondos que proveyó eran los de un pago inicial o enganche de $750. Www hnrblock com De los $1,000 cobrados por puntos, puede deducir $750 en el año en que los pagó. Www hnrblock com Puede deducir los $250 sobrantes a lo largo de la vigencia de la hipoteca. Www hnrblock com Ejemplo 2. Www hnrblock com Los hechos son iguales a los del Ejemplo 1, excepto que la persona que le vendió su vivienda también pagó un punto ($1,000) para ayudarlo a obtener su hipoteca. Www hnrblock com En el año del pago, usted puede deducir $1,750 ($750 de la cantidad que le cobraron a usted más los $1,000 pagados por el vendedor). Www hnrblock com Puede deducir los $250 sobrantes a lo largo de la vigencia de la hipoteca. Www hnrblock com Tiene que restar de la base de su vivienda los $1,000 pagados por el vendedor. Www hnrblock com Puntos en exceso. Www hnrblock com   Si reúne todas las condiciones de la sección anterior, Deducción Permitida en el Año del Pago , salvo que los puntos pagados eran mayores que los que generalmente se pagan en su área (condición (3)), en el año del pago deduce sólo los puntos que se suelen cobrar. Www hnrblock com Tiene que deducir los puntos adicionales a lo largo de la vigencia de la hipoteca. Www hnrblock com Hipoteca que termina antes del plazo de vigencia convenido. Www hnrblock com   Si distribuye la deducción de los puntos a lo largo de la vigencia de la hipoteca, puede deducir todo saldo restante en el año en que vence la hipoteca. Www hnrblock com Sin embargo, si la refinancia con el mismo prestamista, no puede deducir ningún saldo restante de los puntos distribuidos a lo largo de la vigencia de dicha hipoteca. Www hnrblock com En vez de ello, deduzca el saldo restante a lo largo de la vigencia del nuevo préstamo. Www hnrblock com    Una hipoteca podría vencer antes de lo programado debido al pago por adelantado, refinanciamiento, ejecución de hipoteca o acontecimiento parecido. Www hnrblock com Ejemplo. Www hnrblock com Daniel pagó $3,000 en puntos en 2002 que tuvo que deducir distribuidos a lo largo de la vigiencia de su hipoteca de 15 años. Www hnrblock com Deduce $200 en puntos por año. Www hnrblock com Ha deducido $2,200 de estos puntos hasta el año 2012, inclusive. Www hnrblock com Daniel pagó por adelantado la totalidad de su hipoteca en el año 2013. Www hnrblock com Puede deducir los $800 de puntos restantes en el año 2013. Www hnrblock com Límites sobre la deducción. Www hnrblock com   No puede deducir la totalidad de los puntos sobre una hipoteca a menos que la misma corresponda a una de las categorías enumeradas anteriormente bajo Intereses totalmente deducibles . Www hnrblock com Vea la Publicación 936, en inglés, para más información. Www hnrblock com Primas de Seguro Hipotecario Las primas pagadas por un seguro hipotecario calificado durante el año 2013 se pueden deducir como intereses hipotecarios de vivienda. Www hnrblock com Dicho seguro tiene que estar relacionado con una deuda por adquisición de vivienda; el contrato de seguro tiene que haberse emitido después del año 2006. Www hnrblock com Seguro hipotecario calificado. Www hnrblock com   El seguro hipotecario calificado incluye seguros hipotecarios facilitados por el Departamento de Asuntos de los Veteranos, la Administración Federal de Vivienda o el Servicio de la Vivienda Rural y seguros hipotecarios privados (como se define en la sección 2 de la Homeowners Protection Act (Ley de Protección del Propietario de Vivienda) de 1998, según vigencia del 20 de diciembre de 2006). Www hnrblock com   El seguro hipotecario provisto por el Departamento de Asuntos de los Veteranos se conoce comúnmente como cargo de financiamiento (funding fee). Www hnrblock com Si es provisto por el Servicio de la Vivienda Rural, entonces se conoce como cargo de garantía (guarantee fee). Www hnrblock com Si el contrato de seguro hipotecario entró en vigencia en el año 2013, dichas comisiones se pueden deducir en su totalidad en ese mismo año. Www hnrblock com Póngase en contacto con el emisor del seguro hipotecario para calcular el monto deducible, si éste no se ha declarado en el recuadro 4 del Formulario 1098. Www hnrblock com Reglas especiales para pagos adelantados de seguro hipotecario. Www hnrblock com   Normalmente, si pagó primas de un seguro hipotecario calificado que se puedan asignar a algún período después del cierre