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Tax forms for 2012 22. Tax forms for 2012   Impuestos Table of Contents IntroductionGobierno tribal de indios estadounidenses. Tax forms for 2012 Useful Items - You may want to see: Requisitos para Deducir Todo Impuesto Impuestos sobre los IngresosImpuestos Estatales y Locales sobre los Ingresos Impuestos Extranjeros sobre los Ingresos Impuestos Generales sobre las VentasVehículos de motor. Tax forms for 2012 Impuestos sobre Bienes RaícesImpuestos sobre bienes raíces de años anteriores. Tax forms for 2012 Ejemplos. Tax forms for 2012 Formulario 1099-S. Tax forms for 2012 Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir Impuestos sobre Bienes Muebles Impuestos y Cargos que no Puede Deducir Dónde se Anotan las Deducciones Introduction Este capítulo trata de los impuestos que puede deducir si detalla sus deducciones en el Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 También explica cuáles impuestos puede deducir en otros anexos o formularios y cuáles impuestos no puede deducir. Tax forms for 2012 Este capítulo trata sobre los siguientes temas: Impuestos sobre los ingresos (federales, estatales, locales, y extranjeros). Tax forms for 2012 Impuestos generales sobre ventas (estatales y locales). Tax forms for 2012 Impuestos sobre bienes raíces (estatales, locales, y extranjeros). Tax forms for 2012 Impuestos sobre bienes muebles (estatales y locales). Tax forms for 2012 Impuestos y cargos que usted no puede deducir. Tax forms for 2012 Use la Tabla 22-1 como guía para determinar cuáles impuestos se pueden deducir. Tax forms for 2012 Hay una sección al final del capítulo que le explica cuál formulario debe usar para deducir diferentes tipos de impuestos. Tax forms for 2012 Impuestos de negocio. Tax forms for 2012   Puede deducir ciertos impuestos solamente si son gastos ordinarios y necesarios de su ocupación o negocio o si los incurre para generar ingresos. Tax forms for 2012 Para información sobre estos impuestos, vea la Publicación 535, Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés. Tax forms for 2012 Impuestos estatales o locales. Tax forms for 2012   Éstos son impuestos gravados por los 50 estados, posesiones (territorios no autónomos) de los EE. Tax forms for 2012 UU. Tax forms for 2012 o cualquiera de sus subdivisiones políticas (tal como un condado o una ciudad) o por el Distrito de Columbia. Tax forms for 2012 Gobierno tribal de indios estadounidenses. Tax forms for 2012   Un gobierno tribal de indios estadounidenses, al que el Secretario del Tesoro reconoce que desempeña funciones gubernamentales sustanciales, se considera un estado para el propósito de reclamar una deducción tributaria. Tax forms for 2012 Los impuestos sobre los ingresos, impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles gravados por dicho gobierno tribal de indios estadounidenses (o por cualquiera de sus subdivisiones tratadas como si fueran subdivisiones políticas de un estado) son deducibles. Tax forms for 2012 Impuestos generales sobre las ventas. Tax forms for 2012   Estos son impuestos que se gravan a tasa fija sobre ventas al por menor. Tax forms for 2012 Dichos impuestos corresponden a una amplia gama de diferentes tipos de artículos. Tax forms for 2012 Impuestos extranjeros. Tax forms for 2012   Éstos son impuestos que grava un país extranjero o cualesquiera de sus subdivisiones políticas. Tax forms for 2012 Useful Items - You may want to see: Publicación 514 Foreign Tax Credit for Individuals (Crédito por impuestos extranjeros para personas físicas), en inglés 530 Tax Information for Homeowners (Información tributaria para propietarios de vivienda), en inglés Formularios (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés Anexo E (Formulario 1040) Supplemental Income and Loss (Ingresos y pérdidas suplementarios), en inglés 1116 Foreign Tax Credit (Crédito por impuestos extranjeros), en inglés Requisitos para Deducir Todo Impuesto Para que un impuesto sea deducible, se tienen que cumplir los dos requisitos siguientes: Se le tiene que gravar el impuesto a usted. Tax forms for 2012 Usted tiene que pagar el impuesto durante su año tributario. Tax forms for 2012 Se le tiene que gravar el impuesto a usted. Tax forms for 2012   En general, sólo puede deducir los impuestos que se le gravan a usted. Tax forms for 2012   Generalmente, puede deducir impuestos sobre bienes muebles sólo si usted es el dueño de la propiedad. Tax forms for 2012 Si su cónyuge es dueño de la propiedad y paga impuestos sobre bienes raíces correspondientes a la misma, los impuestos se pueden deducir en la declaración separada de su cónyuge o en su declaración conjunta. Tax forms for 2012 Tiene que pagar el impuesto durante su año tributario. Tax forms for 2012   Si es un contribuyente que usa el método contable a base de efectivo para pagar sus impuestos, puede deducir sólo aquellos impuestos que de hecho pagó durante su año tributario. Tax forms for 2012 Si paga sus impuestos con cheque, el día en que envía o entrega el cheque se considera la fecha de pago, con tal de que el cheque sea aceptado por la institución financiera. Tax forms for 2012 Si utiliza una cuenta para pagar por teléfono (como una tarjeta de crédito o retiro de fondos electrónico), la fecha de pago será la fecha en el estado de cuentas de la institución financiera indicando cuándo se hizo el pago. Tax forms for 2012 Si usted disputa una obligación tributaria y es un contribuyente que usa el método a base de efectivo para pagar sus impuestos, puede deducir el impuesto únicamente en el año en que de hecho lo paga (o transfiere dinero u otros bienes para cumplir con la obligación en disputa). Tax forms for 2012 Vea la Publicación 538, Accounting Periods and Methods (Períodos y métodos contables), en inglés, para más detalles. Tax forms for 2012    Si usa el método contable a base de lo devengado, vea la Publicación 538, en inglés, para más información. Tax forms for 2012 Impuestos sobre los Ingresos Esta sección explica cuáles impuestos estatales y locales sobre los ingresos (incluyendo aportaciones del empleado a fondos estatales de beneficios) y cuáles impuestos sobre ingresos extranjeros se pueden deducir. Tax forms for 2012 Impuestos Estatales y Locales sobre los Ingresos Puede deducir los impuestos estatales o locales sobre los ingresos. Tax forms for 2012 Sin embargo, puede eligir deducir los impuestos generales estatales y locales sobre ventas en vez de deducir los impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Tax forms for 2012 Vea Impuestos Generales sobre las Ventas , mas adelante. Tax forms for 2012 Excepción. Tax forms for 2012    No puede deducir impuestos estatales y locales que pague sobre ingresos exentos del impuesto federal sobre el ingreso, a menos que el ingreso exento del impuesto sea ingreso de intereses. Tax forms for 2012 Por ejemplo, no puede deducir la parte del impuesto estatal sobre el ingreso que se grava sobre un subsidio por costo de vida exento del impuesto federal sobre el ingreso. Tax forms for 2012 Qué Deducir Su deducción puede ser por impuestos retenidos, pagos de impuesto estimado u otros pagos de impuestos conforme a lo siguiente: Impuestos retenidos. Tax forms for 2012   Puede deducir los impuestos estatales y locales sobre el ingreso retenidos de su sueldo en el año en que son retenidos. Tax forms for 2012 Sus Formularios W-2 indicarán la cantidad. Tax forms for 2012 Los Formularios W-2G, 1099-G, 1099-R, y 1099-MISC también pueden indicar los impuestos sobre los ingresos estatales y locales retenidos. Tax forms for 2012 Pagos de impuesto estimado. Tax forms for 2012   Puede deducir los pagos de impuesto estimado que hizo durante el año a un gobierno estatal o local. Tax forms for 2012 Sin embargo, tendrá que tener una base razonable para hacer los pagos de impuesto estimado. Tax forms for 2012 Todo pago de impuesto estimado estatal o local que no haya sido hecho de buena fe en el momento del pago no es deducible. Tax forms for 2012 Por ejemplo, usted hizo un pago estimado del impuesto estatal sobre el ingreso. Tax forms for 2012 No obstante, el cálculo aproximado de su obligación tributaria estatal resulta en que va a recibir un reembolso de todo su pago estimado. Tax forms for 2012 Usted no tenía ninguna base razonable para creer que podría adeudar algún impuesto estatal sobre el ingreso adicional y no puede deducir el pago de impuesto estimado. Tax forms for 2012 Reembolso aplicado a los impuestos. Tax forms for 2012   Puede deducir toda parte de un reembolso de impuestos estatales y locales sobre el ingreso de un año anterior que haya elegido utilizar para pagar sus impuestos estimados estatales o locales sobre el ingreso del año 2013. Tax forms for 2012    No reste de la deducción ninguno de los siguientes artículos: Todo reembolso de (o crédito por) el impuesto estatal o local sobre el ingreso (o crédito) que espere recibir para el año 2013. Tax forms for 2012 Todo reembolso de (o crédito por) impuestos estatales y locales sobre los ingresos de un año anterior que de hecho haya recibido en 2013. Tax forms for 2012   Sin embargo, todo o parte de este reembolso (o crédito) puede ser tributable. Tax forms for 2012 Vea Reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso , más adelante. Tax forms for 2012 Declaraciones federales separadas. Tax forms for 2012   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones separadas del impuesto estatal, local y federal sobre el ingreso, cada uno puede deducir en su declaración federal sólo la cantidad de su propio impuesto estatal y local sobre el ingreso que pagó durante el año tributario. Tax forms for 2012 Declaraciones conjuntas estatales y locales. Tax forms for 2012   Si usted y su cónyuge presentan declaraciones conjuntas estatales y locales y declaraciones federales separadas, cada uno puede deducir en su declaración federal separada parte del total de los impuestos estatales y locales sobre el ingreso pagados durante el año tributario. Tax forms for 2012 Puede deducir sólo la cantidad del total de los impuestos que esté en proporción con sus ingresos brutos, comparados con la suma de los ingresos brutos de usted y los de su cónyuge. Tax forms for 2012 Sin embargo, no puede deducir más de la cantidad que realmente pagó durante el año. Tax forms for 2012 Puede evitar este cálculo si usted y su cónyuge son responsables, conjuntamente y por separado, de pagar la cantidad completa de impuestos estatales y locales sobre el ingreso. Tax forms for 2012 De ser así, ambos pueden deducir en sus declaraciones federales separadas la cantidad que de hecho pagó cada uno. Tax forms for 2012 Declaración conjunta federal. Tax forms for 2012   Si ustedes presentan una declaración conjunta federal, pueden deducir el total de los impuestos estatales y locales sobre el ingreso que pagaron ustedes dos. Tax forms for 2012 Aportaciones a fondos de beneficios estatales. Tax forms for 2012    Como empleado, puede deducir aportaciones obligatorias hechas a fondos de beneficios estatales y retenidas de su salario que proveen protección contra la pérdida de salario. Tax forms for 2012 Por ejemplo, algunos estados requieren que los empleados hagan aportaciones a fondos estatales que proveen beneficios del seguro por incapacidad o desempleo. Tax forms for 2012 Los pagos obligatorios hechos a los siguientes fondos de beneficios estatales se pueden deducir como impuestos estatales sobre el ingreso en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 Fondo de Compensación por Desempleo de Alaska. Tax forms for 2012 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de California. Tax forms for 2012 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de Nueva Jersey. Tax forms for 2012 Fondo de Compensación por Desempleo de Nueva Jersey. Tax forms for 2012 Fondo de Beneficios por Incapacidad no Laboral de Nueva York. Tax forms for 2012 Fondo de Compensación por Desempleo de Pennsylvania. Tax forms for 2012 Fondo de Beneficios Temporales por Incapacidad de Rhode Island. Tax forms for 2012 Fondo de Compensación Suplementaria del Seguro Obrero del Estado de Washington. Tax forms for 2012    Las aportaciones del empleado a planes de incapacidad privados o voluntarios no son deducibles. Tax forms for 2012 Reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso. Tax forms for 2012   Si recibe un reembolso de (o crédito por) impuestos estatales o locales sobre el ingreso en un año siguiente al año en que los pagó, puede verse obligado a incluir el reembolso en sus ingresos del año en que lo reciba, anotándolo en la línea 10 