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How do i file a 2011 tax return 13. How do i file a 2011 tax return   Base de Bienes Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Base de CostoBienes Raíces Base AjustadaAumentos a la Base Disminuciones a la Base Base Distinta al CostoBienes Recibidos por Servicios Intercambios Sujetos a Impuestos Conversiones Involuntarias Intercambios no Sujetos a Impuestos Bienes Traspasados de un Cónyuge Bienes Recibidos como Donación Bienes Heredados Bienes de Uso Personal Cambiados a Uso Comercial o de Alquiler Acciones y Bonos Introduction Este capítulo explica cómo calcular la base de bienes. How do i file a 2011 tax return Se divide en las siguientes secciones: Base de costo. How do i file a 2011 tax return Base ajustada. How do i file a 2011 tax return Base distinta al costo. How do i file a 2011 tax return Su base es la cantidad de inversión en bienes para propósitos no sujetos a impuestos. How do i file a 2011 tax return Use la base para calcular las pérdidas o ganancias provenientes de la venta, intercambio u otra enajenación de bienes. How do i file a 2011 tax return Además, use la base para calcular las deducciones por depreciación, amortización, agotamiento y pérdidas fortuitas. How do i file a 2011 tax return Si usa bienes para propósitos tanto comerciales como de inversión y personales, tiene que distribuir la base de acuerdo con el uso. How do i file a 2011 tax return Sólo se puede depreciar la base asignada al uso comercial o de inversión de los bienes. How do i file a 2011 tax return Su base original de los bienes se ajusta (aumenta o disminuye) según ciertos hechos. How do i file a 2011 tax return Por ejemplo, si realiza mejoras a los bienes, aumente la base. How do i file a 2011 tax return Si hace deducciones por depreciación o pérdidas fortuitas, o reclama ciertos créditos, reduzca la base. How do i file a 2011 tax return Mantenga documentación precisa de todos los artículos que afecten la base de sus bienes. How do i file a 2011 tax return Para más información sobre cómo mantener dicha documentación, consulte el capítulo 1 . How do i file a 2011 tax return Useful Items - You may want to see: Publicación 15-B Employer's Tax Guide to Fringe Benefits (Guía tributaria sobre beneficios marginales para empleadores), en inglés 525 Taxable and Nontaxable Income (Ingresos sujetos a impuestos y no sujetos a impuestos), en inglés 535 Business Expenses (Gastos de negocio), en inglés 537 Installment Sales (Ventas a plazos), en inglés 544 Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de activos), en inglés 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversión), en inglés 551 Basis of Assets (Base de activos), en inglés 946 How To Depreciate Property (Cómo depreciar los bienes), en inglés Base de Costo La base de los bienes comprados normalmente es el costo de dichos bienes. How do i file a 2011 tax return El costo es la cantidad que usted paga en efectivo, obligaciones de deuda, otros bienes o servicios. How do i file a 2011 tax return Éste también puede incluir cantidades que paga por los siguientes artículos: Impuesto sobre ventas, Flete, Instalación y pruebas, Impuestos sobre artículos de uso y consumo, Honorarios legales y contables (cuando se tienen que capitalizar), Timbres de recaudación de impuestos, Costos de registro e Impuestos sobre bienes raíces (si usted los asume por el vendedor). How do i file a 2011 tax return Además, la base de activos de bienes raíces y de negocios puede incluir otros artículos. How do i file a 2011 tax return Préstamos con intereses bajos o sin intereses. How do i file a 2011 tax return    Si compra bienes con un plan de pago a plazos con bajos intereses o sin intereses, la base de los bienes es el precio de compra establecido menos las cantidades consideradas intereses no establecidos. How do i file a 2011 tax return Por lo general, se tienen intereses no establecidos si la tasa de interés es menor que la tasa federal correspondiente. How do i file a 2011 tax return   Para obtener más información, consulte Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) (Intereses no establecidos y descuento de la emisión original (OID, por sus siglas en inglés)) en la Publicación 537, en inglés. How do i file a 2011 tax return Bienes Raíces Los bienes raíces, conocidos también como bienes inmuebles, consisten en tierra y, normalmente, todo lo que esté construido sobre esta tierra, lo que crezca en ella y todo lo instalado en ésta. How do i file a 2011 tax return Si compra bienes raíces, algunos honorarios y otros gastos que usted pague son parte de la base de costo de los bienes. How do i file a 2011 tax return Compra por suma global. How do i file a 2011 tax return   Si compra edificios junto con la tierra por una suma global, asigne la base del costo entre la tierra y los edificios. How do i file a 2011 tax return Asigne el costo según los valores justos de mercado (FMV, por sus siglas en inglés) respectivos de la tierra y los edificios al momento de la compra. How do i file a 2011 tax return Calcule la base de cada uno de los activos multiplicando la suma global por una fracción. How do i file a 2011 tax return El numerador es el valor justo de mercado de dicho activo y el denominador es el valor justo de mercado de los bienes en su totalidad al momento de la compra. How do i file a 2011 tax return    Si no está seguro del valor justo de mercado de la tierra y los edificios, puede asignar la base de dichos bienes conforme a sus valores tasados para propósitos del impuesto sobre bienes raíces. How do i file a 2011 tax return Valor justo de mercado (FMV). How do i file a 2011 tax return   El valor justo de mercado (FMV, por sus siglas en inglés) es el precio por el cual los bienes cambian de propietario entre un comprador y un vendedor, cuando ninguno tiene la obligación de comprar o vender y cuando ambos tienen conocimiento razonable de todo hecho necesario. How do i file a 2011 tax return Las ventas de bienes similares alrededor de la misma fecha pueden ser útiles para calcular el valor justo de mercado de los bienes. How do i file a 2011 tax return Asunción de hipoteca. How do i file a 2011 tax return   Si compra bienes y asume una hipoteca existente sobre los bienes (o si compra bienes sujetos a hipoteca), su base incluye la cantidad que paga por los bienes más la cantidad que se tiene que pagar sobre la hipoteca. How do i file a 2011 tax return Cargos de liquidación. How do i file a 2011 tax return   Su base incluye los cargos de liquidación y los costos de cierre que pagó por comprar los bienes. How do i file a 2011 tax return Un cargo por comprar bienes es un costo que se tiene que pagar aun si compra los bienes en efectivo. How do i file a 2011 tax return No incluya en su base cargos ni costos por obtener un préstamo sobre los bienes. How do i file a 2011 tax return   Los siguientes son algunos de los cargos por liquidación o costos de cierre que puede incluir en la base de los bienes: Cargos por investigación del título de propiedad. How do i file a 2011 tax return Cargos por conexión de servicios públicos. How do i file a 2011 tax return Cargos por trámites legales (incluyendo cargos por la búsqueda del título y la preparación del contrato de compraventa y la escritura). How do i file a 2011 tax return Costos de registro. How do i file a 2011 tax return Cargos por estudios topográficos. How do i file a 2011 tax return Impuestos de traspaso. How do i file a 2011 tax return Seguro de título de la propiedad. How do i file a 2011 tax return Cantidades que adeuda el vendedor y que usted acuerda pagar, como impuestos o intereses atrasados, costos de registro y cargos hipotecarios, cargos por mejoras o reparaciones y comisiones por ventas. How do i file a 2011 tax return   Los costos de liquidación no incluyen cantidades puestas en depósito para el pago futuro de gastos como impuestos y seguro. How do i file a 2011 tax return   Los siguientes son algunos de los cargos por liquidación y costos de cierre que no puede incluir en la base de los bienes: Primas de un seguro contra hechos fortuitos. How do i file a 2011 tax return Alquiler por ocupación de la propiedad antes del cierre. How do i file a 2011 tax return Cargos por servicios públicos u otros servicios relacionados con la ocupación de la propiedad antes del cierre. How do i file a 2011 tax return Cargos relacionados con la obtención de un préstamo, tales como puntos (puntos de descuento, costos originarios del préstamo), primas de seguro hipotecario, cargos por asunción del préstamo, costo de un informe de crédito y cargos por una tasación que sea requisito del prestamista. How do i file a 2011 tax return Cargos por refinanciamiento de una hipoteca. How do i file a 2011 tax return Impuestos sobre bienes raíces. How do i file a 2011 tax return   Si paga los impuestos sobre bienes raíces que el vendedor adeudaba sobre los bienes raíces que usted compró y el vendedor no se los reembolsa, considere estos impuestos como parte de su base. How do i file a 2011 tax return No puede deducirlos como gasto. How do i file a 2011 tax return    Si le reembolsa al vendedor los impuestos que éste pagó por usted, normalmente puede deducir la cantidad como gasto en el año de la compra. How do i file a 2011 tax return No incluya esta cantidad en la base de bienes. How do i file a 2011 tax return Si no se los reembolsa al vendedor, tiene que restar esos impuestos de su base. How do i file a 2011 tax return Puntos. How do i file a 2011 tax return   Si paga puntos para obtener un préstamo (incluyendo una hipoteca, una segunda hipoteca, una línea de crédito o un préstamo sobre el valor neto de la vivienda), no sume los puntos a la base de los bienes correspondientes. How do i file a 2011 tax return Normalmente, los puntos se deducen a lo largo del plazo del préstamo. How do i file a 2011 tax return Para más información sobre cómo deducir puntos, consulte el capítulo 23 . How do i file a 2011 tax return Puntos de hipoteca de vivienda. How do i file a 2011 tax return   Le pueden corresponder reglas especiales sobre los puntos que usted y el vendedor paguen cuando usted obtenga una hipoteca para comprar su vivienda principal. How do i file a 2011 tax return Si se cumplen ciertos requisitos, puede deducir los puntos en su totalidad para el año en que se pagaron. How do i file a 2011 tax return Reduzca la base de su vivienda por los puntos que pagó el vendedor. How do i file a 2011 tax return Base Ajustada Antes de calcular las pérdidas o ganancias de una venta, intercambio u otra enajenación de bienes o de calcular la depreciación, agotamiento o amortización permisibles, por regla general, tiene que realizar ciertos ajustes (aumentos o disminuciones) a la base del costo o base distinta al costo (explicadas más adelante) de los bienes. How do i file a 2011 tax return El resultado de estos ajustes a la base es la base ajustada. How do i file a 2011 tax return Aumentos a la Base Aumente la base de los bienes por todos los artículos correctamente sumados a una cuenta de capital. How do i file a 2011 tax return Ejemplos de artículos que aumentan la base se encuentran en la Tabla 13-1. How do i file a 2011 tax return Algunos de estos artículos se explican a continuación. How do i file a 2011 tax return Mejoras. How do i file a 2011 tax return   Sume a su base de los bienes el costo de las mejoras que tengan vida útil de más de 1 año, si éstas aumentan el valor de los bienes, prolongan su vida útil o los adaptan para un uso diferente. How do i file a 2011 tax return Por ejemplo, las mejoras incluyen la instalación de una sala de recreación en un sótano no terminado, la construcción de un baño o dormitorio adicional, la colocación de una cerca, la instalación de nueva plomería o cableado, la instalación de un nuevo tejado o la pavimentación de la entrada de autos. How do i file a 2011 tax return Gravámenes por mejoras locales. How do i file a 2011 tax return   Sume a la base de los bienes los cargos por mejoras como calles y aceras o banquetas, si éstas aumentan el valor de los bienes. How do i file a 2011 tax return No deduzca dichos cargos como impuestos. How do i file a 2011 tax return Sin embargo, puede deducir como impuestos los cargos por mantenimiento, reparaciones o cargos de intereses relacionados con las mejoras. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return El ayuntamiento transforma la calle ubicada frente a su tienda en un paseo peatonal y le tasa un gravamen a la propiedad de usted y a las de otros propietarios afectados por el costo del cambio de la calle. How do i file a 2011 tax return Sume dicho cargo a la base de sus bienes. How do i file a 2011 tax return En este ejemplo, el cargo es un activo depreciable. How do i file a 2011 tax return Disminuciones a la Base Reduzca la base de bienes por todo lo que represente un rendimiento de capital en el período durante el cual tuvo los bienes. How do i file a 2011 tax return Los ejemplos de artículos que reducen la base se encuentran en la Tabla 13-1. How do i file a 2011 tax return Algunos de estos artículos se explican a continuación. How do i file a 2011 tax return Tabla 13-1. How do i file a 2011 tax return Ejemplos de Ajustes a la Base Aumentos a la Base Disminuciones a la Base • Mejoras de capital: • Exclusión en los ingresos de subsidios  por sistemas de ahorro de energía   Ampliación de la vivienda     Instalación de un tejado completo     Pavimentación de la entrada de autos • Deducciones por pérdidas fortuitas o  por robo y reembolsos de seguros   Instalación de aire acondicionado central     Cambio del cableado en la vivienda         • Gravámenes por mejoras locales: • Ganancia aplazada de la venta de una  vivienda   Conexiones de agua     Extensión de cables de servicios públicos   hasta la propiedad • Crédito por vehículos con motor  alternativo (Formulario 8910)   Banquetas o aceras     Calles       • Crédito por bienes para recargar  vehículos de combustible alternativo   (Formulario 8911)             • Pérdidas por hechos fortuitos:  Restauración de bienes dañados   • Créditos por energía eficaz  residencial (Formulario 5695)         • Depreciación y deducción conforme a  la sección 179       • Honorarios legales: • Distribuciones de sociedades  anónimas no sujetos a impuestos   Costo de defender y perfeccionar un título   de propiedad     Honorarios por obtener la reducción de un   gravamen del ayuntamiento • Determinadas deudas canceladas  excluidas de los ingresos       • Costos de zonificación • Servidumbres (derechos de acceso  a la propiedad)         • Beneficios tributarios por adopción Pérdidas por hecho fortuito y robo. How do i file a 2011 tax return   Si tiene pérdidas por hecho fortuito o por robo, reste de la base de los bienes el dinero del seguro u otros reembolsos y las pérdidas deducibles no cubiertas por el seguro. How do i file a 2011 tax return    Tiene que aumentar la base de los bienes por la cantidad que gaste en reparaciones que restauren los bienes a su condición previa al hecho fortuito. How do i file a 2011 tax return   Para obtener más información acerca de las pérdidas fortuitas y por robo, consulte el capítulo 25 . How do i file a 2011 tax return Depreciación y deducción conforme a la sección 179. How do i file a 2011 tax return   Reste de la base de la propiedad comercial calificada las deducciones que haya declarado conforme a la sección 179 y la depreciación que haya deducido, o pudo haber deducido (incluyendo todo descuento especial por depreciación), en la declaración de impuestos según el método de depreciación que seleccionó. How do i file a 2011 tax return   Para obtener más información acerca de la depreciación y la deducción conforme a la sección 179, consulte la Publicación 946 y las Instrucciones del Formulario 4562, ambas en inglés. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return Usted fue propietario de un dúplex usado como vivienda de alquiler que le costó $40,000, de los cuales $35,000 fueron asignados al edificio y $5,000 al terreno. How do i file a 2011 tax return Hizo una ampliación al dúplex que costó $10,000. How do i file a 2011 tax return En febrero del año pasado, el dúplex sufrió daños por un incendio. How do i file a 2011 tax return Hasta ese momento, usted había descontado una depreciación de $23,000. How do i file a 2011 tax return Vendió algunos materiales rescatados del siniestro por $1,300 y cobró $19,700 de la compañía de seguros. How do i file a 2011 tax return Dedujo una pérdida fortuita de $1,000 en su declaración de impuestos sobre el ingreso del año pasado. How do i file a 2011 tax return Gastó $19,000 del dinero del seguro para la restauración del dúplex, que se completó este año. How do i file a 2011 tax return Tiene que usar la base ajustada del dúplex después de la restauración para determinar la depreciación para el resto del período de recuperación de la propiedad. How do i file a 2011 tax return Calcule la base ajustada del dúplex de la siguiente manera: Costo original del dúplex $35,000 Ampliación hecha al dúplex 10,000 Costo total del dúplex $45,000 Menos: Depreciación 23,000 Base ajustada antes del hecho fortuito $22,000 Menos: Dinero del seguro $19,700     Pérdida fortuita deducida 1,000     Materiales rescatados 1,300 22,000 Base ajustada después del hecho fortuito $-0- Sume: Costo de restauración del dúplex 19,000 Base ajustada después de la restauración $19,000 Nota: La base del terreno es el costo original de $5,000. How do i file a 2011 tax return Servidumbres (derechos de acceso a la propiedad). How do i file a 2011 tax return   La cantidad recibida por otorgar una servidumbre normalmente se considera ganancia de la venta de una participación en bienes raíces. How do i file a 2011 tax return Esto reduce la base de la parte afectada de los bienes. How do i file a 2011 tax return Si la cantidad recibida es mayor que la base de la parte de la propiedad afectada por la servidumbre, reduzca su base de esa parte a cero y considere el remanente como una ganancia reconocida. How do i file a 2011 tax return   Si la ganancia es sobre bienes de capital, consulte el capítulo 16 para obtener más información acerca de cómo declararla. How do i file a 2011 tax return Si la ganancia es sobre bienes usados en una ocupación o negocio, consulte la Publicación 544, en inglés, para obtener información acerca de cómo declararla. How do i file a 2011 tax return Exclusión de subsidios por sistemas de ahorro de energía. How do i file a 2011 tax return   Puede excluir del ingreso bruto todo subsidio recibido de una compañía de servicios públicos por la compra o instalación de un sistema de ahorro de energía para una vivienda. How do i file a 2011 tax return De la base de los bienes para los cuales recibió el subsidio, reste la cantidad excluida. How do i file a 2011 tax return Para obtener más información acerca de este subsidio, consulte el capítulo 12 . How do i file a 2011 tax return Ganancia aplazada de la venta de una vivienda. How do i file a 2011 tax return    Si aplazó la ganancia de la venta de su vivienda principal según las reglas en vigencia antes del 7 de mayo de 1997, tiene que restar la ganancia aplazada de la base de la vivienda que adquirió como reposición. How do i file a 2011 tax return Para obtener más información acerca de las reglas sobre la venta de una vivienda, vea el capítulo 15 . How do i file a 2011 tax return Base Distinta al Costo En muchas ocasiones, no puede usar el costo como base. How do i file a 2011 tax return En estos casos, se puede usar el valor justo de mercado o la base ajustada de los bienes. How do i file a 2011 tax return El valor justo de mercado y la base ajustada se explican en secciones anteriores. How do i file a 2011 tax return Bienes Recibidos por Servicios Si recibe bienes por sus servicios, incluya el valor justo de mercado de dichos bienes en los ingresos. How do i file a 2011 tax return La cantidad que incluye en los ingresos es la base. How do i file a 2011 tax return Si los servicios se prestaron por un precio acordado con anticipación, éste se aceptará como el valor justo de mercado de los bienes si no existen pruebas de lo contrario. How do i file a 2011 tax return Bienes restringidos. How do i file a 2011 tax return   Si recibe bienes por sus servicios y los bienes están sujetos a ciertas restricciones, la base de los bienes es el valor justo de mercado en el momento en que estén sustancialmente establecidos sus derechos a dichos bienes. How do i file a 2011 tax return Sin embargo, esta regla no corresponde si elige incluir en los ingresos el valor justo de mercado de los bienes en el momento en que se le traspasen dichos bienes, menos la cantidad que pagó por éstos. How do i file a 2011 tax return Su derecho sobre esos bienes están sustancialmente establecidos cuando dichos bienes se pueden traspasar o cuando no están sujetos a un riesgo importante de pérdida (es decir, usted tiene pocas probabilidades de perderlos). How do i file a 2011 tax return Para obtener más información, consulte Restricted Property (Bienes restringidos) en la Publicación 525, en inglés. How do i file a 2011 tax return Compra por valor inferior. How do i file a 2011 tax return   Una compra por valor inferior es una compra de un artículo por un valor menor que su valor justo de mercado. How do i file a 2011 tax return Si, como compensación por servicios, compra productos u otros bienes por un valor menor al valor justo de mercado, incluya en su ingreso la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de mercado de los bienes. How do i file a 2011 tax return La base de los bienes es el valor justo de mercado (precio de compra más la cantidad que se incluye en los ingresos). How do i file a 2011 tax return   Si la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de mercado es un descuento al empleado, no incluya la diferencia en los ingresos. How do i file a 2011 tax return Sin embargo, la base de los bienes sigue siendo el valor justo de mercado. How do i file a 2011 tax return Consulte Employee Discounts (Descuentos del empleado) en la Publicación 15-B, en inglés. How do i file a 2011 tax return Intercambios Sujetos a Impuestos Un intercambio sujeto a impuestos es aquel intercambio en el que la ganancia está sujeta a impuestos o la pérdida es deducible. How do i file a 2011 tax return Una ganancia sujeta a impuestos o pérdida deducible también se conoce como ganancia o pérdida reconocida. How do i file a 2011 tax return Si recibe bienes como intercambio por otros bienes a través de un intercambio sujeto a impuestos, normalmente la base de los bienes que recibe es el valor justo de mercado al momento del intercambio. How do i file a 2011 tax return Conversiones Involuntarias Si recibe bienes de reposición como resultado de una conversión involuntaria, tal como un hecho fortuito, robo o expropiación forzosa, calcule la base de los bienes de reposición usando la base de los bienes convertidos. How do i file a 2011 tax return Bienes similares o afines. How do i file a 2011 tax return   Si recibe bienes de reposición similares o afines en servicio o uso a los bienes convertidos, la base de los bienes de reposición es la misma que la base de los bienes convertidos en la fecha de la conversión, con los siguientes ajustes: Reduzca la base por lo siguiente: Toda pérdida que reconozca en la conversión involuntaria. How do i file a 2011 tax return Todo dinero que reciba y que no gaste en bienes afines. How do i file a 2011 tax return Aumente la base por lo siguiente: Toda ganancia que reconozca en la conversión involuntaria. How do i file a 2011 tax return Todo costo de adquisición de los bienes de reposición. How do i file a 2011 tax return Dinero o bienes no similares ni afines. How do i file a 2011 tax return    Si recibe dinero o bienes no similares o no afines en servicio o uso a los bienes convertidos y compra bienes de reposición similares o afines en servicio o uso a los bienes convertidos, la base de los bienes de reposición es el costo menos la ganancia no reconocida en la conversión. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return El estado expropió sus bienes. How do i file a 2011 tax return La base ajustada de los bienes era $26,000 y el estado le pagó $31,000 por éstos. How do i file a 2011 tax return Usted obtuvo una ganancia de $5,000 ($31,000 − $26,000). How do i file a 2011 tax return Por $29,000 compró bienes de reposición similares en uso a los bienes convertidos. How do i file a 2011 tax return Obtiene una ganancia de $2,000 ($31,000 − $29,000), la parte no gastada del pago que recibió del estado. How do i file a 2011 tax return Su ganancia no reconocida es $3,000, la diferencia entre los $5,000 de ganancia obtenida y los $2,000 de ganancia reconocida. How do i file a 2011 tax return La base de los bienes de reposición se calcula de la siguiente manera: Costo de los bienes de reposición $29,000 Menos: Ganancia no reconocida 3,000 Base de los bienes de reposición $26,000 Cómo distribuir la base. How do i file a 2011 tax return   Si compra más de una propiedad de reposición, distribuya la base entre los bienes de acuerdo con los costos respectivos. How do i file a 2011 tax return Base de depreciación. How do i file a 2011 tax return   Hay reglas especiales para determinar y depreciar la base de los bienes MACRS (Sistema modificado de recuperación acelerada de costos) adquiridos en una conversión involuntaria. How do i file a 2011 tax return Para información, vea What Is the Basis of Your Depreciable Property? (¿Cuál es la base de los bienes depreciables?), en el capítulo 1 de la Publicación 946, en inglés. How do i file a 2011 tax return Intercambios no Sujetos a Impuestos Un intercambio no sujeto a impuestos es aquel intercambio en el que no se gravan las ganancias y no se pueden deducir las pérdidas. How do i file a 2011 tax return Si recibe bienes por intercambio no sujetos a impuestos, normalmente la base es la misma que la base de los bienes que traspasó. How do i file a 2011 tax return Consulte Canjes no Sujetos a Impuestos en el capítulo 14. How do i file a 2011 tax return Intercambios de Bienes del Mismo Tipo El intercambio de bienes del mismo tipo es la clase más común de intercambio no sujeto a impuestos. How do i file a 2011 tax return Para considerarse intercambio de bienes del mismo tipo, tanto los bienes canjeados como los bienes recibidos tienen que ser los siguientes: Bienes calificados. How do i file a 2011 tax return Bienes del mismo tipo. How do i file a 2011 tax return La base de los bienes que recibe normalmente es la misma que la base ajustada de los bienes que traspase. How do i file a 2011 tax return Si canjea los bienes en un intercambio de bienes del mismo tipo y también paga dinero, la base de los bienes recibidos es la base ajustada de los bienes que entregó más el dinero que pagó. How do i file a 2011 tax return Bienes calificados. How do i file a 2011 tax return   En un intercambio de bienes del mismo tipo, tiene que mantener para inversión o uso productivo en su ocupación o negocio tanto los bienes que traspase como los bienes que reciba. How do i file a 2011 tax return Bienes del mismo tipo. How do i file a 2011 tax return   Tiene que haber un intercambio de bienes del mismo tipo. How do i file a 2011 tax return Los bienes del mismo tipo son bienes de la misma naturaleza o carácter, aun si son de grado o calidad diferente. How do i file a 2011 tax return El intercambio de bienes raíces por bienes raíces, o de bienes muebles por bienes muebles similares, es un intercambio de bienes del mismo tipo. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return Usted canjea un camión viejo que usó en su negocio con una base ajustada de $1,700 por un camión nuevo que tiene un costo de $6,800. How do i file a 2011 tax return El concesionario le hace un descuento de $2,000 por el camión viejo y usted paga $4,800. How do i file a 2011 tax return Esto es un ejemplo de un intercambio de bienes del mismo tipo. How do i file a 2011 tax return La base del camión nuevo es $6,500 (la base ajustada del camión viejo, $1,700, más la cantidad que pagó, $4,800). How do i file a 2011 tax return Si vende el camión viejo a un tercero por $2,000, en lugar de hacer un canje y luego comprar un camión nuevo a un concesionario, usted tiene una ganancia sujeta a impuestos de $300 sobre la venta (el precio de venta de $2,000 menos la base ajustada de $1,700). How do i file a 2011 tax return La base del camión nuevo es el precio que paga al concesionario. How do i file a 2011 tax return Intercambios parcialmente no sujetos a impuestos. How do i file a 2011 tax return   Un intercambio parcialmente no sujeto a impuestos es un intercambio en el que usted recibe bienes que no son del mismo tipo o dinero, además de bienes del mismo tipo. How do i file a 2011 tax return La base de los bienes que recibe es igual a la base ajustada total de los bienes que traspasó, con los siguientes ajustes: Reduzca la base por lo siguiente: Todo el dinero que reciba. How do i file a 2011 tax return Todas las pérdidas que reconozca en el intercambio. How do i file a 2011 tax return Aumente la base por lo siguiente: Todos los costos adicionales en los que incurra. How do i file a 2011 tax return Todas las ganancias que reconozca en el intercambio. How do i file a 2011 tax return Si la otra parte implicada en el intercambio asume las deudas que le pertenecen a usted, trate la asunción de deuda como dinero que usted recibió en el intercambio. How do i file a 2011 tax return Asignación de la base. How do i file a 2011 tax return   Si recibe tanto bienes del mismo tipo como bienes que no son del mismo tipo en el intercambio, asigne la base primero a los bienes que no sean del mismo tipo, excepto dinero, hasta su valor justo de mercado en la fecha del intercambio. How do i file a 2011 tax return El resto es la base de los bienes del mismo tipo. How do i file a 2011 tax return Información adicional. How do i file a 2011 tax return   Para obtener más información, consulte Like-Kind Exchanges (Intercambios de bienes del mismo tipo) en el capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés. How do i file a 2011 tax return Base de depreciación. How do i file a 2011 tax return   Hay reglas especiales para determinar y depreciar la base de los bienes MACRS adquiridos en un intercambio de bienes del mismo tipo. How do i file a 2011 tax return Para información, vea What Is the Basis of Your Depreciable Property? (¿Cuál es la base de los bienes depreciables?), en el capítulo 1 de la Publicación 946, en inglés. How do i file a 2011 tax return Bienes Traspasados de un Cónyuge La base de los bienes traspasados a usted o traspasados en fideicomiso para su beneficio por su cónyuge es la misma base que la base ajustada de su cónyuge. How do i file a 2011 tax return Se aplica la misma regla a un traspaso efectuado por su ex cónyuge en relación con su divorcio. How do i file a 2011 tax return Sin embargo, para bienes traspasados en fideicomiso, ajuste la base según las ganancias reconocidas por su cónyuge o ex cónyuge si las obligaciones asumidas, más las obligaciones a las que están sujetos los bienes, son mayores que la base ajustada de los bienes traspasados. How do i file a 2011 tax return Si los bienes que le son traspasados son bonos de ahorros estadounidenses de la serie E, serie EE o serie I, el cesionario tiene que incluir en el ingreso los intereses devengados a la fecha del traspaso. How do i file a 2011 tax return Su base en los bonos, inmediatamente después del traspaso, es igual a la base del cesionario más el ingreso de intereses que se pueda incluir en el ingreso del cesionario. How do i file a 2011 tax return Para obtener más información acerca de estos bonos, consulte el capítulo 7 . How do i file a 2011 tax return Al momento del traspaso, el cesionario tiene que entregarle la documentación necesaria para determinar la base ajustada y el período de tenencia de los bienes a partir de la fecha de traspaso. How do i file a 2011 tax return Para obtener más información acerca del traspaso de bienes de un cónyuge, consulte el capítulo 14 . How do i file a 2011 tax return Bienes Recibidos como Donación Para calcular la base de una propiedad recibida como donación, tiene que conocer la base ajustada del donante justo antes de la donación, el valor justo de mercado de esta propiedad al momento en que se dona y los impuestos sobre donaciones pagados por dicha propiedad. How do i file a 2011 tax return Valor justo de mercado menor que la base ajustada del donante. How do i file a 2011 tax return   Si el valor justo de mercado de los bienes al momento de la donación es menor que la base ajustada del donante, la base depende de si usted tiene ganancias o pérdidas cuando enajene los bienes. How do i file a 2011 tax return Su base para calcular ganancias es la misma que la base ajustada del donante más o menos los ajustes requeridos a la base mientras usted tenía los bienes. How do i file a 2011 tax return Su base para calcular pérdidas es el valor justo de mercado cuando recibió la donación más o menos los ajustes requeridos a la base mientras usted tenía los bienes. How do i file a 2011 tax return Vea Base Ajustada , anteriormente. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return Usted recibió un acre de terreno como donación. How do i file a 2011 tax return Al momento de la donación, el terreno tenía un valor justo de mercado de $8,000. How do i file a 2011 tax return La base ajustada del donante era $10,000. How do i file a 2011 tax return Después de recibir los bienes, no sucedió nada que aumentara ni disminuyera la base de los mismos. How do i file a 2011 tax return Si posteriormente usted vende los bienes por $12,000, tendrá una ganancia de $2,000 porque tiene que usar la base ajustada del donante al momento de la donación ($10,000) como base para calcular la ganancia. How do i file a 2011 tax return Si vende los bienes por $7,000, tendrá una pérdida de $1,000 porque tiene que usar el valor justo de mercado al momento de la donación ($8,000) como base para calcular la pérdida. How do i file a 2011 tax return Si el precio de venta está entre $8,000 y $10,000, no tiene ganancias ni pérdidas. How do i file a 2011 tax return Bienes comerciales. How do i file a 2011 tax return   Si mantiene la donación como bienes comerciales, su base para calcular deducciones por depreciación, agotamiento o amortización es la misma que la base del donante más o menos los ajustes requeridos a la base mientras usted tiene los bienes. How do i file a 2011 tax return Valor justo de mercado igual o mayor que la base ajustada del donante. How do i file a 2011 tax return   Si el valor justo de mercado de los bienes es igual o mayor que la base ajustada del donante, la base es la base ajustada del donante al momento en que usted recibió la donación. How do i file a 2011 tax return Aumente la base por la totalidad o parte de los impuestos sobre donaciones pagados, según la fecha de donación, como se explica más adelante. How do i file a 2011 tax return   Además, para calcular las pérdidas o ganancias de una venta u otra enajenación o para calcular deducciones por depreciación, agotamiento o amortización sobre bienes comerciales, tiene que aumentar o reducir la base (la base ajustada del donante) por los ajustes requeridos a la base mientras usted tuvo los bienes. How do i file a 2011 tax return Vea Base Ajustada , anteriormente. How do i file a 2011 tax return   Si recibió una donación durante el año tributario, aumente la base de la donación (la base ajustada del donante) por la parte del impuesto sobre donaciones pagado sobre esta donación debido al aumento neto en valor de la donación. How do i file a 2011 tax return Calcule el aumento multiplicando el impuesto pagado sobre la donación por la siguiente fracción. How do i file a 2011 tax return El numerador de la fracción es el aumento neto del valor de la donación y el denominador es la cantidad de la donación. How do i file a 2011 tax return   El aumento neto del valor de la donación es el valor justo de mercado de la donación menos la base ajustada del donante. How do i file a 2011 tax return La cantidad de la donación es el valor para fines del impuesto sobre la donación después de haber sido reducida por toda exclusión anual y deducción conyugal o caritativa que corresponda a la donación. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return En el año 2013, usted recibió una donación de bienes de su madre que tenía un valor justo de mercado de $50,000. How do i file a 2011 tax return La base ajustada de su madre era $20,000. How do i file a 2011 tax return La cantidad de la donación para propósitos del impuesto sobre donaciones era $36,000 ($50,000 menos la exclusión anual de $14,000). How do i file a 2011 tax return Su madre pagó un impuesto sobre donaciones de $7,320 sobre los bienes. How do i file a 2011 tax return La base de usted es $26,076, calculada de la siguiente manera: Valor justo de mercado. How do i file a 2011 tax return $50,000 Menos: Base ajustada −20,000 Aumento neto en valor $30,000     Impuesto sobre la donación pagado $7,320 Multiplicado por ($30,000 ÷ $36,000) × 0. How do i file a 2011 tax return 83 Impuesto sobre la donación debido al aumento neto en valor $6,076 Base ajustada de los bienes para su madre +20,000 La base de los bienes para usted $26,076 Nota: Si recibió una donación antes de 1977, la base de la donación para usted (la base ajustada del donante) incluye todos los impuestos sobre donaciones pagados sobre ésta. How do i file a 2011 tax return Sin embargo, la base no puede ser mayor que el valor justo de mercado de la donación al momento en que se le dio a usted. How do i file a 2011 tax return Bienes Heredados Su base en bienes heredados de un difunto que falleció antes del 1 de enero de 2010 o después del 31 de diciembre de 2010, es normalmente uno de los siguientes: El valor justo de mercado de los bienes en la fecha de muerte del difunto. How do i file a 2011 tax return El valor justo de mercado en la fecha de valuación alternativa si el representante personal del caudal hereditario elige usar una valuación alternativa. How do i file a 2011 tax return El valor según el método de valuación de uso especial para bienes raíces usados en actividades agrícolas o en el ejercicio de un negocio estrechamente controlado por pocos accionistas si se elige para propósitos del impuesto sobre la herencia. How do i file a 2011 tax return La base ajustada del terreno del difunto hasta el valor excluido de la herencia sujeto a impuestos del difunto como una servidumbre de conservación calificada. How do i file a 2011 tax return Si no hay que presentar una declaración del impuesto federal sobre la herencia, la base de los bienes heredados es el valor tasado en la fecha de fallecimiento para los impuestos estatales sobre la herencia o la transmisión. How do i file a 2011 tax return Para obtener más información, consulte las Instrucciones del Formulario 706, United States Estate (and Generation-Skipping Transfer) Tax Return (Declaración del impuesto sobre el patrimonio (y transferencia con salto de generación) de los Estados Unidos), en inglés. How do i file a 2011 tax return Bienes heredados de un difunto que falleció en 2010. How do i file a 2011 tax return   Si heredó bienes de un difunto que falleció en 2010, pueden aplicarse requisitos especiales. How do i file a 2011 tax return Para más información, vea la Publicación 4895, Tax Treatment of Property Acquired From a Decedent Dying in 2010 (Trato tributario de bienes adquiridos de un difunto que falleció en 2010), en inglés. How do i file a 2011 tax return Bienes gananciales. How do i file a 2011 tax return   En las jurisdicciones donde rigen las leyes de la comunidad de bienes gananciales (Arizona, California, Idaho, Louisiana, Nevada, New Mexico, Texas, Washington y Wisconsin), se considera generalmente que cada cónyuge posee la mitad de los bienes gananciales. How do i file a 2011 tax return Al fallecer cualquiera de los cónyuges, el total del valor de los bienes gananciales, aún la parte que le pertenece al cónyuge sobreviviente, normalmente se convierte en la base de la totalidad de los bienes. How do i file a 2011 tax return Para que esta regla corresponda, por lo menos la mitad del valor de los bienes gananciales tiene que poderse incluir en el patrimonio bruto del difunto, independientemente de si se tiene que presentar o no una declaración sobre la herencia. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return   Usted y su cónyuge tenían bienes gananciales cuya base era $80,000. How do i file a 2011 tax return Cuando su cónyuge falleció, la mitad del valor justo de mercado de los bienes gananciales era incluible en el patrimonio de su cónyuge. How do i file a 2011 tax return El valor justo de mercado de los intereses de los bienes gananciales era $100,000. How do i file a 2011 tax return La base de su mitad de los bienes después de la muerte de su cónyuge es $50,000 (la mitad del valor justo de mercado de $100,000). How do i file a 2011 tax return La base de la otra mitad que se pasa a los herederos de su cónyuge también es $50,000. How do i file a 2011 tax return   Para más información, vea la Publicación 555, Community Property (Comunidad de bienes gananciales), en inglés. How do i file a 2011 tax return Bienes de Uso Personal Cambiados a Uso Comercial o de Alquiler Si tiene bienes para uso personal y luego los cambia a uso comercial o los usa para producir ingresos de alquiler, puede empezar a depreciar dichos bienes al momento del cambio. How do i file a 2011 tax return Para hacerlo, tiene que calcular la base para propósitos de depreciación al momento del cambio. How do i file a 2011 tax return Un ejemplo de un cambio de bienes de uso personal a uso comercial o de alquiler sería alquilar su antigua vivienda personal. How do i file a 2011 tax return Base para propósitos de depreciación. How do i file a 2011 tax return   La base para depreciación es la menor de las siguientes cantidades: El valor justo de mercado de los bienes en la fecha del cambio. How do i file a 2011 tax return La base ajustada en la fecha del cambio. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return Hace varios años, usted pagó $160,000 por construir su casa en un terreno que costó $25,000. How do i file a 2011 tax return Pagó $20,000 por mejoras permanentes a la vivienda y declaró una deducción por pérdidas fortuitas de $2,000 por daños a la vivienda antes de cambiar los bienes a uso de alquiler el año pasado. How do i file a 2011 tax return Como el terreno no es depreciable, usted incluye sólo el costo de la vivienda al calcular la base para propósitos de determinar depreciación. How do i file a 2011 tax return Su base ajustada en la vivienda, cuando cambió su uso, era $178,000 ($160,000 + $20,000 − $2,000). How do i file a 2011 tax return En la misma fecha, su propiedad tenía un valor justo de mercado de $180,000, del cual $15,000 correspondían al terreno y $165,000 a la vivienda. How do i file a 2011 tax return La base para calcular la depreciación de la vivienda es el valor justo de mercado en la fecha del cambio ($165,000) ya que es menor que la base ajustada ($178,000). How do i file a 2011 tax return Venta de bienes. How do i file a 2011 tax return   Si en el futuro usted vende o enajena los bienes cambiados a uso comercial o de alquiler, la base que use dependerá de si calcula pérdidas o ganancias. How do i file a 2011 tax return Ganancia. How do i file a 2011 tax return   La base para calcular una ganancia es la base ajustada de los bienes en el momento de la venta. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return Suponga los mismos hechos que en el ejemplo anterior, excepto que usted vende los bienes obteniendo una ganancia después de descontar $37,500 por concepto de deducciones por depreciación. How do i file a 2011 tax return Su base ajustada para calcular la ganancia es $165,500 ($178,000 + $25,000 (terreno) − $37,500). How do i file a 2011 tax return Pérdida. How do i file a 2011 tax return   Calcule la base para una pérdida empezando con la base ajustada o el valor justo de mercado de los bienes al momento del cambio a uso comercial o de alquiler, el que sea menor. How do i file a 2011 tax return Luego haga ajustes (aumentos y reducciones) para el período después del cambio de uso de los bienes, como se explicó anteriormente bajo Base Ajustada . How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return Suponga los mismos hechos que en el ejemplo anterior, excepto que usted vende los bienes con pérdida después de descontar $37,500 por concepto de deducciones por depreciación. How do i file a 2011 tax return En este caso, empezaría con el valor justo de mercado en la fecha del cambio a uso de alquiler ($180,000), ya que es menor que la base ajustada de $203,000 ($178,000 + $25,000 (terreno)) en esa fecha. How do i file a 2011 tax return Reste de esa cantidad ($180,000) las deducciones por depreciación ($37,500). How do i file a 2011 tax return La base para pérdidas es $142,500 ($180,000 − $37,500). How do i file a 2011 tax return Acciones y Bonos La base de acciones o bonos que usted compre, por lo general, es el precio de compra más los costos de la compra, como comisiones y costos de registro o de traspaso. How do i file a 2011 tax return Si obtiene acciones o bonos por un medio que no sea la compra, la base suele determinarse por el valor justo de mercado o la base ajustada del propietario anterior, como se explica anteriormente. How do i file a 2011 tax return Tiene que ajustar la base de las acciones según ciertos hechos que sucedan después de la compra. How do i file a 2011 tax return Por ejemplo, si recibe acciones adicionales de dividendos de acciones no sujetas a impuestos o divisiones de acciones, reduzca la base para cada acción, dividiendo la base ajustada de las acciones antiguas entre el número de acciones antiguas y nuevas. How do i file a 2011 tax return Esta regla se aplica sólo cuando el número de acciones adicionales recibidas es idéntico al número de acciones tenidas. How do i file a 2011 tax return Además, reduzca la base cuando reciba distribuciones no sujetas a impuestos. How do i file a 2011 tax return Son un rendimiento de capital. How do i file a 2011 tax return Ejemplo. How do i file a 2011 tax return En el año 2011, compró 100 acciones de XYZ por $1,000, o sea, a $10 por acción. How do i file a 2011 tax return En el año 2012, compró 100 acciones de XYZ por $1,600, o sea, a $16 por acción. How do i file a 2011 tax return En el año 2013, XYZ declaró una división de acciones de 2 por 1. How do i file a 2011 tax return Ahora tiene 200 acciones con una base de $5 por acción y 200 acciones con una base de $8 por acción. How do i file a 2011 tax return Otras bases. How do i file a 2011 tax return   Existen otras maneras de calcular la base de acciones o bonos, según cómo los adquirió. How do i file a 2011 tax return Para obtener información más detallada, consulte Stocks and Bonds (Acciones y bonos) bajo Basis of Investment Property (Base de bienes de inversión) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. How do i file a 2011 tax return Cómo identificar acciones o bonos vendidos. How do i file a 2011 tax return   Si puede identificar correctamente las acciones o los bonos que vendió, entonces la base de éstos es el costo u otra base de las acciones o bonos específicos. How do i file a 2011 tax return Si compra y vende valores en fechas distintas y en cantidades distintas y no puede identificar correctamente las acciones vendidas, entonces la base de los valores que venda es la base de los valores que adquirió primero. How do i file a 2011 tax return Para obtener más información sobre cómo identificar los valores que venda, consulte Stocks and Bonds (Acciones y bonos) bajo Basis of Investment Property (Base de bienes de inversión) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. How do i file a 2011 tax return Acciones de fondos mutuos. How do i file a 2011 tax return   Si vende acciones de fondos mutuos que adquirió en fechas distintas y a precios distintos, y que dejó en depósito en una cuenta mantenida por un custodio o agente, puede optar por usar una base promedio. How do i file a 2011 tax return Para obtener más información, consulte la Publicación 550, en inglés. How do i file a 2011 tax return Prima de bonos. How do i file a 2011 tax return   Si compra un bono sujeto a impuestos con prima (o sea, a un precio que excede su valor nominal) y elige amortizarla, reste de la base del bono la prima amortizada que deduzca cada año. How do i file a 2011 tax return Para obtener más información, consulte Bond Premium Amortization (Amortización de primas de bonos) en el capítulo 3 de la Publicación 550, en inglés. How do i file a 2011 tax return Aunque no puede deducir la prima sobre un bono exento de impuestos, tiene que amortizar la prima cada año y restar la cantidad amortizada de la base del bono. How do i file a 2011 tax return Descuento de la emisión original (OID) sobre instrumentos de deuda. How do i file a 2011 tax return   Tiene que aumentar la base de un instrumento de deuda de un descuento de la emisión original (OID, por sus siglas en inglés) por el OID que incluya en sus ingresos por ese instrumento. How do i file a 2011 tax return Consulte Descuento de la emisión original (OID) en el capítulo 7 y la Publicación 1212, Guide to Original Issue Discount (OID) Instruments (Guía de instrumentos del descuento de la emisión original (OID)), en inglés. How do i file a 2011 tax return Obligaciones exentas de impuestos. How do i file a 2011 tax return    Por lo general, el OID sobre las obligaciones exentas de impuestos no está sujeto a impuestos. How do i file a 2011 tax return Sin embargo, cuando enajene una obligación exenta de impuestos emitida después del 3 de septiembre de 1982 y comprada después del 1 de marzo de 1984, tiene que acumular el OID sobre la obligación para determinar su base ajustada. How do i file a 2011 tax return El OID acumulado se suma a la base de la obligación para determinar su pérdida o ganancia. How do i file a 2011 tax return Consulte el cápitulo 4 de la Publicación 550, en inglés. How do i file a 2011 tax return Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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The How Do I File A 2011 Tax Return

How do i file a 2011 tax return 5. How do i file a 2011 tax return   Business Income Table of Contents Introduction Kinds of IncomeBartering for Property or Services Real Estate Rents Personal Property Rents Interest and Dividend Income Canceled Debt Other Income Items That Are Not IncomeAmount you can exclude. How do i file a 2011 tax return Short-term lease. How do i file a 2011 tax return Retail space. How do i file a 2011 tax return Qualified long-term real property. How do i file a 2011 tax return Guidelines for Selected Occupations Accounting for Your Income Introduction This chapter primarily explains business income and how to account for it on your tax return, what items are not considered income, and gives guidelines for selected occupations. How do i file a 2011 tax return If there is a connection between any income you receive and your business, the income is business income. How do i file a 2011 tax return A connection exists if it is clear that the payment of income would not have been made if you did not have the business. How do i file a 2011 tax return You can have business income even if you are not involved in the activity on a regular full-time basis. How do i file a 2011 tax return Income from work you do on the side in addition to your regular job can be business income. How do i file a 2011 tax return You report most business income, such as income from selling your products or services, on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return But you report the income from the sale of business assets, such as land and office buildings, on other forms instead of Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return For information on selling business assets, see chapter 3. How do i file a 2011 tax return Nonemployee compensation. How do i file a 2011 tax return Business income includes amounts you received in your business that were properly shown on Forms 1099-MISC. How do i file a 2011 tax return This includes amounts reported as nonemployee compensation in box 7 of the form. How do i file a 2011 tax return You can find more information in the instructions on the back of the Form 1099-MISC you received. How do i file a 2011 tax return Kinds of Income You must report on your tax return all income you receive from your business unless it is excluded by law. How do i file a 2011 tax return In most cases, your business income will be in the form of cash, checks, and credit card charges. How do i file a 2011 tax return But business income can be in other forms, such as property or services. How do i file a 2011 tax return These and other types of income are explained next. How do i file a 2011 tax return If you are a U. How do i file a 2011 tax return S. How do i file a 2011 tax return citizen who has business income from sources outside the United States (foreign income), you must report that income on your tax return unless it is exempt from tax under U. How do i file a 2011 tax return S. How do i file a 2011 tax return law. How do i file a 2011 tax return If you live outside the United States, you may be able to exclude part or all of your foreign-source business income. How do i file a 2011 tax return For details, see Publication 54, Tax Guide for U. How do i file a 2011 tax return S. How do i file a 2011 tax return Citizens and Resident Aliens Abroad. How do i file a 2011 tax return Bartering for Property or Services Bartering is an exchange of property or services. How do i file a 2011 tax return You must include in your gross receipts, at the time received, the fair market value of property or services you receive in exchange for something else. How do i file a 2011 tax return If you exchange services with another person and you both have agreed ahead of time on the value of the services, that value will be accepted as the fair market value unless the value can be shown to be otherwise. How do i file a 2011 tax return Example 1. How do i file a 2011 tax return You are a self-employed lawyer. How do i file a 2011 tax return You perform legal services for a client, a small corporation. How do i file a 2011 tax return In payment for your services, you receive shares of stock in the corporation. How do i file a 2011 tax return You must include the fair market value of the shares in income. How do i file a 2011 tax return Example 2. How do i file a 2011 tax return You are an artist and create a work of art to compensate your landlord for the rent-free use of your apartment. How do i file a 2011 tax return You must include the fair rental value of the apartment in your gross receipts. How do i file a 2011 tax return Your landlord must include the fair market value of the work of art in his or her rental income. How do i file a 2011 tax return Example 3. How do i file a 2011 tax return You are a self-employed accountant. How do i file a 2011 tax return Both you and a house painter are members of a barter club, an organization that each year gives its members a directory of members and the services each member provides. How do i file a 2011 tax return Members get in touch with other members directly and bargain for the value of the services to be performed. How do i file a 2011 tax return In return for accounting services you provided for the house painter's business, the house painter painted your home. How do i file a 2011 tax return You must include in gross receipts the fair market value of the services you received from the house painter. How do i file a 2011 tax return The house painter must include the fair market value of your accounting services in his or her gross receipts. How do i file a 2011 tax return Example 4. How do i file a 2011 tax return You are a member of a barter club that uses credit units to credit or debit members' accounts for goods or services provided or received. How do i file a 2011 tax return As soon as units are credited to your account, you can use them to buy goods or services or sell or transfer the units to other members. How do i file a 2011 tax return You must include the value of credit units you received in your gross receipts for the tax year in which the units are credited to your account. How do i file a 2011 tax return The dollar value of units received for services by an employee of the club, who can use the units in the same manner as other members, must be included in the employee's gross income for the tax year in which received. How do i file a 2011 tax return It is wages subject to social security and Medicare taxes (FICA), federal unemployment taxes (FUTA), and income tax withholding. How do i file a 2011 tax return See Publication 15 (Circular E), Employer's Tax Guide. How do i file a 2011 tax return Example 5. How do i file a 2011 tax return You operate a plumbing business and use the cash method of accounting. How do i file a 2011 tax return You join a barter club and agree to provide plumbing services to any member for a specified number of hours. How do i file a 2011 tax return Each member has access to a directory that lists the members of the club and the services available. How do i file a 2011 tax return Members contact each other directly and request services to be performed. How do i file a 2011 tax return You are not required to provide services unless requested by another member, but you can use as many of the offered services as you wish without paying a fee. How do i file a 2011 tax return You must include the fair market value of any services you receive from club members in your gross receipts when you receive them even if you have not provided any services to club members. How do i file a 2011 tax return Information returns. How do i file a 2011 tax return   If you are involved in a bartering transaction, you may have to file either of the following forms. How do i file a 2011 tax return Form 1099-B, Proceeds From Broker and Barter Exchange Transactions. How do i file a 2011 tax return Form 1099-MISC, Miscellaneous Income. How do i file a 2011 tax return For information about these forms, see the General Instructions for Certain Information Returns. How do i file a 2011 tax return Real Estate Rents If you are a real estate dealer who receives income from renting real property or an owner of a hotel, motel, etc. How do i file a 2011 tax return , who provides services (maid services, etc. How do i file a 2011 tax return ) for guests, report the rental income and expenses on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return If you are not a real estate dealer or the kind of owner described in the preceding sentence, report the rental income and expenses on Schedule E. How do i file a 2011 tax return For more information, see Publication 527, Residential Rental Property (Including Rental of Vacation Homes). How do i file a 2011 tax return Real estate dealer. How do i file a 2011 tax return   You are a real estate dealer if you are engaged in the business of selling real estate to customers with the purpose of making a profit from those sales. How do i file a 2011 tax return Rent you receive from real estate held for sale to customers is subject to SE tax. How do i file a 2011 tax return However, rent you receive from real estate held for speculation or investment is not subject to SE tax. How do i file a 2011 tax return Trailer park owner. How do i file a 2011 tax return   Rental income from a trailer park is subject to SE tax if you are a self-employed trailer park owner who provides trailer lots and facilities and substantial services for the convenience of your tenants. How do i file a 2011 tax return    You generally are considered to provide substantial services for tenants if they are primarily for the tenants' convenience and normally are not provided to maintain the lots in a condition for occupancy. How do i file a 2011 tax return Services are substantial if the compensation for the services makes up a material part of the tenants' rental payments. How do i file a 2011 tax return   Examples of services that are not normally provided for the tenants' convenience include supervising and maintaining a recreational hall provided by the park, distributing a monthly newsletter to tenants, operating a laundry facility, and helping tenants buy or sell their trailers. How do i file a 2011 tax return   Examples of services that are normally provided to maintain the lots in a condition for tenant occupancy include city sewerage, electrical connections, and roadways. How do i file a 2011 tax return Hotels, boarding houses, and apartments. How do i file a 2011 tax return   Rental income you receive for the use or occupancy of hotels, boarding houses, or apartment houses is subject to SE tax if you provide services for the occupants. How do i file a 2011 tax return   Generally, you are considered to provide services for the occupants if the services are primarily for their convenience and are not services normally provided with the rental of rooms for occupancy only. How do i file a 2011 tax return An example of a service that is not normally provided for the convenience of the occupants is maid service. How do i file a 2011 tax return However, providing heat and light, cleaning stairways and lobbies, and collecting trash are services normally provided for the occupants' convenience. How do i file a 2011 tax return Prepaid rent. How do i file a 2011 tax return   Advance payments received under a lease that does not put any restriction on their use or enjoyment are income in the year you receive them. How do i file a 2011 tax return This is true no matter what accounting method or period you use. How do i file a 2011 tax return Lease bonus. How do i file a 2011 tax return   A bonus you receive from a lessee for granting a lease is an addition to the rent. How do i file a 2011 tax return Include it in your gross receipts in the year received. How do i file a 2011 tax return Lease cancellation payments. How do i file a 2011 tax return   Report payments you receive from your lessee for canceling a lease in your gross receipts in the year received. How do i file a 2011 tax return Payments to third parties. How do i file a 2011 tax return   If your lessee makes payments to someone else under an agreement to pay your debts or obligations, include the payments in your gross receipts when the lessee makes the payments. How do i file a 2011 tax return A common example of this kind of income is a lessee's payment of your property taxes on leased real property. How do i file a 2011 tax return Settlement payments. How do i file a 2011 tax return   Payments you receive in settlement of a lessee's obligation to restore the leased property to its original condition are income in the amount that the payments exceed the adjusted basis of the leasehold improvements destroyed, damaged, removed, or disconnected by the lessee. How do i file a 2011 tax return Personal Property Rents If you are in the business of renting personal property (equipment, vehicles, formal wear, etc. How do i file a 2011 tax return ), include the rental amount you receive in your gross receipts on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return Prepaid rent and other payments described in the preceding Real Estate Rents discussion can also be received for renting personal property. How do i file a 2011 tax return If you receive any of those payments, include them in your gross receipts as explained in that discussion. How do i file a 2011 tax return Interest and Dividend Income Interest and dividends may be considered business income. How do i file a 2011 tax return Interest. How do i file a 2011 tax return   Interest received on notes receivable that you have accepted in the ordinary course of business is business income. How do i file a 2011 tax return Interest received on loans is business income if you are in the business of lending money. How do i file a 2011 tax return Uncollectible loans. How do i file a 2011 tax return   If a loan payable to you becomes uncollectible during the tax year and you use an accrual method of accounting, you must include in gross income interest accrued up to the time the loan became uncollectible. How do i file a 2011 tax return If the accrued interest later becomes uncollectible, you may be able to take a bad debt deduction. How do i file a 2011 tax return See Bad Debts in chapter 8. How do i file a 2011 tax return Unstated interest. How do i file a 2011 tax return   If little or no interest is charged on an installment sale, you may have to treat a part of each payment as unstated interest. How do i file a 2011 tax return See Unstated Interest and Original Issue Discount (OID) in Publication 537, Installment Sales. How do i file a 2011 tax return Dividends. How do i file a 2011 tax return   Generally, dividends are business income to dealers in securities. How do i file a 2011 tax return For most sole proprietors and statutory employees, however, dividends are nonbusiness income. How do i file a 2011 tax return If you hold stock as a personal investment separately from your business activity, the dividends from the stock are nonbusiness income. How do i file a 2011 tax return   If you receive dividends from business insurance premiums you deducted in an earlier year, you must report all or part of the dividend as business income on your return. How do i file a 2011 tax return To find out how much you have to report, see   Recovery of items previously deducted under Other Income, later. How do i file a 2011 tax return Canceled Debt The following explains the general rule for including canceled debt in income and the exceptions to the general rule. How do i file a 2011 tax return General Rule Generally, if your debt is canceled or forgiven, other than as a gift or bequest to you, you must include the canceled amount in your gross income for tax purposes. How do i file a 2011 tax return Report the canceled amount on line 6 of Schedule C if you incurred the debt in your business. How do i file a 2011 tax return If the debt is a nonbusiness debt, report the canceled amount on line 21 of Form 1040. How do i file a 2011 tax return Exceptions The following discussion covers some exceptions to the general rule for canceled debt. How do i file a 2011 tax return Price reduced after purchase. How do i file a 2011 tax return   If you owe a debt to the seller for property you bought and the seller reduces the amount you owe, you generally do not have income from the reduction. How do i file a 2011 tax return Unless you are bankrupt or insolvent, treat the amount of the reduction as a purchase price adjustment and reduce your basis in the property. How do i file a 2011 tax return Deductible debt. How do i file a 2011 tax return   You do not realize income from a canceled debt to the extent the payment of the debt would have led to a deduction. How do i file a 2011 tax return Example. How do i file a 2011 tax return You get accounting services for your business on credit. How do i file a 2011 tax return Later, you have trouble paying your business debts, but you are not bankrupt or insolvent. How do i file a 2011 tax return Your accountant forgives part of the amount you owe for the accounting services. How do i file a 2011 tax return How you treat the canceled debt depends on your method of accounting. How do i file a 2011 tax return Cash method — You do not include the canceled debt in income because payment of the debt would have been deductible as a business expense. How do i file a 2011 tax return Accrual method — You include the canceled debt in income because the expense was deductible when you incurred the debt. How do i file a 2011 tax return   For information on the cash and accrual methods of accounting, see chapter 2. How do i file a 2011 tax return Exclusions Do not include canceled debt in income in the following situations. How do i file a 2011 tax return However, you may be required to file Form 982, Reduction of Tax Attributes Due to Discharge of Indebtedness. How do i file a 2011 tax return For more information, see Form 982. How do i file a 2011 tax return The cancellation takes place in a bankruptcy case under title 11 of the U. How do i file a 2011 tax return S. How do i file a 2011 tax return Code (relating to bankruptcy). How do i file a 2011 tax return See Publication 908, Bankruptcy Tax Guide. How do i file a 2011 tax return The cancellation takes place when you are insolvent. How do i file a 2011 tax return You can exclude the canceled debt to the extent you are insolvent. How do i file a 2011 tax return See Publication 908. How do i file a 2011 tax return The canceled debt is a qualified farm debt owed to a qualified person. How do i file a 2011 tax return See chapter 3 in Publication 225, Farmer's Tax Guide. How do i file a 2011 tax return The canceled debt is a qualified real property business debt. How do i file a 2011 tax return This situation is explained later. How do i file a 2011 tax return The canceled debt is qualified principal residence indebtedness which is discharged after 2006. How do i file a 2011 tax return See Form 982. How do i file a 2011 tax return If a canceled debt is excluded from income because it takes place in a bankruptcy case, the exclusions in situations 2 through 5 do not apply. How do i file a 2011 tax return If it takes place when you are insolvent, the exclusions in situations 3 and 4 do not apply to the extent you are insolvent. How do i file a 2011 tax return Debt. How do i file a 2011 tax return   For purposes of this discussion, debt includes any debt for which you are liable or which attaches to property you hold. How do i file a 2011 tax return Qualified real property business debt. How do i file a 2011 tax return   You can elect to exclude (up to certain limits) the cancellation of qualified real property business debt. How do i file a 2011 tax return If you make the election, you must reduce the basis of your depreciable real property by the amount excluded. How do i file a 2011 tax return Make this reduction at the beginning of your tax year following the tax year in which the cancellation occurs. How do i file a 2011 tax return However, if you dispose of the property before that time, you must reduce its basis immediately before the disposition. How do i file a 2011 tax return Cancellation of qualified real property business debt. How do i file a 2011 tax return   Qualified real property business debt is debt (other than qualified farm debt) that meets all the following conditions. How do i file a 2011 tax return It was incurred or assumed in connection with real property used in a trade or business. How do i file a 2011 tax return It was secured by such real property. How do i file a 2011 tax return It was incurred or assumed at either of the following times. How do i file a 2011 tax return Before January 1, 1993. How do i file a 2011 tax return After December 31, 1992, if incurred or assumed to acquire, construct, or substantially improve the real property. How do i file a 2011 tax return It is debt to which you choose to apply these rules. How do i file a 2011 tax return   Qualified real property business debt includes refinancing of debt described in (3) earlier, but only to the extent it does not exceed the debt being refinanced. How do i file a 2011 tax return   You cannot exclude more than either of the following amounts. How do i file a 2011 tax return The excess (if any) of: The outstanding principal of qualified real property business debt (immediately before the cancellation), over The fair market value (immediately before the cancellation) of the business real property that is security for the debt, reduced by the outstanding principal amount of any other qualified real property business debt secured by this property immediately before the cancellation. How do i file a 2011 tax return The total adjusted bases of depreciable real property held by you immediately before the cancellation. How do i file a 2011 tax return These adjusted bases are determined after any basis reduction due to a cancellation in bankruptcy, insolvency, or of qualified farm debt. How do i file a 2011 tax return Do not take into account depreciable real property acquired in contemplation of the cancellation. How do i file a 2011 tax return Election. How do i file a 2011 tax return   To make this election, complete Form 982 and attach it to your income tax return for the tax year in which the cancellation occurs. How do i file a 2011 tax return You must file your return by the due date (including extensions). How do i file a 2011 tax return If you timely filed your return for the year without making the election, you can still make the election by filing an amended return within 6 months of the due date of the return (excluding extensions). How do i file a 2011 tax return For more information, see When To File in the form instructions. How do i file a 2011 tax return Other Income The following discussion explains how to treat other types of business income you may receive. How do i file a 2011 tax return Restricted property. How do i file a 2011 tax return   Restricted property is property that has certain restrictions that affect its value. How do i file a 2011 tax return If you receive restricted stock or other property for services performed, the fair market value of the property in excess of your cost is included in your income on Schedule C or C-EZ when the restriction is lifted. How do i file a 2011 tax return However, you can choose to be taxed in the year you receive the property. How do i file a 2011 tax return For more information on including restricted property in income, see Publication 525, Taxable and Nontaxable Income. How do i file a 2011 tax return Gains and losses. How do i file a 2011 tax return   Do not report on Schedule C or C-EZ a gain or loss from the disposition of property that is neither stock in trade nor held primarily for sale to customers. How do i file a 2011 tax return Instead, you must report these gains and losses on other forms. How do i file a 2011 tax return For more information, see chapter 3. How do i file a 2011 tax return Promissory notes. How do i file a 2011 tax return   Report promissory notes and other evidences of debt issued to you in a sale or exchange of property that is stock in trade or held primarily for sale to customers on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return In general, you report them at their stated principal amount (minus any unstated interest) when you receive them. How do i file a 2011 tax return Lost income payments. How do i file a 2011 tax return   If you reduce or stop your business activities, report on Schedule C or C-EZ any payment you receive for the lost income of your business from insurance or other sources. How do i file a 2011 tax return Report it on Schedule C or C-EZ even if your business is inactive when you receive the payment. How do i file a 2011 tax return Damages. How do i file a 2011 tax return   You must include in gross income compensation you receive during the tax year as a result of any of the following injuries connected with your business. How do i file a 2011 tax return Patent infringement. How do i file a 2011 tax return Breach of contract or fiduciary duty. How do i file a 2011 tax return Antitrust injury. How do i file a 2011 tax return Economic injury. How do i file a 2011 tax return   You may be entitled to a deduction against the income if it compensates you for actual economic injury. How do i file a 2011 tax return Your deduction is the smaller of the following amounts. How do i file a 2011 tax return The amount you receive or accrue for damages in the tax year reduced by the amount you pay or incur in the tax year to recover that amount. How do i file a 2011 tax return Your loss from the injury that you have not yet deducted. How do i file a 2011 tax return Punitive damages. How do i file a 2011 tax return   You must also include punitive damages in income. How do i file a 2011 tax return Kickbacks. How do i file a 2011 tax return   If you receive any kickbacks, include them in your income on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return However, do not include them if you properly treat them as a reduction of a related expense item, a capital expenditure, or cost of goods sold. How do i file a 2011 tax return Recovery of items previously deducted. How do i file a 2011 tax return   If you recover a bad debt or any other item deducted in a previous year, include the recovery in income on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return However, if all or part of the deduction in earlier years did not reduce your tax, you can exclude the part that did not reduce your tax. How do i file a 2011 tax return If you exclude part of the recovery from income, you must include with your return a computation showing how you figured the exclusion. How do i file a 2011 tax return Example. How do i file a 2011 tax return Joe Smith, a sole proprietor, had gross income of $8,000, a bad debt deduction of $300, and other allowable deductions of $7,700. How do i file a 2011 tax return He also had 2 personal exemptions for a total of $7,800. How do i file a 2011 tax return He would not pay income tax even if he did not deduct the bad debt. How do i file a 2011 tax return Therefore, he will not report as income any part of the $300 he may recover in any future year. How do i file a 2011 tax return Exception for depreciation. How do i file a 2011 tax return   This rule does not apply to depreciation. How do i file a 2011 tax return You recover depreciation using the rules explained next. How do i file a 2011 tax return Recapture of depreciation. How do i file a 2011 tax return   In the following situations, you have to recapture the depreciation deduction. How do i file a 2011 tax return This means you include in income part or all of the depreciation you deducted in previous years. How do i file a 2011 tax return Listed property. How do i file a 2011 tax return   If your business use of listed property (explained in chapter 8 under Depreciation ) falls to 50% or less in a tax year after the tax year you placed the property in service, you may have to recapture part of the depreciation deduction. How do i file a 2011 tax return You do this by including in income on Schedule C part of the depreciation you deducted in previous years. How do i file a 2011 tax return Use Part IV of Form 4797, Sales of Business Property, to figure the amount to include on Schedule C. How do i file a 2011 tax return For more information, see What is the Business-Use Requirement? in chapter 5 of Publication 946, How To Depreciate Property. How do i file a 2011 tax return That chapter explains how to determine whether property is used more than 50% in your business. How do i file a 2011 tax return Section 179 property. How do i file a 2011 tax return   If you take a section 179 deduction (explained in chapter 8 under Depreciation ) for an asset and before the end of the asset's recovery period the percentage of business use drops to 50% or less, you must recapture part of the section 179 deduction. How do i file a 2011 tax return You do this by including in income on Schedule C part of the deduction you took. How do i file a 2011 tax return Use Part IV of Form 4797 to figure the amount to include on Schedule C. How do i file a 2011 tax return See chapter 2 in Publication 946 to find out when you recapture the deduction. How do i file a 2011 tax return Sale or exchange of depreciable property. How do i file a 2011 tax return   If you sell or exchange depreciable property at a gain, you may have to treat all or part of the gain due to depreciation as ordinary income. How do i file a 2011 tax return You figure the income due to depreciation recapture in Part III of Form 4797. How do i file a 2011 tax return For more information, see chapter 4 in Publication 544, Sales and Other Dispositions of Assets. How do i file a 2011 tax return Items That Are Not Income In some cases the property or money you receive is not income. How do i file a 2011 tax return Appreciation. How do i file a 2011 tax return   Increases in value of your property are not income until you realize the increases through a sale or other taxable disposition. How do i file a 2011 tax return Consignments. How do i file a 2011 tax return   Consignments of merchandise to others to sell for you are not sales. How do i file a 2011 tax return The title of merchandise remains with you, the consignor, even after the consignee possesses the merchandise. How do i file a 2011 tax return Therefore, if you ship goods on consignment, you have no profit or loss until the consignee sells the merchandise. How do i file a 2011 tax return Merchandise you have shipped out on consignment is included in your inventory until it is sold. How do i file a 2011 tax return   Do not include merchandise you receive on consignment in your inventory. How do i file a 2011 tax return Include your profit or commission on merchandise consigned to you in your income when you sell the merchandise or when you receive your profit or commission, depending upon the method of accounting you use. How do i file a 2011 tax return Construction allowances. How do i file a 2011 tax return   If you enter into a lease after August 5, 1997, you can exclude from income the construction allowance you receive (in cash or as a rent reduction) from your landlord if you receive it under both the following conditions. How do i file a 2011 tax return Under a short-term lease of retail space. How do i file a 2011 tax return For the purpose of constructing or improving qualified long-term real property for use in your business at that retail space. How do i file a 2011 tax return Amount you can exclude. How do i file a 2011 tax return   You can exclude the construction allowance to the extent it does not exceed the amount you spent for construction or improvements. How do i file a 2011 tax return Short-term lease. How do i file a 2011 tax return   A short-term lease is a lease (or other agreement for occupancy or use) of retail space for 15 years or less. How do i file a 2011 tax return The following rules apply in determining whether the lease is for 15 years or less. How do i file a 2011 tax return Take into account options to renew when figuring whether the lease is for 15 years or less. How do i file a 2011 tax return But do not take into account any option to renew at fair market value determined at the time of renewal. How do i file a 2011 tax return Two or more successive leases that are part of the same transaction (or a series of related transactions) for the same or substantially similar retail space are treated as one lease. How do i file a 2011 tax return Retail space. How do i file a 2011 tax return   Retail space is real property leased, occupied, or otherwise used by you as a tenant in your business of selling tangible personal property or services to the general public. How do i file a 2011 tax return Qualified long-term real property. How do i file a 2011 tax return   Qualified long-term real property is nonresidential real property that is part of, or otherwise present at, your retail space and that reverts to the landlord when the lease ends. How do i file a 2011 tax return Exchange of like-kind property. How do i file a 2011 tax return   If you exchange your business property or property you hold for investment solely for property of a like kind to be used in your business or to be held for investment, no gain or loss is recognized. How do i file a 2011 tax return This means that the gain is not taxable and the loss is not deductible. How do i file a 2011 tax return A common type of nontaxable exchange is the trade-in of a business automobile for another business automobile. How do i file a 2011 tax return For more information, see Form 8824. How do i file a 2011 tax return Leasehold improvements. How do i file a 2011 tax return   If a tenant erects buildings or makes improvements to your property, the increase in the value of the property due to the improvements is not income to you. How do i file a 2011 tax return However, if the facts indicate that the improvements are a payment of rent to you, then the increase in value would be income. How do i file a 2011 tax return Loans. How do i file a 2011 tax return   Money borrowed through a bona fide loan is not income. How do i file a 2011 tax return Sales tax. How do i file a 2011 tax return   State and local sales taxes imposed on the buyer, which you were required to collect and pay over to state or local governments, are not income. How do i file a 2011 tax return Guidelines for Selected Occupations This section provides information to determine whether your earnings should be reported on Schedule C (Form 1040) or C-EZ (Form 1040). How do i file a 2011 tax return Direct seller. How do i file a 2011 tax return   You must report all income you receive as a direct seller on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return This includes any of the following. How do i file a 2011 tax return Income from sales—payments you receive from customers for products they buy from you. How do i file a 2011 tax return Commissions, bonuses, or percentages you receive for sales and the sales of others who work under you. How do i file a 2011 tax return Prizes, awards, and gifts you receive from your selling business. How do i file a 2011 tax return You must report this income regardless of whether it is reported to you on an information return. How do i file a 2011 tax return   You are a direct seller if you meet all the following conditions. How do i file a 2011 tax return You are engaged in one of the following trades or businesses. How do i file a 2011 tax return Selling or soliciting the sale of consumer products either in a home or other place that is not a permanent retail establishment, or to any buyer on a buy-sell basis or a deposit-commission basis for resale in a home or other place of business that is not a permanent retail establishment. How do i file a 2011 tax return Delivering or distributing newspapers or shopping news (including any services directly related to that trade or business). How do i file a 2011 tax return Substantially all your pay (whether paid in cash or not) for services described above is directly related to sales or other output (including performance of services) rather than to the number of hours worked. How do i file a 2011 tax return Your services are performed under a written contract between you and the person for whom you perform the services, and the contract provides that you will not be treated as an employee for federal tax purposes. How do i file a 2011 tax return Executor or administrator. How do i file a 2011 tax return   If you administer a deceased person's estate, your fees are reported on Schedule C or C-EZ if you are one of the following: A professional fiduciary. How do i file a 2011 tax return A nonprofessional fiduciary (personal representative) and both of the following apply. How do i file a 2011 tax return The estate includes an active trade or business in which you actively participate. How do i file a 2011 tax return Your fees are related to the operation of that trade or business. How do i file a 2011 tax return A nonprofessional fiduciary of a single estate that requires extensive managerial activities on your part for a long period of time, provided these activities are enough to be considered a trade or business. How do i file a 2011 tax return    If the fees do not meet the above requirements, report them on line 21 of Form 1040. How do i file a 2011 tax return Fishing crew member. How do i file a 2011 tax return    If you are a member of the crew that catches fish or other water life, your earnings are reported on Schedule C or C-EZ if you meet all the requirements shown in chapter 10 under Fishing crew member . How do i file a 2011 tax return Insurance agent, former. How do i file a 2011 tax return   Termination payments you receive as a former self-employed insurance agent from an insurance company because of services you performed for that company are not reported on Schedule C or C-EZ if all the following conditions are met. How do i file a 2011 tax return You received payments after your agreement to perform services for the company ended. How do i file a 2011 tax return You did not perform any services for the company after your service agreement ended and before the end of the year in which you received the payment. How do i file a 2011 tax return You entered into a covenant not to compete against the company for at least a 1-year period beginning on the date your service agreement ended. How do i file a 2011 tax return The amount of the payments depended primarily on policies sold by you or credited to your account during the last year of your service agreement or the extent to which those policies remain in force for some period after your service agreement ended, or both. How do i file a 2011 tax return The amount of the payment did not depend to any extent on length of service or overall earnings from services performed for the company (regardless of whether eligibility for the payments depended on length of service). How do i file a 2011 tax return Insurance agent, retired. How do i file a 2011 tax return   Income paid by an insurance company to a retired self-employed insurance agent based on a percentage of commissions received before retirement is reported on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return Also, renewal commissions and deferred commissions for sales made before retirement are generally reported on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return   However, renewal commissions paid to the survivor of an insurance agent are not reported on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return Newspaper carrier or distributor. How do i file a 2011 tax return   You are a direct seller and your earnings are reported on Schedule C or C-EZ if all the following conditions apply. How do i file a 2011 tax return You are in the business of delivering or distributing newspapers or shopping news (including directly related services such as soliciting customers and collecting receipts). How do i file a 2011 tax return Substantially all your pay for these services directly relates to your sales or other output rather than to the number of hours you work. How do i file a 2011 tax return You perform the services under a written contract that says you will not be treated as an employee for federal tax purposes. How do i file a 2011 tax return   This rule applies whether or not you hire others to help you make deliveries. How do i file a 2011 tax return It also applies whether you buy the papers from the publisher or are paid based on the number of papers you deliver. How do i file a 2011 tax return Newspaper or magazine vendor. How do i file a 2011 tax return   If you are 18 or older and you sell newspapers or magazines, your earnings are reported on Schedule C or C-EZ if all the following conditions apply. How do i file a 2011 tax return You sell newspapers or magazines to ultimate consumers. How do i file a 2011 tax return You sell them at a fixed price. How do i file a 2011 tax return Your earnings are based on the difference between the sales price and your cost of goods sold. How do i file a 2011 tax return   This rule applies whether or not you are guaranteed a minimum amount of earnings. How do i file a 2011 tax return It also applies whether or not you receive credit for unsold newspapers or magazines you return to your supplier. How do i file a 2011 tax return Notary public. How do i file a 2011 tax return   Fees you receive for services you perform as a notary public are reported on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return These payments are not subject to self-employment tax (see the instructions for Schedule SE (Form 1040)). How do i file a 2011 tax return Public official. How do i file a 2011 tax return   Public officials generally do not report what they earn for serving in public office on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return This rule applies to payments received by an elected tax collector from state funds on the basis of a fixed percentage of the taxes collected. How do i file a 2011 tax return Public office includes any elective or appointive office of the United States or its possessions, the District of Columbia, a state or its political subdivisions, or a wholly owned instrumentality of any of these. How do i file a 2011 tax return   Public officials of state or local governments report their fees on Schedule C or C-EZ if they are paid solely on a fee basis and if their services are eligible for, but not covered by, social security under a federal-state agreement. How do i file a 2011 tax return Real estate agent or direct seller. How do i file a 2011 tax return   If you are a licensed real estate agent or a direct seller, your earnings are reported on Schedule C or C-EZ if both the following apply. How do i file a 2011 tax return Substantially all your pay for services as a real estate agent or direct seller directly relates to your sales or other output rather than to the number of hours you work. How do i file a 2011 tax return You perform the services under a written contract that says you will not be treated as an employee for federal tax purposes. How do i file a 2011 tax return Securities dealer. How do i file a 2011 tax return   If you are a dealer in options or commodities, your gains and losses from dealing or trading in section 1256 contracts (regulated futures contracts, foreign currency contracts, nonequity options, dealer equity options, and dealer securities futures contracts) or property related to those contracts (such as stock used to hedge options) are reported on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return For more information, see sections 1256 and 1402(i). How do i file a 2011 tax return Securities trader. How do i file a 2011 tax return   You are a trader in securities if you are engaged in the business of buying and selling securities for your own account. How do i file a 2011 tax return As a trader in securities, your gain or loss from the disposition of securities is not reported on Schedule C or C-EZ. How do i file a 2011 tax return However, see Securities dealer , earlier, for an exception that applies to section 1256 contracts. How do i file a 2011 tax return For more information about securities traders, see Publication 550, Investment Income and Expenses. How do i file a 2011 tax return Accounting for Your Income Accounting for your income for income tax purposes differs at times from accounting for financial purposes. How do i file a 2011 tax return This section discusses some of the more common differences that may affect business transactions. How do i file a 2011 tax return Figure your business income on the basis of a tax year and according to your regular method of accounting (see chapter 2). How do i file a 2011 tax return If the sale of a product is an income-producing factor in your business, you usually have to use inventories to clearly show your income. How do i file a 2011 tax return Dealers in real estate are not allowed to use inventories. How do i file a 2011 tax return For more information on inventories, see chapter 2. How do i file a 2011 tax return Income paid to a third party. How do i file a 2011 tax return   All income you earn is taxable to you. How do i file a 2011 tax return You cannot avoid tax by having the income paid to a third party. How do i file a 2011 tax return Example. How do i file a 2011 tax return You rent out your property and the rental agreement directs the lessee to pay the rent to your son. How do i file a 2011 tax return The amount paid to your son is gross income to you. How do i file a 2011 tax return Cash discounts. How do i file a 2011 tax return   These are amounts the seller permits you to deduct from the invoice price for prompt payment. How do i file a 2011 tax return For income tax purposes, you can use either of the following two methods to account for cash discounts. How do i file a 2011 tax return Deduct the cash discount from purchases (see Line 36, Purchases Less Cost of Items Withdrawn for Personal Use in chapter 6). How do i file a 2011 tax return Credit the cash discount to a discount income account. How do i file a 2011 tax return You must use the chosen method every year for all your purchase discounts. How do i file a 2011 tax return   If you use the second method, the credit balance in the account at the end of your tax year is business income. How do i file a 2011 tax return Under this method, you do not reduce the cost of goods sold by the cash discounts you received. How do i file a 2011 tax return When valuing your closing inventory, you cannot reduce the invoice price of merchandise on hand at the close of the tax year by the average or estimated discounts received on the merchandise. How do i file a 2011 tax return Trade discounts. How do i file a 2011 tax return   These are reductions from list or catalog prices and usually are not written into the invoice or charged to the customer. How do i file a 2011 tax return Do not enter these discounts on your books of account. How do i file a 2011 tax return Instead, use only the net amount as the cost of the merchandise purchased. How do i file a 2011 tax return For more information, see Trade discounts in chapter 6. How do i file a 2011 tax return Payment placed in escrow. How do i file a 2011 tax return   If the buyer of your property places part or all of the purchase price in escrow, you do not include any part of it in gross sales until you actually or constructively receive it. How do i file a 2011 tax return However, upon completion of the terms of the contract and the escrow agreement, you will have taxable income, even if you do not accept the money until the next year. How do i file a 2011 tax return Sales returns and allowances. How do i file a 2011 tax return   Credits you allow customers for returned merchandise and any other allowances you make on sales are deductions from gross sales in figuring net sales. How do i file a 2011 tax return Advance payments. How do i file a 2011 tax return   Special rules dealing with an accrual method of accounting for payments received in advance are discussed in chapter 2 under Accrual Method. How do i file a 2011 tax return Insurance proceeds. How do i file a 2011 tax return   If you receive insurance or another type of reimbursement for a casualty or theft loss, you must subtract it from the loss when you figure your deduction. How do i file a 2011 tax return You cannot deduct the reimbursed part of a casualty or theft loss. How do i file a 2011 tax return   For information on casualty or theft losses, see Publication 547, Casualties, Disasters, and Thefts. How do i file a 2011 tax return Prev  Up  Next   Home   More Online Publications