del año tributario, se considera que dichas primas se han pagado en el período al que se asignan. Www hnrblock com Tiene que asignar las primas a lo largo del plazo de vigencia establecido por la hipoteca u 84 meses, lo que sea más corto, a partir del mes en el que se obtuvo el seguro. Www hnrblock com No se permite deducción alguna por el saldo no amortizado si se paga la hipoteca antes del plazo de vigencia convenido. Www hnrblock com Este párrafo no corresponde en el caso de un seguro hipotecario calificado que le haya facilitado el Departamento de Asuntos de los Veteranos o el Servicio de la Vivienda Rural. Www hnrblock com Vea el Ejemplo que se presenta a continuación. Www hnrblock com Ejemplo. Www hnrblock com Ronaldo compró una vivienda en mayo de 2012 y la financió por medio de una hipoteca de 15 años. Www hnrblock com Además, Ronaldo pagó por adelantado la totalidad de los $9,240 en seguros hipotecarios privados que estuvo obligado a pagar en el momento del cierre, en el mes de mayo. Www hnrblock com Ya que los $9,240 en seguros hipotecarios privados se pueden asignar a períodos posteriores a 2012, Ronaldo tiene que asignar los $9,240 a lo largo del plazo de vigencia establecido por la hipoteca u 84 meses, lo que sea más corto. Www hnrblock com Los ingresos brutos ajustados de Ronaldo son $76,000 para 2012. Www hnrblock com Ronaldo puede deducir $880 ($9,240 ÷ 84 x 8 meses) por primas de un seguro hipotecario calificado en 2012. Www hnrblock com Para 2013, Ronaldo puede deducir $1,320 ($9,240 ÷ 84 x 12 meses) si sus ingresos brutos ajustados son $100,000 o menos. Www hnrblock com En este ejemplo, las primas de seguro hipotecario son asignadas a lo largo de 84 meses, lo cual es más corto que el plazo de vigencia de 15 años (180 meses) establecido por la hipoteca. Www hnrblock com Límite sobre la deducción. Www hnrblock com   Si su ingreso bruto ajustado en la línea 38 del Formulario 1040 es más de $100,000 ($50,000, si es casado que presenta la declaración por separado), se reduce, e incluso podría eliminarse, la cantidad de las primas del seguro hipotecario que de otro modo serían deducibles. Www hnrblock com Para calcular la cantidad que puede deducir, vea Line 13 (Línea 13) en las Instrucciones del Anexo A (Formulario 1040) y complete la Mortgage Insurance Premiums Deduction Worksheet (Hoja de trabajo para la deducción de primas de seguro hipotecario). Www hnrblock com Si su ingreso bruto ajustado es más de $109,000 ($54,500, si es casado que presenta la declaración por separado) no puede deducir las primas de un seguro hipotecario. Www hnrblock com Formulario 1098, Estado de Cuenta de los Intereses Hipotecarios Si usted pagó $600 o más en intereses hipotecarios (incluidos ciertos puntos y primas de seguro hipotecario) durante el año sobre una hipoteca, generalmente recibirá un Formulario 1098, o estado de cuenta parecido, del titular de la hipoteca. Www hnrblock com Recibirá el estado de cuenta si le paga intereses a una persona (incluyendo una institución financiera o una sociedad anónima cooperativa de viviendas) en el transcurso de la ocupación o negocio de aquella persona. Www hnrblock com Una unidad del gobierno se considera una persona para fines de facilitar el estado de cuenta. Www hnrblock com El estado de cuenta para cada año debería serle enviado a usted a más tardar el 31 de enero del año siguiente. Www hnrblock com Una copia de este formulario también le será enviada al IRS. Www hnrblock com En el estado de cuenta aparecerá el total de los intereses que usted pagó durante el año, todas las primas de seguro hipotecario que pagó y, si compró una vivienda principal durante el año, también aparecerán en el estado de cuenta los puntos deducibles pagados durante el año, incluidos puntos pagados por el vendedor. Www hnrblock com Sin embargo, el estado de cuenta no debería mostrar ningún interés que una dependencia del gobierno haya pagado en nombre suyo. Www hnrblock com Por regla general, el Formulario 1098 incluirá sólo los puntos que usted puede deducir totalmente en el año en que los pagó. Www hnrblock com Sin embargo, ciertos puntos no incluidos en el Formulario 1098 también podrían ser deducibles en el año en que los pagó o a lo largo de la vigencia del préstamo. Www hnrblock com Vea la sección anterior Puntos , para determinar si puede deducir puntos que no aparecen en el Formulario 1098. Www hnrblock com Intereses pagados por adelantado en el Formulario 1098. Www hnrblock com   Si pagó intereses por adelantado en el año 2013 devengados en su totalidad para el 15 de enero de 2014, estos intereses pagados por adelantado podrían ser incluidos en el recuadro 1 del Formulario 1098. Www hnrblock com No obstante, no puede deducir la cantidad pagada por adelantado para enero del año 2014 en el año 2013. Www hnrblock com (Vea Intereses pagados por adelantado , anteriormente). Www hnrblock com Tendrá que calcular los intereses devengados en el año 2014 y restarlos de la cantidad del recuadro 1. Www hnrblock com Incluirá los intereses para enero del año 2014 con los demás intereses que pague para el año 2014. Www hnrblock com Vea Cómo Hacer la Declaración , más adelante. Www hnrblock com Intereses reembolsados. Www hnrblock com   Si recibió un reembolso de intereses hipotecarios que pagó en exceso en un año anterior, por lo general, recibirá un Formulario 1098 que muestre el reembolso en el recuadro 3. Www hnrblock com Vea Reembolsos de intereses , anteriormente. Www hnrblock com Primas de seguro hipotecario. Www hnrblock com   La cantidad de primas de seguro hipotecario que pagó en el año 2013 podría aparecer en el recuadro 4 del Formulario 1098. Www hnrblock com Vea Primas de Seguro Hipotecario , anteriormente. Www hnrblock com Intereses Procedentes de Inversiones Esta sección trata sobre los gastos de intereses que quizás podría deducir como inversionista. Www hnrblock com Si saca un préstamo para comprar propiedad que tiene con fines de inversión, los intereses que pague son intereses de inversión. Www hnrblock com Puede deducir intereses de inversión conforme al límite explicado más adelante. Www hnrblock com Sin embargo, no puede deducir intereses en los que incurrió para generar ingresos exentos de impuestos. Www hnrblock com Tampoco puede deducir gastos de intereses sobre una doble opción simultánea de compra y venta. Www hnrblock com Los intereses de inversión no incluyen intereses hipotecarios sobre una vivienda calificada. Www hnrblock com Tampoco incluyen intereses que se hayan tenido en cuenta al calcular ingresos o pérdidas provenientes de una actividad pasiva. Www hnrblock com Bienes de Inversión Los bienes que se tienen para fines de inversión incluyen bienes que producen intereses, dividendos, anualidades o regalías no generados en el curso normal de las operaciones de una ocupación o negocio. Www hnrblock com Además, incluyen bienes que producen ganancias o pérdidas (no generadas en el curso normal de las operaciones de una ocupación o negocio) provenientes de la venta o intercambio comercial de bienes que producen este tipo de ingresos o que se tienen para fines de inversión (a excepción de intereses en una actividad pasiva). Www hnrblock com Los bienes de inversión también incluyen la participación en una actividad relacionada con su ocupación o negocio en la que usted no participó materialmente (a excepción de una actividad pasiva). Www hnrblock com Socios, accionistas y beneficiarios. Www hnrblock com   Para determinar sus intereses de inversión, sume su participación en los intereses de inversión de una sociedad colectiva, sociedad anónima de tipo S, caudal hereditario o fideicomiso más sus demás intereses de inversión. Www hnrblock com Asignación de Gastos de Intereses Si saca un préstamo para fines comerciales o personales además de fines de inversión, tiene que asignar la deuda entre estos fines. Www hnrblock com Sólo el gasto de intereses de la parte de la deuda que se usa para fines de inversión se considera intereses de inversión. Www hnrblock com La asignación no se ve afectada por el uso de bienes que garantizan la deuda. Www hnrblock com Límite sobre la Deducción Por regla general, la deducción por gastos de intereses de inversión se limita a la cantidad del ingreso neto de inversiones. Www hnrblock com Puede trasladar al año tributario siguiente la cantidad de intereses de inversión que no pudo deducir debido a este límite. Www hnrblock com Los intereses trasladados se consideran intereses de inversión pagados o acumulados en ese año siguiente. Www hnrblock com Puede trasladar al año tributario siguiente intereses de inversión denegados aun si son mayores que su ingreso tributable en el año en que los intereses se pagaron o se acumularon. Www hnrblock com Ingresos Netos de Inversiones Determine la cantidad de sus ingresos netos de inversiones restando sus gastos de inversión (a excepción de los gastos de intereses) de sus ingresos de inversiones. Www hnrblock com Ingresos procedentes de inversiones. Www hnrblock com    Por regla general, esto incluye su ingreso bruto proveniente de bienes que se tengan con fines de inversión (tales como intereses, dividendos, anualidades y regalías). Www hnrblock com El ingreso de inversiones no incluye dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska). Www hnrblock com Tampoco incluye dividendos calificados o ganancias de capital netas a no ser que usted escoja incluirlos. Www hnrblock com Si escoge incluir dividendos calificados. Www hnrblock com   Los ingresos de inversiones normalmente no incluyen dividendos calificados, explicados en el capítulo 8. Www hnrblock com No obstante, puede escoger incluir la totalidad o parte de sus dividendos calificados en los ingresos de inversiones. Www hnrblock com   Esta opción se hace llenando la línea 4g del Formulario 4952, en inglés, según las instrucciones del mismo. Www hnrblock com   Si escoge incluir alguna cantidad de sus dividendos calificados en los ingresos de inversiones, tendrá que restar esa misma cantidad de los dividendos calificados con derecho a las tasas tributarias más bajas aplicadas a ganancias de capital. Www hnrblock com Si escoge incluir ganancias netas de capital. Www hnrblock com   Por regla general, los ingresos de inversiones no incluyen ganancias netas de capital provenientes de la enajenación de bienes de inversión (incluidas distribuciones de ganancias de capital provenientes de fondos mutuos). Www hnrblock com No obstante, puede escoger incluir la totalidad o parte de sus ganancias netas de capital en los ingresos de inversiones. Www hnrblock com    Esta opción se hace llenando la línea 4g del Formulario 4952, en inglés, según las instrucciones del mismo. Www hnrblock com   Si escoge incluir alguna cantidad de sus ganancias netas de capital en los ingresos de inversiones, tiene que restar esa misma cantidad de las ganancias netas de capital con derecho a las tasas tributarias más bajas aplicadas a ganancias de capital. Www hnrblock com    Antes de escoger entre las dos opciones, tenga en cuenta el efecto general sobre su obligación tributaria. Www hnrblock com Compare el impuesto que pagaría si tomara una o ambas opciones con el impuesto si no tomara ninguna de las dos. Www hnrblock com Ingresos de inversiones de un hijo declarados por los padres. Www hnrblock com    Los ingresos de inversiones incluyen la parte del ingreso de intereses y dividendos de su hijo que escoge declarar en su declaración. Www hnrblock com Si el hijo no tiene dividendos calificados, dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) o distribuciones de ganancias de capital, esta cantidad corresponde a la línea 6 del Formulario 8814, Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends (Elección de los padres de declarar los intereses y dividendos del hijo), en inglés. Www hnrblock com Dividendos calificados del hijo. Www hnrblock com   Si parte de la cantidad que usted declara corresponde a los dividendos calificados de su hijo, esa parte (la cual se declara en la línea 9b del Formulario 1040) generalmente no cuenta como ingreso de inversiones. Www hnrblock com Sin embargo, puede escoger incluir toda o parte de la misma en los ingresos de inversiones, como se explica en Si escoge incluir dividendos calificados , anteriormente. Www hnrblock com   Sus ingresos de inversiones también incluyen la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814 (o, si corresponde, la cantidad reducida calculada bajo Dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) del hijo, tema presentado a continuación. Www hnrblock com Dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) del hijo. Www hnrblock com   Si parte de la cantidad que declara corresponde a los dividendos de su hijo del Alaska Permanent Fund, dicha parte no cuenta como ingresos de inversiones. Www hnrblock com Para calcular la cantidad de los ingresos de su hijo que usted puede considerar ingresos de inversiones suyos, empiece con la cantidad que aparece en la línea 6 del Formulario 8814. Www hnrblock com Multiplique dicha cantidad por un porcentaje que sea igual a los dividendos del Alaska Permanent Fund divididos por el total de la línea 4 del Formulario 8814. Www hnrblock com Reste el resultado de la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814. Www hnrblock com Distribuciones de las ganancias de capital del hijo. Www hnrblock com    Si parte de la cantidad que usted declara corresponde a distribuciones de las ganancias de capital de su hijo, dicha parte (la cual se declara en la línea 13 del Anexo D o la línea 13 del Formulario 1040) generalmente no cuenta como ingresos de inversiones. Www hnrblock com Sin embargo, puede escoger incluir la totalidad o parte de la misma en los ingresos de inversiones, como se explica en Si escoge incluir ganancias netas de capital , anteriormente. Www hnrblock com   Sus ingresos de inversiones también incluyen la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814 (o, si corresponde, la cantidad reducida calculada bajo Dividendos del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) del hijo , anteriormente). Www hnrblock com Gastos de inversión. Www hnrblock com   Los gastos de inversión incluyen las deducciones permitidas (a excepción de los gastos de intereses) relacionados directamente con la generación de ingresos de inversión. Www hnrblock com Los gastos de inversión que se incluyan como deducción detallada miscelánea en el Anexo A (Formulario 1040) son deducciones permisibles después de haberse aplicado el límite del 2% que corresponde a las deducciones detalladas misceláneas. Www hnrblock com Utilice la cantidad que sea menor entre: Los gastos de inversión incluidos en la línea 23 del Anexo A (Formulario 1040) o La cantidad de la línea 27 del Anexo A. Www hnrblock com Pérdidas de actividades pasivas. Www hnrblock com   Los ingresos o gastos que usted utilizó al calcular su ingreso o pérdida de una actividad pasiva no se incluyen al determinar sus ingresos o gastos de inversión (incluidos gastos de intereses de inversión). Www hnrblock com Vea la Publicación 925, Passive Activity and At-Risk Rules (Actividad pasiva y reglas sobre el monto a riesgo), en inglés, para información acerca de las actividades pasivas. Www hnrblock com Formulario 4952 Use el Formulario 4952, Investment Interest Expense Deduction (Deducción por gastos de intereses de inversión), en inglés, para calcular su deducción por intereses de inversión. Www hnrblock com Excepción al uso del Formulario 4952. Www hnrblock com   No tiene que llenar el Formulario 4952 ni adjuntarlo a su declaración si reúne todos los requisitos siguientes: Sus gastos de intereses de inversión no son mayores que sus ingresos de inversión provenientes de intereses y dividendos ordinarios menos los dividendos calificados. Www hnrblock com No tiene ningún otro gasto de inversión deducible. Www hnrblock com No ha traspasado ningún gasto de intereses de inversión del año 2012. Www hnrblock com Si reúne todas estas condiciones, puede deducir todos sus intereses de inversión. Www hnrblock com Información Adicional Para más información sobre los intereses de inversión, vea Interest Expenses (Gastos de intereses), en el capítulo 3 de la Publicación 550, en inglés. Www hnrblock com Cantidades que No Puede Deducir Algunos pagos de intereses no son deducibles. Www hnrblock com Ciertos gastos semejantes a los intereses tampoco son deducibles. Www hnrblock com Los gastos no deducibles incluyen los siguientes: Intereses personales (explicados más adelante). Www hnrblock com Cargos por servicios (no obstante, vea Otros Gastos (Línea 23) en el capítulo 28). Www hnrblock com Cargos anuales por tarjetas de crédito. Www hnrblock com Cargos de préstamos. Www hnrblock com Cargos por investigación de crédito. Www hnrblock com Intereses para comprar o tener valores exentos de impuestos. Www hnrblock com Multas y sanciones. Www hnrblock com   No puede deducir multas y sanciones pagadas a un gobierno por violaciones de la ley, independientemente de su naturaleza. Www hnrblock com Intereses Personales Los intereses personales no son deducibles. Www hnrblock com Los intereses personales son aquellos intereses que no son intereses hipotecarios de vivienda, intereses de inversión, intereses comerciales u otros intereses deducibles. Www hnrblock com Incluyen lo siguiente: Intereses sobre préstamos de automóvil (a menos que usted use el automóvil para negocios). Www hnrblock com Intereses sobre el impuesto federal, estatal o local sobre el ingreso. Www hnrblock com Cargos por financiamiento de tarjetas de crédito, contratos de venta al por menor a plazos y cuentas de crédito rotativas en los que se ha incurrido por gastos personales. Www hnrblock com Multas por pagos atrasados por una empresa de servicios públicos. Www hnrblock com Quizás pueda deducir los intereses que pague sobre un préstamo de estudios calificado. Www hnrblock com Para más detalles, vea la Publicación 970, Tax Benefits for Education (Beneficios tributarios por estudios), en inglés. Www hnrblock com Asignación de Intereses Si usa los fondos de un préstamo para más de un propósito (por ejemplo, personal y comercial), tiene que asignar los intereses sobre el préstamo para cada uso. Www hnrblock com Sin embargo, no tiene que asignar intereses hipotecarios de vivienda si son totalmente deducibles, independientemente de cómo se usen los fondos. Www hnrblock com Los intereses sobre un préstamo (a excepción de intereses hipotecarios de vivienda totalmente deducibles) se asignan igual que se asigna el préstamo mismo. Www hnrblock com Esto se hace averiguando cómo se asignaron a usos específicos los desembolsos de los fondos procedentes de la deuda. Www hnrblock com Para más información sobre cómo hacer esto, vea el capítulo 4 de la Publicación 535, en inglés. Www hnrblock com Cómo Hacer la Declaración Tiene que presentar el Formulario 1040 para deducir los gastos de intereses hipotecarios de vivienda en su declaración de impuestos. Www hnrblock com El lugar donde se deducen los gastos de intereses suele depender de cómo se usen los fondos procedentes del préstamo. Www hnrblock com Vea la Tabla 23-1 para un resumen de dónde deducir sus gastos de intereses. Www hnrblock com Tabla 23-1. Www hnrblock com Dónde Deducir los Gastos de Intereses SI usted tiene. Www hnrblock com . Www hnrblock com . Www hnrblock com ENTONCES dedúzcalo en la. Www hnrblock com . Www hnrblock com . Www hnrblock com Y para más información pase a la(s). Www hnrblock com . Www hnrblock com . Www hnrblock com intereses deducibles sobre un préstamo de estudios línea 33 del Formulario 1040 o la línea 18 del Formulario 1040A Publicación 970, en inglés. Www hnrblock com intereses deducibles sobre una hipoteca de vivienda y puntos declarados en el Formulario 1098 línea 10 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 936, en inglés. Www hnrblock com intereses deducibles sobre una hipoteca de vivienda no declarados en el Formulario 1098 línea 11 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 936, en inglés. Www hnrblock com puntos deducibles no declarados en el Formulario 1098 línea 12 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 936, en inglés. Www hnrblock com primas de un seguro hipotecario deducibles línea 13 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 936, en inglés. Www hnrblock com intereses de inversión deducibles (a excepción de intereses en los que se haya incurrido para generar alquileres o regalías) línea 14 del Anexo A (Formulario 1040) Publicación 550, en inglés. Www hnrblock com intereses comerciales deducibles (no agrícolas) Anexo C o C-EZ (Formulario 1040) Publicación 535, en inglés. Www hnrblock com intereses deducibles de negocio agrícola Anexo F (Formulario 1040) Publicaciones 225 y 535, en inglés. Www hnrblock com intereses deducibles en los que se haya incurrido para generar alquileres o regalías Anexo E (Formulario 1040) Publicaciones 527 y 535, en inglés. Www hnrblock com intereses personales no deducibles. Www hnrblock com Intereses y puntos de una hipoteca de vivienda. Www hnrblock com   Deduzca los intereses y puntos de una hipoteca de vivienda que le sean declarados a usted en el Formulario 1098, anotándolos en la línea 10 del Anexo A (Formulario 1040). Www hnrblock com Si usted le pagó a la institución financiera más intereses deducibles que la cantidad que aparece en el Formulario 1098, anote la cantidad deducible que sea mayor en la línea 10. Www hnrblock com Adjunte un documento escrito explicando la diferencia y escriba “See attached” (Vea el documento adjunto) en letra de molde al lado de la línea 10. Www hnrblock com    En el caso de los intereses hipotecarios de vivienda que no se le declararon a usted en el Formulario 1098, dedúzcalos en la línea 11 del Anexo A (Formulario 1040). Www hnrblock com Si le pagó intereses hipotecarios de vivienda a la persona a la cual le compró su vivienda, anote el nombre, dirección y número de identificación del contribuyente (TIN, por sus siglas en inglés) de dicha persona en la línea de puntos al lado de la línea 11. Www hnrblock com El vendedor tiene que darle a usted este número y usted tiene que darle al vendedor su número de identificación del contribuyente. Www hnrblock com Para este fin, puede utilizar el Formulario W-9(SP), Solicitud y Certificación del Número de Identificación del Contribuyente (o el Formulario W-9, en inglés). Www hnrblock com La falta de cumplimiento de alguno de estos requisitos podría resultar en una multa de $50 por cada incumplimiento. Www hnrblock com El TIN puede ser un número de Seguro Social, un número de identificación de contribuyente individual (emitido por el IRS) o un número de identificación del empleador. Www hnrblock com Vea Número de Seguro Social , en el capítulo 1, para más información sobre los TIN. Www hnrblock com    Si puede declarar una deducción por puntos que no le fueron comunicados en el Formulario 1098, deduzca esos puntos en la línea 12 del Anexo A (Formulario 1040). Www hnrblock com    Deduzca primas de seguro hipotecario en la línea 13 del Anexo A (Formulario 1040). Www hnrblock com Más de un prestatario. Www hnrblock com   Si usted y por lo menos otra persona (que no sea su cónyuge, si presenta una declaración conjunta) eran responsables de pagar, y pagaron, los intereses de una hipoteca para su vivienda, y la otra persona recibió un Formulario 1098 mostrando los intereses pagados durante el año, adjunte un documento escrito a su declaración de impuestos explicándolo. Www hnrblock com Anote la cantidad de los intereses que cada uno pagó y dé el nombre y la dirección de la persona que recibió el formulario. Www hnrblock com Deduzca su parte de los intereses en la línea 11 del Anexo A (Formulario 1040) y escriba “ See attached ” (Vea el documento adjunto) en letra de molde al lado de esta línea. Www hnrblock com Además, deduzca su parte de toda prima de seguro hipotecario en la línea 13 del Anexo A (Formulario 1040). Www hnrblock com   Del mismo modo, si es el pagador oficial de una hipoteca sobre la cual hay otros prestatarios con derecho a una deducción por los intereses que aparecen en el Formulario 1098 que recibió, deduzca únicamente su parte de los intereses en la línea 10 del Anexo A (Formulario 1040). Www hnrblock com Usted debe comunicarles a los demás prestatarios qué participación en los intereses tiene cada uno. Www hnrblock com Fondos procedentes de una hipoteca utilizados para negocios o inversiones. Www hnrblock com    Si su deducción por intereses hipotecarios de vivienda es limitada pero la totalidad o una parte de los fondos procedentes de la hipoteca se utilizaron para fines comerciales, de inversión o para otras actividades deducibles, vea la Tabla 23-1 . Www hnrblock com La misma indica dónde deducir las partes de los intereses en exceso que correspondan a esas actividades. Www hnrblock com Intereses de inversión. Www hnrblock com    Deduzca los intereses de inversión, sujetos a ciertos límites explicados en la Publicación 550, en inglés, anotándolos en la línea 14 del Anexo A (Formulario 1040). Www hnrblock com Amortización de primas sobre bonos. Www hnrblock com   Hay varias maneras de tratar las primas que se pagan para comprar bonos tributables. Www hnrblock com Vea Bond Premium Amortization (Amortización de Primas sobre Bonos) en la Publicación 550, en inglés. Www hnrblock com Intereses por regalías o de alquiler que generen ingresos. Www hnrblock com   Deduzca en la Parte I del Anexo E (Formulario 1040) los intereses sobre un préstamo para bienes de alquiler que generen ingresos o bienes que generen regalías y que no se usen en un negocio. Www hnrblock com Ejemplo. Www hnrblock com Usted alquila una parte de su vivienda y saca un préstamo para hacer reparaciones. Www hnrblock com Puede deducir sólo el pago de intereses de la parte alquilada anotándolo en la Parte I del Anexo E (Formulario 1040). Www hnrblock com Deduzca el resto del pago de intereses en el Anexo A (Formulario 1040) si son intereses hipotecarios de vivienda deducibles. Www hnrblock com Prev  Up  Next   Home   More Online Publications