del Formulario 1040. Tax forms for 2012 Esto incluye los reembolsos resultantes de impuestos que han sido retenidos en exceso, aplicados de una declaración de un año anterior, que no han sido calculados correctamente, o que han sido calculados nuevamente, debido a una declaración enmendada. Tax forms for 2012 Si no detalló sus deducciones en el año anterior, no incluya el reembolso en los ingresos. Tax forms for 2012 Si dedujo los impuestos en el año anterior, incluya todo o parte del reembolso en la línea 10 del Formulario 1040 en el año en que reciba el reembolso. Tax forms for 2012 Para obtener una explicación de cuánto incluir, vea Recuperaciones de Fondos en el capítulo 12. Tax forms for 2012 Impuestos Extranjeros sobre los Ingresos Generalmente, puede tomar una deducción o un crédito por los impuestos sobre los ingresos que le grava un país extranjero o una posesión (territorio no autónomo) de los Estados Unidos. Tax forms for 2012 Sin embargo, no puede tomar una deducción ni un crédito por impuestos sobre los ingresos gravados a usted por otros países, que usted pagó sobre ingresos exentos del impuesto de los EE. Tax forms for 2012 UU. Tax forms for 2012 , conforme a la exclusión de ingresos ganados en el extranjero o la exclusión por concepto de vivienda en el extranjero. Tax forms for 2012 Para información sobre estas exclusiones, vea la Publicación 54, Tax Guide for U. Tax forms for 2012 S. Tax forms for 2012 Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y residentes extranjeros de los EE. Tax forms for 2012 UU. Tax forms for 2012 en el extranjero), en inglés. Tax forms for 2012 Para información sobre el crédito por impuestos extranjeros, vea la Publicación 514, en inglés. Tax forms for 2012 Impuestos Generales sobre las Ventas Puede optar por deducir impuestos generales estatales y locales sobre ventas, en lugar de impuestos estatales y locales sobre los ingresos, como deducción detallada en la línea 5b del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 Usted puede calcular la deducción de impuestos sobre las ventas usando los gastos reales o las tablas correspondientes a impuestos estatales y locales. Tax forms for 2012 Gastos reales. Tax forms for 2012   Normalmente, puede deducir los impuestos generales estatales y locales reales sobre las ventas (incluidos los impuestos de uso compensatorio) si la tasa de impuestos era igual a la tasa del impuesto general sobre las ventas. Tax forms for 2012 No obstante, los impuestos sobre las ventas de comida, ropa, suministros médicos y vehículos motorizados son deducibles como impuestos generales sobre las ventas aun si la tasa de impuestos era inferior a la tasa del impuesto general sobre las ventas. Tax forms for 2012 Si pagó impuestos sobre la venta de un vehículo motorizado a una tasa superior a la tasa del impuesto general sobre las ventas, puede deducir sólo la cantidad de impuestos que hubiera pagado conforme a la tasa del impuesto general sobre las ventas correspondientes a dicho vehículo. Tax forms for 2012 Si usa el método basado en los gastos reales, tiene que tener recibos para demostrar los impuestos generales pagados sobre las ventas. Tax forms for 2012 No incluya impuestos sobre las ventas pagado en los artículos utilizados en su actividad comercial o empresarial. Tax forms for 2012 Vehículos de motor. Tax forms for 2012   Para propósitos de esta sección, los vehículos de motor incluyen: automóviles, motocicletas, casas rodantes, vehículos recreativos, vehículos utilitarios deportivos, camiones, camionetas y vehículos para uso fuera de la carretera. Tax forms for 2012 Esto también incluye los impuestos sobre las ventas en un vehículo arrendado, pero no en los vehículos utilizados en su actividad comercial o empresarial. Tax forms for 2012 Tablas de las tarifas opcionales para impuestos sobre las ventas. Tax forms for 2012   En vez de usar los gastos reales, puede calcular la deducción por impuestos generales estatales y locales sobre las ventas consultando las tablas de tarifas para el impuesto estatal y local sobre las ventas en las Instrucciones del Anexo A (Formulario1040). Tax forms for 2012 Además, tal vez pueda añadir los impuestos generales estatales y locales sobre las ventas pagados sobre ciertos artículos específicos. Tax forms for 2012   Su cantidad correspondiente de las tarifas está basada en el estado donde vive, sus ingresos y el número de exenciones reclamadas en su declaración de impuestos. Tax forms for 2012 Sus ingresos son el ingreso bruto ajustado más todo artículo no sujeto a impuestos, como los siguientes: Intereses exentos de impuestos. Tax forms for 2012 Beneficios para veteranos. Tax forms for 2012 Paga por combate no tributable. Tax forms for 2012 Compensación del seguro obrero. Tax forms for 2012 La parte no sujeta a impuestos de los beneficios del Seguro Social y de la jubilación de empleados ferroviarios. Tax forms for 2012 La parte no sujeta a impuestos de una cuenta IRA, pensión o distribuciones de una anualidad, a excepción de las reinversiones. Tax forms for 2012 Pagos de beneficios de asistencia pública. Tax forms for 2012   Si vivió en diferentes estados del país durante el mismo año tributario, tiene que prorratear la cantidad de las tarifas correspondiente a cada estado en el que vivió según las fechas en que vivió que en cada estado. Tax forms for 2012 Vea las instrucciones de la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040) para detalles adicionales. Tax forms for 2012 Impuestos sobre Bienes Raíces Los impuestos sobre bienes raíces deducibles son todos los impuestos estatales, locales o extranjeros sobre bienes raíces que se graven para el bienestar general del público. Tax forms for 2012 Puede deducir dichos impuestos sólo si se basan en el valor tasado de los bienes raíces y son cobrados uniformemente contra todos los bienes dentro de la jurisdicción de las autoridades tributarias. Tax forms for 2012 Los impuestos sobre bienes raíces deducibles no suelen incluir impuestos cobrados por beneficios locales ni mejoras que aumentan el valor de los bienes. Tax forms for 2012 Tampoco incluyen cargos detallados por servicios (tal como la recogida de basura) que se les cobran a bienes específicos o ciertas personas, aunque se les pague el cargo a las autoridades tributarias. Tax forms for 2012 Para más información sobre impuestos y cargos que no son deducibles, vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir , más adelante. Tax forms for 2012 Inquilinos-accionistas de una sociedad anónima de cooperativa de viviendas. Tax forms for 2012   Normalmente, si es inquilino-accionista de una sociedad anónima de cooperativa de viviendas, puede deducir la cantidad pagada a dicha sociedad anónima que corresponda a su parte de los impuestos sobre bienes raíces que dicha sociedad anónima pagó, o en los que incurrió por la vivienda de usted. Tax forms for 2012 La sociedad anónima debería proporcionarle un estado de cuentas en el cual indica la parte de los impuestos que le corresponde. Tax forms for 2012 Para más información, vea las Special Rules for Cooperatives (Reglas especiales para cooperativas), en la Publicación 530, en inglés. Tax forms for 2012 División de los impuestos sobre bienes raíces entre compradores y vendedores. Tax forms for 2012   Si compró o vendió bienes raíces durante el año, los impuestos sobre bienes raíces tienen que ser divididos entre el comprador y el vendedor. Tax forms for 2012   El comprador y el vendedor tienen que dividir los impuestos de bienes raíces basándose en el número de días del año tributario para bienes raíces (el período relacionado con el impuesto gravado) que cada uno fue dueño de la propiedad. Tax forms for 2012 Al vendedor se le trata como si hubiese pagado los impuestos hasta la fecha de la venta, pero sin incluir dicha fecha. Tax forms for 2012 Al comprador se le trata como si hubiese pagado los impuestos a partir de la fecha de la venta. Tax forms for 2012 Esto corresponde independientemente de las fechas de gravamen bajo la ley local. Tax forms for 2012 Generalmente, esta información se incluye en el estado de liquidación proporcionado al cierre. Tax forms for 2012    Si usted (el vendedor) no puede deducir los impuestos hasta que se paguen debido a su uso del método contable a base de efectivo, y el comprador de su propiedad es personalmente responsable de pagar el impuesto, se considera que usted ha pagado su parte del impuesto en el momento de la venta. Tax forms for 2012 Esto le permite deducir su parte del impuesto hasta la fecha de venta aunque de hecho no lo haya pagado. Tax forms for 2012 Sin embargo, también tiene que incluir la cantidad de dicho impuesto en el precio de venta de la propiedad. Tax forms for 2012 El comprador tiene que incluir la misma cantidad en su costo de la propiedad. Tax forms for 2012   Calcule su deducción tributaria sobre cada propiedad comprada o vendida durante el año tributario para bienes raíces conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Tax forms for 2012 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces 1. Tax forms for 2012 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces   2. Tax forms for 2012 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad   3. Tax forms for 2012 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Tax forms for 2012 4. Tax forms for 2012 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Tax forms for 2012 Ésta es su deducción. Tax forms for 2012 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012   Nota: Repita los pasos 1 al 4 para cada propiedad que compró o vendió durante el año tributario para bienes raíces. Tax forms for 2012 La deducción total es la suma de las cantidades de la línea 4 para todas las propiedades. Tax forms for 2012 Impuestos sobre bienes raíces de años anteriores. Tax forms for 2012   No divida impuestos morosos entre el comprador y el vendedor si dichos impuestos corresponden a un año tributario de bienes raíces anterior al año en que se vendió la propiedad. Tax forms for 2012 Aunque el comprador acuerde pagar los impuestos morosos, el mismo no los puede deducir y tiene que sumarlos al costo de la propiedad. Tax forms for 2012 El vendedor puede deducir estos impuestos pagados por el comprador. Tax forms for 2012 Sin embargo, el vendedor tiene que incluirlos en el precio de venta. Tax forms for 2012 Ejemplos. Tax forms for 2012   Los siguientes ejemplos demuestran cómo se dividen los impuestos sobre bienes raíces entre el comprador y el vendedor. Tax forms for 2012 Ejemplo 1. Tax forms for 2012 El año tributario de bienes raíces de José y María Blanco, tanto para su antigua vivienda como para su nueva vivienda, es el año natural. Tax forms for 2012 El plazo para pagar vence el 1 de agosto. Tax forms for 2012 El impuesto sobre su antigua vivienda, vendida el 7 de mayo, era $620. Tax forms for 2012 El impuesto sobre su nueva vivienda, comprada el 3 de mayo, es $732. Tax forms for 2012 Se considera que José y María han pagado una parte proporcional de los impuestos para bienes raíces sobre la antigua vivienda aunque de hecho no se los pagaron a las autoridades tributarias. Tax forms for 2012 Por otro lado, pueden declarar sólo una parte proporcional de los impuestos que pagaron sobre su nueva propiedad, aunque pagaron la cantidad completa. Tax forms for 2012 José y María fueron dueños de su antigua vivienda durante 126 días del año tributario para bienes raíces (del 1 de enero al 6 de mayo, el día antes de la venta). Tax forms for 2012 Calculan su deducción tributaria sobre su antigua vivienda conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Tax forms for 2012 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Antigua Vivienda 1. Tax forms for 2012 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $620 2. Tax forms for 2012 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 126 3. Tax forms for 2012 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Tax forms for 2012 3452 4. Tax forms for 2012 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Tax forms for 2012 Ésta es su deducción. Tax forms for 2012 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 $214 Como los compradores de su antigua vivienda pagaron todos los impuestos, José y María también incluyen los $214 en el precio de venta de la antigua vivienda. Tax forms for 2012 Los compradores suman los $214 al costo de su vivienda. Tax forms for 2012 José y María fueron dueños de su nueva vivienda durante el año tributario para bienes raíces por 243 días (del 3 de mayo al 31 de diciembre, incluyendo la fecha de compra). Tax forms for 