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Turbotax 2008 19. Turbotax 2008   Ajustes Tributarios por Estudios Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Deducción por Intereses sobre Préstamos de EstudiosDefinición de los Intereses sobre Préstamos de Estudios ¿Puede Reclamar la Deducción? ¿Cuánto Puede Deducir? ¿Cómo Calcular la Deducción? Deducción por Matrícula y Cuotas Escolares¿Puede Reclamar la Deducción? Gastos que Califican Estudiante que Reúne los Requisitos Quién Puede Reclamar los Gastos de un Dependiente Cuánto se Puede Deducir Gastos del Educador Introduction Este capítulo trata de ajustes relacionados con la educación que puede deducir al calcular el ingreso bruto ajustado. Turbotax 2008 Este capítulo incluye información sobre la deducción por intereses sobre préstamos de estudios, la deducción de matrículas y cuotas escolares y la deducción por gastos del educador. Turbotax 2008 Useful Items - You may want to see: Publicación 970 Tax Benefits for Education (Beneficios tributarios por estudios), en inglés Deducción por Intereses sobre Préstamos de Estudios Por lo general, los intereses personales que pague, salvo ciertos intereses hipotecarios, no son deducibles en la declaración de impuestos. Turbotax 2008 No obstante, si su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés) es menos de $75,000 ($155,000 si presenta una declaración conjunta), se permite una deducción especial por los intereses pagados sobre préstamos de estudios (también conocidos como préstamos educativos) utilizados para enseñanza superior. Turbotax 2008 Para la mayoría de los contribuyentes, el MAGI es el ingreso bruto ajustado en la declaración de impuestos federales sobre el ingreso antes de restar deducción alguna por intereses sobre préstamos de estudios. Turbotax 2008 Esta deducción puede reducir la cantidad de su ingreso sujeto a impuestos hasta un máximo de $2,500 en el año 2013. Turbotax 2008 La Tabla 19-1 resume características de la deducción por intereses sobre préstamos de estudios. Turbotax 2008 Tabla 19-1. Turbotax 2008 Resumen de la Deducción por Intereses sobre Préstamos de Estudios No se base únicamente en esta tabla. Turbotax 2008 Consulte el texto para más detalles. Turbotax 2008 Característica Descripción Beneficio máximo Puede reducir su ingreso tributable hasta un máximo de $2,500. Turbotax 2008 Requisitos para obtener un préstamo Su préstamo de estudios: •  tiene que haber sido obtenido sólo para pagar gastos de estudios calificados y   • no puede ser de un pariente ni puede haberse hecho conforme a un plan calificado provisto por su empleador. Turbotax 2008 Requisitos para estudiantes El estudiante tiene que: • ser usted, su cónyuge o su dependiente y   • estar matriculado por lo menos a tiempo parcial en un programa que lleve a obtener un título, certificación o cualquier otra credencial educacional en una institución educativa que reúne los requisitos. Turbotax 2008 Plazo de la deducción Puede deducir intereses pagados durante el período que quede del préstamo de estudios. Turbotax 2008 Eliminación gradual por fases La cantidad a deducir depende del nivel de ingresos. Turbotax 2008 Definición de los Intereses sobre Préstamos de Estudios Los “intereses sobre préstamos de estudios” son intereses que usted pagó durante el año sobre un préstamo de estudios calificado. Turbotax 2008 Incluyen tanto pagos de intereses obligatorios como pagos de intereses voluntarios. Turbotax 2008 Préstamo de estudios calificado Éste es un préstamo que se obtuvo únicamente para pagar gastos de estudios calificados (definidos más adelante) que fueran: Para usted, su cónyuge o una persona que fue dependiente de usted (según se define en el capítulo 3) cuando obtuvo el préstamo; Pagados o incurridos dentro de un plazo razonable antes o después de que obtuviera el préstamo y Para estudios provistos durante un período académico cuando un estudiante reúne los requisitos. Turbotax 2008 Los préstamos de las siguientes fuentes no son préstamos de estudios calificados: Un pariente. Turbotax 2008 Un plan calificado proporcionado por un empleador. Turbotax 2008 Excepciones. Turbotax 2008   Para propósitos de la deducción de intereses sobre un préstamo de estudios, las siguientes excepciones corresponden a las reglas generales para dependientes: Una persona puede ser su dependiente aunque usted mismo sea el dependiente de otro contribuyente. Turbotax 2008 Una persona puede ser su dependiente aunque dicha persona presente una declaración conjunta con un cónyuge. Turbotax 2008 Una persona puede ser su dependiente aunque dicha persona tuviera un ingreso bruto ese año que fuera igual o superior a la cantidad de exención para el año ($3,900 para el año 2013). Turbotax 2008 Plazo razonable. Turbotax 2008   Los gastos de estudios calificados se consideran pagados u ocasionados dentro de un plazo razonable, antes o después de obtener el préstamo, si se pagan con fondos de préstamos de estudios que son parte de un programa federal de préstamos de estudios postsecundarios. Turbotax 2008   Aun si no se pagan con fondos de dicho tipo de préstamo, los gastos se consideran pagados u ocasionados dentro de un plazo razonable si se reúnen los dos siguientes requisitos: Los gastos se relacionan con un período académico específico. Turbotax 2008 Los fondos del préstamo se desembolsan dentro de un período que comience 90 días antes del período académico y termine 90 días después del fin de dicho período. Turbotax 2008   Si ninguna de las situaciones indicadas anteriormente le corresponde, el plazo razonable se determina basándose en todos los hechos y circunstancias pertinentes. Turbotax 2008 Período académico. Turbotax 2008   Un período académico incluye un semestre, trimestre, un cuatrimestre del año escolar u otro período de estudios (tal como un curso escolar de verano) según lo determine de manera razonable una institución de enseñanza superior. Turbotax 2008 En el caso de una institución de enseñanza superior que no tenga períodos académicos, sino horas de crédito u horas de reloj, cada período de pago se puede considerar un período académico. Turbotax 2008 Estudiante que reúne los requisitos. Turbotax 2008   Es un estudiante que estaba matriculado por lo menos a medio tiempo en un programa para obtener una licenciatura, un certificado u otro título educativo reconocido. Turbotax 2008 Matriculado por lo menos a medio tiempo. Turbotax 2008   Un estudiante se considera que estaba matriculado por lo menos a medio tiempo si estaba tomando al menos la mitad de los cursos normales a tiempo completo de su programa de estudios. Turbotax 2008   Cada institución de enseñanza superior que reúna los requisitos establece lo que se considera la mitad de la carga académica habitual para ser estudiante a tiempo completo. Turbotax 2008 No obstante, este estándar establecido no puede ser inferior a cualquiera que haya establecido el Departamento de Educación de los Estados Unidos conforme a la Higher Education Act (Ley de Enseñanza Superior) de 1965. Turbotax 2008 Pariente. Turbotax 2008   No puede deducir intereses sobre un préstamo que obtenga de un pariente. Turbotax 2008 Los parientes incluyen: Su cónyuge; Sus hermanos y hermanas; Sus medios hermanos y medias hermanas; Sus antecesores (padres, abuelos, etc. Turbotax 2008 ); Sus descendientes en línea directa (hijos, nietos, etc. Turbotax 2008 ) y Ciertas sociedades anónimas, sociedades colectivas, fideicomisos y organizaciones exentas de impuestos. Turbotax 2008 Plan calificado proporcionado por un empleador. Turbotax 2008   No puede deducir intereses sobre un préstamo conforme a un plan calificado proporcionado por un empleador o bajo un contrato comprado conforme a tal plan. Turbotax 2008 Gastos de Estudios Calificados Para propósitos de la deducción por intereses sobre préstamos de estudios, estos gastos son el total del costo de asistir a una institución de enseñanza superior que reúna los requisitos, incluyendo instituciones para estudios de posgrado. Turbotax 2008 Incluyen cantidades pagadas por los siguientes conceptos: Matrícula y cuotas escolares. Turbotax 2008 Alojamiento y comida. Turbotax 2008 Libros, materiales y equipo. Turbotax 2008 Otros gastos necesarios (tales como los de transporte). Turbotax 2008 Los gastos de alojamiento y comida reúnen los requisitos sólo en la medida en que no sobrepasen las siguientes cantidades: La asignación para alojamiento y comida, según lo determine la institución de enseñanza superior correspondiente, que se incluyó en los gastos de asistencia a dicha institución (para propósitos de ayuda financiera federal) durante un período académico específico y alojamiento del estudiante, o Si es mayor, la cantidad exacta cobrada si el estudiante vive en alojamiento que sea propiedad de la institución de enseñanza superior que reúna los requisitos o sea operado por la misma. Turbotax 2008 Institución de enseñanza superior que reúne los requisitos. Turbotax 2008   Una institución de enseñanza superior que reúne los requisitos es todo colegio universitario, universidad, escuelas de enseñanza técnica u otra institución de enseñanza superior todas con derecho a participar en un programa de asistencia financiera al estudiante, administrado por el Departamento de Educación de los Estados Unidos. Turbotax 2008 Esta clase de institución abarca prácticamente todas las instituciones acreditadas de enseñanza superior públicas y sin fines de lucro así como las privadas con fines de lucro. Turbotax 2008   Determinadas instituciones de enseñanza superior ubicadas fuera de los Estados Unidos participan también en los programas de asistencia financiera al estudiante (Federal Student Aid (FSA, por sus siglas en inglés)) del Departamento de Educación de los Estados Unidos. Turbotax 2008   Para propósitos de la deducción por intereses sobre préstamos de estudios, una institución de enseñanza superior que reúne los requisitos incluye también una institución que administre un programa de estudiantes practicantes o de residencia para recibir un título universitario o un certificado de una institución de enseñanza superior, un hospital o un centro de atención médica que ofrezca capacitación de posgrado. Turbotax 2008   Una institución de enseñanza superior tiene que reunir los criterios establecidos en el párrafo anterior solamente durante el (los) período(s) académico(s) para el (los) cual(es) se incurrió el préstamo de estudios. Turbotax 2008 La posibilidad de deducir los intereses sobre el préstamo no se ve afectada si la institución deja de reunir los requisitos más tarde. Turbotax 2008    La institución de enseñanza superior debe poder indicarle si la misma reúne los requisitos. Turbotax 2008 Ajustes tributarios a gastos de estudios calificados. Turbotax 2008   Tiene que reducir sus gastos de estudios calificados por ciertos artículos exentos de impuestos (tales como la parte exenta de impuestos de becas de estudios y becas de investigación (becas de desarrollo profesional)). Turbotax 2008 Vea el capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés, para más detalles. Turbotax 2008 Incluya estas Partidas como Intereses Además de los intereses simples sobre el préstamo, ciertos costos originarios del préstamo, intereses capitalizados, intereses sobre líneas de crédito rotativas e intereses sobre préstamos de estudios refinanciados pueden ser intereses sobre préstamos de estudios si se reúnen todos los demás requisitos. Turbotax 2008 Costo originario del préstamo. Turbotax 2008   Normalmente, esto es un cargo que el prestamista cobra solamente una vez, al hacer un préstamo. Turbotax 2008 Para ser deducible como intereses, dicho cargo tiene que ser por el uso de dinero en vez de bienes o servicios (como cargos por compromisos o costos de tramitación) proporcionados por el prestamista. Turbotax 2008 Un costo originario del préstamo tratado como intereses se acumula a lo largo del plazo del préstamo. Turbotax 2008 Intereses capitalizados. Turbotax 2008    Son intereses por pagar sobre un préstamo de estudios que el prestamista añade al saldo pendiente del capital del préstamo. Turbotax 2008 Intereses sobre líneas de crédito rotativas. Turbotax 2008   Estos intereses, los cuales incluyen interés sobre deudas de tarjetas de crédito, es interés sobre préstamos de estudios si el prestatario usa la línea de crédito (tarjeta de crédito) sólo para pagar gastos de estudios calificados. Turbotax 2008 Vea Gastos de Estudios Calificados , anteriormente. Turbotax 2008 Intereses sobre préstamos de estudios refinanciados. Turbotax 2008   Incluyen intereses sobre lo siguiente: Préstamos consolidados —préstamos que se usan para refinanciar más de un préstamo de estudios del mismo prestatario y Préstamos conjuntos —dos o más préstamos del mismo prestatario que son tratados como un solo préstamo tanto por el prestamista como por el prestatario. Turbotax 2008 Si refinancia un préstamo de estudios calificado por más del préstamo original y usa la cantidad adicional para algún propósito que no sea gastos de estudios calificados, no puede deducir los intereses pagados sobre el préstamo refinanciado. Turbotax 2008 Pagos de intereses voluntarios. Turbotax 2008   Son pagos hechos sobre un préstamo de estudios calificado durante un período en el que los pagos de intereses no son obligatorios, por ejemplo, si al prestatario se le ha concedido un aplazamiento o si todavía no han empezado los reintegros del préstamo. Turbotax 2008 No Incluya estas Partidas como Intereses No puede reclamar una deducción de intereses sobre préstamos de estudios por: Intereses que pagó sobre un préstamo si, según las condiciones del mismo, usted no está obligado legalmente a hacer pagos de intereses. Turbotax 2008 Costos originarios del préstamo pagados por propiedad o servicios proporcionados por el prestamista, tales como cargos por compromiso o costos de tramitación. Turbotax 2008 Intereses que pagó sobre un préstamo en la medida en que los pagos hayan sido hechos a través de su participación en el National Health Service Corps Loan Repayment Program (Programa para Reintegros de Préstamos del Cuerpo Nacional de Servicios de Salud), conocido también como el “ NHSC Loan Repayment Program ” (Programa para Reintegros de Préstamos del NHSC) o a través de otros programas de asistencia para el reintegro de préstamos. Turbotax 2008 Para más información, vea Student Loan Repayment Assistance (Asistencia para el reintegro de préstamos de estudios) en el capítulo 5 de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 ¿Puede Reclamar la Deducción? Normalmente, puede reclamar la deducción si se cumplen todos los requisitos siguientes: Su estado civil para efectos de la declaración es cualquier estado civil excepto casado que presenta su declaración por separado. Turbotax 2008 Nadie más reclama una exención por usted en su declaración de impuestos. Turbotax 2008 Está obligado por ley a pagar intereses sobre un préstamo de estudios calificado. Turbotax 2008 Usted pagó intereses sobre un préstamo de estudios calificado. Turbotax 2008 Intereses pagados por otros. Turbotax 2008   Si usted es la persona legalmente obligada a pagar intereses y otra persona los paga por usted, a usted se le trata como si hubiese recibido el pago de la otra persona y, a su vez, hubiese pagado los intereses. Turbotax 2008 Vea el capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés, para más información. Turbotax 2008 No se Permite Beneficio Doble No puede deducir como intereses sobre un préstamo de estudios una cantidad que sea deducible conforme a alguna otra disposición de la ley tributaria (por ejemplo, intereses hipotecarios). Turbotax 2008 ¿Cuánto Puede Deducir? Su deducción por intereses sobre préstamos de estudios para el año 2013 es normalmente la cantidad que sea menor entre: $2,500 o Los intereses que usted pagó en el año 2013. Turbotax 2008 Sin embargo, la cantidad determinada anteriormente se reduce paulatinamente si su MAGI está entre $60,000 y $75,000 ($125,000 y $155,000 si presenta una declaración conjunta). Turbotax 2008 No puede tomar una deducción por intereses sobre préstamos de estudios si su MAGI es $75,000 o más ($155,000 o más si presenta una declaración conjunta). Turbotax 2008 Para más detalles sobre cómo calcular su MAGI, vea el capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 ¿Cómo Calcular la Deducción? Para calcular la deducción, se suele usar la Student Loan Interest Deduction Worksheet (Hoja de trabajo de la deducción de intereses sobre préstamos de estudios), de las instrucciones del Formulario 1040 o del Formulario 1040A. Turbotax 2008 No obstante, si presenta el Formulario 2555, 2555-EZ o 4563, o si excluye ingresos de fuentes dentro de Puerto Rico, tiene que llenar la Hoja de Trabajo 4-1 del capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 Para ayudarle a calcular la deducción por intereses sobre préstamos de estudios, debe recibir el Formulario 1098-E, Student Loan Interest Statement (Declaración de intereses sobre préstamos de estudios), en inglés. Turbotax 2008 Generalmente, una institución (como un banco o una agencia gubernamental) que recibió pagos de intereses de $600 o más durante el año 2013 sobre uno o más préstamos de estudios calificados tiene que enviarle el Formulario 1098-E (o documento sustitutivo aceptable) a cada prestatario a más tardar el 31 de enero del año 2014. Turbotax 2008 Para los préstamos de estudios calificados que se obtuvieron antes del 1 de septiembre de 2004, la institución está obligada a anotar en el Formulario 1098-E solamente los pagos de intereses establecidos. Turbotax 2008 Puede ser que otros pagos de intereses, tales como ciertos costos originarios del préstamo e intereses capitalizados, no aparezcan en el formulario que usted reciba. Turbotax 2008 No obstante, si paga intereses calificados que no se incluyen en el Formulario 1098-E, también puede deducir esas cantidades. Turbotax 2008 Para información sobre cómo dividir pagos de intereses y pagos de capital, vea el capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 Para reclamar la deducción, anote la cantidad permisible en la línea 33 del Formulario 1040 o la línea 18 del Formulario 1040A. Turbotax 2008 Deducción por Matrícula y Cuotas Escolares Quizás pueda deducir los gastos de estudios calificados que haya pagado durante el año para usted, su cónyuge o dependiente(s). Turbotax 2008 No puede reclamar esta deducción si su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado o si otra persona puede reclamar una exención por usted como dependiente en la declaración de impuestos de él o ella. Turbotax 2008 Los gastos calificados tienen que ser por educación superior, tal como se explica más adelante en Gastos que Califican . Turbotax 2008 La deducción por matrícula y cuotas escolares puede reducir la cantidad de sus ingresos sujetos a impuesto por hasta $4,000. Turbotax 2008 La Tabla 19-2 resume las características de la deducción por matrícula y cuotas escolares. Turbotax 2008 Quizás pueda tomar un crédito por sus gastos de estudios en lugar de una deducción. Turbotax 2008 Puede escoger la opción que le proporcione una cantidad de impuesto menor. Turbotax 2008 Vea el capítulo 35, Créditos Tributarios por Estudios , para saber detalles sobre los créditos. Turbotax 2008 ¿Puede Reclamar la Deducción? Las siguientes reglas le pueden ayudar a determinar si puede reclamar la deducción por matrícula y cuotas escolares. Turbotax 2008 Quién Puede Reclamar la Deducción La deducción por matrícula y gastos de estudios normalmente se puede reclamar si usted cumple los tres siguientes requisitos: Pagó gastos de educación superior calificados en 2013 para los períodos académicos que comienzan en 2013 y los que comienzan en los primeros tres meses de 2014. Turbotax 2008 Pagó los gastos de estudios de un estudiante que reúne los requisitos. Turbotax 2008 El estudiante que cumple los requisitos es usted mismo, su cónyuge o dependiente por el cual reclama una exención (que se define en el capítulo 3) en su declaración de impuestos. Turbotax 2008 Los gastos de estudios calificados se definen bajo Gastos que Califican . Turbotax 2008 La definición de “estudiantes que reúnen los requisitos” se puede ver más adelante bajo Estudiante que Reúne los Requisitos . Turbotax 2008 Quién No Puede Reclamar la Deducción No puede reclamar la deducción por matrícula y cuotas escolares si le corresponde cualquiera de las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración de impuestos es casado que presenta por separado. Turbotax 2008 Otra persona puede reclamar una exención por usted en la declaración de impuestos de él o ella. Turbotax 2008 Usted no puede tomar la deducción aun si la otra persona de hecho no reclama la exención. Turbotax 2008 Su MAGI es mayor que $80,000 ($160,000 si presenta una declaración conjunta). Turbotax 2008 Usted (o su cónyuge) era un extranjero no residente en cualquier momento durante el año 2013 y dicho extranjero no residente no optó por ser tratado como extranjero residente para propósitos tributarios. Turbotax 2008 Puede leer más información sobre extranjeros no residentes en la Publicación 519, U. Turbotax 2008 S. Turbotax 2008 Tax Guide for Aliens (Guía tributaria para extranjeros), en inglés. Turbotax 2008 Usted o cualquier otra persona puede reclamar un crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses o un crédito vitalicio por aprendizaje en el año 2013 en lo que concierne a los gastos del estudiante por el cual se pagaron gastos de estudios calificados. Turbotax 2008 No obstante, el recibir un crédito por parte de su estado no lo descalifica de reclamar una deducción por matrícula y cuotas. Turbotax 2008 Tabla 19-2. Turbotax 2008 Resumen de las Características de la Deducción por Matrícula y Cuotas Escolares No se base únicamente en lo que aparece en esta tabla. Turbotax 2008 Consulte el texto de este capítulo para más detalles. Turbotax 2008 Pregunta Respuesta ¿Cuál es la cantidad máxima del beneficio? Usted puede reducir la cantidad de sus ingresos sujetos a impuestos por hasta $4,000. Turbotax 2008 ¿Dónde se toma la deducción? Se toma como ajuste a los ingresos en la línea 34 del Formulario 1040 o en la línea 19 del Formulario 1040A. Turbotax 2008 ¿Para quién tienen que ser pagados los gastos? Un estudiante que está matriculado en una institución de enseñanza superior que reúne los requisitos quien es: usted, su cónyuge o su dependiente por el cual reclama una exención. Turbotax 2008 ¿Qué matrícula y cuotas escolares son deducibles? La matrícula y cuotas escolares requeridas para matricularse o para asistir a una institución de enseñanza superior que reúne los requisitos, pero que no incluyen gastos personales, de manutención ni gastos de familia, tales como alojamiento y comida. Turbotax 2008 Gastos que Califican La deducción por matrícula y cuotas escolares se basa en los gastos de estudios calificados que paga por usted mismo, su cónyuge o por un dependiente por el cual usted reclama una exención en su declaración de impuestos. Turbotax 2008 La deducción normalmente se permite por gastos de estudios calificados que fueron pagados en el año 2013 relacionados con la matriculación en una institución de educación superior durante el año 2013 o por un período académico (que se definió anteriormente bajo Deducción por Intereses sobre Préstamos de Estudios ) comenzando en 2013 o en los primeros 3 meses de 2014. Turbotax 2008 Pagos hechos con fondos de un préstamo. Turbotax 2008   Puede reclamar una deducción por matrícula y cuotas escolares en base de gastos de estudios calificados que pagó con los fondos de un préstamo. Turbotax 2008 Utilice los gastos para calcular la deducción para el año en que se pagaron los gastos, no para el año en que se liquidó el préstamo. Turbotax 2008 Trate los pagos del préstamo que fueron enviados directamente a la institución de educación como si hubieran sido pagados en la fecha en que dicha institución abona la cuenta del estudiante. Turbotax 2008 Estudiante que se da de baja de su(s) clase(s). Turbotax 2008   Usted puede reclamar una deducción por matrícula y cuotas escolares en base de gastos de estudios calificados que no se reembolsan cuando un estudiante se da de baja (retira) de su(s) clase(s). Turbotax 2008 Gastos de Estudios Calificados Para propósitos de la deducción por matrícula y cuotas escolares, los gastos de estudios calificados son la matrícula y ciertos gastos relacionados que son requisitos para la matriculación o asistencia en una institución de educación superior que reúne los requisitos. Turbotax 2008 Institución de educación que reúne los requisitos. Turbotax 2008   Una “institución de educación superior que reúne los requisitos” es cualquier colegio universitario, universidad, escuela de enseñanza técnica u otra institución de enseñanza superior con derecho a participar en un programa de asistencia financiera al estudiante, administrado por el Departamento de Educación de los Estados Unidos. Turbotax 2008 Incluye prácticamente a casi todas las instituciones acreditadas de enseñanza superior públicas y sin fines de lucro así como las privadas con fines de lucro. Turbotax 2008 La institución de educación superior deberá poder indicarle si la misma reúne los requisitos. Turbotax 2008   Ciertas instituciones de educación ubicadas fuera de los Estados Unidos participan también en los programas de FSA del Departamento de Educación de los Estados Unidos. Turbotax 2008 Período académico. Turbotax 2008   Un período académico abarca un semestre, trimestre, un cuatrimestre o cualquier otro período de estudios según lo determine de manera razonable una institución de educación que reúne los requisitos. Turbotax 2008 Si una institución de educación que reúne los requisitos no tiene períodos académicos sino horas de crédito, cada período de pago se puede considerar como un período académico. Turbotax 2008 Gastos relacionados. Turbotax 2008   Las cuotas correspondientes a las actividades escolares y los gastos incurridos por los textos, útiles y equipo escolares se incluyen en los gastos de estudios calificados únicamente si las cuotas y gastos tienen que ser pagados a la institución como requisito de la matriculación o asistencia en dicha institución. Turbotax 2008 Gastos pagados por adelantado. Turbotax 2008   Gastos de estudios calificados pagados en el año 2013 para un período académico que comienza en los primeros tres meses de 2014, sólo se pueden utilizar para calcular la deducción por matrícula y cuotas escolares de 2013. Turbotax 2008 Vea Período académico, anteriormente. Turbotax 2008 Por ejemplo, si usted paga $2,000 en diciembre de 2013 para matrícula calificada por el cuatrimestre del invierno de 2014 que comienza en enero de 2014, puede utilizar los $2,000 en el cálculo de la deducción por matrícula y cuotas escolares sólo para 2013, únicamente si reúne todos los otros requisitos. Turbotax 2008 No puede utilizar cantidad alguna que pagó en 2012 ó 2014 para calcular los gastos de estudios calificados que utiliza para el cálculo de su deducción por matrícula y cuotas escolares de 2013. Turbotax 2008 No Se Permite Beneficio Doble No se le permite deducir lo siguiente: Los gastos de estudios calificados que usted deduce conforme a cualquier otra disposición de la ley, como, por ejemplo, un gasto de negocios. Turbotax 2008 Los gastos de estudios calificados de un estudiante en su declaración de impuestos si usted o cualquier otra persona reclama un crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses o un crédito vitalicio por aprendizaje por el mismo estudiante en el mismo año. Turbotax 2008 Los gastos de estudios calificados que se utilizaron para calcular la parte libre de impuestos de una distribución proveniente de una cuenta Coverdell de ahorros para la educación (ESA, por sus siglas en inglés) o de un programa de matrículas calificado (QTP, por sus siglas en inglés). Turbotax 2008 En el caso de un QTP, esto corresponde sólo a la cantidad de ganancias exentas de impuesto que fueron distribuidas, no a la recuperación de las contribuciones hechas al programa. Turbotax 2008 Vea los temas titulados Figuring the Taxable Portion of a Distribution (Cálculo de la parte sujeta a impuesto de una distribución) del capítulo 7 (Coverdell Education Savings Account (ESA) (Cuenta Coverdell de ahorros para la educación (ESA)) y del capítulo 8 (Qualified Tuition Progam (QTP)) (Programa de matrícula calificado (QTP)), de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 Los gastos de estudios calificados que han sido pagados con intereses exentos de impuestos provenientes de un bono de ahorros de los Estados Unidos (Formulario 8815, en inglés). Turbotax 2008 Vea Figuring the Tax-Free Amount (Cálculo de la cantidad libre de impuestos), en el capítulo 10 de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 Los gastos de estudios calificados que han sido pagados con ayuda económica para los estudios que estén exentos de impuestos, tales como becas de estudios, subvenciones o ayuda económica para los estudios provista por el empleador. Turbotax 2008 Vea a continuación el tema titulado Ajustes a los gastos de estudios calificados. Turbotax 2008 Ajustes a los gastos de estudios calificados. Turbotax 2008   Para cada estudiante, se tienen que reducir los gastos de estudios calificados pagados por o en nombre de dicho estudiante bajo las siguientes reglas. Turbotax 2008 El resultado es el ajuste a los gastos de estudios calificados por cada estudiante. Turbotax 2008 Ayuda económica para los estudios exenta de impuestos. Turbotax 2008   Por la ayuda económica para los estudios exenta de impuestos que recibió en 2013, tiene que reducir los gastos de estudios calificados para cada período académico por la cantidad de la ayuda económica para los estudios exenta de impuestos de dicho período. Turbotax 2008 Vea Período académico, anteriormente. Turbotax 2008   Dicha asistencia incluye: La parte libre de impuestos de becas de estudios y becas de investigación (becas de desarrollo profesional), incluidas las subvenciones federales Pell (vea el capítulo 1 de la Publicación 970); La parte libre de impuestos de toda ayuda económica para estudios provista por el empleador (vea el capítulo 11 de la Publicación 970); Ayuda económica para estudios ofrecida a veteranos (vea el capítulo 1 de la Publicación 970) y Todo otro pago exento de impuestos (que no sean regalos o herencias) que se recibe en concepto de ayuda para estudios. Turbotax 2008   Por lo general, todas las becas de estudios o becas de investigación (becas de desarrollo profesional) son tratadas como una ayuda económica para los estudios exenta de impuestos. Turbotax 2008 Sin embargo, una beca de estudios o beca de investigación (becas de desarrollo profesional) no será tratada como asistencia exenta de impuestos al punto de que es incluida como ingreso bruto (si tiene que presentar una declaración de impuestos) para el año que reciba la beca de estudios o para investigación (becas de desarrollo profesional) si uno de estos dos puntos aplica: La beca de estudios o beca de investigación (becas de desarrollo profesional) (o cualquier parte de dicha beca) tiene que ser aplicada (por sus condiciones) a gastos (como de alojamiento y comida) que no sean gastos de estudios calificados como se define en el capítulo 1, Qualified education expenses (Gastos de educación calificados), de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 La beca de estudios o beca de investigación (becas de desarrollo profesional) (o cualquier parte de dicha beca) puede ser aplicada (por sus condiciones) a gastos (como de alojamiento y comida) que no sean gastos de estudios calificados como se define en el capítulo 1, Qualified education expenses (Gastos de estudios calificados), de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008    Podría aumentar el valor combinado de la deducción por matrícula y cuotas escolares y cierta ayuda económica para los estudios si incluye alguna parte o toda la ayuda económica para los estudios en sus ingresos en el año en que recibió dicha ayuda. Turbotax 2008 Para detalles, vea Adjustments to Qualified Education Expenses (Ajustes a los gastos de estudios calificados), en el capítulo 6 de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008   Cierta ayuda económica para los estudios exenta de impuestos recibida después de 2013 podría ser considerada como un reembolso de gastos de estudios calificados que se pagó en 2013. Turbotax 2008 La ayuda económica para los estudios exenta de impuestos incluye toda ayuda económica para los estudios exenta de impuestos que usted o cualquier otra persona ha recibido después de 2013 por gastos de estudios calificados pagados en nombre de un estudiante en 2013 (o atribuible a la matriculación en una institución educativa calificada durante 2013). Turbotax 2008   Si la ayuda económica para los estudios exenta de impuestos se recibe después de 2013 pero antes de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos para 2013, vea Reembolsos recibidos después de 2013 pero antes de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos, más adelante. Turbotax 2008 Si la ayuda económica para los estudios exenta de impuestos se recibe después de 2013 y después de que presenta su declaración de impuestos sobre los ingresos para 2013, vea Reembolsos recibidos después de 2013 y después de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos, más adelante. Turbotax 2008 Reembolsos. Turbotax 2008   Un reembolso de gastos de estudios calificados puede reducir los ajustes a los gastos de estudios calificados por el año tributable o puede requerir que reintegre parte o el total del reembolso en su ingreso bruto para el año en que recibe el reembolso. Turbotax 2008 Vea el capítulo 6 de la Publicación 970 para obtener más información. Turbotax 2008 Alguna ayuda económica para los estudios exenta de impuestos recibida después de 2013 puede ser tratada como un reembolso. Turbotax 2008 Vea Ayuda económica para los estudios exenta de impuestos, anteriormente. Turbotax 2008 Reembolsos recibidos en 2013. Turbotax 2008   Por cada estudiante, calcule los gastos de estudios calificados ajustados de 2013 sumando todos los gastos de estudios calificados pagados en 2013 y restando todos los reembolsos de esos gastos recibidos de la institución educativa que reúne los requisitos durante 2013. Turbotax 2008 Reembolsos recibidos después de 2013 pero antes de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos. Turbotax 2008   Si alguien recibe un reembolso después de 2013 por gastos de estudios calificados pagados en nombre de un estudiante en 2013 y el reembolso es recibido antes de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos de 2013, reduzca la cantidad de gastos de estudios calificados de 2013 por la cantidad del reembolso. Turbotax 2008 Reembolsos recibidos después de 2013 y después de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos. Turbotax 2008   Si recibe un reembolso después de 2013 por gastos de estudios calificados pagados en 2013 y el reembolso es recibido después de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos de 2013, puede ser que tenga que incluir parte o todo el reembolso en su ingreso bruto del año en que recibió el reembolso. Turbotax 2008 Vea el capítulo 6 de la Publicación 970, en inglés, para más información. Turbotax 2008 Coordinación con cuentas Coverdell de ahorros para la educación y programas calificados de matrícula. Turbotax 2008   Debe reducir sus gastos de estudios calificados por los gastos de estudios calificados utilizados para calcular la exclusión del ingreso bruto de (a) los intereses recibidos bajo un programa de bonos de ahorro educativos o (b) cualquier distribución desde una cuenta Coverdell de ahorros para la educación o programa calificado de matrícula (QTP, por sus siglas en inglés). Turbotax 2008 Para un programa QTP, esto se aplica solamente a la cantidad exenta de impuestos que fueron distribuidos, no a la recuperación de contribuciones al programa. Turbotax 2008 Cantidades que no reducen los gastos de estudios calificados. Turbotax 2008   No reduzca los gastos de estudios calificados por las cantidades pagadas con fondos que el estudiante ha recibido por concepto de: Pagos por prestar servicios, como salarios, Un préstamo, Un regalo, Una herencia o Un retiro de fondos de una cuenta de ahorros personal del estudiante. Turbotax 2008   No reduzca los gastos de estudios calificados por cantidades de becas de estudios o becas de investigación (becas de desarrollo profesional) que se declaran como ingresos en la declaración de impuestos del estudiante en las siguientes circunstancias: El uso de dinero se restringe, por los términos de la beca de estudios o beca de investigación (becas de desarrollo profesional), a los costos de asistencia (como alojamiento y comida) que no sean gastos de estudios calificados. Turbotax 2008 El uso de dinero no se restringe. Turbotax 2008 Gastos que no Califican Los gastos de estudios calificados no incluyen cantidades pagadas en concepto de: Seguros; Gastos médicos (incluidas las cuotas del seguro médico escolar ofrecido por la institución); Alojamiento y comida; Transporte o Gastos personales, de manutención o relacionados a la familia que sean semejantes. Turbotax 2008 Esto corresponde aun si se tienen que pagar dichas cantidades a la institución como requisito de matriculación o asistencia. Turbotax 2008 Deportes, juegos, pasatiempos y cursos que no ofrecen créditos académicos. Turbotax 2008   Normalmente, los gastos de estudios calificados no incluyen gastos que corresponden a un curso de enseñanza u otro curso educativo en que se desempeñen deportes, juegos, pasatiempos o un curso que no ofrece créditos académicos. Turbotax 2008 No obstante, si el curso de enseñanza u otro curso educativo es parte del programa de estudios del estudiante para obtener una licenciatura u otro título educativo reconocido, los gastos entonces sí pueden calificar. Turbotax 2008 Cuotas íntegras o en conjunto. Turbotax 2008   Algunas instituciones de educación superior que reúnen los requisitos combinan o consolidan todas sus cuotas para un período académico en una sola cantidad. Turbotax 2008 Si no recibe, o no tiene acceso a un estado de cuentas o asignación que muestra cuánto pagó usted en concepto de gastos de estudios calificados y cuánto pagó en concepto de gastos personales, como los que se mencionaron anteriormente, comuníquese con la institución. Turbotax 2008 La institución tiene la obligación de redactar ese estado de cuentas o asignación y de proveerle a usted información sobre la cantidad que usted pagó (o que se le facturó) por los gastos de estudios calificados en el Formulario 1098-T, Tuition Statement (Información sobre el pago de matrícula), en inglés. Turbotax 2008 Vea el tema Cómo se Calcula la Deducción , más adelante, para mayor información sobre el Formulario 1098-T. Turbotax 2008 Estudiante que Reúne los Requisitos Para propósitos de la deducción por matrícula y cuotas escolares, un “estudiante que reúne los requisitos” es aquél que está matriculado en uno o más cursos en una institución de educación superior que reúne los requisitos (que se definió anteriormente). Turbotax 2008 Quién Puede Reclamar los Gastos de un Dependiente Para poder reclamar la deducción por matrícula y cuotas escolares de un dependiente, usted tiene, normalmente, que: Haber pagado los gastos y Reclamar una exención de dependiente por el estudiante. Turbotax 2008 La Tabla 19-3 resume quién puede reclamar la deducción. Turbotax 2008 Cuánto se Puede Deducir La cantidad máxima por concepto de matrícula y cuotas escolares para 2013 es $4,000, $2,000 o $0, dependiendo de la cantidad de su MAGI. Turbotax 2008 Para detalles sobre el cálculo de su MAGI, vea el capítulo 6 de la Publicación 970. Turbotax 2008 Cómo se Calcula la Deducción Calcule la deducción utilizando el Formulario 8917, Tuition and Fees Deduction (Deducción por matrícula y cuotas), en inglés. Turbotax 2008 Para ayudarle a calcular su deducción por matrícula y cuotas escolares, debe recibir el Formulario 1098-T, Tuition Statement (Información sobre el pago de matrícula), en inglés. Turbotax 2008 Por lo general, una institución de educación superior que reúne los requisitos (como un colegio universitario o universidad) tiene que enviarle el Formulario 1098-T (o una declaración sustitutiva similar y aceptable) a cada estudiante matriculado para el 31 de enero de 2014. Turbotax 2008 Para reclamar la deducción, anote la cantidad permitida en la línea 34 del Formulario 1040 o en la línea 19 del Formulario 1040A, y adjunte el Formulario 8917 que ha completado debidamente. Turbotax 2008 Tabla 19-3. Turbotax 2008 Quién Puede Reclamar los Gastos de un Dependiente No se base únicamente en lo que aparece en esta tabla. Turbotax 2008 Consulte Who can claim a Dependent's Expenses (Quién puede reclamar los gastos de un dependiente), en el capítulo 6 de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 SI su dependiente es un estudiante que reúne los requisitos y usted . Turbotax 2008 . Turbotax 2008 . Turbotax 2008 Y. Turbotax 2008 . Turbotax 2008 . Turbotax 2008 ENTONCES. Turbotax 2008 . Turbotax 2008 . Turbotax 2008 reclama una exención por su dependiente usted paga todos los gastos de estudios calificados de su dependiente sólo usted puede deducir los gastos de estudios calificados que usted pagó. Turbotax 2008 Su dependiente no puede tomar la deducción. Turbotax 2008 reclama una exención por su dependiente su dependiente pagó todos los gastos de estudios calificados a nadie se le permite tomar la deducción. Turbotax 2008 no reclama una exención por su dependiente usted pagó todos los gastos de estudios calificados a nadie se le permite tomar la deducción. Turbotax 2008 no reclama una exención por su dependiente su dependiente pagó todos los gastos de estudios calificados a nadie se le permite tomar la deducción. Turbotax 2008 Gastos del Educador Si usted fue un educador que reúne los requisitos en el año 2013, puede deducir en la línea 23 del Formulario 1040 o en la línea 16 del Formulario 1040A, hasta $250 por concepto de gastos calificados que usted pagó en 2013. Turbotax 2008 Si usted y su cónyuge están presentando una declaración de impuestos conjunta y si ambos de ustedes son educadores que reúnen los requisitos, la cantidad máxima que pueden deducir es $500. Turbotax 2008 No obstante eso, ningún cónyuge puede deducir más de $250 en gastos calificados que él o ella ha pagado en la línea 23 del Formulario 1040 o en la línea 16 del Formulario 1040A. Turbotax 2008 Usted quizás pueda deducir gastos que son mayores del límite de $250 (o $500) en la línea 21 del Anexo A (Formulario 1040). Turbotax 2008 Educador que reúne los requisitos. Turbotax 2008   Un “educador que reúne los requisitos” es un maestro de primaria, instructor, consejero, director o ayudante, de kínder (jardín de infancia) hasta doceavo grado, que ha trabajado por lo menos 900 horas durante el año escolar. Turbotax 2008 Gastos calificados. Turbotax 2008   En los gastos calificados se incluyen los gastos ordinarios (normales) y necesarios que se han pagado por libros, útiles, equipo (incluyendo equipo, programas y servicios para la computadora) y otros suministros y materiales que se utilizan en el aula. Turbotax 2008 Un “gasto ordinario” es aquél que es común y aceptado en el campo educativo. Turbotax 2008 Un “gasto necesario” es uno que es útil y apropiado en el desempeño de su profesión de educador. Turbotax 2008 Un gasto no tiene que ser obligatorio para considerarse necesario. Turbotax 2008   Los gastos calificados no incluyen los gastos por enseñanza impartida en el hogar ni por artículos para cursos de salud o de educación física que no se usan en el desempeño del deporte. Turbotax 2008   Usted tiene que restar de sus gastos calificados las siguientes cantidades: Intereses de bonos de ahorros de los Estados Unidos de la serie EE y de la serie I que pueden excluirse de los ingresos y que provienen del Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. Turbotax 2008 S. Turbotax 2008 Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de los intereses provenientes de bonos de ahorros estadounidenses de las series EE e I emitidos después de 1989), en inglés. Turbotax 2008 Vea el tema titulado Figuring the Tax-Free Amount (Cálculo de la cantidad exenta de impuestos), en el capítulo 10 de la Publicación 970, en inglés. Turbotax 2008 Distribuciones o ganancias provenientes de un programa de matrícula calificado que no están sujetas a impuestos. Turbotax 2008 Vea el tema titulado Figuring the Taxable Portion of a Distribution (Cálculo de la parte de una distribución sujeta a impuestos), en el capítulo 8 de la Publicación 970. Turbotax 2008 Una distribución de ganancias no sujeta a impuestos proveniente de una cuenta Coverdell de ahorros para la educación. Turbotax 2008 Vea el tema titulado Figuring the Taxable Portion of a Distribution (Cálculo de la parte de una distribución sujeta a impuestos), en el capítulo 7 de la Publicación 970. Turbotax 2008 Todo reembolso de dichos gastos que haya recibido y del cual no se le haya informado en el recuadro 1 del Formulario W-2. Turbotax 2008 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Arthritis and Musculoskeletal Interagency Coordinating Committee

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Turbotax 2008 8. Turbotax 2008   Amortization Table of Contents Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: How To Deduct Amortization Starting a BusinessBusiness Start-Up Costs Costs of Organizing a Corporation Costs of Organizing a Partnership How To Amortize Getting a Lease Section 197 IntangiblesSection 197 Intangibles Defined Assets That Are Not Section 197 Intangibles Safe Harbor for Creative Property Costs Anti-Churning Rules Incorrect Amount of Amortization Deducted Disposition of Section 197 Intangibles Reforestation Costs Geological and Geophysical Costs Pollution Control FacilitiesNew identifiable treatment facility. Turbotax 2008 Research and Experimental Costs Optional Write-off of Certain Tax Preferences Introduction Amortization is a method of recovering (deducting) certain capital costs over a fixed period of time. Turbotax 2008 It is similar to the straight line method of depreciation. Turbotax 2008 The various amortizable costs covered in this chapter are included in the list below. Turbotax 2008 However, this chapter does not discuss amortization of bond premium. Turbotax 2008 For information on that topic, see chapter 3 of Publication 550, Investment Income and Expenses. Turbotax 2008 Topics - This chapter discusses: Deducting amortization Amortizing costs of starting a business Amortizing costs of getting a lease Amortizing costs of section 197 intangibles Amortizing reforestation costs Amortizing costs of geological and geophysical costs Amortizing costs of pollution control facilities Amortizing costs of research and experimentation Amortizing costs of certain tax preferences Useful Items - You may want to see: Publication 544 Sales and Other Dispositions of Assets 550 Investment Income and Expenses 946 How To Depreciate Property Form (and Instructions) 4562 Depreciation and Amortization 4626 Alternative Minimum Tax—Corporations 6251 Alternative Minimum Tax—Individuals See chapter 12 for information about getting publications and forms. Turbotax 2008 How To Deduct Amortization To deduct amortization that begins during the current tax year, complete Part VI of Form 4562 and attach it to your income tax return. Turbotax 2008 To report amortization from previous years, in addition to amortization that begins in the current year, list on Form 4562 each item separately. Turbotax 2008 For example, in 2012, you began to amortize a lease. Turbotax 2008 In 2013, you began to amortize a second lease. Turbotax 2008 Report amortization from the new lease on line 42 of your 2013 Form 4562. Turbotax 2008 Report amortization from the 2012 lease on line 43 of your 2013 Form 4562. Turbotax 2008 If you do not have any new amortizable expenses for the current year, you are not required to complete Form 4562 (unless you are claiming depreciation). Turbotax 2008 Report the current year's deduction for amortization that began in a prior year directly on the “Other deduction” or “Other expense line” of your return. Turbotax 2008 Starting a Business When you start a business, treat all eligible costs you incur before you begin operating the business as capital expenditures which are part of your basis in the business. Turbotax 2008 Generally, you recover costs for particular assets through depreciation deductions. Turbotax 2008 However, you generally cannot recover other costs until you sell the business or otherwise go out of business. Turbotax 2008 For a discussion on how to treat these costs, see If your attempt to go into business is unsuccessful under Capital Expenses in chapter 1. Turbotax 2008 For costs paid or incurred after September 8, 2008, you can deduct a limited amount of start-up and organizational costs. Turbotax 2008 The costs that are not deducted currently can be amortized ratably over a 180-month period. Turbotax 2008 The amortization period starts with the month you begin operating your active trade or business. Turbotax 2008 You are not required to attach a statement to make this election. Turbotax 2008 You can choose to forgo this election by affirmatively electing to capitalize your start-up costs on your income tax return filed by the due date (including extensions) for the tax year in which the active trade or business begins. Turbotax 2008 Once made, the election to either amortize or capitalize start-up costs is irrevocable and applies to all start-up costs that are related to your trade or business. Turbotax 2008 See Regulations sections 1. Turbotax 2008 195-1, 1. Turbotax 2008 248-1, and 1. Turbotax 2008 709-1. Turbotax 2008 For costs paid or incurred after October 22, 2004, and before September 9, 2008, you can elect to deduct a limited amount of business start-up and organizational costs in the year your active trade or business begins. Turbotax 2008 Any costs not deducted can be amortized ratably over a 180-month period, beginning with the month you begin business. Turbotax 2008 If the election is made, you must attach any statement required by Regulations sections 1. Turbotax 2008 195-1(b), 1. Turbotax 2008 248-1(c), and 1. Turbotax 2008 709-1(c), as in effect before September 9, 2008. Turbotax 2008 Note. Turbotax 2008 You can apply the provisions of Regulations sections 1. Turbotax 2008 195-1, 1. Turbotax 2008 248-1, and 1. Turbotax 2008 709-1 to all business start-up and organizational costs paid or incurred after October 22, 2004, provided the period of limitations on assessment has not expired for the year of the election. Turbotax 2008 Otherwise, the provisions under Regulations sections 1. Turbotax 2008 195-1(b), 1. Turbotax 2008 248-1(c), and 1. Turbotax 2008 709-1(c), as in effect before September 9, 2008, will apply. Turbotax 2008 For costs paid or incurred before October 23, 2004, you can elect to amortize business start-up and organization costs over an amortization period of 60 months or more. Turbotax 2008 See How To Make the Election , later. Turbotax 2008 The cost must qualify as one of the following. Turbotax 2008 A business start-up cost. Turbotax 2008 An organizational cost for a corporation. Turbotax 2008 An organizational cost for a partnership. Turbotax 2008 Business Start-Up Costs Start-up costs are amounts paid or incurred for: (a) creating an active trade or business; or (b) investigating the creation or acquisition of an active trade or business. Turbotax 2008 Start-up costs include amounts paid or incurred in connection with an existing activity engaged in for profit; and for the production of income in anticipation of the activity becoming an active trade or business. Turbotax 2008 Qualifying costs. Turbotax 2008   A start-up cost is amortizable if it meets both of the following tests. Turbotax 2008 It is a cost you could deduct if you paid or incurred it to operate an existing active trade or business (in the same field as the one you entered into). Turbotax 2008 It is a cost you pay or incur before the day your active trade or business begins. Turbotax 2008   Start-up costs include amounts paid for the following: An analysis or survey of potential markets, products, labor supply, transportation facilities, etc. Turbotax 2008 Advertisements for the opening of the business. Turbotax 2008 Salaries and wages for employees who are being trained and their instructors. Turbotax 2008 Travel and other necessary costs for securing prospective distributors, suppliers, or customers. Turbotax 2008 Salaries and fees for executives and consultants, or for similar professional services. Turbotax 2008 Nonqualifying costs. Turbotax 2008   Start-up costs do not include deductible interest, taxes, or research and experimental costs. Turbotax 2008 See Research and Experimental Costs , later. Turbotax 2008 Purchasing an active trade or business. Turbotax 2008   Amortizable start-up costs for purchasing an active trade or business include only investigative costs incurred in the course of a general search for or preliminary investigation of the business. Turbotax 2008 These are costs that help you decide whether to purchase a business. Turbotax 2008 Costs you incur in an attempt to purchase a specific business are capital expenses that you cannot amortize. Turbotax 2008 Example. Turbotax 2008 On June 1st, you hired an accounting firm and a law firm to assist you in the potential purchase of XYZ, Inc. Turbotax 2008 They researched XYZ's industry and analyzed the financial projections of XYZ, Inc. Turbotax 2008 In September, the law firm prepared and submitted a letter of intent to XYZ, Inc. Turbotax 2008 The letter stated that a binding commitment would result only after a purchase agreement was signed. Turbotax 2008 The law firm and accounting firm continued to provide services including a review of XYZ's books and records and the preparation of a purchase agreement. Turbotax 2008 On October 22nd, you signed a purchase agreement with XYZ, Inc. Turbotax 2008 All amounts paid or incurred to investigate the business before October 22nd are amortizable investigative costs. Turbotax 2008 Amounts paid on or after that date relate to the attempt to purchase the business and therefore must be capitalized. Turbotax 2008 Disposition of business. Turbotax 2008   If you completely dispose of your business before the end of the amortization period, you can deduct any remaining deferred start-up costs. Turbotax 2008 However, you can deduct these deferred start-up costs only to the extent they qualify as a loss from a business. Turbotax 2008 Costs of Organizing a Corporation Amounts paid to organize a corporation are the direct costs of creating the corporation. Turbotax 2008 Qualifying costs. Turbotax 2008   To qualify as an organizational cost, it must be: For the creation of the corporation, Chargeable to a capital account (see chapter 1), Amortized over the life of the corporation if the corporation had a fixed life, and Incurred before the end of the first tax year in which the corporation is in business. Turbotax 2008   A corporation using the cash method of accounting can amortize organizational costs incurred within the first tax year, even if it does not pay them in that year. Turbotax 2008   Examples of organizational costs include: The cost of temporary directors. Turbotax 2008 The cost of organizational meetings. Turbotax 2008 State incorporation fees. Turbotax 2008 The cost of legal services. Turbotax 2008 Nonqualifying costs. Turbotax 2008   The following items are capital expenses that cannot be amortized: Costs for issuing and selling stock or securities, such as commissions, professional fees, and printing costs. Turbotax 2008 Costs associated with the transfer of assets to the corporation. Turbotax 2008 Costs of Organizing a Partnership The costs to organize a partnership are the direct costs of creating the partnership. Turbotax 2008 Qualifying costs. Turbotax 2008   A partnership can amortize an organizational cost only if it meets all the following tests. Turbotax 2008 It is for the creation of the partnership and not for starting or operating the partnership trade or business. Turbotax 2008 It is chargeable to a capital account (see chapter 1). Turbotax 2008 It could be amortized over the life of the partnership if the partnership had a fixed life. Turbotax 2008 It is incurred by the due date of the partnership return (excluding extensions) for the first tax year in which the partnership is in business. Turbotax 2008 However, if the partnership uses the cash method of accounting and pays the cost after the end of its first tax year, see Cash method partnership under How To Amortize, later. Turbotax 2008 It is for a type of item normally expected to benefit the partnership throughout its entire life. Turbotax 2008   Organizational costs include the following fees. Turbotax 2008 Legal fees for services incident to the organization of the partnership, such as negotiation and preparation of the partnership agreement. Turbotax 2008 Accounting fees for services incident to the organization of the partnership. Turbotax 2008 Filing fees. Turbotax 2008 Nonqualifying costs. Turbotax 2008   The following costs cannot be amortized. Turbotax 2008 The cost of acquiring assets for the partnership or transferring assets to the partnership. Turbotax 2008 The cost of admitting or removing partners, other than at the time the partnership is first organized. Turbotax 2008 The cost of making a contract concerning the operation of the partnership trade or business including a contract between a partner and the partnership. Turbotax 2008 The costs for issuing and marketing interests in the partnership such as brokerage, registration, and legal fees and printing costs. Turbotax 2008 These “syndication fees” are capital expenses that cannot be depreciated or amortized. Turbotax 2008 Liquidation of partnership. Turbotax 2008   If a partnership is liquidated before the end of the amortization period, the unamortized amount of qualifying organizational costs can be deducted in the partnership's final tax year. Turbotax 2008 However, these costs can be deducted only to the extent they qualify as a loss from a business. Turbotax 2008 How To Amortize Deduct start-up and organizational costs in equal amounts over the applicable amortization period (discussed earlier). Turbotax 2008 You can choose an amortization period for start-up costs that is different from the period you choose for organizational costs, as long as both are not less than the applicable amortization period. Turbotax 2008 Once you choose an amortization period, you cannot change it. Turbotax 2008 To figure your deduction, divide your total start-up or organizational costs by the months in the amortization period. Turbotax 2008 The result is the amount you can deduct for each month. Turbotax 2008 Cash method partnership. Turbotax 2008   A partnership using the cash method of accounting can deduct an organizational cost only if it has been paid by the end of the tax year. Turbotax 2008 However, any cost the partnership could have deducted as an organizational cost in an earlier tax year (if it had been paid that year) can be deducted in the tax year of payment. Turbotax 2008 How To Make the Election To elect to amortize start-up or organizational costs, you must complete and attach Form 4562 to your return for the first tax year you are in business. Turbotax 2008 You may also be required to attach an accompanying statement (described later) to your return. Turbotax 2008 For start-up or organizational costs paid or incurred after September 8, 2008, an accompanying statement is not required. Turbotax 2008 Generally, for start-up or organizational costs paid or incurred before September 9, 2008, and after October 22, 2004, unless you choose to apply Regulations sections 1. Turbotax 2008 195-1, 1. Turbotax 2008 248-1, and 1. Turbotax 2008 709-1, you must also attach an accompanying statement to elect to amortize the costs. Turbotax 2008 If you have both start-up and organizational costs, attach a separate statement (if required) to your return for each type of cost. Turbotax 2008 See Starting a Business , earlier, for more information. Turbotax 2008 Generally, you must file the return by the due date (including any extensions). Turbotax 2008 However, if you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the return (excluding extensions). Turbotax 2008 For more information, see the instructions for Part VI of Form 4562. Turbotax 2008 You can choose to forgo the election to amortize by affirmatively electing to capitalize your start-up or organizational costs on your income tax return filed by the due date (including extensions) for the tax year in which the active trade or business begins. Turbotax 2008 Note. Turbotax 2008 The election to either amortize or capitalize start-up or organizational costs is irrevocable and applies to all start-up and organizational costs that are related to the trade or business. Turbotax 2008 If your business is organized as a corporation or partnership, only the corporation or partnership can elect to amortize its start-up or organizational costs. Turbotax 2008 A shareholder or partner cannot make this election. Turbotax 2008 You, as a shareholder or partner, cannot amortize any costs you incur in setting up your corporation or partnership. Turbotax 2008 Only the corporation or partnership can amortize these costs. Turbotax 2008 However, you, as an individual, can elect to amortize costs you incur to investigate an interest in an existing partnership. Turbotax 2008 These costs qualify as business start-up costs if you acquire the partnership interest. Turbotax 2008 Start-up costs election statement. Turbotax 2008   If you elect to amortize your start-up costs, attach a separate statement (if required) that contains the following information. Turbotax 2008 A description of the business to which the start-up costs relate. Turbotax 2008 A description of each start-up cost incurred. Turbotax 2008 The month your active business began (or was acquired). Turbotax 2008 The number of months in your amortization period (which is generally 180 months). Turbotax 2008 Filing the statement early. Turbotax 2008   You can elect to amortize your start-up costs by filing the statement with a return for any tax year before the year your active business begins. Turbotax 2008 If you file the statement early, the election becomes effective in the month of the tax year your active business begins. Turbotax 2008 Revised statement. Turbotax 2008   You can file a revised statement to include any start-up costs not included in your original statement. Turbotax 2008 However, you cannot include on the revised statement any cost you previously treated on your return as a cost other than a start-up cost. Turbotax 2008 You can file the revised statement with a return filed after the return on which you elected to amortize your start-up costs. Turbotax 2008 Organizational costs election statement. Turbotax 2008   If you elect to amortize your corporation's or partnership's organizational costs, attach a separate statement (if required) that contains the following information. Turbotax 2008 A description of each cost. Turbotax 2008 The amount of each cost. Turbotax 2008 The date each cost was incurred. Turbotax 2008 The month your corporation or partnership began active business (or acquired the business). Turbotax 2008 The number of months in your amortization period (which is generally 180 months). Turbotax 2008 Partnerships. Turbotax 2008   The statement prepared for a cash basis partnership must also indicate the amount paid before the end of the year for each cost. Turbotax 2008   You do not need to separately list any partnership organizational cost that is less than $10. Turbotax 2008 Instead, you can list the total amount of these costs with the dates the first and last costs were incurred. Turbotax 2008   After a partnership makes the election to amortize organizational costs, it can later file an amended return to include additional organizational costs not included in the partnership's original return and statement. Turbotax 2008 Getting a Lease If you get a lease for business property, you may recover the cost of acquiring the lease by amortizing it over the term of the lease. Turbotax 2008 The term of the lease for amortization purposes generally includes all renewal options (and any other period for which you and the lessor reasonably expect the lease to be renewed). Turbotax 2008 However, renewal periods are not included if 75% or more of the cost of acquiring the lease is for the term of the lease remaining on the acquisition date (not including any period for which you may choose to renew, extend, or continue the lease). Turbotax 2008 For more information on the costs of getting a lease, see Cost of Getting a Lease in  chapter 3. Turbotax 2008 How to amortize. Turbotax 2008   Enter your deduction in Part VI of Form 4562 if you are deducting amortization that begins during the current year, or on the appropriate line of your tax return if you are not otherwise required to file Form 4562. Turbotax 2008 Section 197 Intangibles Generally, you may amortize the capitalized costs of “section 197 intangibles” (defined later) ratably over a 15-year period. Turbotax 2008 You must amortize these costs if you hold the section 197 intangibles in connection with your trade or business or in an activity engaged in for the production of income. Turbotax 2008 You may not be able to amortize section 197 intangibles acquired in a transaction that did not result in a significant change in ownership or use. Turbotax 2008 See Anti-Churning Rules, later. Turbotax 2008 Your amortization deduction each year is the applicable part of the intangible's adjusted basis (for purposes of determining gain), figured by amortizing it ratably over 15 years (180 months). Turbotax 2008 The 15-year period begins with the later of: The month the intangible is acquired, or The month the trade or business or activity engaged in for the production of income begins. Turbotax 2008 You cannot deduct amortization for the month you dispose of the intangible. Turbotax 2008 If you pay or incur an amount that increases the basis of an amortizable section 197 intangible after the 15-year period begins, amortize it over the remainder of the 15-year period beginning with the month the basis increase occurs. Turbotax 2008 You are not allowed any other depreciation or amortization deduction for an amortizable section 197 intangible. Turbotax 2008 Tax-exempt use property subject to a lease. Turbotax 2008   The amortization period for any section 197 intangible leased under a lease agreement entered into after March 12, 2004, to a tax-exempt organization, governmental unit, or foreign person or entity (other than a partnership), shall not be less than 125 percent of the lease term. Turbotax 2008 Cost attributable to other property. Turbotax 2008   The rules for section 197 intangibles do not apply to any amount that is included in determining the cost of property that is not a section 197 intangible. Turbotax 2008 For example, if the cost of computer software is not separately stated from the cost of hardware or other tangible property and you consistently treat it as part of the cost of the hardware or other tangible property, these rules do not apply. Turbotax 2008 Similarly, none of the cost of acquiring real property held for the production of rental income is considered the cost of goodwill, going concern value, or any other section 197 intangible. Turbotax 2008 Section 197 Intangibles Defined The following assets are section 197 intangibles and must be amortized over 180 months: Goodwill; Going concern value; Workforce in place; Business books and records, operating systems, or any other information base, including lists or other information concerning current or prospective customers; A patent, copyright, formula, process, design, pattern, know-how, format, or similar item; A customer-based intangible; A supplier-based intangible; Any item similar to items (3) through (7); A license, permit, or other right granted by a governmental unit or agency (including issuances and renewals); A covenant not to compete entered into in connection with the acquisition of an interest in a trade or business; Any franchise, trademark, or trade name; and A contract for the use of, or a term interest in, any item in this list. Turbotax 2008 You cannot amortize any of the intangibles listed in items (1) through (8) that you created rather than acquired unless you created them in acquiring assets that make up a trade or business or a substantial part of a trade or business. Turbotax 2008 Goodwill. Turbotax 2008   This is the value of a trade or business based on expected continued customer patronage due to its name, reputation, or any other factor. Turbotax 2008 Going concern value. Turbotax 2008   This is the additional value of a trade or business that attaches to property because the property is an integral part of an ongoing business activity. Turbotax 2008 It includes value based on the ability of a business to continue to function and generate income even though there is a change in ownership (but does not include any other section 197 intangible). Turbotax 2008 It also includes value based on the immediate use or availability of an acquired trade or business, such as the use of earnings during any period in which the business would not otherwise be available or operational. Turbotax 2008 Workforce in place, etc. Turbotax 2008   This includes the composition of a workforce (for example, its experience, education, or training). Turbotax 2008 It also includes the terms and conditions of employment, whether contractual or otherwise, and any other value placed on employees or any of their attributes. Turbotax 2008   For example, you must amortize the part of the purchase price of a business that is for the existence of a highly skilled workforce. Turbotax 2008 Also, you must amortize the cost of acquiring an existing employment contract or relationship with employees or consultants. Turbotax 2008 Business books and records, etc. Turbotax 2008   This includes the intangible value of technical manuals, training manuals or programs, data files, and accounting or inventory control systems. Turbotax 2008 It also includes the cost of customer lists, subscription lists, insurance expirations, patient or client files, and lists of newspaper, magazine, radio, and television advertisers. Turbotax 2008 Patents, copyrights, etc. Turbotax 2008   This includes package design, computer software, and any interest in a film, sound recording, videotape, book, or other similar property, except as discussed later under Assets That Are Not Section 197 Intangibles . Turbotax 2008 Customer-based intangible. Turbotax 2008   This is the composition of market, market share, and any other value resulting from the future provision of goods or services because of relationships with customers in the ordinary course of business. Turbotax 2008 For example, you must amortize the part of the purchase price of a business that is for the existence of the following intangibles. Turbotax 2008 A customer base. Turbotax 2008 A circulation base. Turbotax 2008 An undeveloped market or market growth. Turbotax 2008 Insurance in force. Turbotax 2008 A mortgage servicing contract. Turbotax 2008 An investment management contract. Turbotax 2008 Any other relationship with customers involving the future provision of goods or services. Turbotax 2008   Accounts receivable or other similar rights to income for goods or services provided to customers before the acquisition of a trade or business are not section 197 intangibles. Turbotax 2008 Supplier-based intangible. Turbotax 2008   A supplier-based intangible is the value resulting from the future acquisitions, (through contract or other relationships with suppliers in the ordinary course of business) of goods or services that you will sell or use. Turbotax 2008 The amount you pay or incur for supplier-based intangibles includes, for example, any portion of the purchase price of an acquired trade or business that is attributable to the existence of a favorable relationship with persons providing distribution services (such as a favorable shelf or display space or a retail outlet), or the existence of favorable supply contracts. Turbotax 2008 Do not include any amount required to be paid for the goods or services to honor the terms of the agreement or other relationship. Turbotax 2008 Also, see Assets That Are Not Section 197 Intangibles below. Turbotax 2008 Government-granted license, permit, etc. Turbotax 2008   This is any right granted by a governmental unit or an agency or instrumentality of a governmental unit. Turbotax 2008 For example, you must amortize the capitalized costs of acquiring (including issuing or renewing) a liquor license, a taxicab medallion or license, or a television or radio broadcasting license. Turbotax 2008 Covenant not to compete. Turbotax 2008   Section 197 intangibles include a covenant not to compete (or similar arrangement) entered into in connection with the acquisition of an interest in a trade or business, or a substantial portion of a trade or business. Turbotax 2008 An interest in a trade or business includes an interest in a partnership or a corporation engaged in a trade or business. Turbotax 2008   An arrangement that requires the former owner to perform services (or to provide property or the use of property) is not similar to a covenant not to compete to the extent the amount paid under the arrangement represents reasonable compensation for those services or for that property or its use. Turbotax 2008 Franchise, trademark, or trade name. Turbotax 2008   A franchise, trademark, or trade name is a section 197 intangible. Turbotax 2008 You must amortize its purchase or renewal costs, other than certain contingent payments that you can deduct currently. Turbotax 2008 For information on currently deductible contingent payments, see chapter 11. Turbotax 2008 Professional sports franchise. Turbotax 2008   A franchise engaged in professional sports and any intangible assets acquired in connection with acquiring the franchise (including player contracts) is a section 197 intangible amortizable over a 15-year period. Turbotax 2008 Contract for the use of, or a term interest in, a section 197 intangible. Turbotax 2008   Section 197 intangibles include any right under a license, contract, or other arrangement providing for the use of any section 197 intangible. Turbotax 2008 It also includes any term interest in any section 197 intangible, whether the interest is outright or in trust. Turbotax 2008 Assets That Are Not Section 197 Intangibles The following assets are not section 197 intangibles. Turbotax 2008 Any interest in a corporation, partnership, trust, or estate. Turbotax 2008 Any interest under an existing futures contract, foreign currency contract, notional principal contract, interest rate swap, or similar financial contract. Turbotax 2008 Any interest in land. Turbotax 2008 Most computer software. Turbotax 2008 (See Computer software , later. Turbotax 2008 ) Any of the following assets not acquired in connection with the acquisition of a trade or business or a substantial part of a trade or business. Turbotax 2008 An interest in a film, sound recording, video tape, book, or similar property. Turbotax 2008 A right to receive tangible property or services under a contract or from a governmental agency. Turbotax 2008 An interest in a patent or copyright. Turbotax 2008 Certain rights that have a fixed duration or amount. Turbotax 2008 (See Rights of fixed duration or amount , later. Turbotax 2008 ) An interest under either of the following. Turbotax 2008 An existing lease or sublease of tangible property. Turbotax 2008 A debt that was in existence when the interest was acquired. Turbotax 2008 A right to service residential mortgages unless the right is acquired in connection with the acquisition of a trade or business or a substantial part of a trade or business. Turbotax 2008 Certain transaction costs incurred by parties to a corporate organization or reorganization in which any part of a gain or loss is not recognized. Turbotax 2008 Intangible property that is not amortizable under the rules for section 197 intangibles can be depreciated if it meets certain requirements. Turbotax 2008 You generally must use the straight line method over its useful life. Turbotax 2008 For certain intangibles, the depreciation period is specified in the law and regulations. Turbotax 2008 For example, the depreciation period for computer software that is not a section 197 intangible is generally 36 months. Turbotax 2008 For more information on depreciating intangible property, see Intangible Property under What Method Can You Use To Depreciate Your Property? in chapter 1 of Publication 946. Turbotax 2008 Computer software. Turbotax 2008   Section 197 intangibles do not include the following types of computer software. Turbotax 2008 Software that meets all the following requirements. Turbotax 2008 It is, or has been, readily available for purchase by the general public. Turbotax 2008 It is subject to a nonexclusive license. Turbotax 2008 It has not been substantially modified. Turbotax 2008 This requirement is considered met if the cost of all modifications is not more than the greater of 25% of the price of the publicly available unmodified software or $2,000. Turbotax 2008 Software that is not acquired in connection with the acquisition of a trade or business or a substantial part of a trade or business. Turbotax 2008 Computer software defined. Turbotax 2008   Computer software includes all programs designed to cause a computer to perform a desired function. Turbotax 2008 It also includes any database or similar item that is in the public domain and is incidental to the operation of qualifying software. Turbotax 2008 Rights of fixed duration or amount. Turbotax 2008   Section 197 intangibles do not include any right under a contract or from a governmental agency if the right is acquired in the ordinary course of a trade or business (or in an activity engaged in for the production of income) but not as part of a purchase of a trade or business and either: Has a fixed life of less than 15 years, or Is of a fixed amount that, except for the rules for section 197 intangibles, would be recovered under a method similar to the unit-of-production method of cost recovery. Turbotax 2008 However, this does not apply to the following intangibles. Turbotax 2008 Goodwill. Turbotax 2008 Going concern value. Turbotax 2008 A covenant not to compete. Turbotax 2008 A franchise, trademark, or trade name. Turbotax 2008 A customer-related information base, customer-based intangible, or similar item. Turbotax 2008 Safe Harbor for Creative Property Costs If you are engaged in the trade or business of film production, you may be able to amortize the creative property costs for properties not set for production within 3 years of the first capitalized transaction. Turbotax 2008 You may amortize these costs ratably over a 15-year period beginning on the first day of the second half of the tax year in which you properly write off the costs for financial accounting purposes. Turbotax 2008 If, during the 15-year period, you dispose of the creative property rights, you must continue to amortize the costs over the remainder of the 15-year period. Turbotax 2008 Creative property costs include costs paid or incurred to acquire and develop screenplays, scripts, story outlines, motion picture production rights to books and plays, and other similar properties for purposes of potential future film development, production, and exploitation. Turbotax 2008 Amortize these costs using the rules of Revenue Procedure 2004-36. Turbotax 2008 For more information, see Revenue Procedure 2004-36, 2004-24 I. Turbotax 2008 R. Turbotax 2008 B. Turbotax 2008 1063, available at  www. Turbotax 2008 irs. Turbotax 2008 gov/irb/2004-24_IRB/ar16. Turbotax 2008 html. Turbotax 2008 A change in the treatment of creative property costs is a change in method of accounting. Turbotax 2008 Anti-Churning Rules Anti-churning rules prevent you from amortizing most section 197 intangibles if the transaction in which you acquired them did not result in a significant change in ownership or use. Turbotax 2008 These rules apply to goodwill and going concern value, and to any other section 197 intangible that is not otherwise depreciable or amortizable. Turbotax 2008 Under the anti-churning rules, you cannot use 15-year amortization for the intangible if any of the following conditions apply. Turbotax 2008 You or a related person (defined later) held or used the intangible at any time from July 25, 1991, through August 10, 1993. Turbotax 2008 You acquired the intangible from a person who held it at any time during the period in (1) and, as part of the transaction, the user did not change. Turbotax 2008 You granted the right to use the intangible to a person (or a person related to that person) who held or used it at any time during the period in (1). Turbotax 2008 This applies only if the transaction in which you granted the right and the transaction in which you acquired the intangible are part of a series of related transactions. Turbotax 2008 See Related person , later, for more information. Turbotax 2008 Exceptions. Turbotax 2008   The anti-churning rules do not apply in the following situations. Turbotax 2008 You acquired the intangible from a decedent and its basis was stepped up to its fair market value. Turbotax 2008 The intangible was amortizable as a section 197 intangible by the seller or transferor you acquired it from. Turbotax 2008 This exception does not apply if the transaction in which you acquired the intangible and the transaction in which the seller or transferor acquired it are part of a series of related transactions. Turbotax 2008 The gain-recognition exception, discussed later, applies. Turbotax 2008 Related person. Turbotax 2008   For purposes of the anti-churning rules, the following are related persons. Turbotax 2008 An individual and his or her brothers, sisters, half-brothers, half-sisters, spouse, ancestors (parents, grandparents, etc. Turbotax 2008 ), and lineal descendants (children, grandchildren, etc. Turbotax 2008 ). Turbotax 2008 A corporation and an individual who owns, directly or indirectly, more than 20% of the value of the corporation's outstanding stock. Turbotax 2008 Two corporations that are members of the same controlled group as defined in section 1563(a) of the Internal Revenue Code, except that “more than 20%” is substituted for “at least 80%” in that definition and the determination is made without regard to subsections (a)(4) and (e)(3)(C) of section 1563. Turbotax 2008 (For an exception, see section 1. Turbotax 2008 197-2(h)(6)(iv) of the regulations. Turbotax 2008 ) A trust fiduciary and a corporation if more than 20% of the value of the corporation's outstanding stock is owned, directly or indirectly, by or for the trust or grantor of the trust. Turbotax 2008 The grantor and fiduciary, and the fiduciary and beneficiary, of any trust. Turbotax 2008 The fiduciaries of two different trusts, and the fiduciaries and beneficiaries of two different trusts, if the same person is the grantor of both trusts. Turbotax 2008 The executor and beneficiary of an estate. Turbotax 2008 A tax-exempt educational or charitable organization and a person who directly or indirectly controls the organization (or whose family members control it). Turbotax 2008 A corporation and a partnership if the same persons own more than 20% of the value of the outstanding stock of the corporation and more than 20% of the capital or profits interest in the partnership. Turbotax 2008 Two S corporations, and an S corporation and a regular corporation, if the same persons own more than 20% of the value of the outstanding stock of each corporation. Turbotax 2008 Two partnerships if the same persons own, directly or indirectly, more than 20% of the capital or profits interests in both partnerships. Turbotax 2008 A partnership and a person who owns, directly or indirectly, more than 20% of the capital or profits interests in the partnership. Turbotax 2008 Two persons who are engaged in trades or businesses under common control (as described in section 41(f)(1) of the Internal Revenue Code). Turbotax 2008 When to determine relationship. Turbotax 2008   Persons are treated as related if the relationship existed at the following time. Turbotax 2008 In the case of a single transaction, immediately before or immediately after the transaction in which the intangible was acquired. Turbotax 2008 In the case of a series of related transactions (or a series of transactions that comprise a qualified stock purchase under section 338(d)(3) of the Internal Revenue Code), immediately before the earliest transaction or immediately after the last transaction. Turbotax 2008 Ownership of stock. Turbotax 2008   In determining whether an individual directly or indirectly owns any of the outstanding stock of a corporation, the following rules apply. Turbotax 2008 Rule 1. Turbotax 2008   Stock directly or indirectly owned by or for a corporation, partnership, estate, or trust is considered owned proportionately by or for its shareholders, partners, or beneficiaries. Turbotax 2008 Rule 2. Turbotax 2008   An individual is considered to own the stock directly or indirectly owned by or for his or her family. Turbotax 2008 Family includes only brothers and sisters, half-brothers and half-sisters, spouse, ancestors, and lineal descendants. Turbotax 2008 Rule 3. Turbotax 2008   An individual owning (other than by applying Rule 2) any stock in a corporation is considered to own the stock directly or indirectly owned by or for his or her partner. Turbotax 2008 Rule 4. Turbotax 2008   For purposes of applying Rule 1, 2, or 3, treat stock constructively owned by a person under Rule 1 as actually owned by that person. Turbotax 2008 Do not treat stock constructively owned by an individual under Rule 2 or 3 as owned by the individual for reapplying Rule 2 or 3 to make another person the constructive owner of the stock. Turbotax 2008 Gain-recognition exception. Turbotax 2008   This exception to the anti-churning rules applies if the person you acquired the intangible from (the transferor) meets both of the following requirements. Turbotax 2008 That person would not be related to you (as described under Related person , earlier) if the 20% test for ownership of stock and partnership interests were replaced by a 50% test. Turbotax 2008 That person chose to recognize gain on the disposition of the intangible and pay income tax on the gain at the highest tax rate. Turbotax 2008 See chapter 2 in Publication 544 for information on making this choice. Turbotax 2008   If this exception applies, the anti-churning rules apply only to the amount of your adjusted basis in the intangible that is more than the gain recognized by the transferor. Turbotax 2008 Notification. Turbotax 2008   If the person you acquired the intangible from chooses to recognize gain under the rules for this exception, that person must notify you in writing by the due date of the return on which the choice is made. Turbotax 2008 Anti-abuse rule. Turbotax 2008   You cannot amortize any section 197 intangible acquired in a transaction for which the principal purpose was either of the following. Turbotax 2008 To avoid the requirement that the intangible be acquired after August 10, 1993. Turbotax 2008 To avoid any of the anti-churning rules. Turbotax 2008 More information. Turbotax 2008   For more information about the anti-churning rules, including additional rules for partnerships, see Regulations section 1. Turbotax 2008 197-2(h). Turbotax 2008 Incorrect Amount of Amortization Deducted If you later discover that you deducted an incorrect amount for amortization for a section 197 intangible in any year, you may be able to make a correction for that year by filing an amended return. Turbotax 2008 See Amended Return , next. Turbotax 2008 If you are not allowed to make the correction on an amended return, you can change your accounting method to claim the correct amortization. Turbotax 2008 See Changing Your Accounting Method , later. Turbotax 2008 Amended Return If you deducted an incorrect amount for amortization, you can file an amended return to correct the following. Turbotax 2008 A mathematical error made in any year. Turbotax 2008 A posting error made in any year. Turbotax 2008 An amortization deduction for a section 197 intangible for which you have not adopted a method of accounting. Turbotax 2008 When to file. Turbotax 2008   If an amended return is allowed, you must file it by the later of the following dates. Turbotax 2008 3 years from the date you filed your original return for the year in which you did not deduct the correct amount. Turbotax 2008 (A return filed early is considered filed on the due date. Turbotax 2008 ) 2 years from the time you paid your tax for that year. Turbotax 2008 Changing Your Accounting Method Generally, you must get IRS approval to change your method of accounting. Turbotax 2008 File Form 3115, Application for Change in Accounting Method, to request a change to a permissible method of accounting for amortization. Turbotax 2008 The following are examples of a change in method of accounting for amortization. Turbotax 2008 A change in the amortization method, period of recovery, or convention of an amortizable asset. Turbotax 2008 A change in the accounting for amortizable assets from a single asset account to a multiple asset account (pooling), or vice versa. Turbotax 2008 A change in the accounting for amortizable assets from one type of multiple asset account to a different type of multiple asset account. Turbotax 2008 Changes in amortization that are not a change in method of accounting include the following: A change in computing amortization in the tax year in which your use of the asset changes. Turbotax 2008 An adjustment in the useful life of an amortizable asset. Turbotax 2008 Generally, the making of a late amortization election or the revocation of a timely valid amortization election. Turbotax 2008 Any change in the placed-in-service date of an amortizable asset. Turbotax 2008 See Regulations section 1. Turbotax 2008 446-1(e)(2)(ii)(a) for more information and examples. Turbotax 2008 Automatic approval. Turbotax 2008   In some instances, you may be able to get automatic approval from the IRS to change your method of accounting for amortization. Turbotax 2008 For a list of automatic accounting method changes, see the Instructions for Form 3115. Turbotax 2008 Also see the Instructions for Form 3115 for more information on getting approval, automatic approval procedures, and a list of exceptions to the automatic approval process. Turbotax 2008 For more information, see Revenue Procedure 2006-12, as modified by Revenue Procedure 2006-37, and Revenue Procedure 2008-52, as amplified, clarified, and modified by Revenue Procedure 2009-39, as clarified and modified by Revenue Procedure 2011-14, as modified and amplified by Revenue Procedure 2011-22, as modified by Revenue Procedure 2012-39, or any successor. Turbotax 2008 See Revenue Procedure 2006-12, 2006-3 I. Turbotax 2008 R. Turbotax 2008 B. Turbotax 2008 310, available at  www. Turbotax 2008 irs. Turbotax 2008 gov/irb/2006-03_IRB/ar14. Turbotax 2008 html. Turbotax 2008  See Revenue Procedure 2006-37, 2006-38 I. Turbotax 2008 R. Turbotax 2008 B. Turbotax 2008 499, available at  www. Turbotax 2008 irs. Turbotax 2008 gov/irb/2006-38_IRB/ar10. Turbotax 2008 html. Turbotax 2008  See Revenue Procedure 2008-52, 2008-36 I. Turbotax 2008 R. Turbotax 2008 B. Turbotax 2008 587, available at www. Turbotax 2008 irs. Turbotax 2008 gov/irb/2008-36_IRB/ar09. Turbotax 2008 html. Turbotax 2008  See Revenue Procedure 2009-39, 2009-38 I. Turbotax 2008 R. Turbotax 2008 B. Turbotax 2008 371, available at  www. Turbotax 2008 irs. Turbotax 2008 gov/irb/2009-38_IRB/ar08. Turbotax 2008 html. Turbotax 2008  See Revenue Procedure 2011-14, 2011-4 I. Turbotax 2008 R. Turbotax 2008 B. Turbotax 2008 330, available at  www. Turbotax 2008 irs. Turbotax 2008 gov/irb/2011-04_IRB/ar08. Turbotax 2008 html. Turbotax 2008  See Revenue Procedure 2011-22, 2011-18 I. Turbotax 2008 R. Turbotax 2008 B. Turbotax 2008 737, available at  www. Turbotax 2008 irs. Turbotax 2008 gov/irb/2011-18_IRB/ar08. Turbotax 2008 html. Turbotax 2008 Also, see Revenue Procedure 2012-39, 2012-41 I. Turbotax 2008 R. Turbotax 2008 B. Turbotax 2008 470 available at www. Turbotax 2008 irs. Turbotax 2008 gov/irb/2012-41_IRB/index. Turbotax 2008 html. Turbotax 2008 Disposition of Section 197 Intangibles A section 197 intangible is treated as depreciable property used in your trade or business. Turbotax 2008 If you held the intangible for more than 1 year, any gain on its disposition, up to the amount of allowable amortization, is ordinary income (section 1245 gain). Turbotax 2008 If multiple section 197 intangibles are disposed of in a single transaction or a series of related transactions, treat all of the section 197 intangibles as if they were a single asset for purposes of determining the amount of gain that is ordinary income. Turbotax 2008 Any remaining gain, or any loss, is a section 1231 gain or loss. Turbotax 2008 If you held the intangible 1 year or less, any gain or loss on its disposition is an ordinary gain or loss. Turbotax 2008 For more information on ordinary or capital gain or loss on business property, see chapter 3 in Publication 544. Turbotax 2008 Nondeductible loss. Turbotax 2008   You cannot deduct any loss on the disposition or worthlessness of a section 197 intangible that you acquired in the same transaction (or series of related transactions) as other section 197 intangibles you still have. Turbotax 2008 Instead, increase the adjusted basis of each remaining amortizable section 197 intangible by a proportionate part of the nondeductible loss. Turbotax 2008 Figure the increase by multiplying the nondeductible loss on the disposition of the intangible by the following fraction. Turbotax 2008 The numerator is the adjusted basis of each remaining intangible on the date of the disposition. Turbotax 2008 The denominator is the total adjusted bases of all remaining amortizable section 197 intangibles on the date of the disposition. Turbotax 2008 Covenant not to compete. Turbotax 2008   A covenant not to compete, or similar arrangement, is not considered disposed of or worthless before you dispose of your entire interest in the trade or business for which you entered into the covenant. Turbotax 2008 Nonrecognition transfers. Turbotax 2008   If you acquire a section 197 intangible in a nonrecognition transfer, you are treated as the transferor with respect to the part of your adjusted basis in the intangible that is not more than the transferor's adjusted basis. Turbotax 2008 You amortize this part of the adjusted basis over the intangible's remaining amortization period in the hands of the transferor. Turbotax 2008 Nonrecognition transfers include transfers to a corporation, partnership contributions and distributions, like-kind exchanges, and involuntary conversions. Turbotax 2008   In a like-kind exchange or involuntary conversion of a section 197 intangible, you must continue to amortize the part of your adjusted basis in the acquired intangible that is not more than your adjusted basis in the exchanged or converted intangible over the remaining amortization period of the exchanged or converted intangible. Turbotax 2008 Amortize over a new 15-year period the part of your adjusted basis in the acquired intangible that is more than your adjusted basis in the exchanged or converted intangible. Turbotax 2008 Example. Turbotax 2008 You own a section 197 intangible you have amortized for 4 full years. Turbotax 2008 It has a remaining unamortized basis of $30,000. Turbotax 2008 You exchange the asset plus $10,000 for a like-kind section 197 intangible. Turbotax 2008 The nonrecognition provisions of like-kind exchanges apply. Turbotax 2008 You amortize $30,000 of the $40,000 adjusted basis of the acquired intangible over the 11 years remaining in the original 15-year amortization period for the transferred asset. Turbotax 2008 You amortize the other $10,000 of adjusted basis over a new 15-year period. Turbotax 2008 For more information, see Regulations section 1. Turbotax 2008 197-2(g). Turbotax 2008 Reforestation Costs You can elect to deduct a limited amount of reforestation costs paid or incurred during the tax year. Turbotax 2008 See Reforestation Costs in chapter 7. Turbotax 2008 You can elect to amortize the qualifying costs that are not deducted currently over an 84-month period. Turbotax 2008 There is no limit on the amount of your amortization deduction for reforestation costs paid or incurred during the tax year. Turbotax 2008 The election to amortize reforestation costs incurred by a partnership, S corporation, or estate must be made by the partnership, corporation, or estate. Turbotax 2008 A partner, shareholder, or beneficiary cannot make that election. Turbotax 2008 A partner's or shareholder's share of amortizable costs is figured under the general rules for allocating items of income, loss, deduction, etc. Turbotax 2008 , of a partnership or S corporation. Turbotax 2008 The amortizable costs of an estate are divided between the estate and the income beneficiary based on the income of the estate allocable to each. Turbotax 2008 Qualifying costs. Turbotax 2008   Reforestation costs are the direct costs of planting or seeding for forestation or reforestation. Turbotax 2008 Qualifying costs include only those costs you must capitalize and include in the adjusted basis of the property. Turbotax 2008 They include costs for the following items. Turbotax 2008 Site preparation. Turbotax 2008 Seeds or seedlings. Turbotax 2008 Labor. Turbotax 2008 Tools. Turbotax 2008 Depreciation on equipment used in planting and seeding. Turbotax 2008 Qualifying costs do not include costs for which the government reimburses you under a cost-sharing program, unless you include the reimbursement in your income. Turbotax 2008 Qualified timber property. Turbotax 2008   Qualified timber property is property that contains trees in significant commercial quantities. Turbotax 2008 It can be a woodlot or other site that you own or lease. Turbotax 2008 The property qualifies only if it meets all of the following requirements. Turbotax 2008 It is located in the United States. Turbotax 2008 It is held for the growing and cutting of timber you will either use in, or sell for use in, the commercial production of timber products. Turbotax 2008 It consists of at least one acre planted with tree seedlings in the manner normally used in forestation or reforestation. Turbotax 2008 Qualified timber property does not include property on which you have planted shelter belts or ornamental trees, such as Christmas trees. Turbotax 2008 Amortization period. Turbotax 2008   The 84-month amortization period starts on the first day of the first month of the second half of the tax year you incur the costs (July 1 for a calendar year taxpayer), regardless of the month you actually incur the costs. Turbotax 2008 You can claim amortization deductions for no more than 6 months of the first and last (eighth) tax years of the period. Turbotax 2008 Life tenant and remainderman. Turbotax 2008   If one person holds the property for life with the remainder going to another person, the life tenant is entitled to the full amortization for qualifying reforestation costs incurred by the life tenant. Turbotax 2008 Any remainder interest in the property is ignored for amortization purposes. Turbotax 2008 Recapture. Turbotax 2008   If you dispose of qualified timber property within 10 years after the tax year you incur qualifying reforestation expenses, report any gain as ordinary income up to the amortization you took. Turbotax 2008 See chapter 3 of Publication 544 for more information. Turbotax 2008 How to make the election. Turbotax 2008   To elect to amortize qualifying reforestation costs, complete Part VI of Form 4562 and attach a statement that contains the following information. Turbotax 2008 A description of the costs and the dates you incurred them. Turbotax 2008 A description of the type of timber being grown and the purpose for which it is grown. Turbotax 2008 Attach a separate statement for each property for which you amortize reforestation costs. Turbotax 2008   Generally, you must make the election on a timely filed return (including extensions) for the tax year in which you incurred the costs. Turbotax 2008 However, if you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the return (excluding extensions). Turbotax 2008 Attach Form 4562 and the statement to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. Turbotax 2008 9100-2” on Form 4562. Turbotax 2008 File the amended return at the same address you filed the original return. Turbotax 2008 Revoking the election. Turbotax 2008   You must get IRS approval to revoke your election to amortize qualifying reforestation costs. Turbotax 2008 Your application to revoke the election must include your name, address, the years for which your election was in effect, and your reason for revoking it. Turbotax 2008 Please provide your daytime telephone number (optional), in case we need to contact you. Turbotax 2008 You, or your duly authorized representative, must sign the application and file it at least 90 days before the due date (without extensions) for filing your income tax return for the first tax year for which your election is to end. Turbotax 2008    Send the application to: Internal Revenue Service Associate Chief Counsel Passthroughs and Special Industries CC:PSI:6 1111 Constitution Ave. Turbotax 2008 NW, IR-5300 Washington, DC 20224 Geological and Geophysical Costs You can amortize the cost of geological and geophysical expenses paid or incurred in connection with oil and gas exploration or development within the United States. Turbotax 2008 These costs can be amortized ratably over a 24-month period beginning on the mid-point of the tax year in which the expenses were paid or incurred. Turbotax 2008 For major integrated oil companies (as defined in section 167(h)(5)), these costs must be amortized ratably over a 5-year period for costs paid or incurred after May 17, 2006 (a 7-year period for costs paid or incurred after December 19, 2007). Turbotax 2008 If you retire or abandon the property during the amortization period, no amortization deduction is allowed in the year of retirement or abandonment. Turbotax 2008 Pollution Control Facilities You can elect to amortize the cost of a certified pollution control facility over 60 months. Turbotax 2008 However, see Atmospheric pollution control facilities for an exception. Turbotax 2008 The cost of a pollution control facility that is not eligible for amortization can be depreciated under the regular rules for depreciation. Turbotax 2008 Also, you can claim a special depreciation allowance on a certified pollution control facility that is qualified property even if you elect to amortize its cost. Turbotax 2008 You must reduce its cost (amortizable basis) by the amount of any special allowance you claim. Turbotax 2008 See chapter 3 of Publication 946. Turbotax 2008 A certified pollution control facility is a new identifiable treatment facility used in connection with a plant or other property in operation before 1976, to reduce or control water or atmospheric pollution or contamination. Turbotax 2008 The facility must do so by removing, changing, disposing, storing, or preventing the creation or emission of pollutants, contaminants, wastes, or heat. Turbotax 2008 The facility must be certified by state and federal certifying authorities. Turbotax 2008 The facility must not significantly increase the output or capacity, extend the useful life, or reduce the total operating costs of the plant or other property. Turbotax 2008 Also, it must not significantly change the nature of the manufacturing or production process or facility. Turbotax 2008 The federal certifying authority will not certify your property to the extent it appears you will recover (over the property's useful life) all or part of its cost from the profit based on its operation (such as through sales of recovered wastes). Turbotax 2008 The federal certifying authority will describe the nature of the potential cost recovery. Turbotax 2008 You must then reduce the amortizable basis of the facility by this potential recovery. Turbotax 2008 New identifiable treatment facility. Turbotax 2008   A new identifiable treatment facility is tangible depreciable property that is identifiable as a treatment facility. Turbotax 2008 It does not include a building and its structural components unless the building is exclusively a treatment facility. Turbotax 2008 Atmospheric pollution control facilities. Turbotax 2008   Certain atmospheric pollution control facilities can be amortized over 84 months. Turbotax 2008 To qualify, the following must apply. Turbotax 2008 The facility must be acquired and placed in service after April 11, 2005. Turbotax 2008 If acquired, the original use must begin with you after April 11, 2005. Turbotax 2008 The facility must be used in connection with an electric generation plant or other property placed in operation after December 31, 1975, that is primarily coal fired. Turbotax 2008 If you construct, reconstruct, or erect the facility, only the basis attributable to the construction, reconstruction, or erection completed after April 11, 2005, qualifies. Turbotax 2008 Basis reduction for corporations. Turbotax 2008   A corporation must reduce the amortizable basis of a pollution control facility by 20% before figuring the amortization deduction. Turbotax 2008 More information. Turbotax 2008   For more information on the amortization of pollution control facilities, see Code sections 169 and 291(c) and the related regulations. Turbotax 2008 Research and Experimental Costs You can elect to amortize your research and experimental costs, deduct them as current business expenses, or write them off over a 10-year period (see Optional write-off method below). Turbotax 2008 If you elect to amortize these costs, deduct them in equal amounts over 60 months or more. Turbotax 2008 The amortization period begins the month you first receive an economic benefit from the costs. Turbotax 2008 For a definition of “research and experimental costs” and information on deducting them as current business expenses, see chapter 7. Turbotax 2008 Optional write-off method. Turbotax 2008   Rather than amortize these costs or deduct them as a current expense, you have the option of deducting (writing off) research and experimental costs ratably over a 10-year period beginning with the tax year in which you incurred the costs. Turbotax 2008 For more information, see Optional Write-off of Certain Tax Preferences , later, and section 59(e) of the Internal Revenue Code. Turbotax 2008 Costs you can amortize. Turbotax 2008   You can amortize costs chargeable to a capital account (see chapter 1) if you meet both of the following requirements. Turbotax 2008 You paid or incurred the costs in your trade or business. Turbotax 2008 You are not deducting the costs currently. Turbotax 2008 How to make the election. Turbotax 2008   To elect to amortize research and experimental costs, complete Part VI of Form 4562 and attach it to your income tax return. Turbotax 2008 Generally, you must file the return by the due date (including extensions). Turbotax 2008 However, if you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the return (excluding extensions). Turbotax 2008 Attach Form 4562 to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. Turbotax 2008 9100-2” on Form 4562. Turbotax 2008 File the amended return at the same address you filed the original return. Turbotax 2008   Your election is binding for the year it is made and for all later years unless you obtain approval from the IRS to change to a different method. Turbotax 2008 Optional Write-off of Certain Tax Preferences You can elect to amortize certain tax preference items over an optional period beginning in the tax year in which you incurred the costs. Turbotax 2008 If you make this election, there is no AMT adjustment. Turbotax 2008 The applicable costs and the optional recovery periods are as follows: Circulation costs — 3 years, Intangible drilling and development costs — 60 months, Mining exploration and development costs — 10 years, and Research and experimental costs — 10 years. Turbotax 2008 How to make the election. Turbotax 2008   To elect to amortize qualifying costs over the optional recovery period, complete Part VI of Form 4562 and attach a statement containing the following information to your return for the tax year in which the election begins: Your name, address, and taxpayer identification number; and The type of cost and the specific amount of the cost for which you are making the election. Turbotax 2008   Generally, the election must be made on a timely filed return (including extensions) for the tax year in which you incurred the costs. Turbotax 2008 However, if you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the return (excluding extensions). Turbotax 2008 Attach Form 4562 to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. Turbotax 2008 9100-2” on Form 4562. Turbotax 2008 File the amended return at the same address you filed the original return. Turbotax 2008 Revoking the election. Turbotax 2008   You must obtain consent from the IRS to revoke your election. Turbotax 2008 Your request to revoke the election must be submitted to the IRS in the form of a letter ruling before the end of the tax year in which the optional recovery period ends. Turbotax 2008 The request must contain all of the information necessary to demonstrate the rare and unusual circumstances that would justify granting revocation. Turbotax 2008 If the request for revocation is approved, any unamortized costs are deductible in the year the revocation is effective. Turbotax 2008 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications