Filing Your Taxes Online is Fast, Easy and Secure.
Start now and receive your tax refund in as little as 7 days.

1. Get Answers

Your online questions are customized to your unique tax situation.

2. Maximize your Refund

Find tax credits for everything from school tuition to buying a hybri

3. E-File for FREE

E-file free with direct deposit to get your refund in as few as 7 days.

Filing your taxes with paper mail can be difficult and it could take weeks for your refund to arrive. IRS e-file is easy, fast and secure. There is no paperwork going to the IRS so tax refunds can be processed in as little as 7 days with direct deposit. As you prepare your taxes online, you can see your tax refund in real time.

FREE audit support and representation from an enrolled agent – NEW and only from H&R Block

Taxact2011

2010 1040ezIrs Amended Tax FormWww StatetaxformsAdd 1098 T Information 1040x FormFiling Amended Tax ReturnForm 1040ez1040zHow Do I Amend A 2009 Tax ReturnFile 1040nr Online FreeIrs Form 1040ez Tax TablesTaxact OnlineHow Do I Amend My 2011 Tax ReturnFiling Back Taxes Online FreeEfile TaxesElectronic File 1040ezFile 2012 Taxes Free OnlineSc Tax Forms 1040ezTurbotax 2008 E FileForm 1040ez InstructionsForm 1040x 2010Efile Tax ReturnIrs FormsAmending My Tax ReturnFree Tax File1040ez Form For 2010Instructions For 1040ezForm 1040ez 2013Can I File My State Taxes For FreeEfile For 2012File A 1040x Amended Return1040x 2013 FormFile 1040ezState Income Tax RateAmended Tax Return 2012Filing 1040xWhere To File Your State Taxes For FreeIncome Taxes For Students1040 X FormIncome Taxes FreeInstructions For 1040ez 2013

Taxact2011

Taxact2011 22. Taxact2011   Impuestos Table of Contents IntroductionGobierno tribal de indios estadounidenses. Taxact2011 Useful Items - You may want to see: Requisitos para Deducir Todo Impuesto Impuestos sobre los IngresosImpuestos Estatales y Locales sobre los Ingresos Impuestos Extranjeros sobre los Ingresos Impuestos Generales sobre las VentasVehículos de motor. Taxact2011 Impuestos sobre Bienes RaícesImpuestos sobre bienes raíces de años anteriores. Taxact2011 Ejemplos. Taxact2011 Formulario 1099-S. Taxact2011 Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir Impuestos sobre Bienes Muebles Impuestos y Cargos que no Puede Deducir Dónde se Anotan las Deducciones Introduction Este capítulo trata de los impuestos que puede deducir si detalla sus deducciones en el Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 También explica cuáles impuestos puede deducir en otros anexos o formularios y cuáles impuestos no puede deducir. Taxact2011 Este capítulo trata sobre los siguientes temas: Impuestos sobre los ingresos (federales, estatales, locales, y extranjeros). Taxact2011 Impuestos generales sobre ventas (estatales y locales). Taxact2011 Impuestos sobre bienes raíces (estatales, locales, y extranjeros). Taxact2011 Impuestos sobre bienes muebles (estatales y locales). Taxact2011 Impuestos y cargos que usted no puede deducir. Taxact2011 Use la Tabla 22-1 como guía para determinar cuáles impuestos se pueden deducir. Taxact2011 Hay una sección al final del capítulo que le explica cuál formulario debe usar para deducir diferentes tipos de impuestos. Taxact2011 Impuestos de negocio. Taxact2011   Puede deducir ciertos impuestos solamente si son gastos ordinarios y necesarios de su ocupación o negocio o si los incurre para generar ingresos. Taxact2011 Para información sobre estos impuestos, vea la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés. Taxact2011 Impuestos estatales o locales. Taxact2011   Éstos son impuestos gravados por los 50 estados, posesiones (territorios no autónomos) de los EE. Taxact2011 UU. Taxact2011 o cualquiera de sus subdivisiones políticas (tal como un condado o una ciudad) o por el Distrito de Columbia. Taxact2011 Gobierno tribal de indios estadounidenses. Taxact2011   Un gobierno tribal de indios estadounidenses, al que el Secretario del Tesoro reconoce que desempeña funciones gubernamentales sustanciales, se considera un estado para el propósito de reclamar una deducción tributaria. Taxact2011 Los impuestos sobre los ingresos, impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles gravados por dicho gobierno tribal de indios estadounidenses (o por cualquiera de sus subdivisiones tratadas como si fueran subdivisiones políticas de un estado) son deducibles. Taxact2011 Impuestos generales sobre las ventas. Taxact2011   Estos son impuestos que se gravan a tasa fija sobre ventas al por menor. Taxact2011 Dichos impuestos corresponden a una amplia gama de diferentes tipos de artículos. Taxact2011 Impuestos extranjeros. Taxact2011   Éstos son impuestos que grava un país extranjero o cualesquiera de sus subdivisiones políticas. Taxact2011 Useful Items - You may want to see: Publicación 514 Foreign Tax Credit for Individuals (Crédito por impuestos extranjeros para personas físicas), en inglés 530 Tax Information for Homeowners (Información tributaria para propietarios de vivienda), en inglés Formularios (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés Anexo E (Formulario 1040) Supplemental Income and Loss (Ingresos y pérdidas suplementarios), en inglés 1116 Foreign Tax Credit (Crédito por impuestos extranjeros), en inglés Requisitos para Deducir Todo Impuesto Para que un impuesto sea deducible, se tienen que cumplir los dos requisitos siguientes: Se le tiene que gravar el impuesto a usted. Taxact2011 Usted tiene que pagar el impuesto durante su año tributario. Taxact2011 Se le tiene que gravar el impuesto a usted. Taxact2011   En general, sólo puede deducir los impuestos que se le gravan a usted. Taxact2011   Generalmente, puede deducir impuestos sobre bienes muebles sólo si usted es el dueño de la propiedad. Taxact2011 Si su cónyuge es dueño de la propiedad y paga impuestos sobre bienes raíces correspondientes a la misma, los impuestos se pueden deducir en la declaración separada de su cónyuge o en su declaración conjunta. Taxact2011 Tiene que pagar el impuesto durante su año tributario. Taxact2011   Si es un contribuyente que usa el método contable a base de efectivo para pagar sus impuestos, puede deducir sólo aquellos impuestos que de hecho pagó durante su año tributario. Taxact2011 Si paga sus impuestos con cheque, el día en que envía o entrega el cheque se considera la fecha de pago, con tal de que el cheque sea aceptado por la institución financiera. Taxact2011 Si utiliza una cuenta para pagar por teléfono (como una tarjeta de crédito o retiro de fondos electrónico), la fecha de pago será la fecha en el estado de cuentas de la institución financiera indicando cuándo se hizo el pago. Taxact2011 Si usted disputa una obligación tributaria y es un contribuyente que usa el método a base de efectivo para pagar sus impuestos, puede deducir el impuesto únicamente en el año en que de hecho lo paga (o transfiere dinero u otros bienes para cumplir con la obligación en disputa). Taxact2011 Vea la Publicación 538, Accounting Periods and Methods (Períodos y métodos contables), en inglés, para más detalles. Taxact2011    Si usa el método contable a base de lo devengado, vea la Publicación 538, en inglés, para más información. Taxact2011 Impuestos sobre los Ingresos Esta sección explica cuáles impuestos estatales y locales sobre los ingresos (incluyendo aportaciones del empleado a fondos estatales de beneficios) y cuáles impuestos sobre ingresos extranjeros se pueden deducir. Taxact2011 Impuestos Estatales y Locales sobre los Ingresos Puede deducir los impuestos estatales o locales sobre los ingresos. Taxact2011 Sin embargo, puede eligir deducir los impuestos generales estatales y locales sobre ventas en vez de deducir los impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Taxact2011 Vea Impuestos Generales sobre las Ventas , mas adelante. Taxact2011 Excepción. Taxact2011    No puede deducir impuestos estatales y locales que pague sobre ingresos exentos del impuesto federal sobre el ingreso, a menos que el ingreso exento del impuesto sea ingreso de intereses. Taxact2011 Por ejemplo, no puede deducir la parte del impuesto estatal sobre el ingreso que se grava sobre un subsidio por costo de vida exento del impuesto federal sobre el ingreso. Taxact2011 Qué Deducir Su deducción puede ser por impuestos retenidos, pagos de impuesto estimado u otros pagos de impuestos conforme a lo siguiente: Impuestos retenidos. Taxact2011   Puede deducir los impuestos estatales y locales sobre el ingreso retenidos de su sueldo en el año en que son retenidos. Taxact2011 Sus Formularios W-2 indicarán la cantidad. Taxact2011 Los Formularios W-2G, 1099-G, 1099-R, y 1099-MISC también pueden indicar los impuestos sobre los ingresos estatales y locales retenidos. Taxact2011 Pagos de impuesto estimado. Taxact2011   Puede deducir los pagos de impuesto estimado que hizo durante el año a un gobierno estatal o local. Taxact2011 Sin embargo, tendrá que tener una base razonable para hacer los pagos de impuesto estimado. Taxact2011 Todo pago de impuesto estimado estatal o local que no haya sido hecho de buena fe en el momento del pago no es deducible. Taxact2011 Por ejemplo, usted hizo un pago estimado del impuesto estatal sobre el ingreso. Taxact2011 No obstante, el cálculo aproximado de su obligación tributaria estatal resulta en que va a recibir un reembolso de todo su pago estimado. Taxact2011 Usted no tenía ninguna base razonable para creer que podría adeudar algún impuesto estatal sobre el ingreso adicional y no puede deducir el pago de impuesto estimado. Taxact2011 Reembolso aplicado a los impuestos. Taxact2011   Puede deducir toda parte de un reembolso de impuestos estatales y locales sobre el ingreso de un año anterior que haya elegido utilizar para pagar sus impuestos estimados estatales o locales sobre el ingreso del año 2013. Taxact2011    No reste de la deducción ninguno de los siguientes artículos: Todo reembolso de (o crédito por) el impuesto estatal o local sobre el ingreso (o crédito) que espere recibir para el año 2013. Taxact2011 Todo reembolso de (o crédito por) impuestos estatales y locales sobre los ingresos de un año anterior que de hecho haya recibido en 2013. Taxact2011   Sin embargo, todo o parte de este reembolso (o crédito) puede ser tributable. Taxact2011 Vea Reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso , más adelante. Taxact2011 Declaraciones federales separadas. Taxact2011   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones separadas del impuesto estatal, local y federal sobre el ingreso, cada uno puede deducir en su declaración federal sólo la cantidad de su propio impuesto estatal y local sobre el ingreso que pagó durante el año tributario. Taxact2011 Declaraciones conjuntas estatales y locales. Taxact2011   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones conjuntas estatales y locales y declaraciones federales separadas, cada uno puede deducir en su declaración federal separada parte del total de los impuestos estatales y locales sobre el ingreso pagados durante el año tributario. Taxact2011 Puede deducir sólo la cantidad del total de los impuestos que esté en proporción con sus ingresos brutos, comparados con la suma de los ingresos brutos de usted y los de su cónyuge. Taxact2011 Sin embargo, no puede deducir más de la cantidad que realmente pagó durante el año. Taxact2011 Puede evitar este cálculo si usted y su cónyuge son responsables, conjuntamente y por separado, de pagar la cantidad completa de impuestos estatales y locales sobre el ingreso. Taxact2011 De ser así, ambos pueden deducir en sus declaraciones federales separadas la cantidad que de hecho pagó cada uno. Taxact2011 Declaración conjunta federal. Taxact2011   Si ustedes presentan una declaración conjunta federal, pueden deducir el total de los impuestos estatales y locales sobre el ingreso que pagaron ustedes dos. Taxact2011 Aportaciones a fondos de beneficios estatales. Taxact2011    Como empleado, puede deducir aportaciones obligatorias hechas a fondos de beneficios estatales y retenidas de su salario que proveen protección contra la pérdida de salario. Taxact2011 Por ejemplo, algunos estados requieren que los empleados hagan aportaciones a fondos estatales que proveen beneficios del seguro por incapacidad o desempleo. Taxact2011 Los pagos obligatorios hechos a los siguientes fondos de beneficios estatales se pueden deducir como impuestos estatales sobre el ingreso en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 Fondo de Compensación por Desempleo de Alaska. Taxact2011 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de California. Taxact2011 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de Nueva Jersey. Taxact2011 Fondo de Compensación por Desempleo de Nueva Jersey. Taxact2011 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de Nueva York. Taxact2011 Fondo de Compensación por Desempleo de Pennsylvania. Taxact2011 Fondo de Beneficios Temporales por Incapacidad de Rhode Island. Taxact2011 Fondo de Compensación Suplementaria del Seguro Obrero del Estado de Washington. Taxact2011    Las aportaciones del empleado a planes de incapacidad privados o voluntarios no son deducibles. Taxact2011 Reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso. Taxact2011   Si recibe un reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso en un año siguiente al año en que los pagó, puede verse obligado a incluir el reembolso en sus ingresos del año en que lo reciba, anotándolo en la línea 10 del Formulario 1040. Taxact2011 Esto incluye los reembolsos resultantes de impuestos que han sido retenidos en exceso, aplicados de una declaración de un año anterior, que no han sido calculados correctamente, o que han sido calculados nuevamente, debido a una declaración enmendada. Taxact2011 Si no detalló sus deducciones en el año anterior, no incluya el reembolso en los ingresos. Taxact2011 Si dedujo los impuestos en el año anterior, incluya todo o parte del reembolso en la línea 10 del Formulario 1040 en el año en que reciba el reembolso. Taxact2011 Para obtener una explicación de cuánto incluir, vea Recuperaciones de Fondos en el capítulo 12. Taxact2011 Impuestos Extranjeros sobre los Ingresos Generalmente, puede tomar una deducción o un crédito por los impuestos sobre los ingresos que le grava un país extranjero o una posesión (territorio no autónomo) de los Estados Unidos. Taxact2011 Sin embargo, no puede tomar una deducción ni un crédito por impuestos sobre los ingresos gravados a usted por otros países, que usted pagó sobre ingresos exentos del impuesto de los EE. Taxact2011 UU. Taxact2011 , conforme a la exclusión de ingresos ganados en el extranjero o la exclusión por concepto de vivienda en el extranjero. Taxact2011 Para información sobre estas exclusiones, vea la Publicación 54, Tax Guide for U. Taxact2011 S. Taxact2011 Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y residentes extranjeros de los EE. Taxact2011 UU. Taxact2011 en el extranjero), en inglés. Taxact2011 Para información sobre el crédito por impuestos extranjeros, vea la Publicación 514, en inglés. Taxact2011 Impuestos Generales sobre las Ventas Puede optar por deducir impuestos generales estatales y locales sobre ventas, en lugar de impuestos estatales y locales sobre los ingresos, como deducción detallada en la línea 5b del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 Usted puede calcular la deducción de impuestos sobre las ventas usando los gastos reales o las tablas correspondientes a impuestos estatales y locales. Taxact2011 Gastos reales. Taxact2011   Normalmente, puede deducir los impuestos generales estatales y locales reales sobre las ventas (incluidos los impuestos de uso compensatorio) si la tasa de impuestos era igual a la tasa del impuesto general sobre las ventas. Taxact2011 No obstante, los impuestos sobre las ventas de comida, ropa, suministros médicos y vehículos motorizados son deducibles como impuestos generales sobre las ventas aun si la tasa de impuestos era inferior a la tasa del impuesto general sobre las ventas. Taxact2011 Si pagó impuestos sobre la venta de un vehículo motorizado a una tasa superior a la tasa del impuesto general sobre las ventas, puede deducir sólo la cantidad de impuestos que hubiera pagado conforme a la tasa del impuesto general sobre las ventas correspondientes a dicho vehículo. Taxact2011 Si usa el método basado en los gastos reales, tiene que tener recibos para demostrar los impuestos generales pagados sobre las ventas. Taxact2011 No incluya impuestos sobre las ventas pagado en los artículos utilizados en su actividad comercial o empresarial. Taxact2011 Vehículos de motor. Taxact2011   Para propósitos de esta sección, los vehículos de motor incluyen: automóviles, motocicletas, casas rodantes, vehículos recreativos, vehículos utilitarios deportivos, camiones, camionetas y vehículos para uso fuera de la carretera. Taxact2011 Esto también incluye los impuestos sobre las ventas en un vehículo arrendado, pero no en los vehículos utilizados en su actividad comercial o empresarial. Taxact2011 Tablas de las tarifas opcionales para impuestos sobre las ventas. Taxact2011   En vez de usar los gastos reales, puede calcular la deducción por impuestos generales estatales y locales sobre las ventas consultando las tablas de tarifas para el impuesto estatal y local sobre las ventas en las Instrucciones del Anexo A (Formulario1040). Taxact2011 Además, tal vez pueda añadir los impuestos generales estatales y locales sobre las ventas pagados sobre ciertos artículos específicos. Taxact2011   Su cantidad correspondiente de las tarifas está basada en el estado donde vive, sus ingresos y el número de exenciones reclamadas en su declaración de impuestos. Taxact2011 Sus ingresos son el ingreso bruto ajustado más todo artículo no sujeto a impuestos, como los siguientes: Intereses exentos de impuestos. Taxact2011 Beneficios para veteranos. Taxact2011 Paga por combate no tributable. Taxact2011 Compensación del seguro obrero. Taxact2011 La parte no sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social y de la jubilación de empleados ferroviarios. Taxact2011 La parte no sujeta a impuestos de una cuenta IRA, pensión o distribuciones de una anualidad, a excepción de las reinversiones. Taxact2011 Pagos de beneficios de asistencia pública. Taxact2011   Si vivió en diferentes estados del país durante el mismo año tributario, tiene que prorratear la cantidad de las tarifas correspondiente a cada estado en el que vivió según las fechas en que vivió que en cada estado. Taxact2011 Vea las instrucciones de la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040) para detalles adicionales. Taxact2011 Impuestos sobre Bienes Raíces Los impuestos sobre bienes raíces deducibles son todos los impuestos estatales, locales o extranjeros sobre bienes raíces que se graven para el bienestar general del público. Taxact2011 Puede deducir dichos impuestos sólo si se basan en el valor tasado de los bienes raíces y son cobrados uniformemente contra todos los bienes dentro de la jurisdicción de las autoridades tributarias. Taxact2011 Los impuestos sobre bienes raíces deducibles no suelen incluir impuestos cobrados por beneficios locales ni mejoras que aumentan el valor de los bienes. Taxact2011 Tampoco incluyen cargos detallados por servicios (tal como la recogida de basura) que se les cobran a bienes específicos o ciertas personas, aunque se les pague el cargo a las autoridades tributarias. Taxact2011 Para más información sobre impuestos y cargos que no son deducibles, vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir , más adelante. Taxact2011 Inquilinos-accionistas de una sociedad anónima de cooperativa de viviendas. Taxact2011   Normalmente, si es inquilino-accionista de una sociedad anónima de cooperativa de viviendas, puede deducir la cantidad pagada a dicha sociedad anónima que corresponda a su parte de los impuestos sobre bienes raíces que dicha sociedad anónima pagó, o en los que incurrió por la vivienda de usted. Taxact2011 La sociedad anónima debería proporcionarle un estado de cuentas en el cual indica la parte de los impuestos que le corresponde. Taxact2011 Para más información, vea las Special Rules for Cooperatives (Reglas especiales para cooperativas), en la Publicación 530, en inglés. Taxact2011 División de los impuestos sobre bienes raíces entre compradores y vendedores. Taxact2011   Si compró o vendió bienes raíces durante el año, los impuestos sobre bienes raíces tienen que ser divididos entre el comprador y el vendedor. Taxact2011   El comprador y el vendedor tienen que dividir los impuestos de bienes raíces basándose en el número de días del año tributario para bienes raíces (el período relacionado con el impuesto gravado) que cada uno fue dueño de la propiedad. Taxact2011 Al vendedor se le trata como si hubiese pagado los impuestos hasta la fecha de la venta, pero sin incluir dicha fecha. Taxact2011 Al comprador se le trata como si hubiese pagado los impuestos a partir de la fecha de la venta. Taxact2011 Esto corresponde independientemente de las fechas de gravamen bajo la ley local. Taxact2011 Generalmente, esta información se incluye en el estado de liquidación proporcionado al cierre. Taxact2011    Si usted (el vendedor) no puede deducir los impuestos hasta que se paguen debido a su uso del método contable a base de efectivo, y el comprador de su propiedad es personalmente responsable de pagar el impuesto, se considera que usted ha pagado su parte del impuesto en el momento de la venta. Taxact2011 Esto le permite deducir su parte del impuesto hasta la fecha de venta aunque de hecho no lo haya pagado. Taxact2011 Sin embargo, también tiene que incluir la cantidad de dicho impuesto en el precio de venta de la propiedad. Taxact2011 El comprador tiene que incluir la misma cantidad en su costo de la propiedad. Taxact2011   Calcule su deducción tributaria sobre cada propiedad comprada o vendida durante el año tributario para bienes raíces conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Taxact2011 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces 1. Taxact2011 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces   2. Taxact2011 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad   3. Taxact2011 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Taxact2011 4. Taxact2011 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Taxact2011 Ésta es su deducción. Taxact2011 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011   Nota: Repita los pasos 1 al 4 para cada propiedad que compró o vendió durante el año tributario para bienes raíces. Taxact2011 La deducción total es la suma de las cantidades de la línea 4 para todas las propiedades. Taxact2011 Impuestos sobre bienes raíces de años anteriores. Taxact2011   No divida impuestos morosos entre el comprador y el vendedor si dichos impuestos corresponden a un año tributario de bienes raíces anterior al año en que se vendió la propiedad. Taxact2011 Aunque el comprador acuerde pagar los impuestos morosos, el mismo no los puede deducir y tiene que sumarlos al costo de la propiedad. Taxact2011 El vendedor puede deducir estos impuestos pagados por el comprador. Taxact2011 Sin embargo, el vendedor tiene que incluirlos en el precio de venta. Taxact2011 Ejemplos. Taxact2011   Los siguientes ejemplos demuestran cómo se dividen los impuestos sobre bienes raíces entre el comprador y el vendedor. Taxact2011 Ejemplo 1. Taxact2011 El año tributario de bienes raíces de José y María Blanco, tanto para su antigua vivienda como para su nueva vivienda, es el año natural. Taxact2011 El plazo para pagar vence el 1 de agosto. Taxact2011 El impuesto sobre su antigua vivienda, vendida el 7 de mayo, era $620. Taxact2011 El impuesto sobre su nueva vivienda, comprada el 3 de mayo, es $732. Taxact2011 Se considera que José y María han pagado una parte proporcional de los impuestos para bienes raíces sobre la antigua vivienda aunque de hecho no se los pagaron a las autoridades tributarias. Taxact2011 Por otro lado, pueden declarar sólo una parte proporcional de los impuestos que pagaron sobre su nueva propiedad, aunque pagaron la cantidad completa. Taxact2011 José y María fueron dueños de su antigua vivienda durante 126 días del año tributario para bienes raíces (del 1 de enero al 6 de mayo, el día antes de la venta). Taxact2011 Calculan su deducción tributaria sobre su antigua vivienda conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Taxact2011 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Antigua Vivienda 1. Taxact2011 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $620 2. Taxact2011 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 126 3. Taxact2011 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Taxact2011 3452 4. Taxact2011 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Taxact2011 Ésta es su deducción. Taxact2011 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 $214 Como los compradores de su antigua vivienda pagaron todos los impuestos, José y María también incluyen los $214 en el precio de venta de la antigua vivienda. Taxact2011 Los compradores suman los $214 al costo de su vivienda. Taxact2011 José y María fueron dueños de su nueva vivienda durante el año tributario para bienes raíces por 243 días (del 3 de mayo al 31 de diciembre, incluyendo la fecha de compra). Taxact2011 Calculan su deducción tributaria sobre su nueva vivienda conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Taxact2011 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Nueva Vivienda 1. Taxact2011 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $732 2. Taxact2011 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 243 3. Taxact2011 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Taxact2011 6658 4. Taxact2011 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Taxact2011 Ésta es su deducción. Taxact2011 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 $487 Como José y María pagaron todos los impuestos sobre la nueva vivienda, suman $245 ($732 pagados menos una deducción de $487) a su costo de la nueva vivienda. Taxact2011 Los vendedores suman estos $245 a su precio de venta y deducen los $245 como impuesto sobre los bienes raíces. Taxact2011 La deducción por el impuesto sobre bienes raíces de José y María por sus antiguas y nuevas viviendas es la suma de $214 y $487, o sea $701. Taxact2011 Anotarán esta cantidad en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 Ejemplo 2. Taxact2011 Jorge y Helena Moreno compraron una nueva casa el 3 de mayo del año 2013. Taxact2011 Su año tributario de bienes raíces para la nueva casa es el año natural. Taxact2011 Los impuestos sobre bienes raíces para el año 2012 fueron gravados en el estado donde viven los Moreno el 1 de enero del año 2013. Taxact2011 El plazo para pagar los impuestos venció el 31 de mayo del año 2013 y el 31 de octubre del año 2013. Taxact2011 Los Moreno acordaron pagar todos los impuestos morosos después de la fecha de compra. Taxact2011 Los impuestos sobre bienes raíces para el año 2012 fueron $680. Taxact2011 Pagaron $340 el 31 de mayo del año 2012 y $340 el 31 de octubre del año 2013. Taxact2011 Estos impuestos fueron para el año tributario de bienes raíces de 2012. Taxact2011 Los Moreno no pueden deducirlos ya que no fueron dueños de la propiedad hasta el año 2013. Taxact2011 En lugar de ello, tienen que añadir $680 al costo de su nueva vivienda. Taxact2011 En enero del año 2014, los Moreno reciben su estado de cuenta del impuesto sobre bienes raíces del año 2013 por $752 y pagarán esta cantidad en el año 2014. Taxact2011 Los Moreno fueron dueños de su nueva vivienda por 243 días (desde el 3 de mayo hasta el 31 de diciembre) durante el año tributario para bienes raíces de 2013. Taxact2011 Calcularán su deducción tributaria para el año 2014 conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Taxact2011 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Nueva Vivienda 1. Taxact2011 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $752 2. Taxact2011 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 243 3. Taxact2011 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Taxact2011 6658 4. Taxact2011 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Taxact2011 Ésta es su deducción. Taxact2011 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 $501 Los impuestos restantes de $251 (los $752 pagados menos una deducción de $501) que fueron pagados en el año 2014, junto con los $680 que fueron pagados en el año 2013, se suman al costo de su nueva vivienda. Taxact2011 Debido a que se considera que los impuestos hasta la fecha de venta han sido pagados por el vendedor en la fecha de venta, éste tiene derecho a una deducción tributaria de $931 para el año 2013. Taxact2011 Ésta es la suma de los $680 del año 2012 y los $251 por los 122 días durante los cuales fue dueño de la vivienda en el año 2013. Taxact2011 El vendedor también tiene que incluir los $931 en el precio de venta cuando calcule la ganancia o pérdida en la venta. Taxact2011 El vendedor debería ponerse en contacto con los Moreno en enero del año 2014 para averiguar cuánto impuesto sobre bienes raíces se debe pagar para el año 2013. Taxact2011 Formulario 1099-S. Taxact2011   Para ciertas ventas o intercambios de bienes raíces, la persona encargada del cierre de la venta (generalmente el agente a cargo del cierre) prepara el Formulario 1099-S, Proceeds From Real Estate Transactions (Ganancias procedentes de transacciones de bienes raíces), en inglés, para declarar cierta información al IRS y al vendedor de la propiedad. Taxact2011 El recuadro 2 del Formulario 1099-S es para las utilidades brutas de la venta y debería incluir la parte de la obligación tributaria por bienes raíces correspondiente al vendedor que el comprador pagará a partir de la fecha de la venta. Taxact2011 El comprador incluye estos impuestos en la base del costo de la propiedad y el vendedor deduce esta cantidad como un impuesto pagado y lo incluye en el precio de venta de la propiedad. Taxact2011   Para una transacción de bienes raíces que incluya una vivienda, todo impuesto sobre bienes raíces que el vendedor haya pagado por adelantado pero que es la obligación del comprador aparece en el recuadro 5 del Formulario 1099-S. Taxact2011 El comprador deduce esta cantidad como un impuesto sobre bienes raíces y el vendedor reduce esa misma cantidad de su deducción del impuesto sobre bienes raíces (o la incluye en el ingreso). Taxact2011 Vea Reembolso (o rebaja) , más adelante. Taxact2011 Impuestos depositados en plica. Taxact2011   Si su pago hipotecario mensual incluye una cantidad depositada en plica (puesta bajo la custodia de un tercero) para impuestos sobre bienes raíces, es posible que no pueda deducir toda la cantidad que fue depositada en plica. Taxact2011 Puede deducir sólo el impuesto sobre bienes raíces que el tercero de hecho les pagó a las autoridades tributarias. Taxact2011 Si el tercero no le avisa de la cantidad de impuesto sobre bienes raíces pagada en nombre suyo, póngase en contacto con el tercero o las autoridades tributarias para averiguar la cantidad que debe usar en su declaración. Taxact2011 Tenencia en su totalidad. Taxact2011   Si usted y su cónyuge tuvieron propiedad conyugal en su totalidad y presentan declaraciones federales separadas, cada uno de ustedes puede deducir sólo los impuestos que cada uno de ustedes pagó sobre la propiedad. Taxact2011 Personas divorciadas. Taxact2011   Si su acuerdo de divorcio o separación declara que usted tiene que pagar los impuestos sobre bienes raíces por una vivienda cuyos dueños son usted y su cónyuge, una parte de sus pagos podría ser deducible como pensión para el cónyuge divorciado y otra parte como impuestos sobre bienes raíces. Taxact2011 Vea Impuestos y seguro en el capítulo 18 para más información. Taxact2011 Asignaciones para la vivienda para ministros de una orden religiosa y personal militar. Taxact2011   Si es ministro de la iglesia o miembro de los servicios militares y recibe una asignación para su vivienda que puede excluir de sus ingresos, aún puede deducir todos los impuestos sobre bienes raíces que pague sobre su vivienda. Taxact2011 Reembolso (o rebaja). Taxact2011   Si recibió un reembolso o una rebaja en el año tributario 2013 sobre bienes raíces que pagó ese año, tiene que reducir su deducción por la cantidad que se le ha reembolsado. Taxact2011 Si recibió un reembolso o una rebaja en el año tributario 2013 sobre bienes raíces que dedujo en un año anterior (ya sea como deducción detallada o como aumento en la deducción estándar), generalmente tiene que incluir el reembolso o la rebaja en los ingresos del año en que lo reciba. Taxact2011 Sin embargo, la cantidad que se incluye en los ingresos se limita a la cantidad de la deducción que disminuyó su impuesto en el año anterior. Taxact2011 Para más información, vea Recuperación de Fondos en el capítulo 12. Taxact2011 Tabla 22-1. Taxact2011 ¿Qué Impuestos Puede Deducir? Tipo de Impuestos Puede Deducir No Puede Deducir Honorarios y Cargos Honorarios y cargos que son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Taxact2011 Honorarios y cargos que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos, tales como cargos de licencias para conducir, inspección de vehículos, estacionamiento o cargos por servicios de agua (vea Impuestos y Cargos que no Puede Deducir ). Taxact2011     Multas y sanciones. Taxact2011 Impuestos sobre los Ingresos Impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Taxact2011 Impuestos federales sobre los ingresos. Taxact2011   Impuestos extranjeros sobre los ingresos. Taxact2011 Aportaciones del empleado a planes de seguro por incapacidad privados o voluntarios. Taxact2011   Aportaciones del empleado a fondos estatales, tal como se indica bajo Aportaciones a fondos de beneficios estatales . Taxact2011 Impuestos generales estatales y locales sobre las ventas si opta por deducir impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Taxact2011 Impuestos Generales sobre las Ventas Impuestos generales estatales y locales sobre las ventas, incluyendo los impuestos de uso compensatorio. Taxact2011 Impuestos estatales y locales sobre los ingresos si opta por deducir impuestos generales estatales y locales sobre las ventas. Taxact2011 Otros Impuestos Impuestos que son gastos de su ocupación o negocio. Taxact2011 Impuestos federales sobre artículos de uso y consumo, tal como el impuesto sobre gasolina, que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Taxact2011   Impuestos sobre bienes que generan ingresos del alquiler o de regalías. Taxact2011 Impuestos per cápita. Taxact2011   Impuestos sobre una profesión u ocupación. Taxact2011 Vea el capítulo 28. Taxact2011     La mitad del impuesto sobre el trabajo por cuenta propia pagado. Taxact2011   Impuestos sobre Bienes Muebles Impuestos estatales y locales sobre bienes muebles. Taxact2011 Aranceles de aduanas que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Taxact2011 Impuestos sobre Bienes Raíces Impuestos estatales y locales sobre bienes raíces. Taxact2011 Impuestos sobre bienes raíces que se tratan como si hubiesen sido gravados a otra persona (vea División de los impuestos sobre bienes raíces entre compradores y vendedores ). Taxact2011   Impuestos extranjeros sobre bienes raíces. Taxact2011 Impuestos para beneficios locales (con excepciones). Taxact2011 Vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir . Taxact2011   La parte de los impuestos sobre bienes raíces del inquilino pagada por una sociedad anónima cooperativa de viviendas. Taxact2011 Cargos por la recogida de basura y desperdicios (hay excepciones). Taxact2011 Vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir . Taxact2011     Aumento del alquiler debido a impuestos sobre bienes raíces más altos. Taxact2011     Cuotas de la asociación de propietarios de viviendas. Taxact2011 Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir Los pagos de los siguientes no suelen ser deducibles como impuestos sobre bienes raíces: Impuestos por beneficios locales. Taxact2011 Cargos detallados por servicios (tales como cargos por la recogida de basura y desperdicios). Taxact2011 Impuestos de traspaso (impuestos de timbre). Taxact2011 Aumentos del alquiler ocasionados por aumentos en los impuestos sobre bienes raíces. Taxact2011 Cuotas de la asociación de propietarios de vivienda. Taxact2011 Impuestos por beneficios locales. Taxact2011   Los impuestos deducibles sobre bienes raíces no suelen incluir impuestos gravados por beneficios locales y mejoras que tienden a aumentar el valor de la propiedad. Taxact2011 Estos incluyen impuestos por mejoras de calles, aceras o banquetas, cañerías principales, alcantarillado, instalaciones de estacionamiento público y mejoras parecidas. Taxact2011 Debe aumentar la base de su propiedad por la cantidad pagada. Taxact2011   Los impuestos sobre beneficios locales se pueden deducir únicamente si son por mantenimiento, reparaciones o cargos de intereses relacionados con aquellos beneficios. Taxact2011 Si sólo una parte de los impuestos es por mantenimiento, reparaciones o intereses, tiene que poder determinar cuánta fue la cantidad de dicha parte para reclamar la deducción. Taxact2011 Si no puede determinar qué parte del impuesto es por mantenimiento, reparaciones o intereses, ninguna parte de éste es deducible. Taxact2011    Los impuestos sobre beneficios locales podrían incluirse en su factura del impuesto sobre bienes raíces. Taxact2011 Si las autoridades tributarias (o prestamista hipotecario) no le proveen una copia de su factura del impuesto sobre bienes raíces, pídala. Taxact2011 Debe usar las reglas indicadas anteriormente para determinar si puede deducir el impuesto sobre beneficios locales. Taxact2011 Comuníquese con las autoridades tributarias si necesita información adicional sobre un cargo específico indicado en su factura del impuesto sobre bienes raíces. Taxact2011 Cargos detallados por servicios. Taxact2011    Un cargo detallado por servicios sobre una propiedad o persona específica no es un impuesto, aun si el cargo se paga a las autoridades tributarias. Taxact2011 Por ejemplo, no puede deducir el cargo como un impuesto sobre bienes raíces si es: Un cargo unitario por el abastecimiento de un servicio (tal como un cargo de $5 que se cobra por cada 1,000 galones de agua que use), Un cargo periódico por un servicio residencial (tal como un cargo de $20 al mes o $240 al año que se le cobra a cada propietario de viviendas por la recogida de basura) o Un cargo fijo que se cobra por un solo servicio provisto por su gobierno (tal como un cargo de $30 por cortar el césped por haberla dejado crecer más de lo permitido conforme al reglamento local). Taxact2011    Tiene que revisar su factura del impuesto sobre bienes raíces para determinar si algún cargo detallado no deducible, como los que se enumeran anteriormente, se ha incluido en la factura. Taxact2011 Si las autoridades tributarias (o el prestamista hipotecario) no le proveen una copia de su factura del impuesto sobre bienes raíces, pídala. Taxact2011 Excepción. Taxact2011   Los cargos que se utilizan para mantener o mejorar servicios (tal como la recogida de basura o la protección policial o contra incendios) son deducibles como impuestos sobre bienes raíces si: Los cargos se gravan a una tasa similar para todos los bienes en la jurisdicción que impone el impuesto, Los fondos recaudados no tienen designación específica; en vez de ello, están mezclados con fondos fiscales generales y Los fondos utilizados para mantener y mejorar servicios no se limitan a la cantidad de dichos cargos recaudados ni están determinados por dicha cantidad. Taxact2011 Impuestos de traspaso (impuestos de timbre). Taxact2011   No se pueden deducir los impuestos de traspaso ni impuestos similares, ni los cargos sobre la venta de una vivienda personal. Taxact2011 Si los paga el vendedor, son gastos de la venta y reducen la cantidad generada por la venta. Taxact2011 Si los paga el comprador, se incluyen en la base del costo de los bienes. Taxact2011 Aumento del alquiler debido a impuestos sobre bienes raíces más altos. Taxact2011   Si su arrendador aumenta su alquiler en forma de recargo tributario (surcharge) debido a un aumento de los impuestos sobre bienes raíces, no puede deducir dicho aumento como impuesto. Taxact2011 Cuotas de la asociación de propietarios de vivienda. Taxact2011   Estos cargos no se pueden deducir porque son gravados por la asociación de propietarios de vivienda y no por el gobierno estatal o local. Taxact2011 Impuestos sobre Bienes Muebles El impuesto sobre bienes muebles es deducible si es un impuesto estatal o local que: Se cobra sobre bienes muebles, Se basa únicamente en el valor de los bienes muebles y Se cobra anualmente, aunque se pague más o menos una vez al año. Taxact2011 Se puede considerar que un impuesto que reúna los requisitos anteriores ha sido cobrado sobre bienes muebles aunque sea para el ejercicio de un privilegio. Taxact2011 Por ejemplo, un impuesto anual basado en el valor reúne los requisitos como impuesto sobre bienes muebles, aunque se denomine un cargo de registro y sea para el privilegio de registrar automóviles o utilizarlos en las carreteras. Taxact2011 Si el impuesto se basa parcialmente en el valor y parcialmente en otros criterios, puede reunir los requisitos en parte. Taxact2011 Ejemplo. Taxact2011 El estado en el que vive cobra un impuesto anual del 1% del valor, más 50 centavos por quintal (cien libras de peso) de un vehículo por el registro del mismo. Taxact2011 Usted pagó $32 basados en el valor ($1,500) y peso (3,400 libras) de su automóvil. Taxact2011 Puede deducir $15 (1% x $1,500) como un impuesto sobre bienes muebles, ya que esa parte se basa en el valor. Taxact2011 Los $17 restantes ($0. Taxact2011 50 x 34), basados en el peso, no se pueden deducir. Taxact2011 Impuestos y Cargos que no Puede Deducir Muchos impuestos del gobierno federal, estatal y local no son deducibles porque no pertenecen a las categorías mencionadas anteriormente. Taxact2011 Otros impuestos y cargos, tales como los impuestos federales sobre los ingresos, no son deducibles debido a que la ley tributaria prohibe específicamente la deducción de éstos. Taxact2011 Vea la Tabla 22-1. Taxact2011 Los impuestos y cargos que generalmente no se pueden deducir incluyen los siguientes: Impuestos sobre la nómina. Taxact2011 Esto incluye los impuestos del Seguro Social, Medicare e impuestos sobre la jubilación ferroviaria retenidos de su paga. Taxact2011 No obstante, una mitad del impuesto que usted paga sobre el trabajo por cuenta propia es deducible. Taxact2011 Asimismo, es posible que los impuestos del Seguro Social y otros impuestos laborales sobre la nómina que usted paga sobre el salario de un empleado doméstico se puedan incluir en los gastos médicos deducibles o en los gastos del cuidado de hijos que le permitan reclamar el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. Taxact2011 Para más información, vea los capítulos 21 y 32. Taxact2011 Impuestos sobre caudales hereditarios, herencias, legados o sucesiones. Taxact2011 No obstante, puede deducir la parte del impuesto sobre la herencia atribuible al ingreso proveniente de un difunto si usted, como beneficiario, tiene que incluir dicho ingreso en su propio ingreso bruto. Taxact2011 En este caso, deduzca el impuesto sobre la herencia como deducción miscelánea no sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado. Taxact2011 Para más información, vea la Publicación 559, Survivors, Executors, and Administrators (Sobrevivientes, albaceas y administradores), en inglés. Taxact2011 Impuestos federales sobre los ingresos. Taxact2011 Incluye impuestos sobre los ingresos retenidos de su paga. Taxact2011 Multas y sanciones. Taxact2011 No puede deducir multas y sanciones pagadas a un gobierno por la violación de alguna ley, incluidas cantidades afines de garantía que haya perdido. Taxact2011 Impuestos sobre donaciones. Taxact2011 Cargos por licencias. Taxact2011 No puede deducir cargos por licencias para propósitos personales (cargos por licencia matrimonial, licencias para conducir y permiso para perros). Taxact2011 Impuestos per cápita. Taxact2011 No puede deducir los impuestos per cápita estatales o locales. Taxact2011 Muchos impuestos y cargos que no se enumeraron anteriormente tampoco pueden ser deducidos, a menos que sean gastos ordinarios y necesarios de una actividad comercial o una actividad que genere ingresos. Taxact2011 Para otros cargos que no se pueden deducir, vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir , anteriormente. Taxact2011 Dónde se Anotan las Deducciones Los impuestos se deducen en los siguientes anexos: Impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Taxact2011    Estos impuestos se deducen en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040), aunque su única fuente de ingresos sea de negocios, alquileres o regalías. Taxact2011 Marque el recuadro a en la línea 5. Taxact2011 Impuestos generales sobre las ventas. Taxact2011   Los impuestos sobre las ventas se deducen en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 Usted tiene que marcar el recuadro b en la línea 5. Taxact2011 Si elige deducir estos impuestos, no puede deducir impuestos estatales y locales sobre los ingresos en el recuadro a de la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 Impuestos extranjeros sobre los ingresos. Taxact2011   Por lo general, los impuestos que paga a un país extranjero o una posesión (territorio no autónomo) estadounidense pueden ser reclamados como una deducción detallada en la línea 8 del Anexo A (Formulario 1040) o como un crédito a su favor para su impuesto sobre el ingreso de los EE. Taxact2011 UU. Taxact2011 en la línea 47 del Formulario 1040. Taxact2011 Para reclamar el crédito, es posible que tenga que llenar y adjuntar el Formulario 1116, en inglés. Taxact2011 Para más información, vea el capítulo 37 de esta publicación, las Instrucciones del Formulario 1040 o la Publicación 514, estos dos últimos en inglés. Taxact2011 Impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles. Taxact2011    Los impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles se anotan en las líneas 6 y 7, respectivamente, del Anexo A (Formulario 1040), a menos que se paguen sobre bienes utilizados en su negocio. Taxact2011 En tal caso, se anotan en el Anexo C, Anexo C-EZ o Anexo F (Formulario 1040). Taxact2011 Los impuestos sobre propiedad que genere ingresos de alquiler o de regalías se anotan en el Anexo E (Formulario 1040). Taxact2011 Impuestos sobre el trabajo por cuenta propia. Taxact2011    Deduzca la mitad de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia en la línea 27 del Formulario 1040. Taxact2011 Otros impuestos. Taxact2011    Todos los demás impuestos deducibles se anotan en la línea 8 del Anexo A (Formulario 1040). Taxact2011 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
Español

For Federal Employees

Find resources on benefits, pay, policies, training, travel, collaboration, information technology, and more.



The Taxact2011

Taxact2011 Publication 1212 - Main Content Table of Contents Definitions Debt Instruments on the OID List Debt Instruments Not on the OID List Information for Brokers and Other MiddlemenShort-Term Obligations Redeemed at Maturity Long-Term Debt Instruments Certificates of Deposit Bearer Bonds and Coupons Backup Withholding Information for Owners of OID Debt InstrumentsExceptions. Taxact2011 Adjustment for premium. Taxact2011 Adjustment for acquisition premium. Taxact2011 Adjustment for market discount. Taxact2011 Form 1099-OID How To Report OID Figuring OID on Long-Term Debt Instruments Figuring OID on Stripped Bonds and Coupons How To Get Tax HelpLow Income Taxpayer Clinics Definitions The following terms are used throughout this publication. Taxact2011 “Original issue discount” is defined first. Taxact2011 The other terms are listed alphabetically. Taxact2011 Original issue discount (OID). Taxact2011   OID is a form of interest. Taxact2011 It is the excess of a debt instrument's stated redemption price at maturity over its issue price (acquisition price for a stripped bond or coupon). Taxact2011 Zero coupon bonds and debt instruments that pay no stated interest until maturity are examples of debt instruments that have OID. Taxact2011 Accrual period. Taxact2011   An accrual period is an interval of time used to measure OID. Taxact2011 The length of an accrual period can be 6 months, a year, or some other period, depending on when the debt instrument was issued. Taxact2011 Acquisition premium. Taxact2011   Acquisition premium is the excess of a debt instrument's adjusted basis immediately after purchase, including purchase at original issue, over the debt instrument's adjusted issue price at that time. Taxact2011 A debt instrument does not have acquisition premium, however, if the debt instrument was purchased at a premium. Taxact2011 See Premium, later. Taxact2011 Adjusted issue price. Taxact2011   The adjusted issue price of a debt instrument at the beginning of an accrual period is used to figure the OID allocable to that period. Taxact2011 In general, the adjusted issue price at the beginning of the debt instrument's first accrual period is its issue price. Taxact2011 The adjusted issue price at the beginning of any subsequent accrual period is the sum of the issue price and all the OID includible in income before that accrual period minus any payment previously made on the debt instrument, other than a payment of qualified stated interest. Taxact2011 Debt instrument. Taxact2011   The term “debt instrument” means any instrument or contractual arrangement that constitutes indebtedness under general principles of federal income tax law (including, for example, a bond, debenture, note, certificate, or other evidence of indebtedness). Taxact2011 It generally does not include an annuity contract. Taxact2011 Issue price. Taxact2011   For debt instruments listed in Section I-A and Section I-B, the issue price generally is the initial offering price to the public (excluding bond houses and brokers) at which a substantial amount of these instruments was sold. Taxact2011 Market discount. Taxact2011   Market discount arises when a debt instrument purchased in the secondary market has decreased in value since its issue date, generally because of an increase in interest rates. Taxact2011 An OID debt instrument has market discount if your adjusted basis in the debt instrument immediately after you acquired it (usually its purchase price) was less than the debt instrument's issue price plus the total OID that accrued before you acquired it. Taxact2011 The market discount is the difference between the issue price plus accrued OID and your adjusted basis. Taxact2011 Premium. Taxact2011   A debt instrument is purchased at a premium if its adjusted basis immediately after purchase is greater than the total of all amounts payable on the debt instrument after the purchase date, other than qualified stated interest. Taxact2011 The premium is the excess of the adjusted basis over the payable amounts. Taxact2011 See Publication 550 for information on the tax treatment of bond premium. Taxact2011 Qualified stated interest. Taxact2011   In general, qualified stated interest is stated interest that is unconditionally payable in cash or property (other than debt instruments of the issuer) at least annually over the term of the debt instrument at a single fixed rate. Taxact2011 Stated redemption price at maturity. Taxact2011   A debt instrument's stated redemption price at maturity is the sum of all amounts (principal and interest) payable on the debt instrument other than qualified stated interest. Taxact2011 Yield to maturity (YTM). Taxact2011   In general, the YTM is the discount rate that, when used in figuring the present value of all principal and interest payments, produces an amount equal to the issue price of the debt instrument. Taxact2011 The YTM is generally shown on the face of the debt instrument or in the literature you receive from your broker. Taxact2011 If you do not have this information, consult your broker, tax advisor, or the issuer. Taxact2011 Debt Instruments on the OID List The OID list on the IRS website can be used by brokers and other middlemen to prepare information returns. Taxact2011 If you own a listed debt instrument, you generally should not rely on the information in the OID list to determine (or compare) the OID to be reported on your tax return. Taxact2011 The OID amounts listed are figured without reference to the price or date at which you acquired the debt instrument. Taxact2011 For information about determining the OID to be reported on your tax return, see the instructions for figuring OID under Information for Owners of OID Debt Instruments, later. Taxact2011 The following discussions explain what information is contained in each section of the list. Taxact2011 Section I. Taxact2011   This section contains publicly offered, long-term debt instruments. Taxact2011 Section I-A: Corporate Debt Instruments Issued Before 1985. Taxact2011 Section I-B: Corporate Debt Instruments Issued After 1984. Taxact2011 Section I-C: Inflation-Indexed Debt Instruments. Taxact2011 For each publicly offered debt instrument in Section I, the list contains the following information. Taxact2011 The name of the issuer. Taxact2011 The Committee on Uniform Security Identification Procedures (CUSIP) number. Taxact2011 The issue date. Taxact2011 The maturity date. Taxact2011 The issue price expressed as a percent of principal or of stated redemption price at maturity. Taxact2011 The annual stated or coupon interest rate. Taxact2011 (This rate is shown as 0. Taxact2011 00 if no annual interest payments are provided. Taxact2011 ) The yield to maturity will be added to Section I-B for bonds issued after December 31, 2006. Taxact2011 The total OID accrued up to January 1 of a calendar year. Taxact2011 (This information is not available for every instrument. Taxact2011 ) For long-term debt instruments issued after July 1, 1982, the daily OID for the accrual periods falling in a calendar year and a subsequent year. Taxact2011 The total OID per $1,000 of principal or maturity value for a calendar year and a subsequent year. Taxact2011 Section II. Taxact2011   This section contains stripped coupons and principal components of U. Taxact2011 S. Taxact2011 Treasury and Government-Sponsored Enterprise debt instruments. Taxact2011 These stripped components are available through the Department of the Treasury's Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities (STRIPS) program and government-sponsored enterprises such as the Resolution Funding Corporation. Taxact2011 This section also includes debt instruments backed by U. Taxact2011 S. Taxact2011 Treasury securities that represent ownership interests in those securities. Taxact2011   The obligations listed in Section II are arranged by maturity date. Taxact2011 The amounts listed are the total OID for a calendar year per $1,000 of redemption price. Taxact2011 Section III. Taxact2011   This section contains short-term discount obligations. Taxact2011 Section III-A: Short-Term U. Taxact2011 S. Taxact2011 Treasury Bills. Taxact2011 Section III-B: Federal Home Loan Banks. Taxact2011 Section III-C: Federal National Mortgage Association. Taxact2011 Section III-D: Federal Farm Credit Banks. Taxact2011 Section III-E: Federal Home Loan Mortgage Corporation. Taxact2011 Section III-F: Federal Agricultural Mortgage Corporation. Taxact2011    Information that supplements Section III-A is available on the Internet at http://www. Taxact2011 treasurydirect. Taxact2011 gov/tdhome. Taxact2011 htm. Taxact2011   The short-term obligations listed in this section are arranged by maturity date. Taxact2011 For each obligation, the list contains the CUSIP number, maturity date, issue date, issue price (expressed as a percent of principal), and discount to be reported as interest for a calendar year per $1,000 of redemption price. Taxact2011 Brokers and other middlemen should rely on the issue price information in Section III only if they are unable to determine the price actually paid by the owner. Taxact2011 Debt Instruments Not on the OID List The list of debt instruments discussed earlier does not contain the following items. Taxact2011 U. Taxact2011 S. Taxact2011 savings bonds. Taxact2011 Certificates of deposit and other face-amount certificates issued at a discount, including syndicated certificates of deposit. Taxact2011 Obligations issued by tax-exempt organizations. Taxact2011 OID debt instruments that matured or were entirely called by the issuer before the tables were posted on the IRS website. Taxact2011 Mortgage-backed securities and mortgage participation certificates. Taxact2011 Long-term OID debt instruments issued before May 28, 1969. Taxact2011 Short-term obligations, other than the obligations listed in Section III. Taxact2011 Debt instruments issued at a discount by states or their political subdivisions. Taxact2011 REMIC regular interests and CDOs. Taxact2011 Commercial paper and banker's acceptances issued at a discount. Taxact2011 Obligations issued at a discount by individuals. Taxact2011 Foreign obligations not traded in the United States and obligations not issued in the United States. Taxact2011 Information for Brokers and Other Middlemen The following discussions contain specific instructions for brokers and middlemen who hold or redeem a debt instrument for the owner. Taxact2011 In general, you must file a Form 1099 for the debt instrument if the interest or OID to be included in the owner's income for a calendar year totals $10 or more. Taxact2011 You also must file a Form 1099 if you were required to deduct and withhold tax, even if the interest or OID is less than $10. Taxact2011 See Backup Withholding, later. Taxact2011 If you must file a Form 1099, furnish a copy to the owner of the debt instrument by January 31 in the year it is due. Taxact2011 File all your Forms 1099 with the IRS, accompanied by Form 1096, by February 28 in the year it is due (March 31 if you file electronically). Taxact2011 Electronic payee statements. Taxact2011   You can issue Form 1099-OID electronically with the consent of the recipient. Taxact2011 More information. Taxact2011   For more information, including penalties for failure to file (or furnish) required information returns or statements, see the General Instructions for Certain Information Returns (Forms 1098, 1099, 3921, 3922, 5498, and W-2G) for the appropriate calendar year. Taxact2011 Short-Term Obligations Redeemed at Maturity If you redeem a short-term discount obligation for the owner at maturity, you must report the discount as interest on Form 1099-INT. Taxact2011 To figure the discount, use the purchase price shown on the owner's copy of the purchase confirmation receipt or similar record, or the price shown in your transaction records. Taxact2011 If you sell the obligation for the owner before maturity, you must file Form 1099-B to reflect the gross proceeds to the seller. Taxact2011 Do not report the accrued discount to the date of sale on either Form 1099-INT or Form 1099-OID. Taxact2011 If the owner's purchase price cannot be determined, figure the discount as if the owner had purchased the obligation at its original issue price. Taxact2011 A special rule is used to determine the original issue price for information reporting on U. Taxact2011 S. Taxact2011 Treasury bills (T-bills) listed in Section III-A. Taxact2011 Under this rule, you treat as the original issue price of the T-bill the noncompetitive (weighted average of accepted auction bids) discount price for the longest-maturity T-bill maturing on the same date as the T-bill being redeemed. Taxact2011 This noncompetitive discount price is the issue price (expressed as a percent of principal) shown in Section III-A. Taxact2011 A similar rule is used to figure the discount on short-term discount obligations issued by the organizations listed in Section III-B through Section III-F. Taxact2011 Example 1. Taxact2011 There are 13-week and 26-week T-bills maturing on the same date as the T-bill being redeemed. Taxact2011 The price actually paid by the owner cannot be established by owner or middleman records. Taxact2011 You treat as the issue price of the T-bill the noncompetitive discount price (expressed as a percent of principal) shown in Section III-A for a 26-week bill maturing on the same date as the T-bill redeemed. Taxact2011 The interest you report on Form 1099-INT is the OID (per $1,000 of principal) shown in Section III-A for that obligation. Taxact2011 Long-Term Debt Instruments If you hold a long-term OID debt instrument as a nominee for the true owner, you generally must file Form 1099-OID. Taxact2011 For this purpose, you can rely on Section I of the OID list to determine the following information. Taxact2011 Whether a debt instrument has OID. Taxact2011 The OID to be reported on the Form 1099-OID. Taxact2011 In general, you must report OID on publicly offered, long-term debt instruments listed in Section I. Taxact2011 You also can report OID on other long-term debt instruments. Taxact2011 Form 1099-OID. Taxact2011   On Form 1099-OID for a calendar year show the following information. Taxact2011 Box 1. Taxact2011 The OID for the actual dates the owner held the debt instruments during a calendar year. Taxact2011 To determine this amount, see Figuring OID, next. Taxact2011 Box 2. Taxact2011 The qualified stated interest paid or credited during the calendar year. Taxact2011 Interest reported here is not reported on Form 1099-INT. Taxact2011 The qualified stated interest on Treasury inflation-protected securities may be reported on Form 1099-INT in box 3 instead. Taxact2011 Box 3. Taxact2011 Any interest or principal forfeited because of an early withdrawal that the owner can deduct from gross income. Taxact2011 Do not reduce the amounts in boxes 1 and 2 by the forfeiture. Taxact2011 Box 4. Taxact2011 Any backup withholding for this debt instrument. Taxact2011 Box 7. Taxact2011 The CUSIP number, if any. Taxact2011 If there is no CUSIP number, give a description of the debt instrument, including the abbreviation for the stock exchange, the abbreviation used by the stock exchange for the issuer, the coupon rate, and the year of maturity (for example, NYSE XYZ 12. Taxact2011 50 2006). Taxact2011 If the issuer of the debt instrument is other than the payer, show the name of the issuer in this box. Taxact2011 Box 8. Taxact2011 The OID on a U. Taxact2011 S. Taxact2011 Treasury obligation for the part of the year the owner held the debt instrument. Taxact2011 Box 9. Taxact2011 Investment expenses passed on to holders of a single-class REMIC. Taxact2011 Boxes 10-12. Taxact2011 Use to report any state income tax withheld for this debt instrument. Taxact2011 Figuring OID. Taxact2011   You can determine the OID on a long-term debt instrument by using either of the following. Taxact2011 Section I of the OID list. Taxact2011 The income tax regulations. Taxact2011 Using Section I. Taxact2011   If the owner held the debt instrument for the entire calendar year, report the OID shown in Section I for the calendar year. Taxact2011 Because OID is listed for each $1,000 of stated redemption price at maturity, you must adjust the listed amount to reflect the debt instrument's actual stated redemption price at maturity. Taxact2011 For example, if the debt instrument's stated redemption price at maturity is $500, report one-half the listed OID. Taxact2011   If the owner held the debt instrument for less than the entire calendar year, figure the OID to report as follows. Taxact2011 Look up the daily OID for the first accrual period in the calendar year during which the owner held the debt instrument. Taxact2011 Multiply the daily OID by the number of days the owner held the debt instrument during that accrual period. Taxact2011 Repeat steps (1) and (2) for any remaining accrual periods for the year during which the owner held the debt instrument. Taxact2011 Add the results in steps (2) and (3) to determine the owner's OID per $1,000 of stated redemption price at maturity. Taxact2011 If necessary, adjust the OID in (4) to reflect the debt instrument's stated redemption price at maturity. Taxact2011 Report the result on Form 1099-OID in box 1. Taxact2011 Using the income tax regulations. Taxact2011   Instead of using Section I to figure OID, you can use the regulations under sections 1272 through 1275 of the Internal Revenue Code. Taxact2011 For example, under the regulations, you can use monthly accrual periods in figuring OID for a debt instrument issued after April 3, 1994, that provides for monthly payments. Taxact2011 (If you use Section I-B, the OID is figured using 6-month accrual periods. Taxact2011 )   For a general explanation of the rules for figuring OID under the regulations, see Figuring OID on Long-Term Debt Instruments under Information for Owners of OID Debt Instruments, later. Taxact2011 Certificates of Deposit If you hold a bank certificate of deposit (CD) as a nominee, you must determine whether the CD has OID and any OID includible in the income of the owner. Taxact2011 You must file an information return showing the reportable interest and OID, if any, on the CD. Taxact2011 These rules apply whether or not you sold the CD to the owner. Taxact2011 Report OID on a CD in the same way as OID on other debt instruments. Taxact2011 See Short-Term Obligations Redeemed at Maturity and Long-Term Debt Instruments, earlier. Taxact2011 Bearer Bonds and Coupons If a coupon from a bearer bond is presented to you for collection before the bond matures, you generally must report the interest on Form 1099-INT. Taxact2011 However, do not report the interest if either of the following apply. Taxact2011 You hold the bond as a nominee for the true owner. Taxact2011 The payee is a foreign person. Taxact2011 See Payments to foreign person under Backup Withholding, later. Taxact2011 Because you cannot assume the presenter of the coupon also owns the bond, you should not report OID on the bond on Form 1099-OID. Taxact2011 The coupon may have been “stripped” (separated) from the bond and separately purchased. Taxact2011 However, if a long-term bearer bond on the OID list is presented to you for redemption upon call or maturity, you should prepare a Form 1099-OID showing the OID for that calendar year, as well as any coupon interest payments collected at the time of redemption. Taxact2011 Backup Withholding If you report OID on Form 1099-OID or interest on Form 1099-INT for a calendar year, you may be required to apply backup withholding to the reportable payment at a rate of 28%. Taxact2011 The backup withholding is deducted at the time a cash payment is made. Taxact2011 See Pub. Taxact2011 1281, Backup Withholding for Missing and Incorrect Name/TIN(s), for more information. Taxact2011 Backup withholding generally applies in the following situations. Taxact2011 The payee does not give you a taxpayer identification number (TIN). Taxact2011 The IRS notifies you that the payee gave an incorrect TIN. Taxact2011 The IRS notifies you that the payee is subject to backup withholding due to payee underreporting. Taxact2011 For debt instruments acquired after 1983: The payee does not certify, under penalties of perjury, that he or she is not subject to backup withholding under (3), or The payee does not certify, under penalties of perjury, that the TIN given is correct. Taxact2011 However, for short-term discount obligations (other than government obligations), bearer bonds and coupons, and U. Taxact2011 S. Taxact2011 savings bonds, backup withholding applies only if the payee does not give you a TIN or gives you an obviously incorrect number for a TIN. Taxact2011 Short-term obligations. Taxact2011   Backup withholding applies to OID on a short-term obligation only when the OID is paid at maturity. Taxact2011 However, backup withholding applies to any interest payable before maturity when the interest is paid or credited. Taxact2011   If the owner of a short-term obligation at maturity is not the original owner and can establish the purchase price of the obligation, the amount subject to backup withholding must be determined by treating the purchase price as the issue price. Taxact2011 However, you can choose to disregard that price if it would require significant manual intervention in the computer or recordkeeping system used for the obligation. Taxact2011 If the purchase price of a listed obligation is not established or is disregarded, you must use the issue price shown in Section III. Taxact2011 Long-term obligations. Taxact2011   If no cash payments are made on a long-term obligation before maturity, backup withholding applies only at maturity. Taxact2011 The amount subject to backup withholding is the OID includible in the owner's gross income for the calendar year when the obligation matures. Taxact2011 The amount to be withheld is limited to the cash paid. Taxact2011 Registered long-term obligations with cash payments. Taxact2011   If a registered long-term obligation has cash payments before maturity, backup withholding applies when a cash payment is made. Taxact2011 The amount subject to backup withholding is the total of the qualified stated interest (defined earlier under Definitions) and OID includible in the owner's gross income for the calendar year when the payment is made. Taxact2011 If more than one cash payment is made during the year, the OID subject to withholding for the year must be allocated among the expected cash payments in the ratio that each bears to the total of the expected cash payments. Taxact2011 For any payment, the required withholding is limited to the cash paid. Taxact2011 Payee not the original owner. Taxact2011   If the payee is not the original owner of the obligation, the OID subject to backup withholding is the OID includible in the gross income of all owners during the calendar year (without regard to any amount paid by the new owner at the time of transfer). Taxact2011 The amount subject to backup withholding at maturity of a listed obligation must be determined using the issue price shown in Section I. Taxact2011 Bearer long-term obligations with cash payments. Taxact2011   If a bearer long-term obligation has cash payments before maturity, backup withholding applies when the cash payments are made. Taxact2011 For payments before maturity, the amount subject to withholding is the qualified stated interest (defined earlier under Definitions) includible in the owner's gross income for the calendar year. Taxact2011 For a payment at maturity, the amount subject to withholding is only the total of any qualified stated interest paid at maturity and the OID includible in the owner's gross income for the calendar year when the obligation matures. Taxact2011 The required withholding at maturity is limited to the cash paid. Taxact2011 Sales and redemptions. Taxact2011   If you report the gross proceeds from a sale, exchange, or redemption of a debt instrument on Form 1099-B for a calendar year, you may be required to withhold 28% of the amount reported. Taxact2011 Backup withholding applies in the following situations. Taxact2011 The payee does not give you a TIN. Taxact2011 The IRS notifies you that the payee gave an incorrect TIN. Taxact2011 For debt instruments held in an account opened after 1983, the payee does not certify, under penalties of perjury, that the TIN given is correct. Taxact2011 Payments outside the United States to U. Taxact2011 S. Taxact2011 person. Taxact2011   The requirements for backup withholding and information reporting apply to payments of OID and interest made outside the United States to a U. Taxact2011 S. Taxact2011 person, a controlled foreign corporation, or a foreign person at least 50% of whose income for the preceding 3-year period is effectively connected with the conduct of a U. Taxact2011 S. Taxact2011 trade or business. Taxact2011 Payments to foreign person. Taxact2011   The following discussions explain the rules for backup withholding and information reporting on payments to foreign persons. Taxact2011 U. Taxact2011 S. Taxact2011 -source amount. Taxact2011   Backup withholding and information reporting are not required for payments of U. Taxact2011 S. Taxact2011 -source OID, interest, or proceeds from a sale or redemption of an OID instrument if the payee has given you proof (generally the appropriate Form W-8 or an acceptable substitute) that the payee is a foreign person. Taxact2011 A U. Taxact2011 S. Taxact2011 resident is not a foreign person. Taxact2011 For proof of the payee's foreign status, you can rely on the appropriate Form W-8 or on documentary evidence for payments made outside the United States to an offshore account or, in case of broker proceeds, a sale effected outside the United States. Taxact2011 Receipt of the appropriate Form W-8 does not relieve you from information reporting and backup withholding if you actually know the payee is a U. Taxact2011 S. Taxact2011 person. Taxact2011   For information about the 28% withholding tax that may apply to payments of U. Taxact2011 S. Taxact2011 -source OID or interest to foreign persons, see Publication 515. Taxact2011 Foreign-source amount. Taxact2011   Backup withholding and information reporting are not required for payments of foreign-source OID and interest made outside the United States. Taxact2011 However, if the payments are made inside the United States, the requirements for backup withholding and information reporting will apply unless the payee has given you the appropriate Form W-8 or acceptable substitute as proof that the payee is a foreign person. Taxact2011 More information. Taxact2011   For more information about backup withholding and information reporting on foreign-source amounts or payments to foreign persons, see Regulations section 1. Taxact2011 6049-5. Taxact2011 Information for Owners of OID Debt Instruments This section is for persons who prepare their own tax returns. Taxact2011 It discusses the income tax rules for figuring and reporting OID on long-term debt instruments. Taxact2011 It also includes a similar discussion for stripped bonds and coupons, such as zero coupon bonds available through the Department of the Treasury's STRIPS program and government-sponsored enterprises such as the Resolution Funding Corporation. Taxact2011 However, the information provided does not cover every situation. Taxact2011 More information can be found in the regulations under sections 1271 through 1275 of the Internal Revenue Code. Taxact2011 Including OID in income. Taxact2011   Generally, you include OID in income as it accrues each year, whether or not you receive any payments from the debt instrument issuer. Taxact2011 Exceptions. Taxact2011   The rules for including OID in income as it accrues generally do not apply to the following debt instruments. Taxact2011 U. Taxact2011 S. Taxact2011 savings bonds. Taxact2011 Tax-exempt obligations. Taxact2011 (However, see Tax-Exempt Bonds and Coupons, later. Taxact2011 ) Obligations issued by individuals before March 2, 1984. Taxact2011 Loans of $10,000 or less between individuals who are not in the business of lending money. Taxact2011 (The dollar limit includes outstanding prior loans by the lender to the borrower. Taxact2011 ) This exception does not apply if a principal purpose of the loan is to avoid any federal tax. Taxact2011   See chapter 1 of Publication 550 for information about the rules for these and other types of discounted debt instruments, such as short-term and market discount obligations. Taxact2011 Publication 550 also discusses rules for holders of REMIC interests and CDOs. Taxact2011 De minimis rule. Taxact2011   You can treat OID as zero if the total OID on a debt instrument is less than one-fourth of 1% (. Taxact2011 0025) of the stated redemption price at maturity multiplied by the number of full years from the date of original issue to maturity. Taxact2011 Debt instruments with de minimis OID are not listed in this publication. Taxact2011 There are special rules to determine the de minimis amount in the case of debt instruments that provide for more than one payment of principal. Taxact2011 Also, the de minimis rules generally do not apply to tax-exempt obligations. Taxact2011 Example 2. Taxact2011 You bought at issuance a 10-year debt instrument with a stated redemption price at maturity of $1,000, issued at $980 with OID of $20. Taxact2011 One-fourth of 1% of $1,000 (the stated redemption price) times 10 (the number of full years from the date of original issue to maturity) equals $25. Taxact2011 Under the de minimis rule, you can treat the OID as zero because the $20 discount is less than $25. Taxact2011 Example 3. Taxact2011 Assume the same facts as Example 2, except the debt instrument was issued at $950. Taxact2011 You must report part of the $50 OID each year because it is more than $25. Taxact2011 Choice to report all interest as OID. Taxact2011   Generally, you can choose to treat all interest on a debt instrument acquired after April 3, 1994, as OID and include it in gross income by using the constant yield method. Taxact2011 See Constant yield method under Debt Instruments Issued After 1984, later, for more information. Taxact2011   For this choice, interest includes stated interest, acquisition discount, OID, de minimis OID, market discount, de minimis market discount, and unstated interest, as adjusted by any amortizable bond premium or acquisition premium. Taxact2011 For more information, see Regulations section 1. Taxact2011 1272-3. Taxact2011 Purchase after date of original issue. Taxact2011   A debt instrument you purchased after the date of original issue may have premium, acquisition premium, or market discount. Taxact2011 If so, the OID reported to you on Form 1099-OID may have to be adjusted. Taxact2011 For more information, see Showing an OID adjustment under How To Report OID, later. Taxact2011 The following rules generally do not apply to contingent payment debt instruments. Taxact2011 Adjustment for premium. Taxact2011   If your debt instrument (other than an inflation-indexed debt instrument) has premium, do not report any OID as ordinary income. Taxact2011 Your adjustment is the total OID shown on your Form 1099-OID. Taxact2011 Adjustment for acquisition premium. Taxact2011   If your debt instrument has acquisition premium, reduce the OID you report. Taxact2011 Your adjustment is the difference between the OID shown on your Form 1099-OID and the reduced OID amount figured using the rules explained later under Figuring OID on Long-Term Debt Instruments. Taxact2011 Adjustment for market discount. Taxact2011   If your debt instrument has market discount that you choose to include in income currently, increase the OID you report. Taxact2011 Your adjustment is the accrued market discount for the year. Taxact2011 See Market Discount Bonds in chapter 1 of Publication 550 for information on how to figure accrued market discount and include it in your income currently and for other information about market discount bonds. Taxact2011 If you choose to use the constant yield method to figure accrued market discount, also see Figuring OID on Long-Term Debt Instruments, later. Taxact2011 The constant yield method of figuring accrued OID, explained in those discussions under Constant yield method, is also used to figure accrued market discount. Taxact2011 For more information concerning premium or market discount on an inflation-indexed debt instrument, see Regulations section 1. Taxact2011 1275-7. Taxact2011 Sale, exchange, or redemption. Taxact2011   Generally, you treat your gain or loss from the sale, exchange, or redemption of a discounted debt instrument as a capital gain or loss if you held the debt instrument as a capital asset. Taxact2011 If you sold the debt instrument through a broker, you should receive Form 1099-B or an equivalent statement from the broker. Taxact2011 Use the Form 1099-B or other statement and your brokerage statements to complete Form 8949, and Schedule D (Form 1040). Taxact2011   Your gain or loss is the difference between the amount you realized on the sale, exchange, or redemption and your basis in the debt instrument. Taxact2011 Your basis, generally, is your cost increased by the OID you have included in income each year you held it. Taxact2011 In general, to determine your gain or loss on a tax-exempt bond, figure your basis in the bond by adding to your cost the OID you would have included in income if the bond had been taxable. Taxact2011   See chapter 4 of Publication 550 for more information about the tax treatment of the sale or redemption of discounted debt instruments. Taxact2011 Example 4. Taxact2011 Larry, a calendar year taxpayer, bought a corporate debt instrument at original issue for $86,235. Taxact2011 00 on November 1 of Year 1. Taxact2011 The 15-year debt instrument matures on October 31 of Year 16 at a stated redemption price of $100,000. Taxact2011 The debt instrument provides for semiannual payments of interest at 10%. Taxact2011 Assume the debt instrument is a capital asset in Larry's hands. Taxact2011 The debt instrument has $13,765. Taxact2011 00 of OID ($100,000 stated redemption price at maturity minus $86,235. Taxact2011 00 issue price). Taxact2011 Larry sold the debt instrument for $90,000 on November 1 of Year 4. Taxact2011 Including the OID he will report for the period he held the debt instrument in Year 4, Larry has included $4,556. Taxact2011 00 of OID in income and has increased his basis by that amount to $90,791. Taxact2011 00. Taxact2011 Larry has realized a loss of $791. Taxact2011 00. Taxact2011 All of Larry's loss is capital loss. Taxact2011 Form 1099-OID The issuer of the debt instrument (or your broker, if you purchased or held the debt instrument through a broker) should give you a copy of Form 1099-OID or a similar statement if the accrued OID for the calendar year is $10 or more and the term of the debt instrument is more than 1 year. Taxact2011 Form 1099-OID shows all OID income in box 1 except OID on a U. Taxact2011 S. Taxact2011 Treasury obligation, which is shown in box 8. Taxact2011 It also shows, in box 2, any qualified stated interest you must include in income. Taxact2011 (However, any qualified stated interest on Treasury inflation-protected securities can be reported on Form 1099-INT in box 3. Taxact2011 ) A copy of Form 1099-OID will be sent to the IRS. Taxact2011 Do not attach your copy to your tax return. Taxact2011 Keep it for your records. Taxact2011 If you are required to file a tax return and you receive Form 1099-OID showing taxable amounts, you must report these amounts on your return. Taxact2011 A 20% accuracy-related penalty may be charged for underpayment of tax due to either negligence or disregard of rules and regulations or substantial understatement of tax. Taxact2011 Form 1099-OID not received. Taxact2011   If you held an OID debt instrument for a calendar year but did not receive a Form 1099-OID, refer to the discussions under Figuring OID on Long-Term Debt Instruments, later, for information on the OID you must report. Taxact2011 Refiguring OID. Taxact2011   You must refigure the OID shown on Form 1099-OID, in box 1 or box 8, to determine the proper amount to include in income if one of the following applies. Taxact2011 You bought the debt instrument at a premium or at an acquisition premium. Taxact2011 The debt instrument is a stripped bond or coupon (including zero coupon bonds backed by U. Taxact2011 S. Taxact2011 Treasury securities). Taxact2011 The debt instrument is a contingent payment or inflation-indexed debt instrument. Taxact2011 See the discussions under Figuring OID on Long-Term Debt Instruments or Figuring OID on Stripped Bonds and Coupons, later, for the specific computations. Taxact2011 Refiguring interest. Taxact2011   If you disposed of a debt instrument or acquired it from another holder between interest dates, see the discussion under Bonds Sold Between Interest Dates in chapter 1 of Publication 550 for information about refiguring the interest shown on Form 1099-OID in box 2. Taxact2011 Nominee. Taxact2011   If you are the holder of an OID debt instrument and you receive a Form 1099-OID that shows your taxpayer identification number and includes amounts belonging to another person, you are considered a “nominee. Taxact2011 ” You must file another Form 1099-OID for each actual owner, showing the OID for the owner. Taxact2011 Show the owner of the debt instrument as the “recipient” and you as the “payer. Taxact2011 ”   Complete Form 1099-OID and Form 1096 and file the forms with the Internal Revenue Service Center for your area. Taxact2011 You must also give a copy of the Form 1099-OID to the actual owner. Taxact2011 However, you are not required to file a nominee return to show amounts belonging to your spouse. Taxact2011 See the Form 1099 instructions for more information. Taxact2011   When preparing your tax return, follow the instructions under Showing an OID adjustment in the next discussion. Taxact2011 How To Report OID Generally, you report your taxable interest and OID income on the interest line of Form 1040EZ, Form 1040A, or Form 1040. Taxact2011 Form 1040 or Form 1040A required. Taxact2011   You must use Form 1040 or Form 1040A (you cannot use Form 1040EZ) under either of the following conditions. Taxact2011 You received a Form 1099-OID as a nominee for the actual owner. Taxact2011 Your total interest and OID income for the year was more than $1,500. Taxact2011 Form 1040 required. Taxact2011   You must use Form 1040 (you cannot use Form 1040A or Form 1040EZ) if you are reporting more or less OID than the amount shown on Form 1099-OID, other than because you are a nominee. Taxact2011 For example, if you paid a premium or an acquisition premium when you purchased the debt instrument, you must use Form 1040 because you will report less OID than shown on Form 1099-OID. Taxact2011 Also, you must use Form 1040 if you were charged an early withdrawal penalty. Taxact2011 Where to report. Taxact2011   List each payer's name (if a brokerage firm gave you a Form 1099, list the brokerage firm as the payer) and the amount received from each payer on Form 1040A, Schedule B, Part I, line 1, or Form 1040, Schedule B, line 1. Taxact2011 Include all OID and periodic interest shown on any Form 1099-OID, boxes 1, 2, and 8, you received for the tax year. Taxact2011 Also include any other OID and interest income for which you did not receive a Form 1099. Taxact2011 Showing an OID adjustment. Taxact2011   If you use Form 1040 to report more or less OID than shown on Form 1099-OID, list the full OID on Schedule B, Part I, line 1, and follow the instructions under 1 or 2, next. Taxact2011   If you use Form 1040A to report the OID shown on a Form 1099-OID you received as a nominee for the actual owner, list the full OID on Schedule B, Part I, line 1 and follow the instructions under 1. Taxact2011 If the OID, as adjusted, is less than the amount shown on Form 1099-OID, show the adjustment as follows. Taxact2011 Under your last entry on line 1, subtotal all interest and OID income listed on line 1. Taxact2011 Below the subtotal, write “Nominee Distribution” or “OID Adjustment” and show the OID you are not required to report. Taxact2011 Subtract that OID from the subtotal and enter the result on line 2. Taxact2011 If the OID, as adjusted, is more than the amount shown on Form 1099-OID, show the adjustment as follows. Taxact2011 Under your last entry on line 1, subtotal all interest and OID income listed on line 1. Taxact2011 Below the subtotal, write “OID Adjustment” and show the additional OID. Taxact2011 Add that OID to the subtotal and enter the result on line 2. Taxact2011 Figuring OID on Long-Term Debt Instruments How you figure the OID on a long-term debt instrument depends on the date it was issued. Taxact2011 It also may depend on the type of the debt instrument. Taxact2011 There are different rules for each of the following debt instruments. Taxact2011 Corporate debt instruments issued after 1954 and before May 28, 1969, and government debt instruments issued after 1954 and before July 2, 1982. Taxact2011 Corporate debt instruments issued after May 27, 1969, and before July 2, 1982. Taxact2011 Debt instruments issued after July 1, 1982, and before 1985. Taxact2011 Debt instruments issued after 1984 (other than debt instruments described in (5) and (6)). Taxact2011 Contingent payment debt instruments issued after August 12, 1996. Taxact2011 Inflation-indexed debt instruments (including Treasury inflation-protected securities) issued after January 5, 1997. Taxact2011 Zero coupon bonds. Taxact2011   The rules for figuring OID on zero coupon bonds backed by U. Taxact2011 S. Taxact2011 Treasury securities are discussed under Figuring OID on Stripped Bonds and Coupons, later. Taxact2011 Corporate Debt Instruments Issued After 1954 and Before May 28, 1969, and Government Debt Instruments Issued After 1954 and Before July 2, 1982 If you hold these debt instruments as capital assets, you include OID in income only in the year the debt instrument is sold, exchanged, or redeemed, and only if you have a gain. Taxact2011 The OID, which is taxed as ordinary income, generally equals the following amount. Taxact2011   number of full months you held the debt instrument  number of full months from date of original issue to date of maturity X original issue discount The balance of the gain is capital gain. Taxact2011 If there is a loss on the sale of the debt instrument, the entire loss is a capital loss and no OID is reported. Taxact2011 Corporate Debt Instruments Issued After May 27, 1969, and Before July 2, 1982 If you hold these debt instruments as capital assets, you must include part of the OID in income each year you own the debt instruments. Taxact2011 For information about showing the correct OID on your tax return, see the discussion under How To Report OID, earlier. Taxact2011 Your basis in the debt instrument is increased by the OID you include in income. Taxact2011 Form 1099-OID. Taxact2011   You should receive a Form 1099-OID showing OID for the part of the year you held the debt instrument. Taxact2011 However, if you paid an acquisition premium, you may need to refigure the OID to report on your tax return. Taxact2011 See Reduction for acquisition premium, later. Taxact2011 If you held an OID debt instrument in a calendar year but did not receive a Form 1099-OID, see Form 1099-OID not received, immediately below, and refer to Section I-A available at www. Taxact2011 irs. Taxact2011 gov/pub1212 by clicking the link under Recent Developments. Taxact2011 Form 1099-OID not received. Taxact2011    The OID listed is for each $1,000 of redemption price. Taxact2011 You must adjust the listed amount if your debt instrument has a different principal amount. Taxact2011 For example, if you have a debt instrument with a $500 principal amount, use one-half the listed amount to figure your OID. Taxact2011   If you held the debt instrument the entire year, use the OID shown in Section I-A for a calendar year. Taxact2011 (If your debt instrument is not listed in Section I-A, consult the issuer for information about the issue price and the OID that accrued for that year. Taxact2011 ) If you did not hold the debt instrument the entire year, figure your OID using the following method. Taxact2011 Divide the OID shown by 12. Taxact2011 Multiply the result in (1) by the number of complete and partial months (for example, 6½ months) you held the debt instrument during a calendar year. Taxact2011 This is the OID to include in income unless you paid an acquisition premium. Taxact2011 The reduction for acquisition premium is discussed next. Taxact2011 Reduction for acquisition premium. Taxact2011   If you bought the debt instrument at an acquisition premium, figure the OID to include in income as follows. Taxact2011 Divide the total OID on the debt instrument by the number of complete months, and any part of a month, from the date of original issue to the maturity date. Taxact2011 This is the monthly OID. Taxact2011 Subtract from your cost the issue price and the accumulated OID from the date of issue to the date of purchase. Taxact2011 (If the result is zero or less, stop here. Taxact2011 You did not pay an acquisition premium. Taxact2011 ) Divide the amount figured in (2) by the number of complete months, and any part of a month, from the date of your purchase to the maturity date. Taxact2011 Subtract the amount figured in (3) from the amount figured in (1). Taxact2011 This is the OID to include in income for each month you hold the debt instrument during the year. Taxact2011 Transfers during the month. Taxact2011   If you buy or sell a debt instrument on any day other than the same day of the month as the date of original issue, the ratable monthly portion of OID for the month of sale is divided between the seller and the buyer according to the number of days each held the debt instrument. Taxact2011 Your holding period for this purpose begins the day you acquire the debt instrument and ends the day before you dispose of it. Taxact2011 Debt Instruments Issued After July 1, 1982, and Before 1985 If you hold these debt instruments as capital assets, you must include part of the OID in income each year you own the debt instruments and increase your basis by the amount included. Taxact2011 For information about showing the correct OID on your tax return, see How To Report OID, earlier. Taxact2011 Form 1099-OID. Taxact2011   You should receive a Form 1099-OID showing OID for the part of the year you held the debt instrument. Taxact2011 However, if you paid an acquisition premium, you may need to refigure the OID to report on your tax return. Taxact2011 See Constant yield method and the discussions on acquisition premium that follow, later. Taxact2011 If you held an OID debt instrument in a calendar year but did not receive a Form 1099-OID, see Form 1099-OID not received, immediately below, and refer to Section I-A available at www. Taxact2011 irs. Taxact2011 gov/pub1212 by clicking the link under Recent Developments. Taxact2011 Form 1099-OID not received. Taxact2011    The OID listed is for each $1,000 of redemption price. Taxact2011 You must adjust the listed amount if your debt instrument has a different principal amount. Taxact2011 For example, if you have a debt instrument with a $500 principal amount, use one-half the listed amount to figure your OID. Taxact2011   If you held the debt instrument the entire year, use the OID shown in Section I-A. Taxact2011 (If your instrument is not listed in Section I-A, consult the issuer for information about the issue price, the yield to maturity, and the OID that accrued for that year. Taxact2011 ) If you did not hold the debt instrument the entire year, figure your OID using either of the following methods. Taxact2011 Method 1. Taxact2011    Divide the total OID for a calendar year by 365 (366 for leap years). Taxact2011 Multiply the result in (1) by the number of days you held the debt instrument during that particular year. Taxact2011  This computation is an approximation and may result in a slightly higher OID than Method 2. Taxact2011 Method 2. Taxact2011    Look up the daily OID for the first accrual period you held the debt instrument during a calendar year. Taxact2011 (See Accrual period under Constant yield method, next. Taxact2011 ) Multiply the daily OID by the number of days you held the debt instrument during that accrual period. Taxact2011 If you held the debt instrument for part of both accrual periods, repeat (1) and (2) for the second accrual period. Taxact2011 Add the results of (2) and (3). Taxact2011 This is the OID to include in income, unless you paid an acquisition premium. Taxact2011 (The reduction for acquisition premium is discussed later. Taxact2011 ) Constant yield method. Taxact2011   This discussion shows how to figure OID on debt instruments issued after July 1, 1982, and before 1985, using a constant yield method. Taxact2011 OID is allocated over the life of the debt instrument through adjustments to the issue price for each accrual period. Taxact2011   Figure the OID allocable to any accrual period as follows. Taxact2011 Multiply the adjusted issue price at the beginning of the accrual period by the debt instrument's yield to maturity. Taxact2011 Subtract from the result in (1) any qualified stated interest allocable to the accrual period. Taxact2011 Accrual period. Taxact2011   An accrual period for any OID debt instrument issued after July 1, 1982, and before 1985 is each 1-year period beginning on the date of the issue of the obligation and each anniversary thereafter, or the shorter period to maturity for the last accrual period. Taxact2011 Your tax year will usually include parts of two accrual periods. Taxact2011 Daily OID. Taxact2011   The OID for any accrual period is allocated equally to each day in the accrual period. Taxact2011 You must include in income the sum of the OID amounts for each day you hold the debt instrument during the year. Taxact2011 If your tax year includes parts of two or more accrual periods, you must include the proper daily OID amounts for each accrual period. Taxact2011 Figuring daily OID. Taxact2011   The daily OID for the initial accrual period is figured using the following formula. Taxact2011   (ip × ytm) − qsi     p   ip = issue price ytm = yield to maturity qsi = qualified stated interest p = number of days in accrual period         The daily OID for subsequent accrual periods is figured the same way except the adjusted issue price at the beginning of each period is used in the formula instead of the issue price. Taxact2011 Reduction for acquisition premium on debt instruments purchased before July 19, 1984. Taxact2011   If you bought the debt instrument at an acquisition premium before July 19, 1984, figure the OID includible in income by reducing the daily OID by the daily acquisition premium. Taxact2011 Figure the daily acquisition premium by dividing the total acquisition premium by the number of days in the period beginning on your purchase date and ending on the day before the date of maturity. Taxact2011 Reduction for acquisition premium on debt instruments purchased after July 18, 1984. Taxact2011   If you bought the debt instrument at an acquisition premium after July 18, 1984, figure the OID includible in income by reducing the daily OID by the daily acquisition premium. Taxact2011 However, the method of figuring the daily acquisition premium is different from the method described in the preceding discussion. Taxact2011 To figure the daily acquisition premium under this method, multiply the daily OID by the following fraction. Taxact2011 The numerator is the acquisition premium. Taxact2011 The denominator is the total OID remaining for the debt instrument after your purchase date. Taxact2011 Section I-A is available at www. Taxact2011 irs. Taxact2011 gov/pub1212 and clicking the link under Recent Developments. Taxact2011 Using Section I-A to figure accumulated OID. Taxact2011   If you bought your corporate debt instrument in a calendar year or the subsequent year, you can figure the accumulated OID to the date of purchase by adding the following amounts. Taxact2011 The amount from the “Total OID to January 1, YYYY” column for your debt instrument. Taxact2011 The OID from January 1 of a calendar year to the date of purchase, figured as follows. Taxact2011 Multiply the daily OID for the first accrual period in the calendar year by the number of days from January 1 to the date of purchase, or the end of the accrual period if the debt instrument was purchased in the second or third accrual period. Taxact2011 Multiply the daily OID for each subsequent accrual period by the number of days in the period to the date of purchase or the end of the accrual period, whichever applies. Taxact2011 Add the amounts figured in (2a) and (2b). Taxact2011 Debt Instruments Issued After 1984 If you hold debt instruments issued after 1984, you must report part of the OID in gross income each year that you own the debt instruments. Taxact2011 You must include the OID in gross income whether or not you hold the debt instrument as a capital asset. Taxact2011 Your basis in the debt instrument is increased by the OID you include in income. Taxact2011 For information about showing the correct OID on your tax return, see How To Report OID, earlier. Taxact2011 Form 1099-OID. Taxact2011   You should receive a Form 1099-OID showing OID for the part of a calendar year you held the debt instrument. Taxact2011 However, if you paid an acquisition premium, you may need to refigure the OID to report on your tax return. Taxact2011 See Constant yield method and Reduction for acquisition premium, later. Taxact2011   You may also need to refigure the OID for a contingent payment or inflation-indexed debt instrument on which the amount reported on Form 1099-OID is inaccurate. Taxact2011 See Contingent Payment Debt Instruments or Inflation-Indexed Debt Instruments, later. Taxact2011 If you held an OID debt instrument in a calendar year but did not receive a Form 1099-OID, see Form 1099-OID not received, immediately below, and refer to Section I-B available at www. Taxact2011 irs. Taxact2011 gov/pub1212 by clicking the link under Recent Developments. Taxact2011 Form 1099-OID not received. Taxact2011   The OID listed is for each $1,000 of redemption price. Taxact2011 You must adjust the listed amount if your debt instrument has a different principal amount. Taxact2011 For example, if you have a debt instrument with a $500 principal amount, use one-half the listed amount to figure your OID. Taxact2011   Use the OID shown in Section I-B for a calendar year if you held the debt instrument the entire year. Taxact2011 (If your debt instrument is not listed in Section I-B, consult the issuer for information about the issue price, the yield to maturity, and the OID that accrued for that year. Taxact2011 ) If you did not hold the debt instrument the entire year, figure your OID as follows. Taxact2011 Look up the daily OID for the first accrual period in which you held the debt instrument during a calendar year. Taxact2011 (See Accrual period under Constant yield method, later. Taxact2011 ) Multiply the daily OID by the number of days you held the debt instrument during that accrual period. Taxact2011 Repeat (1) and (2) for any remaining accrual periods in which you held the debt instrument. Taxact2011 Add the results of (2) and (3). Taxact2011 This is the OID to include in income for that year, unless you paid an acquisition premium. Taxact2011 (The reduction for acquisition premium is discussed later. Taxact2011 ) Tax-exempt bond. Taxact2011   If you own a tax-exempt bond, figure your basis in the bond by adding to your cost the OID you would have included in income if the bond had been taxable. Taxact2011 You need to make this adjustment to determine if you have a gain or loss on a later disposition of the bond. Taxact2011 In general, use the rules that follow to determine your OID. Taxact2011 Constant yield method. Taxact2011   This discussion shows how to figure OID on debt instruments issued after 1984 using a constant yield method. Taxact2011 (The special rules that apply to contingent payment debt instruments and inflation-indexed debt instruments are explained later. Taxact2011 ) OID is allocated over the life of the debt instrument through adjustments to the issue price for each accrual period. Taxact2011   Figure the OID allocable to any accrual period as follows. Taxact2011 Multiply the adjusted issue price at the beginning of the accrual period by a fraction. Taxact2011 The numerator of the fraction is the debt instrument's yield to maturity and the denominator is the number of accrual periods per year. Taxact2011 The yield must be stated appropriately taking into account the length of the particular accrual period. Taxact2011 Subtract from the result in (1) any qualified stated interest allocable to the accrual period. Taxact2011 Accrual period. Taxact2011   For debt instruments issued after 1984 and before April 4, 1994, an accrual period is each 6-month period that ends on the day that corresponds to the stated maturity date of the debt instrument or the date 6 months before that date. Taxact2011 For example, a debt instrument maturing on March 31 has accrual periods that end on September 30 and March 31 of each calendar year. Taxact2011 Any short period is included as the first accrual period. Taxact2011   For debt instruments issued after April 3, 1994, accrual periods may be of any length and may vary in length over the term of the debt instrument, as long as each accrual period is no longer than 1 year and all payments are made on the first or last day of an accrual period. Taxact2011 However, the OID listed for these debt instruments in Section I-B has been figured using 6-month accrual periods. Taxact2011 Daily OID. Taxact2011   The OID for any accrual period is allocated equally to each day in the accrual period. Taxact2011 Figure the amount to include in income by adding the OID for each day you hold the debt instrument during the year. Taxact2011 Since your tax year will usually include parts of two or more accrual periods, you must include the proper daily OID for each accrual period. Taxact2011 If your debt instrument has 6-month accrual periods, your tax year will usually include one full 6-month accrual period and parts of two other 6-month periods. Taxact2011 Figuring daily OID. Taxact2011   The daily OID for the initial accrual period is figured using the following formula. Taxact2011   (ip × ytm/n) − qsi     p   ip = issue price ytm = yield to maturity n = number of accrual periods in 1 year qsi = qualified stated interest p = number of days in accrual period       The daily OID for subsequent accrual periods is figured the same way except the adjusted issue price at the beginning of each period is used in the formula instead of the issue price. Taxact2011 Example 5. Taxact2011 On January 1 of Year 1, you bought a 15-year, 10% debt instrument of A Corporation at original issue for $86,235. Taxact2011 17. Taxact2011 According to the prospectus, the debt instrument matures on December 31 of Year 15 at a stated redemption price of $100,000. Taxact2011 The yield to maturity is 12%, compounded semiannually. Taxact2011 The debt instrument provides for qualified stated interest payments of $5,000 on June 30 and December 31 of each calendar year. Taxact2011 The accrual periods are the 6-month periods ending on each of these dates. Taxact2011 The number of days for the first accrual period (January 1 through June 30) is 181 days (182 for leap years). Taxact2011 The daily OID for the first accrual period is figured as follows. Taxact2011   ($86,235. Taxact2011 17 x . Taxact2011 12/2) – $5,000     181 days     = $174. Taxact2011 11020 = $. Taxact2011 96193   181           The adjusted issue price at the beginning of the second accrual period is the issue price plus the OID previously includible in income ($86,235. Taxact2011 17 + $174. Taxact2011 11), or $86,409. Taxact2011 28. Taxact2011 The number of days for the second accrual period (July 1 through December 31) is 184 days. Taxact2011 The daily OID for the second accrual period is figured as follows. Taxact2011   ($86,409. Taxact2011 28 x . Taxact2011 12/2) – $5,000     184 days     = $184. Taxact2011 55681 = $1. Taxact2011 00303   184 Since the first and second accrual periods coincide exactly with your tax year, you include in income for Year 1 the OID allocable to the first two accrual periods, $174. Taxact2011 11 ($. Taxact2011 95665 × 182 days) plus $184. Taxact2011 56 ($1. Taxact2011 00303 × 184 days), or $358. Taxact2011 67. Taxact2011 Add the OID to the $10,000 interest you report on your income tax return for Year 1. Taxact2011 Example 6. Taxact2011 Assume the same facts as in Example 5, except that you bought the debt instrument at original issue on May 1 of Year 1, with a maturity date of April 30, Year 16. Taxact2011 Also, the interest payment dates are October 31 and April 30 of each calendar year. Taxact2011 The accrual periods are the 6-month periods ending on each of these dates. Taxact2011 The number of days for the first accrual period (May 1 through October 31) is 184 days. Taxact2011 The daily OID for the first accrual period is figured as follows. Taxact2011   ($86,235. Taxact2011 17 x . Taxact2011 12/2) – $5,000     184 days     = $174. Taxact2011 11020 = $. Taxact2011 94625   184           The number of days for the second accrual period (November 1 through April 30) is 181 days (182 for leap years). Taxact2011 The daily OID for the second accrual period is figured as follows. Taxact2011   ($86,409. Taxact2011 28 x . Taxact2011 12/2) – $5,000     181 days     = $184. Taxact2011 55681 = $1. Taxact2011 01965   181 If you hold the debt instrument through the end of Year 1, you must include $236. Taxact2011 31 of OID in income. Taxact2011 This is $174. Taxact2011 11 ($. Taxact2011 94625 × 184 days) for the period May 1 through October 31 plus $62. Taxact2011 20 ($1. Taxact2011 01965 × 61 days) for the period November 1 through December 31. Taxact2011 The OID is added to the $5,000 interest income paid on October 31 of Year 1. Taxact2011 Your basis in the debt instrument is increased by the OID you include in income. Taxact2011 On January 1 of Year 2, your basis in the A Corporation debt instrument is $86,471. Taxact2011 48 ($86,235. Taxact2011 17 + $236. Taxact2011 31). Taxact2011 Short first accrual period. Taxact2011   You may have to make adjustments if a debt instrument has a short first accrual period. Taxact2011 For example, a debt instrument with 6-month accrual periods that is issued on February 15 and matures on October 31 has a short first accrual period that ends April 30. Taxact2011 (The remaining accrual periods begin on May 1 and November 1. Taxact2011 ) For this short period, figure the daily OID as described earlier, but adjust the yield for the length of the short accrual period. Taxact2011 You may use any reasonable compounding method in determining OID for a short period. Taxact2011 Examples of reasonable compounding methods include continuous compounding and monthly compounding (that is, simple interest within a month). Taxact2011 Consult your tax advisor for more information about making this computation. Taxact2011   The OID for the final accrual period is the difference between the amount payable at maturity (other than a payment of qualified stated interest) and the adjusted issue price at the beginning of the final accrual period. Taxact2011 Reduction for acquisition premium. Taxact2011   If you bought the debt instrument at an acquisition premium, figure the OID includible in income by reducing the daily OID by the daily acquisition premium. Taxact2011 To figure the daily acquisition premium, multiply the daily OID by the following fraction. Taxact2011 The numerator is the acquisition premium. Taxact2011 The denominator is the total OID remaining for the debt instrument after your purchase date. Taxact2011 Example 7. Taxact2011 Assume the same facts as in Example 6, except that you bought the debt instrument on November 1 of Year 1 for $87,000, after its original issue on May 1 of Year 1. Taxact2011 The adjusted issue price on November 1 of Year 1 is $86,409. Taxact2011 28 ($86,235. Taxact2011 17 + $174. Taxact2011 11). Taxact2011 In this case, you paid an acquisition premium of $590. Taxact2011 72 ($87,000 − $86,409. Taxact2011 28). Taxact2011 The daily OID for the accrual period November 1 through April 30, reduced for the acquisition premium, is figured as follows. Taxact2011 1) Daily OID on date of purchase (2nd accrual period) $1. Taxact2011 01965*  2)  Acquisition premium $590. Taxact2011 72    3)  Total OID remaining after purchase date ($13,764. Taxact2011 83 − $174. Taxact2011 11) 13,590. Taxact2011 72   4) Line 2 ÷ line 3 . Taxact2011 04346  5)  Line 1 × line 4 . Taxact2011 04432  6)  Daily OID reduced for the acquisition premium. Taxact2011 Line 1 − line 5 $0. Taxact2011 97533  * As shown in Example 6. Taxact2011 The total OID to include in income for Year 1 is $59. Taxact2011 50 ($. Taxact2011 97533 × 61 days). Taxact2011 Contingent Payment Debt Instruments This discussion shows how to figure OID on a contingent payment debt instrument issued after August 12, 1996, that was issued for cash or publicly traded property. Taxact2011 In general, a contingent payment debt instrument provides for one or more payments that are contingent as to timing or amount. Taxact2011 If you hold a contingent payment bond, you must report OID as it accrues each year. Taxact2011 Because the actual payments on a contingent payment debt instrument cannot be known in advance, issuers and holders cannot use the constant yield method (discussed earlier under Debt Instruments Issued After 1984) without making certain assumptions about the payments on the debt instrument. Taxact2011 To figure OID accruals on contingent payment debt instruments, holders and issuers must use the noncontingent bond method. Taxact2011 Noncontingent bond method. Taxact2011    Under this method, the issuer must compute a comparable yield for the debt instrument and, based on this yield, construct a projected payment schedule for the instrument, which includes a projected fixed amount for each contingent payment. Taxact2011 In general, holders and issuers accrue OID on this projected payment schedule using the constant yield method that applies to fixed payment debt instruments. Taxact2011 When a contingent payment differs from the projected fixed amount, the holders and issuers make adjustments to their OID accruals. Taxact2011 If the actual contingent payment is larger than expected, both the issuer and the holder increase their OID accruals. Taxact2011 If the actual contingent payment is smaller than expected, holders and issuers generally decrease their OID accruals. Taxact2011 Form 1099-OID. Taxact2011   The amount shown on Form 1099-OID in box 1 you receive for a contingent payment debt instrument may not be the correct amount to include in income. Taxact2011 For example, the amount may not be correct if the contingent payment was different from the projected amount. Taxact2011 If the amount in box 1 is not correct, you must figure the OID to report on your return under the following rules. Taxact2011 For information on showing an OID adjustment on your tax return, see How To Report OID, earlier. Taxact2011 Figuring OID. Taxact2011   To figure OID on a contingent payment debt instrument, you need to know the “comparable yield” and “projected payment schedule” of the debt instrument. Taxact2011 The issuer must make these available to you. Taxact2011 Comparable yield. Taxact2011   The comparable yield generally is the yield at which the issuer would issue a fixed rate debt instrument with terms and conditions similar to those of the contingent payment debt instrument. Taxact2011 The comparable yield is determined as of the debt instrument's issue date. Taxact2011 Projected payment schedule. Taxact2011   The projected payment schedule for a contingent payment debt instrument includes all fixed payments due under the instrument and a projected fixed amount for each contingent payment. Taxact2011 The projected payment schedule is created by the issuer as of the debt instrument's issue date. Taxact2011 It is used to determine the issuer's and holder's interest accruals and adjustments. Taxact2011 Steps for figuring OID. Taxact2011   Figure the OID on a contingent payment debt instrument in two steps. Taxact2011 Figure the OID using the constant yield method (discussed earlier under Debt Instruments Issued After 1984 ) that applies to fixed payment debt instruments. Taxact2011 Use the comparable yield as the yield to maturity. Taxact2011 In general, use the projected payment schedule to determine the instrument's adjusted issue price at the beginning of each accrual period (other than the initial period). Taxact2011 Do not treat any amount payable as qualified stated interest. Taxact2011 Adjust the OID in (1) to account for actual contingent payments. Taxact2011 If the contingent payment is greater than the projected fixed amount, you have a positive adjustment. Taxact2011 If the contingent payment is less than the projected fixed amount, you have a negative adjustment. Taxact2011 Net positive adjustment. Taxact2011   A net positive adjustment exists for a tax year when the total of any positive adjustments described in (2) above for the tax year is more than the total of any negative adjustments for the tax year. Taxact2011 Treat a net positive adjustment as additional OID for the tax year. Taxact2011 Net negative adjustment. Taxact2011   A net negative adjustment exists for a tax year when the total of any negative adjustments described in (2) above for the tax year is more than the total of any positive adjustments for the tax year. Taxact2011 Use a net negative adjustment to offset OID on the debt instrument for the tax year. Taxact2011 If the net negative adjustment is more than the OID on the debt instrument for the tax year, you can claim the difference as an ordinary loss. Taxact2011 However, the amount you can claim as an ordinary loss is limited to the OID on the debt instrument you included in income in prior tax years. Taxact2011 You must carry forward any net negative adjustment that is more than the total OID for the tax year and prior tax years and treat it as a negative adjustment in the next tax year. Taxact2011 Basis adjustments. Taxact2011   In general, increase your basis in a contingent payment debt instrument by the OID included in income. Taxact2011 Your basis, however, is not affected by any negative or positive adjustments. Taxact2011 Decrease your basis by any noncontingent payment received and the projected contingent payment scheduled to be received. Taxact2011 Treatment of gain or loss on sale or exchange. Taxact2011   If you sell a contingent payment debt instrument at a gain, your gain is ordinary income (interest income), even if you hold the debt instrument as a capital asset. Taxact2011 If you sell a contingent payment debt instrument at a loss, your loss is an ordinary loss to the extent of your prior OID accruals on the debt instrument. Taxact2011 If the debt instrument is a capital asset, treat any loss that is more than your prior OID accruals as a capital loss. Taxact2011 See Regulations section 1. Taxact2011 1275-4 for exceptions to these rules. Taxact2011 Premium, acquisition premium, and market discount. Taxact2011   The rules for accruing premium, acquisition premium, and market discount do not apply to a contingent payment debt instrument. Taxact2011 See Regulations section 1. Taxact2011 1275-4 to determine how to account for these items. Taxact2011 Inflation-Indexed Debt Instruments This discussion shows how you figure OID on certain inflation-indexed debt instruments issued after January 5, 1997. Taxact2011 An inflation-indexed debt instrument is generally a debt instrument on which the payments are adjusted for inflation and d