2012 Calculan su deducción tributaria sobre su nueva vivienda conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Tax forms for 2012 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Nueva Vivienda 1. Tax forms for 2012 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $732 2. Tax forms for 2012 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 243 3. Tax forms for 2012 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Tax forms for 2012 6658 4. Tax forms for 2012 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Tax forms for 2012 Ésta es su deducción. Tax forms for 2012 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 $487 Como José y María pagaron todos los impuestos sobre la nueva vivienda, suman $245 ($732 pagados menos una deducción de $487) a su costo de la nueva vivienda. Tax forms for 2012 Los vendedores suman estos $245 a su precio de venta y deducen los $245 como impuesto sobre los bienes raíces. Tax forms for 2012 La deducción por el impuesto sobre bienes raíces de José y María por sus antiguas y nuevas viviendas es la suma de $214 y $487, o sea $701. Tax forms for 2012 Anotarán esta cantidad en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 Ejemplo 2. Tax forms for 2012 Jorge y Helena Moreno compraron una nueva casa el 3 de mayo del año 2013. Tax forms for 2012 Su año tributario de bienes raíces para la nueva casa es el año natural. Tax forms for 2012 Los impuestos sobre bienes raíces para el año 2012 fueron gravados en el estado donde viven los Moreno el 1 de enero del año 2013. Tax forms for 2012 El plazo para pagar los impuestos venció el 31 de mayo del año 2013 y el 31 de octubre del año 2013. Tax forms for 2012 Los Moreno acordaron pagar todos los impuestos morosos después de la fecha de compra. Tax forms for 2012 Los impuestos sobre bienes raíces para el año 2012 fueron $680. Tax forms for 2012 Pagaron $340 el 31 de mayo del año 2012 y $340 el 31 de octubre del año 2013. Tax forms for 2012 Estos impuestos fueron para el año tributario de bienes raíces de 2012. Tax forms for 2012 Los Moreno no pueden deducirlos ya que no fueron dueños de la propiedad hasta el año 2013. Tax forms for 2012 En lugar de ello, tienen que añadir $680 al costo de su nueva vivienda. Tax forms for 2012 En enero del año 2014, los Moreno reciben su estado de cuenta del impuesto sobre bienes raíces del año 2013 por $752 y pagarán esta cantidad en el año 2014. Tax forms for 2012 Los Moreno fueron dueños de su nueva vivienda por 243 días (desde el 3 de mayo hasta el 31 de diciembre) durante el año tributario para bienes raíces de 2013. Tax forms for 2012 Calcularán su deducción tributaria para el año 2014 conforme a lo siguiente: Hoja de Trabajo 22-1. Tax forms for 2012 Cómo Calcular su Deducción por Impuestos sobre Bienes Raíces−Impuestos sobre Nueva Vivienda 1. Tax forms for 2012 Anote el total de los impuestos sobre bienes raíces del año tributario para bienes raíces $752 2. Tax forms for 2012 Anote el número de días del año tributario para bienes raíces que usted fue dueño de la propiedad 243 3. Tax forms for 2012 Divida la cantidad de la línea 2 entre 365 (para años bisiestos, divida la cantidad de la línea 2 entre 366) . Tax forms for 2012 6658 4. Tax forms for 2012 Multiplique la línea 1 por la línea 3. Tax forms for 2012 Ésta es su deducción. Tax forms for 2012 Anótela en la línea 6 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 $501 Los impuestos restantes de $251 (los $752 pagados menos una deducción de $501) que fueron pagados en el año 2014, junto con los $680 que fueron pagados en el año 2013, se suman al costo de su nueva vivienda. Tax forms for 2012 Debido a que se considera que los impuestos hasta la fecha de venta han sido pagados por el vendedor en la fecha de venta, éste tiene derecho a una deducción tributaria de $931 para el año 2013. Tax forms for 2012 Ésta es la suma de los $680 del año 2012 y los $251 por los 122 días durante los cuales fue dueño de la vivienda en el año 2013. Tax forms for 2012 El vendedor también tiene que incluir los $931 en el precio de venta cuando calcule la ganancia o pérdida en la venta. Tax forms for 2012 El vendedor debería ponerse en contacto con los Moreno en enero del año 2014 para averiguar cuánto impuesto sobre bienes raíces se debe pagar para el año 2013. Tax forms for 2012 Formulario 1099-S. Tax forms for 2012   Para ciertas ventas o intercambios de bienes raíces, la persona encargada del cierre de la venta (generalmente el agente a cargo del cierre) prepara el Formulario 1099-S, Proceeds From Real Estate Transactions (Ganancias procedentes de transacciones de bienes raíces), en inglés, para declarar cierta información al IRS y al vendedor de la propiedad. Tax forms for 2012 El recuadro 2 del Formulario 1099-S es para las utilidades brutas de la venta y debería incluir la parte de la obligación tributaria por bienes raíces correspondiente al vendedor que el comprador pagará a partir de la fecha de la venta. Tax forms for 2012 El comprador incluye estos impuestos en la base del costo de la propiedad y el vendedor deduce esta cantidad como un impuesto pagado y lo incluye en el precio de venta de la propiedad. Tax forms for 2012   Para una transacción de bienes raíces que incluya una vivienda, todo impuesto sobre bienes raíces que el vendedor haya pagado por adelantado pero que es la obligación del comprador aparece en el recuadro 5 del Formulario 1099-S. Tax forms for 2012 El comprador deduce esta cantidad como un impuesto sobre bienes raíces y el vendedor reduce esa misma cantidad de su deducción del impuesto sobre bienes raíces (o la incluye en el ingreso). Tax forms for 2012 Vea Reembolso (o rebaja) , más adelante. Tax forms for 2012 Impuestos depositados en plica. Tax forms for 2012   Si su pago hipotecario mensual incluye una cantidad depositada en plica (puesta bajo la custodia de un tercero) para impuestos sobre bienes raíces, es posible que no pueda deducir toda la cantidad que fue depositada en plica. Tax forms for 2012 Puede deducir sólo el impuesto sobre bienes raíces que el tercero de hecho les pagó a las autoridades tributarias. Tax forms for 2012 Si el tercero no le avisa de la cantidad de impuesto sobre bienes raíces pagada en nombre suyo, póngase en contacto con el tercero o las autoridades tributarias para averiguar la cantidad que debe usar en su declaración. Tax forms for 2012 Tenencia en su totalidad. Tax forms for 2012   Si usted y su cónyuge tuvieron propiedad conyugal en su totalidad y presentan declaraciones federales separadas, cada uno de ustedes puede deducir sólo los impuestos que cada uno de ustedes pagó sobre la propiedad. Tax forms for 2012 Personas divorciadas. Tax forms for 2012   Si su acuerdo de divorcio o separación declara que usted tiene que pagar los impuestos sobre bienes raíces por una vivienda cuyos dueños son usted y su cónyuge, una parte de sus pagos podría ser deducible como pensión para el cónyuge divorciado y otra parte como impuestos sobre bienes raíces. Tax forms for 2012 Vea Impuestos y seguro en el capítulo 18 para más información. Tax forms for 2012 Asignaciones para la vivienda para ministros de una orden religiosa y personal militar. Tax forms for 2012   Si es ministro de la iglesia o miembro de los servicios militares y recibe una asignación para su vivienda que puede excluir de sus ingresos, aún puede deducir todos los impuestos sobre bienes raíces que pague sobre su vivienda. Tax forms for 2012 Reembolso (o rebaja). Tax forms for 2012   Si recibió un reembolso o una rebaja en el año tributario 2013 sobre bienes raíces que pagó ese año, tiene que reducir su deducción por la cantidad que se le ha reembolsado. Tax forms for 2012 Si recibió un reembolso o una rebaja en el año tributario 2013 sobre bienes raíces que dedujo en un año anterior (ya sea como deducción detallada o como aumento en la deducción estándar), generalmente tiene que incluir el reembolso o la rebaja en los ingresos del año en que lo reciba. Tax forms for 2012 Sin embargo, la cantidad que se incluye en los ingresos se limita a la cantidad de la deducción que disminuyó su impuesto en el año anterior. Tax forms for 2012 Para más información, vea Recuperación de Fondos en el capítulo 12. Tax forms for 2012 Tabla 22-1. Tax forms for 2012 ¿Qué Impuestos Puede Deducir? Tipo de Impuestos Puede Deducir No Puede Deducir Honorarios y Cargos Honorarios y cargos que son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Tax forms for 2012 Honorarios y cargos que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos, tales como cargos de licencias para conducir, inspección de vehículos, estacionamiento o cargos por servicios de agua (vea Impuestos y Cargos que no Puede Deducir ). Tax forms for 2012     Multas y sanciones. Tax forms for 2012 Impuestos sobre los Ingresos Impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Tax forms for 2012 Impuestos federales sobre los ingresos. Tax forms for 2012   Impuestos extranjeros sobre los ingresos. Tax forms for 2012 Aportaciones del empleado a planes de seguro por incapacidad privados o voluntarios. Tax forms for 2012   Aportaciones del empleado a fondos estatales, tal como se indica bajo Aportaciones a fondos de beneficios estatales . Tax forms for 2012 Impuestos generales estatales y locales sobre las ventas si opta por deducir impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Tax forms for 2012 Impuestos Generales sobre las Ventas Impuestos generales estatales y locales sobre las ventas, incluyendo los impuestos de uso compensatorio. Tax forms for 2012 Impuestos estatales y locales sobre los ingresos si opta por deducir impuestos generales estatales y locales sobre las ventas. Tax forms for 2012 Otros Impuestos Impuestos que son gastos de su ocupación o negocio. Tax forms for 2012 Impuestos federales sobre artículos de uso y consumo, tal como el impuesto sobre gasolina, que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Tax forms for 2012   Impuestos sobre bienes que generan ingresos del alquiler o de regalías. Tax forms for 2012 Impuestos per cápita. Tax forms for 2012   Impuestos sobre una profesión u ocupación. Tax forms for 2012 Vea el capítulo 28. Tax forms for 2012     La mitad del impuesto sobre el trabajo por cuenta propia pagado. Tax forms for 2012   Impuestos sobre Bienes Muebles Impuestos estatales y locales sobre bienes muebles. Tax forms for 2012 Aranceles de aduanas que no son gastos de su ocupación o negocio o de la generación de ingresos. Tax forms for 2012 Impuestos sobre Bienes Raíces Impuestos estatales y locales sobre bienes raíces. Tax forms for 2012 Impuestos sobre bienes raíces que se tratan como si hubiesen sido gravados a otra persona (vea División de los impuestos sobre bienes raíces entre compradores y vendedores ). Tax forms for 2012   Impuestos extranjeros sobre bienes raíces. Tax forms for 2012 Impuestos para beneficios locales (con excepciones). Tax forms for 2012 Vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir . Tax forms for 2012   La parte de los impuestos sobre bienes raíces del inquilino pagada por una sociedad anónima cooperativa de viviendas. Tax forms for 2012 Cargos por la recogida de basura y desperdicios (hay excepciones). Tax forms for 2012 Vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir . Tax forms for 2012     Aumento del alquiler debido a impuestos sobre bienes raíces más altos. Tax forms for 2012     Cuotas de la asociación de propietarios de viviendas. Tax forms for 2012 Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir Los pagos de los siguientes no suelen ser deducibles como impuestos sobre bienes raíces: Impuestos por beneficios locales. Tax forms for 2012 Cargos detallados por servicios (tales como cargos por la recogida de basura y desperdicios). Tax forms for 2012 Impuestos de traspaso (impuestos de timbre). Tax forms for 2012 Aumentos del alquiler ocasionados por aumentos en los impuestos sobre bienes raíces. Tax forms for 2012 Cuotas de la asociación de propietarios de vivienda. Tax forms for 2012 Impuestos por beneficios locales. Tax forms for 2012   Los impuestos deducibles sobre bienes raíces no suelen incluir impuestos gravados por beneficios locales y mejoras que tienden a aumentar el valor de la propiedad. Tax forms for 2012 Estos incluyen impuestos por mejoras de calles, aceras o banquetas, cañerías principales, alcantarillado, instalaciones de estacionamiento público y mejoras parecidas. Tax forms for 2012 Debe aumentar la base de su propiedad por la cantidad pagada. Tax forms for 2012   Los impuestos sobre beneficios locales se pueden deducir únicamente si son por mantenimiento, reparaciones o cargos de intereses relacionados con aquellos beneficios. Tax forms for 2012 Si sólo una parte de los impuestos es por mantenimiento, reparaciones o intereses, tiene que poder determinar cuánta fue la cantidad de dicha parte para reclamar la deducción. Tax forms for 2012 Si no puede determinar qué parte del impuesto es por mantenimiento, reparaciones o intereses, ninguna parte de éste es deducible. Tax forms for 2012    Los impuestos sobre beneficios locales podrían incluirse en su factura del impuesto sobre bienes raíces. Tax forms for 2012 Si las autoridades tributarias (o prestamista hipotecario) no le proveen una copia de su factura del impuesto sobre bienes raíces, pídala. Tax forms for 2012 Debe usar las reglas indicadas anteriormente para determinar si puede deducir el impuesto sobre beneficios locales. Tax forms for 2012 Comuníquese con las autoridades tributarias si necesita información adicional sobre un cargo específico indicado en su factura del impuesto sobre bienes raíces. Tax forms for 2012 Cargos detallados por servicios. Tax forms for 2012    Un cargo detallado por servicios sobre una propiedad o persona específica no es un impuesto, aun si el cargo se paga a las autoridades tributarias. Tax forms for 2012 Por ejemplo, no puede deducir el cargo como un impuesto sobre bienes raíces si es: Un cargo unitario por el abastecimiento de un servicio (tal como un cargo de $5 que se cobra por cada 1,000 galones de agua que use), Un cargo periódico por un servicio residencial (tal como un cargo de $20 al mes o $240 al año que se le cobra a cada propietario de viviendas por la recogida de basura) o Un cargo fijo que se cobra por un solo servicio provisto por su gobierno (tal como un cargo de $30 por cortar el césped por haberla dejado crecer más de lo permitido conforme al reglamento local). Tax forms for 2012    Tiene que revisar su factura del impuesto sobre bienes raíces para determinar si algún cargo detallado no deducible, como los que se enumeran anteriormente, se ha incluido en la factura. Tax forms for 2012 Si las autoridades tributarias (o el prestamista hipotecario) no le proveen una copia de su factura del impuesto sobre bienes raíces, pídala. Tax forms for 2012 Excepción. Tax forms for 2012   Los cargos que se utilizan para mantener o mejorar servicios (tal como la recogida de basura o la protección policial o contra incendios) son deducibles como impuestos sobre bienes raíces si: Los cargos se gravan a una tasa similar para todos los bienes en la jurisdicción que impone el impuesto, Los fondos recaudados no tienen designación específica; en vez de ello, están mezclados con fondos fiscales generales y Los fondos utilizados para mantener y mejorar servicios no se limitan a la cantidad de dichos cargos recaudados ni están determinados por dicha cantidad. Tax forms for 2012 Impuestos de traspaso (impuestos de timbre). Tax forms for 2012   No se pueden deducir los impuestos de traspaso ni impuestos similares, ni los cargos sobre la venta de una vivienda personal. Tax forms for 2012 Si los paga el vendedor, son gastos de la venta y reducen la cantidad generada por la venta. Tax forms for 2012 Si los paga el comprador, se incluyen en la base del costo de los bienes. Tax forms for 2012 Aumento del alquiler debido a impuestos sobre bienes raíces más altos. Tax forms for 2012   Si su arrendador aumenta su alquiler en forma de recargo tributario (surcharge) debido a un aumento de los impuestos sobre bienes raíces, no puede deducir dicho aumento como impuesto. Tax forms for 2012 Cuotas de la asociación de propietarios de vivienda. Tax forms for 2012   Estos cargos no se pueden deducir porque son gravados por la asociación de propietarios de vivienda y no por el gobierno estatal o local. Tax forms for 2012 Impuestos sobre Bienes Muebles El impuesto sobre bienes muebles es deducible si es un impuesto estatal o local que: Se cobra sobre bienes muebles, Se basa únicamente en el valor de los bienes muebles y Se cobra anualmente, aunque se pague más o menos una vez al año. Tax forms for 2012 Se puede considerar que un impuesto que reúna los requisitos anteriores ha sido cobrado sobre bienes muebles aunque sea para el ejercicio de un privilegio. Tax forms for 2012 Por ejemplo, un impuesto anual basado en el valor reúne los requisitos como impuesto sobre bienes muebles, aunque se denomine un cargo de registro y sea para el privilegio de registrar automóviles o utilizarlos en las carreteras. Tax forms for 2012 Si el impuesto se basa parcialmente en el valor y parcialmente en otros criterios, puede reunir los requisitos en parte. Tax forms for 2012 Ejemplo. Tax forms for 2012 El estado en el que vive cobra un impuesto anual del 1% del valor, más 50 centavos por quintal (cien libras de peso) de un vehículo por el registro del mismo. Tax forms for 2012 Usted pagó $32 basados en el valor ($1,500) y peso (3,400 libras) de su automóvil. Tax forms for 2012 Puede deducir $15 (1% x $1,500) como un impuesto sobre bienes muebles, ya que esa parte se basa en el valor. Tax forms for 2012 Los $17 restantes ($0. Tax forms for 2012 50 x 34), basados en el peso, no se pueden deducir. Tax forms for 2012 Impuestos y Cargos que no Puede Deducir Muchos impuestos del gobierno federal, estatal y local no son deducibles porque no pertenecen a las categorías mencionadas anteriormente. Tax forms for 2012 Otros impuestos y cargos, tales como los impuestos federales sobre los ingresos, no son deducibles debido a que la ley tributaria prohibe específicamente la deducción de éstos. Tax forms for 2012 Vea la Tabla 22-1. Tax forms for 2012 Los impuestos y cargos que generalmente no se pueden deducir incluyen los siguientes: Impuestos sobre la nómina. Tax forms for 2012 Esto incluye los impuestos del Seguro Social, Medicare e impuestos sobre la jubilación ferroviaria retenidos de su paga. Tax forms for 2012 No obstante, una mitad del impuesto que usted paga sobre el trabajo por cuenta propia es deducible. Tax forms for 2012 Asimismo, es posible que los impuestos del Seguro Social y otros impuestos laborales sobre la nómina que usted paga sobre el salario de un empleado doméstico se puedan incluir en los gastos médicos deducibles o en los gastos del cuidado de hijos que le permitan reclamar el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. Tax forms for 2012 Para más información, vea los capítulos 21 y 32. Tax forms for 2012 Impuestos sobre caudales hereditarios, herencias, legados o sucesiones. Tax forms for 2012 No obstante, puede deducir la parte del impuesto sobre la herencia atribuible al ingreso proveniente de un difunto si usted, como beneficiario, tiene que incluir dicho ingreso en su propio ingreso bruto. Tax forms for 2012 En este caso, deduzca el impuesto sobre la herencia como deducción miscelánea no sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado. Tax forms for 2012 Para más información, vea la Publicación 559, Survivors, Executors, and Administrators (Sobrevivientes, albaceas y administradores), en inglés. Tax forms for 2012 Impuestos federales sobre los ingresos. Tax forms for 2012 Incluye impuestos sobre los ingresos retenidos de su paga. Tax forms for 2012 Multas y sanciones. Tax forms for 2012 No puede deducir multas y sanciones pagadas a un gobierno por la violación de alguna ley, incluidas cantidades afines de garantía que haya perdido. Tax forms for 2012 Impuestos sobre donaciones. Tax forms for 2012 Cargos por licencias. Tax forms for 2012 No puede deducir cargos por licencias para propósitos personales (cargos por licencia matrimonial, licencias para conducir y permiso para perros). Tax forms for 2012 Impuestos per cápita. Tax forms for 2012 No puede deducir los impuestos per cápita estatales o locales. Tax forms for 2012 Muchos impuestos y cargos que no se enumeraron anteriormente tampoco pueden ser deducidos, a menos que sean gastos ordinarios y necesarios de una actividad comercial o una actividad que genere ingresos. Tax forms for 2012 Para otros cargos que no se pueden deducir, vea Cantidades Relacionadas con Bienes Raíces que no Puede Deducir , anteriormente. Tax forms for 2012 Dónde se Anotan las Deducciones Los impuestos se deducen en los siguientes anexos: Impuestos estatales y locales sobre los ingresos. Tax forms for 2012    Estos impuestos se deducen en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040), aunque su única fuente de ingresos sea de negocios, alquileres o regalías. Tax forms for 2012 Marque el recuadro a en la línea 5. Tax forms for 2012 Impuestos generales sobre las ventas. Tax forms for 2012   Los impuestos sobre las ventas se deducen en la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 Usted tiene que marcar el recuadro b en la línea 5. Tax forms for 2012 Si elige deducir estos impuestos, no puede deducir impuestos estatales y locales sobre los ingresos en el recuadro a de la línea 5 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 Impuestos extranjeros sobre los ingresos. Tax forms for 2012   Por lo general, los impuestos que paga a un país extranjero o una posesión (territorio no autónomo) estadounidense pueden ser reclamados como una deducción detallada en la línea 8 del Anexo A (Formulario 1040) o como un crédito a su favor para su impuesto sobre el ingreso de los EE. Tax forms for 2012 UU. Tax forms for 2012 en la línea 47 del Formulario 1040. Tax forms for 2012 Para reclamar el crédito, es posible que tenga que llenar y adjuntar el Formulario 1116, en inglés. Tax forms for 2012 Para más información, vea el capítulo 37 de esta publicación, las Instrucciones del Formulario 1040 o la Publicación 514, estos dos últimos en inglés. Tax forms for 2012 Impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles. Tax forms for 2012    Los impuestos sobre bienes raíces e impuestos sobre bienes muebles se anotan en las líneas 6 y 7, respectivamente, del Anexo A (Formulario 1040), a menos que se paguen sobre bienes utilizados en su negocio. Tax forms for 2012 En tal caso, se anotan en el Anexo C, Anexo C-EZ o Anexo F (Formulario 1040). Tax forms for 2012 Los impuestos sobre propiedad que genere ingresos de alquiler o de regalías se anotan en el Anexo E (Formulario 1040). Tax forms for 2012 Impuestos sobre el trabajo por cuenta propia. Tax forms for 2012    Deduzca la mitad de su impuesto sobre el trabajo por cuenta propia en la línea 27 del Formulario 1040. Tax forms for 2012 Otros impuestos. Tax forms for 2012    Todos los demás impuestos deducibles se anotan en la línea 8 del Anexo A (Formulario 1040). Tax forms for 2012 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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The Tax Forms For 2012

Tax forms for 2012 15. Tax forms for 2012   Selling Your Home Table of Contents Reminder Introduction Useful Items - You may want to see: Main Home Figuring Gain or LossSelling Price Amount Realized Adjusted Basis Amount of Gain or Loss Dispositions Other Than Sales Determining Basis Excluding the GainMaximum Exclusion Ownership and Use Tests Reduced Maximum Exclusion Business Use or Rental of Home Reporting the SaleSeller-financed mortgage. Tax forms for 2012 More information. Tax forms for 2012 Special SituationsException for sales to related persons. Tax forms for 2012 Recapturing (Paying Back) a Federal Mortgage Subsidy Reminder Home sold with undeducted points. Tax forms for 2012  If you have not deducted all the points you paid to secure a mortgage on your old home, you may be able to deduct the remaining points in the year of the sale. Tax forms for 2012 See Mortgage ending early under Points in chapter 23. Tax forms for 2012 Introduction This chapter explains the tax rules that apply when you sell your main home. Tax forms for 2012 In most cases, your main home is the one in which you live most of the time. Tax forms for 2012 If you sold your main home in 2013, you may be able to exclude from income any gain up to a limit of $250,000 ($500,000 on a joint return in most cases). Tax forms for 2012 See Excluding the Gain , later. Tax forms for 2012 Generally, if you can exclude all the gain, you do not need to report the sale on your tax return. Tax forms for 2012 If you have gain that cannot be excluded, it is taxable. Tax forms for 2012 Report it on Form 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets, and Schedule D (Form 1040). Tax forms for 2012 You may also have to complete Form 4797, Sales of Business Property. Tax forms for 2012 See Reporting the Sale , later. Tax forms for 2012 If you have a loss on the sale, you generally cannot deduct it on your return. Tax forms for 2012 However, you may need to report it. Tax forms for 2012 See Reporting the Sale , later. Tax forms for 2012 The following are main topics in this chapter. Tax forms for 2012 Figuring gain or loss. Tax forms for 2012 Basis. Tax forms for 2012 Excluding the gain. Tax forms for 2012 Ownership and use tests. Tax forms for 2012 Reporting the sale. Tax forms for 2012 Other topics include the following. Tax forms for 2012 Business use or rental of home. Tax forms for 2012 Recapturing a federal mortgage subsidy. Tax forms for 2012 Useful Items - You may want to see: Publication 523 Selling Your Home 530 Tax Information for Homeowners 547 Casualties, Disasters, and Thefts Form (and Instructions) Schedule D (Form 1040) Capital Gains and Losses 982 Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness 8828 Recapture of Federal Mortgage Subsidy 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets Main Home This section explains the term “main home. Tax forms for 2012 ” Usually, the home you live in most of the time is your main home and can be a: House, Houseboat, Mobile home, Cooperative apartment, or Condominium. Tax forms for 2012 To exclude gain under the rules of this chapter, you in most cases must have owned and lived in the property as your main home for at least 2 years during the 5-year period ending on the date of sale. Tax forms for 2012 Land. Tax forms for 2012   If you sell the land on which your main home is located, but not the house itself, you cannot exclude any gain you have from the sale of the land. Tax forms for 2012 However, if you sell vacant land used as part of your main home and that is adjacent to it, you may be able to exclude the gain from the sale under certain circumstances. Tax forms for 2012 See Vacant land under Main Home in Publication 523 for more information. Tax forms for 2012 Example. Tax forms for 2012 You buy a piece of land and move your main home to it. Tax forms for 2012 Then you sell the land on which your main home was located. Tax forms for 2012 This sale is not considered a sale of your main home, and you cannot exclude any gain on the sale of the land. Tax forms for 2012 More than one home. Tax forms for 2012   If you have more than one home, you can exclude gain only from the sale of your main home. Tax forms for 2012 You must include in income gain from the sale of any other home. Tax forms for 2012 If you have two homes and live in both of them, your main home is ordinarily the one you live in most of the time during the year. Tax forms for 2012 Example 1. Tax forms for 2012 You own two homes, one in New York and one in Florida. Tax forms for 2012 From 2009 through 2013, you live in the New York home for 7 months and in the Florida residence for 5 months of each year. Tax forms for 2012 In the absence of facts and circumstances indicating otherwise, the New York home is your main home. Tax forms for 2012 You would be eligible to exclude the gain from the sale of the New York home but not of the Florida home in 2013. Tax forms for 2012 Example 2. Tax forms for 2012 You own a house, but you live in another house that you rent. Tax forms for 2012 The rented house is your main home. Tax forms for 2012 Example 3. Tax forms for 2012 You own two homes, one in Virginia and one in New Hampshire. Tax forms for 2012 In 2009 and 2010, you lived in the Virginia home. Tax forms for 2012 In 2011 and 2012, you lived in the New Hampshire home. Tax forms for 2012 In 2013, you lived again in the Virginia home. Tax forms for 2012 Your main home in 2009, 2010, and 2013 is the Virginia home. Tax forms for 2012 Your main home in 2011 and 2012 is the New Hampshire home. Tax forms for 2012 You would be eligible to exclude gain from the sale of either home (but not both) in 2013. Tax forms for 2012 Property used partly as your main home. Tax forms for 2012   If you use only part of the property as your main home, the rules discussed in this publication apply only to the gain or loss on the sale of that part of the property. Tax forms for 2012 For details, see Business Use or Rental of Home , later. Tax forms for 2012 Figuring Gain or Loss To figure the gain or loss on the sale of your main home, you must know the selling price, the amount realized, and the adjusted basis. Tax forms for 2012 Subtract the adjusted basis from the amount realized to get your gain or loss. Tax forms for 2012     Selling price     − Selling expenses       Amount realized       Amount realized     − Adjusted basis       Gain or loss   Selling Price The selling price is the total amount you receive for your home. Tax forms for 2012 It includes money and the fair market value of any other property or any other services you receive and all notes, mortgages or other debts assumed by the buyer as part of the sale. Tax forms for 2012 Payment by employer. Tax forms for 2012   You may have to sell your home because of a job transfer. Tax forms for 2012 If your employer pays you for a loss on the sale or for your selling expenses, do not include the payment as part of the selling price. Tax forms for 2012 Your employer will include it as wages in box 1 of your Form W-2, and you will include it in your income on Form 1040, line 7. Tax forms for 2012 Option to buy. Tax forms for 2012   If you grant an option to buy your home and the option is exercised, add the amount you receive for the option to the selling price of your home. Tax forms for 2012 If the option is not exercised, you must report the amount as ordinary income in the year the option expires. Tax forms for 2012 Report this amount on Form 1040, line 21. Tax forms for 2012 Form 1099-S. Tax forms for 2012   If you received Form 1099-S, Proceeds From Real Estate Transactions, box 2 (Gross proceeds) should show the total amount you received for your home. Tax forms for 2012   However, box 2 will not include the fair market value of any services or property other than cash or notes you received or will receive. Tax forms for 2012 Instead, box 4 will be checked to indicate your receipt or expected receipt of these items. Tax forms for 2012 Amount Realized The amount realized is the selling price minus selling expenses. Tax forms for 2012 Selling expenses. Tax forms for 2012   Selling expenses include: Commissions, Advertising fees, Legal fees, and Loan charges paid by the seller, such as loan placement fees or “points. Tax forms for 2012 ” Adjusted Basis While you owned your home, you may have made adjustments (increases or decreases) to the basis. Tax forms for 2012 This adjusted basis must be determined before you can figure gain or loss on the sale of your home. Tax forms for 2012 For information on how to figure your home's adjusted basis, see Determining Basis , later. Tax forms for 2012 Amount of Gain or Loss To figure the amount of gain or loss, compare the amount realized to the adjusted basis. Tax forms for 2012 Gain on sale. Tax forms for 2012   If the amount realized is more than the adjusted basis, the difference is a gain and, except for any part you can exclude, in most cases is taxable. Tax forms for 2012 Loss on sale. Tax forms for 2012   If the amount realized is less than the adjusted basis, the difference is a loss. Tax forms for 2012 A loss on the sale of your main home cannot be deducted. Tax forms for 2012 Jointly owned home. Tax forms for 2012   If you and your spouse sell your jointly owned home and file a joint return, you figure your gain or loss as one taxpayer. Tax forms for 2012 Separate returns. Tax forms for 2012   If you file separate returns, each of you must figure your own gain or loss according to your ownership interest in the home. Tax forms for 2012 Your ownership interest is generally determined by state law. Tax forms for 2012 Joint owners not married. Tax forms for 2012   If you and a joint owner other than your spouse sell your jointly owned home, each of you must figure your own gain or loss according to your ownership interest in the home. Tax forms for 2012 Each of you applies the rules discussed in this chapter on an individual basis. Tax forms for 2012 Dispositions Other Than Sales Some special rules apply to other dispositions of your main home. Tax forms for 2012 Foreclosure or repossession. Tax forms for 2012   If your home was foreclosed on or repossessed, you have a disposition. Tax forms for 2012 See Publication 4681, Canceled Debts, Foreclosures, Repossessions, and Abandonments, to determine if you have ordinary income, gain, or loss. Tax forms for 2012 Abandonment. Tax forms for 2012   If you abandon your home, see Publication 4681 to determine if you have ordinary income, gain, or loss. Tax forms for 2012 Trading (exchanging) homes. Tax forms for 2012   If you trade your old home for another home, treat the trade as a sale and a purchase. Tax forms for 2012 Example. Tax forms for 2012 You owned and lived in a home with an adjusted basis of $41,000. Tax forms for 2012 A real estate dealer accepted your old home as a trade-in and allowed you $50,000 toward a new home priced at $80,000. Tax forms for 2012 This is treated as a sale of your old home for $50,000 with a gain of $9,000 ($50,000 – $41,000). Tax forms for 2012 If the dealer had allowed you $27,000 and assumed your unpaid mortgage of $23,000 on your old home, your sales price would still be $50,000 (the $27,000 trade-in allowed plus the $23,000 mortgage assumed). Tax forms for 2012 Transfer to spouse. Tax forms for 2012   If you transfer your home to your spouse or you transfer it to your former spouse incident to your divorce, you in most cases have no gain or loss. Tax forms for 2012 This is true even if you receive cash or other consideration for the home. Tax forms for 2012 As a result, the rules in this chapter do not apply. Tax forms for 2012 More information. Tax forms for 2012   If you need more information, see Transfer to spouse in Publication 523 and Property Settlements in Publication 504, Divorced or Separated Individuals. Tax forms for 2012 Involuntary conversion. Tax forms for 2012   You have a disposition when your home is destroyed or condemned and you receive other property or money in payment, such as insurance or a condemnation award. Tax forms for 2012 This is treated as a sale and you may be able to exclude all or part of any gain from the destruction or condemnation of your home, as explained later under Special Situations . Tax forms for 2012 Determining Basis You need to know your basis in your home to figure any gain or loss when you sell it. Tax forms for 2012 Your basis in your home is determined by how you got the home. Tax forms for 2012 Generally, your basis is its cost if you bought it or built it. Tax forms for 2012 If you got it in some other way (inheritance, gift, etc. Tax forms for 2012 ), your basis is generally either its fair market value when you received it or the adjusted basis of the previous owner. Tax forms for 2012 While you owned your home, you may have made adjustments (increases or decreases) to your home's basis. Tax forms for 2012 The result of these adjustments is your home's adjusted basis, which is used to figure gain or loss on the sale of your home. Tax forms for 2012 See Adjusted Basis , later. Tax forms for 2012 You can find more information on basis and adjusted basis in chapter 13 of this publication and in Publication 523. Tax forms for 2012 Cost As Basis The cost of property is the amount you paid for it in cash, debt obligations, other property, or services. Tax forms for 2012 Purchase. Tax forms for 2012   If you bought your home, your basis is its cost to you. Tax forms for 2012 This includes the purchase price and certain settlement or closing costs. Tax forms for 2012 In most cases, your purchase price includes your down payment and any debt, such as a first or second mortgage or notes you gave the seller in payment for the home. Tax forms for 2012 If you build, or contract to build, a new home, your purchase price can include costs of construction, as discussed in Publication 523. Tax forms for 2012 Settlement fees or closing costs. Tax forms for 2012   When you bought your home, you may have paid settlement fees or closing costs in addition to the contract price of the property. Tax forms for 2012 You can include in your basis some of the settlement fees and closing costs you paid for buying the home, but not the fees and costs for getting a mortgage loan. Tax forms for 2012 A fee paid for buying the home is any fee you would have had to pay even if you paid cash for the home (that is, without the need for financing). Tax forms for 2012    Chapter 13 lists some of the settlement fees and closing costs that you can include in the basis of property, including your home. Tax forms for 2012 It also lists some settlement costs that cannot be included in basis. Tax forms for 2012   Also see Publication 523 for additional items and a discussion of basis other than cost. Tax forms for 2012 Adjusted Basis Adjusted basis is your cost or other basis increased or decreased by certain amounts. Tax forms for 2012 To figure your adjusted basis, you can use Worksheet 1 in Publication 523. Tax forms for 2012 Do not use Worksheet 1 if you acquired an interest in your home from a decedent who died in 2010 and whose executor filed Form 8939, Allocation of Increase in Basis for Property Acquired From a Decedent. Tax forms for 2012 Increases to basis. Tax forms for 2012   These include the following. Tax forms for 2012 Additions and other improvements that have a useful life of more than 1 year. Tax forms for 2012 Special assessments for local improvements. Tax forms for 2012 Amounts you spent after a casualty to restore damaged property. Tax forms for 2012 Improvements. Tax forms for 2012   These add to the value of your home, prolong its useful life, or adapt it to new uses. Tax forms for 2012 You add the cost of additions and other improvements to the basis of your property. Tax forms for 2012   For example, putting a recreation room or another bathroom in your unfinished basement, putting up a new fence, putting in new plumbing or wiring, putting on a new roof, or paving your unpaved driveway are improvements. Tax forms for 2012 An addition to your house, such as a new deck, a sunroom, or a new garage, is also an improvement. Tax forms for 2012 Repairs. Tax forms for 2012   These maintain your home in good condition but do not add to its value or prolong its life. Tax forms for 2012 You do not add their cost to the basis of your property. Tax forms for 2012   Examples of repairs include repainting your house inside or outside, fixing your gutters or floors, repairing leaks or plastering, and replacing broken window panes. Tax forms for 2012 Decreases to basis. Tax forms for 2012   These include the following. Tax forms for 2012 Discharge of qualified principal residence indebtedness that was excluded from income. Tax forms for 2012 Some or all of the cancellation of debt income that was excluded due to your bankruptcy or insolvency. Tax forms for 2012 For details, see Publication 4681. Tax forms for 2012 Gain you postponed from the sale of a previous home before May 7, 1997. Tax forms for 2012 Deductible casualty losses. Tax forms for 2012 Insurance payments you received or expect to receive for casualty losses. Tax forms for 2012 Payments you received for granting an easement or right-of-way. Tax forms for 2012 Depreciation allowed or allowable if you used your home for business or rental purposes. Tax forms for 2012 Energy-related credits allowed for expenditures made on the residence. Tax forms for 2012 (Reduce the increase in basis otherwise allowable for expenditures on the residence by the amount of credit allowed for those expenditures. Tax forms for 2012 ) Adoption credit you claimed for improvements added to the basis of your home. Tax forms for 2012 Nontaxable payments from an adoption assistance program of your employer you used for improvements you added to the basis of your home. Tax forms for 2012 Energy conservation subsidy excluded from your gross income because you received it (directly or indirectly) from a public utility after 1992 to buy or install any energy conservation measure. Tax forms for 2012 An energy conservation measure is an installation or modification primarily designed either to reduce consumption of electricity or natural gas or to improve the management of energy demand for a home. Tax forms for 2012 District of Columbia first-time homebuyer credit (allowed on the purchase of a principal residence in the District of Columbia beginning on August 5, 1997 and before January 1, 2012). Tax forms for 2012 General sales taxes (allowed beginning 2004 and ending before 2014) claimed as an itemized deduction on Schedule A (Form 1040) that were imposed on the purchase of personal property, such as a houseboat used as your home or a mobile home. Tax forms for 2012 Discharges of qualified principal residence indebtedness. Tax forms for 2012   You may be able to exclude from gross income a discharge of qualified principal residence indebtedness. Tax forms for 2012 This exclusion applies to discharges made after 2006 and before 2014. Tax forms for 2012 If you choose to exclude this income, you must reduce (but not below zero) the basis of the principal residence by the amount excluded from your gross income. Tax forms for 2012   File Form 982 with your tax return. Tax forms for 2012 See the form's instructions for detailed information. Tax forms for 2012 Recordkeeping. Tax forms for 2012 You should keep records to prove your home's adjusted basis. Tax forms for 2012 Ordinarily, you must keep records for 3 years after the due date for filing your return for the tax year in which you sold your home. Tax forms for 2012 But if you sold a home before May 7, 1997, and postponed tax on any gain, the basis of that home affects the basis of the new home you bought. Tax forms for 2012 Keep records proving the basis of both homes as long as they are needed for tax purposes. Tax forms for 2012 The records you should keep include: Proof of the home's purchase price and purchase expenses, Receipts and other records for all improvements, additions, and other items that affect the home's adjusted basis, Any worksheets or other computations you used to figure the adjusted basis of the home you sold, the gain or loss on the sale, the exclusion, and the taxable gain, Any Form 982 you filed to report any discharge of qualified principal residence indebtedness, Any Form 2119, Sale of Your Home, you filed to postpone gain from the sale of a previous home before May 7, 1997, and Any worksheets you used to prepare Form 2119, such as the Adjusted Basis of Home Sold Worksheet or the Capital Improvements Worksheet from the Form 2119 instructions, or other source of computations. Tax forms for 2012 Excluding the Gain You may qualify to exclude from your income all or part of any gain from the sale of your main home. Tax forms for 2012 This means that, if you qualify, you will not have to pay tax on the gain up to the limit described under Maximum Exclusion , next. Tax forms for 2012 To qualify, you must meet the ownership and use tests described later. Tax forms for 2012 You can choose not to take the exclusion by including the gain from the sale in your gross income on your tax return for the year of the sale. Tax forms for 2012 You can use Worksheet 2 in Publication 523 to figure the amount of your exclusion and your taxable gain, if any. Tax forms for 2012 If you have any taxable gain from the sale of your home, you may have to increase your withholding or make estimated tax payments. Tax forms for 2012 See Publication 505, Tax Withholding and Estimated Tax. Tax forms for 2012 Maximum Exclusion You can exclude up to $250,000 of the gain (other than gain allocated to periods of nonqualified use) on the sale of your main home if all of the following are true. Tax forms for 2012 You meet the ownership test. Tax forms for 2012 You meet the use test. Tax forms for 2012 During the 2-year period ending on the date of the sale, you did not exclude gain from the sale of another home. Tax forms for 2012 For details on gain allocated to periods of nonqualified use, see Periods of nonqualified use , later. Tax forms for 2012 You may be able to exclude up to $500,000 of the gain (other than gain allocated to periods of nonqualified use) on the sale of your main home if you are married and file a joint return and meet the requirements listed in the discussion of the special rules for joint returns, later, under Married Persons . Tax forms for 2012 Ownership and Use Tests To claim the exclusion, you must meet the ownership and use tests. Tax forms for 2012 This means that during the 5-year period ending on the date of the sale, you must have: Owned the home for at least 2 years (the ownership test), and Lived in the home as your main home for at least 2 years (the use test). Tax forms for 2012 Exception. Tax forms for 2012   If you owned and lived in the property as your main home for less than 2 years, you can still claim an exclusion in some cases. Tax forms for 2012 However, the maximum amount you may be able to exclude will be reduced. Tax forms for 2012 See Reduced Maximum Exclusion , later. Tax forms for 2012 Example 1—home owned and occupied for at least 2 years. Tax forms for 2012 Mya bought and moved into her main home in September 2011. Tax forms for 2012 She sold the home at a gain in October 2013. Tax forms for 2012 During the 5-year period ending on the date of sale in October 2013, she owned and lived in the home for more than 2 years. Tax forms for 2012 She meets the ownership and use tests. Tax forms for 2012 Example 2—ownership test met but use test not met. Tax forms for 2012 Ayden bought a home, lived in it for 6 months, moved out, and never occupied the home again. Tax forms for 2012 He later sold the home for a gain. Tax forms for 2012 He owned the home during the entire 5-year period ending on the date of sale. Tax forms for 2012 He meets the ownership test but not the use test. Tax forms for 2012 He cannot exclude any part of his gain on the sale unless he qualified for a reduced maximum exclusion (explained later). Tax forms for 2012 Period of Ownership and Use The required 2 years of ownership and use during the 5-year period ending on the date of the sale do not have to be continuous nor do they both have to occur at the same time. Tax forms for 2012 You meet the tests if you can show that you owned and lived in the property as your main home for either 24 full months or 730 days (365 × 2) during the 5-year period ending on the date of sale. Tax forms for 2012 Temporary absence. Tax forms for 2012   Short temporary absences for vacations or other seasonal absences, even if you rent out the property during the absences, are counted as periods of use. Tax forms for 2012 The following examples assume that the reduced maximum exclusion (discussed later) does not apply to the sales. Tax forms for 2012 Example 1. Tax forms for 2012 David Johnson, who is single, bought and moved into his home on February 1, 2011. Tax forms for 2012 Each year during 2011 and 2012, David left his home for a 2-month summer vacation. Tax forms for 2012 David sold the house on March 1, 2013. Tax forms for 2012 Although the total time David used his home is less than 2 years (21 months), he meets the requirement and may exclude gain. Tax forms for 2012 The 2-month vacations are short temporary absences and are counted as periods of use in determining whether David used the home for the required 2 years. Tax forms for 2012 Example 2. Tax forms for 2012 Professor Paul Beard, who is single, bought and moved into a house on August 18, 2010. Tax forms for 2012 He lived in it as his main home continuously until January 5, 2012, when he went abroad for a 1-year sabbatical leave. Tax forms for 2012 On February 6, 2013, 1 month after returning from the leave, Paul sold the house at a gain. Tax forms for 2012 Because his leave was not a short temporary absence, he cannot include the period of leave to meet the 2-year use test. Tax forms for 2012 He cannot exclude any part of his gain, because he did not use the residence for the required 2 years. Tax forms for 2012 Ownership and use tests met at different times. Tax forms for 2012   You can meet the ownership and use tests during different 2-year periods. Tax forms for 2012 However, you must meet both tests during the 5-year period ending on the date of the sale. Tax forms for 2012 Example. Tax forms for 2012 Beginning in 2002, Helen Jones lived in a rented apartment. Tax forms for 2012 The apartment building was later converted to condominiums, and she bought her same apartment on December 3, 2010. Tax forms for 2012 In 2011, Helen became ill and on April 14 of that year she moved to her daughter's home. Tax forms for 2012 On July 12, 2013, while still living in her daughter's home, she sold her condominium. Tax forms for 2012 Helen can exclude gain on the sale of her condominium because she met the ownership and use tests during the 5-year period from July 13, 2008, to July 12, 2013, the date she sold the condominium. Tax forms for 2012 She owned her condominium from December 3, 2010, to July 12, 2013 (more than 2 years). Tax forms for 2012 She lived in the property from July 13, 2008 (the beginning of the 5-year period), to April 14, 2011 (more than 2 years). Tax forms for 2012 The time Helen lived in her daughter's home during the 5-year period can be counted toward her period of ownership, and the time she lived in her rented apartment during the 5-year period can be counted toward her period of use. Tax forms for 2012 Cooperative apartment. Tax forms for 2012   If you sold stock as a tenant-stockholder in a cooperative housing corporation, the ownership and use tests are met if, during the 5-year period ending on the date of sale, you: Owned the stock for at least 2 years, and Lived in the house or apartment that the stock entitles you to occupy as your main home for at least 2 years. Tax forms for 2012 Exceptions to Ownership and Use Tests The following sections contain exceptions to the ownership and use tests for certain taxpayers. Tax forms for 2012 Exception for individuals with a disability. Tax forms for 2012   There is an exception to the use test if: You become physically or mentally unable to care for yourself, and You owned and lived in your home as your main home for a total of at least 1 year during the 5-year period before the sale of your home. Tax forms for 2012 Under this exception, you are considered to live in your home during any time within the 5-year period that you own the home and live in a facility (including a nursing home) licensed by a state or political subdivision to care for persons in your condition. Tax forms for 2012 If you meet this exception to the use test, you still have to meet the 2-out-of-5-year ownership test to claim the exclusion. Tax forms for 2012 Previous home destroyed or condemned. Tax forms for 2012   For the ownership and use tests, you add the time you owned and lived in a previous home that was destroyed or condemned to the time you owned and lived in the replacement home on whose sale you wish to exclude gain. Tax forms for 2012 This rule applies if any part of the basis of the home you sold depended on the basis of the destroyed or condemned home. Tax forms for 2012 Otherwise, you must have owned and lived in the same home for 2 of the 5 years before the sale to qualify for the exclusion. Tax forms for 2012 Members of the uniformed services or Foreign Service, employees of the intelligence community, or employees or volunteers of the Peace Corps. Tax forms for 2012   You can choose to have the 5-year test period for ownership and use suspended during any period you or your spouse serve on “qualified official extended duty” as a member of the uniformed services or Foreign Service of the United States, or as an employee of the intelligence community. Tax forms for 2012 You can choose to have the 5-year test period for ownership and use suspended during any period you or your spouse serve outside the United States either as an employee of the Peace Corps on "qualified official extended duty" or as an enrolled volunteer or volunteer leader of the Peace Corps. Tax forms for 2012 This means that you may be able to meet the 2-year use test even if, because of your service, you did not actually live in your home for at least the required 2 years during the 5-year period ending on the date of sale. Tax forms for 2012   If this helps you qualify to exclude gain, you can choose to have the 5-year test period suspended by filing a return for the year of sale that does not include the gain. Tax forms for 2012 For more information about the suspension of the 5-year test period, see Members of the uniformed services or Foreign Service, employees of the intelligence community, or employees or volunteers of the Peace Corps in Publication 523. Tax forms for 2012 Married Persons If you and your spouse file a joint return for the year of sale and one spouse meets the ownership and use tests, you can exclude up to $250,000 of the gain. Tax forms for 2012 (But see Special rules for joint returns , next. Tax forms for 2012 ) Special rules for joint returns. Tax forms for 2012   You can exclude up to $500,000 of the gain on the sale of your main home if all of the following are true. Tax forms for 2012 You are married and file a joint return for the year. Tax forms for 2012 Either you or your spouse meets the ownership test. Tax forms for 2012 Both you and your spouse meet the use test. Tax forms for 2012 During the 2-year period ending on the date of the sale, neither you nor your spouse excluded gain from the sale of another home. Tax forms for 2012 If either spouse does not satisfy all these requirements, the maximum exclusion that can be claimed by the couple is the total of the maximum exclusions that each spouse would qualify for if not married and the amounts were figured separately. Tax forms for 2012 For this purpose, each spouse is treated as owning the property during the period that either spouse owned the property. Tax forms for 2012 Example 1—one spouse sells a home. Tax forms for 2012 Emily sells her home in June 2013 for a gain of $300,000. Tax forms for 2012 She marries Jamie later in the year. Tax forms for 2012 She meets the ownership and use tests, but Jamie does not. Tax forms for 2012 Emily can exclude up to $250,000 of gain on a separate or joint return for 2013. Tax forms for 2012 The $500,000 maximum exclusion for certain joint returns does not apply because Jamie does not meet the use test. Tax forms for 2012 Example 2—each spouse sells a home. Tax forms for 2012 The facts are the same as in Example 1 except that Jamie also sells a home in 2013 for a gain of $200,000 before he marries Emily. Tax forms for 2012 He meets the ownership and use tests on his home, but Emily does not. Tax forms for 2012 Emily can exclude $250,000 of gain and Jamie can exclude $200,000 of gain on the respective sales of their individual homes. Tax forms for 2012 However, Emily cannot use Jamie's unused exclusion to exclude more than $250,000 of gain. Tax forms for 2012 Therefore, Emily and Jamie must recognize $50,000 of gain on the sale of Emily's home. Tax forms for 2012 The $500,000 maximum exclusion for certain joint returns does not apply because Emily and Jamie do not both meet the use test for the same home. Tax forms for 2012 Sale of main home by surviving spouse. Tax forms for 2012   If your spouse died and you did not remarry before the date of sale, you are considered to have owned and lived in the property as your main home during any period of time when your spouse owned and lived in it as a main home. Tax forms for 2012   If you meet all of the following requirements, you may qualify to exclude up to $500,000 of any gain from the sale or exchange of your main home. Tax forms for 2012 The sale or exchange took place after 2008. Tax forms for 2012 The sale or exchange took place no more than 2 years after the date of death of your spouse. Tax forms for 2012 You have not remarried. Tax forms for 2012 You and your spouse met the use test at the time of your spouse's death. Tax forms for 2012 You or your spouse met the ownership test at the time of your spouse's death. Tax forms for 2012 Neither you nor your spouse excluded gain from the sale of another home during the last 2 years. Tax forms for 2012 Example. Tax forms for 2012   Harry owned and used a house as his main home since 2009. Tax forms for 2012 Harry and Wilma married on July 1, 2013, and from that date they use Harry's house as their main home. Tax forms for 2012 Harry died on August 15, 2013, and Wilma inherited the property. Tax forms for 2012 Wilma sold the property on September 3, 2013, at which time she had not remarried. Tax forms for 2012 Although Wilma owned and used the house for less than 2 years, Wilma is considered to have satisfied the ownership and use tests because her period of ownership and use includes the period that Harry owned and used the property before death. Tax forms for 2012 Home transferred from spouse. Tax forms for 2012   If your home was transferred to you by your spouse (or former spouse if the transfer was incident to divorce), you are considered to have owned it during any period of time when your spouse owned it. Tax forms for 2012 Use of home after divorce. Tax forms for 2012   You are considered to have used property as your main home during any period when: You owned it, and Your spouse or former spouse is allowed to live in it under a divorce or separation instrument and uses it as his or her main home. Tax forms for 2012 Reduced Maximum Exclusion If you fail to meet the requirements to qualify for the $250,000 or $500,000 exclusion, you may still qualify for a reduced exclusion. Tax forms for 2012 This applies to those who: Fail to meet the ownership and use tests, or Have used the exclusion within 2 years of selling their current home. Tax forms for 2012 In both cases, to qualify for a reduced exclusion, the sale of your main home must be due to one of the following reasons. Tax forms for 2012 A change in place of employment. Tax forms for 2012 Health. Tax forms for 2012 Unforeseen circumstances. Tax forms for 2012 Unforeseen circumstances. Tax forms for 2012   The sale of your main home is because of an unforeseen circumstance if your primary reason for the sale is the occurrence of an event that you could not reasonably have anticipated before buying and occupying your main home. Tax forms for 2012   See Publication 523 for more information and to use Worksheet 3 to figure your reduced maximum exclusion. Tax forms for 2012 Business Use or Rental of Home You may be able to exclude gain from the sale of a home you have used for business or to produce rental income. Tax forms for 2012 But you must meet the ownership and use tests. Tax forms for 2012 Periods of nonqualified use. Tax forms for 2012   In most cases, gain from the sale or exchange of your main home will not qualify for the exclusion to the extent that the gains are allocated to periods of nonqualified use. Tax forms for 2012 Nonqualified use is any period after 2008 during which neither you nor your spouse (or your former spouse) used the property as a main home with the following exceptions. Tax forms for 2012 Exceptions. Tax forms for 2012   A period of nonqualified use does not include: Any portion of the 5-year period ending on the date of the sale or exchange after the last date you (or your spouse) use the property as a main home; Any period (not to exceed an aggregate period of 10 years) during which you (or your spouse) are serving on qualified official extended duty: As a member of the uniformed services; As a member of the Foreign Service of the United States; or As an employee of the intelligence community; and Any other period of temporary absence (not to exceed an aggregate period of 2 years) due to change of employment, health conditions, or such other unforeseen circumstances as may be specified by the IRS. Tax forms for 2012 The gain resulting from the sale of the property is allocated between qualified and nonqualified use periods based on the amount of time the property was held for qualified and nonqualified use. Tax forms for 2012 Gain from the sale or exchange of a main home allocable to periods of qualified use will continue to qualify for the exclusion for the sale of your main home. Tax forms for 2012 Gain from the sale or exchange of property allocable to nonqualified use will not qualify for the exclusion. Tax forms for 2012 Calculation. Tax forms for 2012   To figure the portion of the gain allocated to the period of nonqualified use, multiply the gain by the following fraction:   Total nonqualified use during the period of ownership after 2008      Total period of ownership     This calculation can be found in Worksheet 2, line 10, in Publication 523. Tax forms for 2012 Example 1. Tax forms for 2012 On May 23, 2007, Amy, who is unmarried for all years in this example, bought a house. Tax forms for 2012 She moved in on that date and lived in it until May 31, 2009, when she moved out of the house and put it up for rent. Tax forms for 2012 The house was rented from June 1, 2009, to March 31, 2011. Tax forms for 2012 Amy claimed depreciation deductions in 2009 through 2011 totaling $10,000. Tax forms for 2012 Amy moved back into the house on April 1, 2011, and lived there until she sold it on January 31, 2013, for a gain of $200,000. Tax forms for 2012 During the 5-year period ending on the date of the sale (January 31, 2008-January 31, 2013), Amy owned and lived in the house for more than 2 years as shown in the following table. Tax forms for 2012 Five Year Period Used as  Home Used as  Rental 1/31/08 – 5/31/09 16 months       6/1/09 – 3/31/11   22 months 4/1/11 – 1/31/13 22 months         38 months 22 months During the period Amy owned the house (2,080 days), her period of nonqualified use was 668 days. Tax forms for 2012 Amy divides 668 by 2,080 and obtains a decimal (rounded to at least three decimal places) of 0. Tax forms for 2012 321. Tax forms for 2012 To figure her gain attributable to the period of nonqualified use, she multiplies $190,000 (the gain not attributable to the $10,000 depreciation deduction) by 0. Tax forms for 2012 321. Tax forms for 2012 Because the gain attributable to periods of nonqualified use is $60,990, Amy can exclude $129,010 of her gain. Tax forms for 2012 Example 2. Tax forms for 2012 William owned and used a house as his main home from 2007 through 2010. Tax forms for 2012 On January 1, 2011, he moved to another state. Tax forms for 2012 He rented his house from that date until April 30, 2013, when he sold it. Tax forms for 2012 During the 5-year period ending on the date of sale (May 1, 2008-April 30, 2013), William owned and lived in the house for more than 2 years. Tax forms for 2012 He must report the sale on Form 4797 because it was rental property at the time of sale. Tax forms for 2012 Because the period of nonqualified use does not include any part of the 5-year period after the last date William lived in the house, he has no period of nonqualified use. Tax forms for 2012 Because he met the ownership and use tests, he can exclude gain up to $250,000. Tax forms for 2012 However, he cannot exclude the part of the gain equal to the depreciation he claimed or could have claimed for renting the house, as explained next. Tax forms for 2012 Depreciation after May 6, 1997. Tax forms for 2012   If you were entitled to take depreciation deductions because you used your home for business purposes or as rental property, you cannot exclude the part of your gain equal to any depreciation allowed or allowable as a deduction for periods after May 6, 1997. Tax forms for 2012 If you can show by adequate records or other evidence that the depreciation allowed was less than the amount allowable, then you may limit the amount of gain recognized to the depreciation allowed. Tax forms for 2012 See Publication 544 for more information. Tax forms for 2012 Property used partly for business or rental. Tax forms for 2012   If you used property partly as a home and partly for business or to produce rental income, see Publication 523. Tax forms for 2012 Reporting the Sale Do not report the 2013 sale of your main home on your tax return unless: You have a gain and do not qualify to exclude all of it, You have a gain and choose not to exclude it, or You received Form 1099-S. Tax forms for 2012 If any of these conditions apply, report the entire gain or loss. Tax forms for 2012 For details on how to report the gain or loss, see the Instructions for Schedule D (Form 1040) and the Instructions for Form 8949. Tax forms for 2012 If you used the home for business or to produce rental income, you may have to use Form 4797 to report the sale of the business or rental part (or the sale of the entire property if used entirely for business or rental). Tax forms for 2012 See Business Use or Rental of Home in Publication 523 and the Instructions for Form 4797. Tax forms for 2012 Installment sale. Tax forms for 2012    Some sales are made under arrangements that provide for part or all of the selling price to be paid in a later year. Tax forms for 2012 These sales are called “installment sales. Tax forms for 2012 ” If you finance the buyer's purchase of your home yourself instead of having the buyer get a loan or mortgage from a bank, you probably have an installment sale. Tax forms for 2012 You may be able to report the part of the gain you cannot exclude on the installment basis. Tax forms for 2012    Use Form 6252, Installment Sale Income, to report the sale. Tax forms for 2012 Enter your exclusion on line 15 of Form 6252. Tax forms for 2012 Seller-financed mortgage. Tax forms for 2012   If you sell your home and hold a note, mortgage, or other financial agreement, the payments you receive in most cases consist of both interest and principal. Tax forms for 2012 You must separately report as interest income the interest you receive as part of each payment. Tax forms for 2012 If the buyer of your home uses the property as a main or second home, you must also report the name, address, and social security number (SSN) of the buyer on line 1 of Schedule B (Form 1040A or 1040). Tax forms for 2012 The buyer must give you his or her SSN, and you must give the buyer your SSN. Tax forms for 2012 Failure to meet these requirements may result in a $50 penalty for each failure. Tax forms for 2012 If either you or the buyer does not have and is not eligible to get an SSN, see Social Security Number in chapter 1. Tax forms for 2012 More information. Tax forms for 2012   For more information on installment sales, see Publication 537, Installment Sales. Tax forms for 2012 Special Situations The situations that follow may affect your exclusion. Tax forms for 2012 Sale of home acquired in a like-kind exchange. Tax forms for 2012   You cannot claim the exclusion if: You acquired your home in a like-kind exchange (also known as a section 1031 exchange), or your basis in your home is determined by reference to the basis of the home in the hands of the person who acquired the property in a like-kind exchange (for example, you received the home from that person as a gift), and You sold the home during the 5-year period beginning with the date your home was acquired in the like-kind exchange. Tax forms for 2012 Gain from a like-kind exchange is not taxable at the time of the exchange. Tax forms for 2012 This means that gain will not be taxed until you sell or otherwise dispose of the property you receive. Tax forms for 2012 To defer gain from a like-kind exchange, you must have exchanged business or investment property for business or investment property of a like kind. Tax forms for 2012 For more information about like-kind exchanges, see Publication 544, Sales and Other Dispositions of Assets. Tax forms for 2012 Home relinquished in a like-kind exchange. Tax forms for 2012   If you use your main home partly for business or rental purposes and then exchange the home for another property, see Publication 523. Tax forms for 2012 Expatriates. Tax forms for 2012   You cannot claim the exclusion if the expatriation tax applies to you. Tax forms for 2012 The expatriation tax applies to certain U. Tax forms for 2012 S. Tax forms for 2012 citizens who have renounced their citizenship (and to certain long-term residents who have ended their residency). Tax forms for 2012 For more information about the expatriation tax, see Expatriation Tax in chapter 4 of Publication 519, U. Tax forms for 2012 S. Tax forms for 2012 Tax Guide for Aliens. Tax forms for 2012 Home destroyed or condemned. Tax forms for 2012   If your home was destroyed or condemned, any gain (for example, because of insurance proceeds you received) qualifies for the exclusion. Tax forms for 2012   Any part of the gain that cannot be excluded (because it is more than the maximum exclusion) can be postponed under the rules explained in: Publication 547, in the case of a home that was destroyed, or Publication 544, chapter 1, in the case of a home that was condemned. Tax forms for 2012 Sale of remainder interest. Tax forms for 2012   Subject to the other rules in this chapter, you can choose to exclude gain from the sale of a remainder interest in your home. Tax forms for 2012 If you make this choice, you cannot choose to exclude gain from your sale of any other interest in the home that you sell separately. Tax forms for 2012 Exception for sales to related persons. Tax forms for 2012   You cannot exclude gain from the sale of a remainder interest in your home to a related person. Tax forms for 2012 Related persons include your brothers, sisters, half-brothers, half-sisters, spouse, ancestors (parents, grandparents, etc. Tax forms for 2012 ), and lineal descendants (children, grandchildren, etc. Tax forms for 2012 ). Tax forms for 2012 Related persons also include certain corporations, partnerships, trusts, and exempt organizations. Tax forms for 2012 Recapturing (Paying Back) a Federal Mortgage Subsidy If you financed your home under a federally subsidized program (loans from tax-exempt qualified mortgage bonds or loans with mortgage credit certificates), you may have to recapture all or part of the benefit you received from that program when you sell or otherwise dispose of your home. Tax forms for 2012 You recapture the benefit by increasing your federal income tax for the year of the sale. Tax forms for 2012 You may have to pay this recapture tax even if you can exclude your gain from income under the rules discussed earlier; that exclusion does not affect the recapture tax. Tax forms for 2012 Loans subject to recapture rules. Tax forms for 2012   The recapture applies to loans that: Came from the proceeds of qualified mortgage bonds, or Were based on mortgage credit certificates. Tax forms for 2012 The recapture also applies to assumptions of these loans. Tax forms for 2012 When recapture applies. Tax forms for 2012   Recapture of the federal mortgage subsidy applies only if you meet both of the following conditions. Tax forms for 2012 You sell or otherwise dispose of your home at a gain within the first 9 years after the date you close your mortgage loan. Tax forms for 2012 Your income for the year of disposition is more than that year's adjusted qualifying income for your family size for that year (related to the income requirements a person must meet to qualify for the federally subsidized program). Tax forms for 2012 When recapture does not apply. Tax forms for 2012   Recapture does not apply in any of the following situations. Tax forms for 2012 Your mortgage loan was a qualified home improvement loan (QHIL) of not more than $15,000 used for alterations, repairs, and improvements that protect or improve the basic livability or energy efficiency of your home. Tax forms for 2012 Your mortgage loan was a QHIL of not more than $150,000 in the case of a QHIL used to repair damage from Hurricane Katrina to homes in the hurricane disaster area; a QHIL funded by a qualified mortgage bond that is a qualified Gulf Opportunity Zone Bond; or a QHIL for an owner-occupied home in the Gulf Opportunity Zone (GO Zone), Rita GO Zone, or Wilma GO Zone. Tax forms for 2012 For more information, see Publication 4492, Information for Taxpayers Affected by Hurricanes Katrina, Rita, and Wilma. Tax forms for 2012 Also see Publication 4492-B, Information for Affected Taxpayers in the Midwestern Disaster Areas. Tax forms for 2012 The home is disposed of as a result of your death. Tax forms for 2012 You dispose of the home more than 9 years after the date you closed your mortgage loan. Tax forms for 2012 You transfer the home to your spouse, or to your former spouse incident to a divorce, where no gain is included in your income. Tax forms for 2012 You dispose of the home at a loss. Tax forms for 2012 Your home is destroyed by a casualty, and you replace it on its original site within 2 years after the end of the tax year when the destruction happened. Tax forms for 2012 The replacement period is extended for main homes destroyed in a federally declared disaster area, a Midwestern disaster area, the Kansas disaster area, and the Hurricane Katrina disaster area. Tax forms for 2012 For more information, see Replacement Period in Publication 547. Tax forms for 2012 You refinance your mortgage loan (unless you later meet the conditions listed previously under When recapture applies ). Tax forms for 2012 Notice of amounts. Tax forms for 2012   At or near the time of settlement of your mortgage loan, you should receive a notice that provides the federally subsidized amount and other information you will need to figure your recapture tax. Tax forms for 2012 How to figure and report the recapture. Tax forms for 2012    The recapture tax is figured on Form 8828. Tax forms for 2012 If you sell your home and your mortgage is subject to recapture rules, you must file Form 8828 even if you do not owe a recapture tax. Tax forms for 2012 Attach Form 8828 to your Form 1040. Tax forms for 2012 For more information, see Form 8828 and its instructions. Tax forms for 2012 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications