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H&r block com 25. H&r block com   Pérdidas por Hecho Fortuito y Robo no Relacionadas con los Negocios Table of Contents Qué Hay de Nuevo Introduction Useful Items - You may want to see: Hecho FortuitoMascota de la familia. H&r block com Deterioro progresivo. H&r block com Daños ocasionados por paneles de yeso (drywall) corrosivos. H&r block com Robo Pérdidas de Depósitos Comprobación de las Pérdidas Cómo Calcular una PérdidaDisminución del Valor Justo de Mercado Base Ajustada Seguro y Otros Reembolsos Un Solo Hecho Fortuito en Bienes Múltiples Límites de la DeducciónRegla de los $100 Regla del 10% Cuándo Declarar Ganancias y PérdidasPérdidas en Zonas de Desastre Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas Qué Hay de Nuevo Nueva Sección C en el Formulario 4684 para esquemas de inversión de tipo Ponzi (Ponzi-type schemes). H&r block com  La Sección C del Formulario 4684 (disponible en inglés) es nueva para el año 2013. H&r block com Usted debe completar la Sección C si está reclamando una deducción de pérdida por robo debido a un esquema de inversión de tipo Ponzi (Ponzi-type scheme) y estará usando el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20, según modificado por el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2011-58. H&r block com La Sección C del Formulario 4864 reemplaza el Anexo A del Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20. H&r block com No necesita completar el Anexo A. H&r block com Para más información, vea Pérdidas provenientes de esquemas de inversión de tipo Ponzi (Ponzi-type schemes) en este capítulo. H&r block com Introduction Este capítulo explica el trato tributario de pérdidas personales (no relacionadas con los negocios o las inversiones) por hecho fortuito, pérdidas por robo y pérdidas en depósitos. H&r block com Este capítulo también presenta los siguientes temas: Cómo calcular el monto de su pérdida. H&r block com Cómo considerar seguros y otros reembolsos que reciba. H&r block com Límites de la deducción. H&r block com Cuándo y cómo declarar la ocurrencia de un hecho fortuito o robo. H&r block com Formularios que tiene que presentar. H&r block com    Si es víctima de un hecho fortuito o robo, tiene que presentar el Formulario 4684, en inglés. H&r block com Asimismo, tiene que presentar por lo menos uno de los siguientes formularios, todos en inglés: Anexo A (Formulario 1040), Itemized Deductions (Deducciones detalladas). H&r block com Anexo D (Formulario 1040), Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital). H&r block com Expropiaciones forzosas. H&r block com   Para obtener información sobre expropiaciones de propiedad, vea Involuntary Conversions (Conversiones involuntarias) en el capítulo 1 de la Publicación 544, Sales and other Disposition of Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes), en inglés. H&r block com Registro para el cálculo de pérdidas por hecho fortuito y robo. H&r block com    La Publicación 584SP está a su disposición para ayudarle a hacer una lista de artículos de propiedad personal que hayan sido robados o hayan sufrido daños, y luego calcular su pérdida. H&r block com En dicha publicación se incluyen tablas para ayudarle a calcular el monto de las pérdidas de su casa, artículos del hogar y sus vehículos motorizados. H&r block com Pérdidas relacionadas con negocios o inversiones. H&r block com   Para obtener información sobre pérdidas de propiedad de un negocio o de generación de ingresos debido a hechos fortuitos o robo, vea la Publicación 547(SP), Hechos Fortuitos, Desastres y Robos. H&r block com Useful Items - You may want to see: Publicación 544 Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de activos), en inglés 547(SP) Hechos Fortuitos, Desastres y Robos 584SP Registro de Pérdidas por Hechos Fortuitos (Imprevistos), Desastres y Robos (Propiedad de uso personal)  Formulario (e Instrucciones) Anexo A (Formulario 1040) Itemized Deductions (Deducciones detalladas), en inglés Anexo D (Formulario 1040) Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), en inglés 4684 Casualties and Thefts (Hechos fortuitos y robos), en inglés Hecho Fortuito Un hecho fortuito es el daño, la destrucción o la pérdida de propiedad ocasionados por un acontecimiento identificable y repentino, inesperado o poco común. H&r block com Un acontecimiento repentino es aquél que ocurre rápidamente; no es paulatino ni progresivo. H&r block com Un acontecimiento inesperado es aquél que comúnmente no se anticipa ni es intencionado. H&r block com Un acontecimiento poco común es aquél que no ocurre a diario y no es algo típico dentro de las actividades que usted realiza. H&r block com Pérdidas deducibles. H&r block com   Las pérdidas deducibles por hechos fortuitos pueden deberse a diversas causas, entre ellas: Accidentes automovilísticos (vea las excepciones en el tema Pérdidas no deducibles , que aparece a continuación). H&r block com Terremotos. H&r block com Incendios (vea las excepciones en el tema Pérdidas no deducibles , que aparece a continuación). H&r block com Inundaciones. H&r block com Demolición o reubicación de una vivienda poco segura por orden del gobierno debido a un desastre, como se explica en la sección Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). H&r block com Hundimientos (derrumbes) de minas. H&r block com Naufragios. H&r block com Estallidos supersónicos. H&r block com Tormentas, incluidos huracanes y tornados. H&r block com Ataques terroristas. H&r block com Vandalismo. H&r block com Erupciones volcánicas. H&r block com Pérdidas no deducibles. H&r block com   Una pérdida por hecho fortuito no es deducible si el daño o la destrucción ha sido causado por los siguientes factores: El quiebre accidental de artículos como, por ejemplo, vasos o vajilla fina en condiciones normales. H&r block com Una mascota de la familia (se explica más adelante). H&r block com Un incendio si usted, por voluntad propia, lo prendió o le pagó a alguien para que lo prendiera. H&r block com Un accidente automovilístico si éste fue causado por su propia negligencia o acto voluntario. H&r block com Esto también es aplicable si el acto o negligencia de alguna persona que actuaba en nombre suyo fue causa del accidente. H&r block com Deterioro progresivo (explicado más adelante). H&r block com Mascota de la familia. H&r block com   La pérdida de bienes debido a daños causados por una mascota de la familia no es deducible como pérdida por hecho fortuito a menos que se cumplan los requisitos indicados anteriormente bajo Hecho Fortuito . H&r block com Ejemplo. H&r block com Antes de acostumbrarse a su casa, su nuevo cachorro causó daños a su alfombra oriental antigua. H&r block com Debido a que los daños no fueron inesperados ni fuera de lo común, la pérdida resultante no se puede deducir como pérdida por hecho fortuito. H&r block com Deterioro progresivo. H&r block com    La pérdida de propiedad por causa de deterioro progresivo no es deducible como hecho fortuito. H&r block com Esto se debe a que el daño ocurre como resultado de un funcionamiento permanente o un proceso normal, en lugar de ser resultado de un acontecimiento repentino. H&r block com A continuación se presentan algunos ejemplos de daños producidos por el deterioro progresivo: El debilitamiento continuo de un edificio debido al viento normal y las condiciones del tiempo. H&r block com El deterioro y daño causados a un calentador de agua que explota. H&r block com Sin embargo, el óxido y el daño por el agua a alfombras y cortinas al explotar el calentador, sí se considera hecho fortuito. H&r block com La mayoría de las pérdidas de propiedad por motivo de sequía. H&r block com Para que una pérdida relacionada con sequía sea deducible, por lo general, tiene que ocurrir durante un oficio o negocio o alguna transacción en la que se participe con fines de lucro. H&r block com Daño por termitas o polillas. H&r block com El daño o destrucción de árboles, arbustos u otras plantas, causado por hongos, enfermedades, insectos, gusanos o pestes similares. H&r block com Sin embargo, si ocurre una destrucción repentina debido a una infestación poco común de escarabajos u otros insectos, ésta puede dar lugar a una pérdida por hecho fortuito. H&r block com Daños ocasionados por paneles de yeso (drywall) corrosivos. H&r block com   Conforme a un procedimiento especial, es posible que pueda reclamar una deducción por pérdidas fortuitas si su vivienda y sus electrodomésticos quedaron dañados por paneles de yeso corrosivos y usted pagó los costos para reparar dichos bienes. H&r block com Para información adicional, vea la Publicación 547(SP). H&r block com Robo Un robo es el acto de tomar y sacar dinero o propiedad con la intención de privar al dueño de éstos. H&r block com Tomar la propiedad tiene que ser ilegal conforme a las leyes del estado donde el robo tuvo lugar y tiene que haberse realizado con intenciones delictivas. H&r block com No es necesario indicar una condena por robo. H&r block com Un robo incluye tomar dinero o propiedad a través de los siguientes medios: Chantaje. H&r block com Escalamiento (violación de domicilio). H&r block com Malversación. H&r block com Extorsión. H&r block com Secuestro para exigir rescate. H&r block com Hurto. H&r block com Robo. H&r block com Tomar dinero o bienes mediante fraude o declaraciones falsas constituye robo si es un acto ilegal conforme a las leyes estatales o locales. H&r block com Disminución del valor de mercado de acciones. H&r block com   No puede deducir como pérdida por robo la disminución del valor de las acciones que haya adquirido en el mercado abierto con fines de inversión si dicha disminución es causada por la revelación de un fraude contable u otro tipo de conducta ilegal por parte de los funcionarios o directores de la entidad que emitió las acciones. H&r block com Sin embargo, puede deducir como pérdida de capital la pérdida que haya tenido al vender o intercambiar las acciones o si éstas pierden totalmente su valor. H&r block com Se declara una pérdida de capital en el Anexo D (Formulario 1040), en inglés. H&r block com Para obtener más información sobre la venta de acciones, acciones sin valor y pérdidas de capital, vea el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. H&r block com Propiedad extraviada o perdida. H&r block com   La simple desaparición de dinero o propiedad no constituye un robo. H&r block com Sin embargo, una pérdida o desaparición accidental de propiedad puede considerarse hecho fortuito si es el resultado de un acontecimiento identificable que ocurre de manera repentina, inesperada o poco común. H&r block com Los acontecimientos repentinos, inesperados y poco comunes se definen en una sección anterior. H&r block com Ejemplo. H&r block com Se cierra una puerta de su automóvil accidentalmente en su mano y rompe el engaste de su anillo de diamante. H&r block com El diamante se cae del anillo y nunca lo pudo encontrar. H&r block com La pérdida del diamante es un hecho fortuito. H&r block com Pérdidas provenientes de esquemas de inversión de tipo Ponzi (Ponzi-type schemes). H&r block com   Si sufrió una pérdida por un esquema de inversión de tipo Ponzi, vea: la Resolución Administrativa Tributaria (Revenue Ruling) 2009-9, 2009-14 I. H&r block com R. H&r block com B. H&r block com 735 (disponible en el sitio www. H&r block com irs. H&r block com gov/irb/2009-14_IRB/ar07. H&r block com html). H&r block com el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20, 2009-14 I. H&r block com R. H&r block com B. H&r block com 749 (disponible en el sitio www. H&r block com irs. H&r block com gov/irb/2009-14_IRB/ar11. H&r block com html). H&r block com el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2011-58, 2011-50 I. H&r block com R. H&r block com B. H&r block com 849 (disponible en el sitio www. H&r block com irs. H&r block com gov/irb/2011-50_IRB/ar11. H&r block com html). H&r block com Si reúne los requisitos y opta por seguir los procedimientos indicados en el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20, según modificado por el Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2011-58, primero debe completar la Sección C del Formulario 4684, en inglés, para determinar la cantidad a entrar en la línea 28 de la Sección B. H&r block com No complete las líneas 19 a la 27. H&r block com La Sección C reemplaza al Anexo A del Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20. H&r block com No necesita completar el Anexo A. H&r block com Para información adicional, vea la orden reglamentaria sobre impuestos y los procedimientos tributarios mencionados anteriormente y las Instrucciones para el Formulario 4684. H&r block com   Si escoge no utilizar el procedimiento del Procedimiento Tributario (Revenue Procedure) 2009-20, usted puede declarar su pérdida por robo completando las líneas 19 a la 39 de la Sección B, según corresponda. H&r block com Pérdidas de Depósitos Una pérdida de depósitos monetarios puede ocurrir cuando un banco, una cooperativa de crédito u otra institución financiera se declara insolvente o en quiebra (bancarrota). H&r block com Si usted ha sufrido este tipo de pérdida, puede escoger uno de los métodos siguientes para deducir dicha pérdida: Pérdida por hechos fortuitos. H&r block com Pérdida ordinaria. H&r block com Deuda incobrable no relacionada con los negocios. H&r block com Pérdida ordinaria o por hechos fortuitos. H&r block com   Tiene la opción de deducir una pérdida de depósitos como hecho fortuito o como pérdida ordinaria, cualquier año en el que pueda calcular de manera razonable la cantidad de depósitos que ha perdido en una institución financiera insolvente o en quiebra. H&r block com Generalmente puede escoger esta opción cuando presente su declaración de impuestos para ese año y es aplicable a todas las pérdidas en depósitos que haya tenido ese año y en esa institución financiera en particular. H&r block com Si trata la pérdida como pérdida por hecho fortuito o pérdida ordinaria, no puede considerar la misma cantidad de la pérdida como deuda incobrable no relacionada con los negocios cuando dicha cantidad pierda su valor total. H&r block com Sin embargo, sí puede tomar una deducción por deuda incobrable no relacionada con los negocios por todo monto de pérdida cuyo valor sea superior a la cantidad estimada que dedujo como pérdida por hecho fortuito o pérdida ordinaria. H&r block com Una vez que haya tomado esta opción, no puede cambiarla sin autorización del IRS. H&r block com   Si declara una pérdida ordinaria, reclámela como una deducción miscelánea detallada en la línea 23 del Anexo A (Formulario 1040). H&r block com La cantidad máxima que puede reclamar es $20,000 ($10,000 si es casado y presenta la declaración por separado), menos toda ganancia que espere recibir de algún seguro estatal. H&r block com El monto de la pérdida está sujeto al límite del 2% del ingreso bruto ajustado. H&r block com No puede declarar una pérdida ordinaria si alguna parte de dichos depósitos está asegurada por el gobierno federal. H&r block com Deudas incobrables no relacionadas con los negocios. H&r block com   Si decide no deducir la pérdida como pérdida por hecho fortuito o pérdida ordinaria, tendrá que esperar hasta el año en que se determine la pérdida real y entonces deducirla en ese año como deuda incobrable no relacionada con los negocios. H&r block com Cómo hacer la declaración. H&r block com   El tipo de deducción que escoja para su pérdida de depósitos determinará cómo debe declarar su pérdida. H&r block com Si escoge: Pérdida por hecho fortuito — declárela primero en el Formulario 4684 y luego en el Anexo A del Formulario 1040, ambos en inglés. H&r block com Pérdida ordinaria — declárela en el Anexo A del Formulario 1040 como una deducción miscelánea detallada. H&r block com Deuda incobrable no relacionada con los negocios — declárela primero en el Formulario 8949 y luego en el Anexo D del Formulario 1040, ambos en inglés. H&r block com Información adicional. H&r block com   Para más información, vea la sección titulada Special Treatment for Losses on Deposits in Insolvent or Bankrupt Financial Institutions (Trato especial para pérdidas de depósitos en instituciones financieras insolventes o en quiebra) en las instrucciones del Formulario 4684 o Deposit in Insolvent or Bankrupt Financial Institution (Depósito en una institución financiera insolvente o en quiebra) en la Publicación 550, ambas en inglés. H&r block com Comprobación de las Pérdidas Para poder deducir una pérdida por hecho fortuito o una pérdida por robo, tiene que poder demostrar que dicho hecho fortuito o robo ocurrió. H&r block com También tiene que poder justificar la cantidad que declare como deducción. H&r block com Comprobación de las pérdidas por hecho fortuito. H&r block com   Para deducir una pérdida por hecho fortuito, sus datos deben mostrar todo lo siguiente: El tipo de hecho fortuito (accidente automovilístico, incendio, tormenta, etc. H&r block com ) y la fecha en que ocurrió. H&r block com Que la pérdida ocurrió como resultado directo de dicho hecho fortuito. H&r block com Que usted era dueño de la propiedad o, si la alquilaba de otra persona, que usted tenía la responsabilidad contractual hacia el dueño por los daños. H&r block com Si existe una solicitud de reembolso con expectativas razonables de recibirlo. H&r block com Comprobación de las pérdidas por robo. H&r block com   Para deducir una pérdida por robo, sus datos deben mostrar todo lo siguiente: La fecha en la que descubrió que su propiedad había desaparecido. H&r block com Que su propiedad fue robada. H&r block com Que usted era el dueño de dicha propiedad. H&r block com Si existe una solicitud de reembolso con expectativas razonables de recibirlo. H&r block com Es importante que tenga la documentación necesaria que demuestre el monto de la deducción. H&r block com Si no tiene documentos que corroboran dicha deducción, puede usar otro tipo de pruebas satisfactorias para estos efectos. H&r block com Cómo Calcular una Pérdida Calcule el monto de la pérdida utilizando los pasos siguientes: Determine la base ajustada de la propiedad antes de haber ocurrido el hecho fortuito o robo. H&r block com Determine la baja del valor justo de mercado de la propiedad a causa del hecho fortuito o robo. H&r block com De la cantidad más baja entre las cantidades de los puntos (1) y (2), reste el monto de todo otro seguro o reembolso que haya recibido o espere recibir. H&r block com En el caso de propiedad para uso personal y propiedad utilizada durante la prestación de servicios como empleado, aplique los límites de la deducción que se explican más adelante para calcular la cantidad de pérdida que puede deducir. H&r block com Ganancias por reembolsos. H&r block com   Tiene una ganancia si el reembolso es mayor que la base ajustada de la propiedad. H&r block com Esto ocurre aun cuando la disminución del valor justo de mercado de la propiedad es menor que la base ajustada. H&r block com Si obtiene una ganancia, posiblemente tenga que pagar impuestos sobre esa cantidad o tal vez pueda posponer la declaración de dicha ganancia. H&r block com Vea la Publicación 547(SP) para más información sobre cómo tratar una ganancia proveniente del reembolso de un hecho fortuito o robo. H&r block com Propiedad alquilada. H&r block com   Si es responsable de los daños causados por hecho fortuito a una propiedad que alquila, su pérdida es la cantidad que tiene que pagar para reparar la propiedad menos todo seguro u otro reembolso que reciba o espere recibir. H&r block com Disminución del Valor Justo de Mercado El valor justo de mercado (FMV, por sus siglas en inglés) es el precio por el cual podría vender su propiedad a un comprador dispuesto a comprar cuando ninguno de los dos tiene que vender o comprar y ambos conocen todos los hechos pertinentes. H&r block com La disminución del valor justo de mercado que se utiliza para calcular el monto de la pérdida por hecho fortuito o robo es la diferencia entre el valor justo de mercado de la propiedad inmediatamente antes e inmediatamente después de ocurrir el hecho fortuito o robo. H&r block com Valor justo de mercado de la propiedad robada. H&r block com   El valor justo de mercado de la propiedad inmediatamente después de un robo se considera cero, puesto que usted ya no tiene la propiedad. H&r block com Ejemplo. H&r block com Usted compró dólares de plata por un valor nominal de $150 hace varios años. H&r block com Ésta es la base ajustada de esa propiedad. H&r block com Este año, le robaron los dólares de plata. H&r block com El valor justo de mercado de las monedas era $1,000 justo antes de ser robadas y no las cubría el seguro. H&r block com Su pérdida por robo es $150. H&r block com Propiedad robada recuperada. H&r block com   La propiedad robada recuperada es propiedad suya que le fue robada y posteriormente devuelta a usted. H&r block com Si recupera propiedad después de haber incluido una deducción de pérdida por robo, tiene que volver a calcular la pérdida utilizando la base ajustada más baja de la propiedad (la cual se explica más adelante) o la disminución del valor justo de mercado desde el momento inmediatamente antes de que fuera robada hasta el momento en que se recuperó. H&r block com Use esta cantidad para volver a calcular la pérdida total para el año en el que se dedujo dicha pérdida. H&r block com   Si el monto de la pérdida recalculada es menor que la pérdida que dedujo, generalmente tiene que declarar la diferencia como ingresos en el año en que la recuperó. H&r block com Pero declare la diferencia sólo hasta la cantidad de la pérdida que redujo su impuesto. H&r block com Para obtener más información sobre la cantidad que debe declarar, vea Recuperación de Fondos en el capítulo 12. H&r block com Cómo Calcular la Disminución del Valor Justo de Mercado— Aspectos que se Deben Tener en Cuenta Para calcular la disminución del valor justo de mercado debido a un hecho fortuito o un robo, por lo general, necesita una tasación competente. H&r block com No obstante, también se pueden emplear otras medidas para establecer ciertas disminuciones. H&r block com Tasación. H&r block com   Un tasador competente debe realizar una tasación para determinar la diferencia entre valor justo de mercado de la propiedad inmediatamente antes de ocurrir el hecho fortuito o robo e inmediatamente después. H&r block com El tasador tiene que tener en cuenta los efectos de toda baja general del mercado que pueda ocurrir paralelamente con el hecho fortuito. H&r block com Esta información es necesaria para limitar toda deducción de la pérdida real que se originó por el daño a la propiedad. H&r block com   Existen varios factores importantes para evaluar la exactitud de una tasación, entre ellos: El conocimiento del tasador sobre su propiedad antes y después del hecho fortuito o robo. H&r block com El conocimiento del tasador sobre la venta de propiedades similares en esa zona. H&r block com El conocimiento del tasador sobre las condiciones de la zona donde ocurrió el hecho fortuito. H&r block com El método de tasación que utilice el tasador. H&r block com    Para establecer la cantidad de su pérdida por desastre debido a un desastre declarado como tal por el gobierno federal, quizá podría utilizar una tasación obtenida para un préstamo del gobierno federal (o una garantía de préstamo federal). H&r block com Para obtener más información sobre desastres, vea la sección titulada Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). H&r block com Costo de limpieza y reparaciones. H&r block com   El costo de reparar propiedad dañada no es parte de la pérdida por hechos fortuitos. H&r block com Tampoco lo es el costo de la limpieza después de un hecho fortuito. H&r block com Pero puede utilizar el costo de la limpieza o de las reparaciones después de un hecho fortuito como una medida de la disminución del valor justo de mercado, si cumple con todas las condiciones siguientes: Las reparaciones de hecho se realizan. H&r block com Las reparaciones son necesarias para que la propiedad vuelva a su condición anterior a que ocurriera el hecho fortuito. H&r block com La cantidad que se gasta en reparaciones no es excesiva. H&r block com Las reparaciones se realizan únicamente para reparar los daños. H&r block com El valor de la propiedad después de efectuadas las reparaciones no es, debido a dichas reparaciones, mayor que el valor de la propiedad antes de ocurrir el hecho fortuito. H&r block com Jardines. H&r block com   El costo de restaurar jardines a su condición original después de un hecho fortuito podría indicar la disminución del valor justo de mercado. H&r block com Es posible que pueda medir la pérdida según lo que gaste en las siguientes actividades: Sacar árboles y arbustos destruidos o dañados, menos el valor de todo artículo salvado que haya recibido. H&r block com Podar y tomar otras medidas a fin de conservar árboles y arbustos dañados. H&r block com Volver a plantar si es necesario para restaurar la propiedad a su valor aproximado antes de ocurrir el hecho fortuito. H&r block com Valor de automóviles. H&r block com    Los libros de diversas organizaciones automovilísticas que incluyan información sobre su automóvil pueden ser útiles para calcular el valor del mismo. H&r block com Puede usar los valores de venta al por menor que aparecen en los libros y modificarlos según factores como el millaje y la condición de su vehículo para calcular el valor. H&r block com Los precios no son oficiales, pero podrían ser útiles para determinar el valor del auto y sugerir precios relativos que sirvan de comparación con las ventas y ofertas actuales de su zona. H&r block com Si su automóvil no aparece en esos libros, determine el valor basándose en otras fuentes. H&r block com La oferta que reciba de un concesionario por su automóvil como parte del pago por uno nuevo normalmente no es un cálculo de su valor real. H&r block com Cómo Calcular la Disminución del Valor Justo de Mercado— Aspectos que no se Deben Tener en Cuenta Por lo general, no se deben tener en cuenta los siguientes puntos al calcular la disminución del valor justo de mercado de su propiedad. H&r block com Costos de protección. H&r block com   El costo de proteger su propiedad contra un hecho fortuito o robo no es parte de las pérdidas por hecho fortuito o robo. H&r block com La suma que gaste para proteger su casa de tormentas, ya sea en seguros o colocando tablones sobre las ventanas, no constituye parte de la pérdida. H&r block com   Si realiza mejoras permanentes en su propiedad para protegerse de un hecho fortuito o robo, agregue el costo de estas mejoras a la base de la propiedad. H&r block com Un ejemplo sería el costo de un dique para prevenir inundaciones. H&r block com Excepción. H&r block com   Los gastos en los que incurrió en relación a pagos calificados de mitigación de desastres no se pueden añadir a la base de la propiedad, ni deducirse como gastos de negocio. H&r block com Vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). H&r block com Gastos imprevistos. H&r block com   Los gastos imprevistos en los que incurra por causa de un hecho fortuito o robo, como por ejemplo los gastos de tratamiento de lesiones personales, gastos de vivienda temporal o de alquilar un automóvil, no constituyen parte de su pérdida por hecho fortuito o robo. H&r block com Costo de reposición. H&r block com   Los costos de reposición de bienes robados o destruidos no son parte de la pérdida por hecho fortuito o robo. H&r block com Valor sentimental. H&r block com   No tenga en cuenta el valor sentimental cuando calcule su pérdida. H&r block com Si un retrato familiar, artículos heredados o recuerdos han sido dañados, destruidos o robados, tiene que basar su pérdida sólo en el valor justo de mercado de estos bienes, limitado por su base ajustada en dichos bienes. H&r block com Disminución del valor de mercado de la propiedad en la zona del hecho fortuito o en sus alrededores. H&r block com   No se puede tener en cuenta la disminución del valor de una propiedad por encontrarse en una zona afectada por un hecho fortuito o en los alrededores de esa zona, o en una zona que podría volver a sufrir un hecho de este tipo. H&r block com Su pérdida es sólo por los daños reales a la propiedad. H&r block com Sin embargo, si su hogar se encuentra en un área declarada zona de desastre por el gobierno federal, vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). H&r block com Costos de fotografías y tasaciones. H&r block com    Las fotografías tomadas después de haber ocurrido el hecho fortuito servirán para establecer la condición y el valor de la propiedad después de los daños. H&r block com También serán útiles las fotografías que muestren la condición de la propiedad después de haber sido reparada, restaurada o repuesta. H&r block com   Se usan tasaciones para calcular la disminución del valor justo de mercado por un hecho fortuito o robo. H&r block com Para obtener información sobre las tasaciones, vea Tasación en la sección anterior titulada Cómo Calcular la Disminución del Valor Justo de Mercado — Aspectos que se Deben Tener en Cuenta. H&r block com   Los costos de fotografías y tasaciones usadas como prueba del valor y condición de la propiedad dañada por causa de un hecho fortuito no son parte de la pérdida. H&r block com Puede declarar estos costos como una deducción miscelánea detallada sujeta al límite del 2% del ingreso bruto ajustado del Anexo A (Formulario 1040). H&r block com Para más información acerca de las deducciones misceláneas, vea el capítulo 28. H&r block com Base Ajustada La base ajustada es el grado de inversión (o base) que usted tiene en los bienes (normalmente el costo) que posee, el cual se ve aumentado o disminuido por varios acontecimientos, como mejoras y pérdidas por hecho fortuito. H&r block com Para más información, vea el cápitulo 13. H&r block com Seguro y Otros Reembolsos Si recibe un pago de un seguro u otro tipo de reembolso, tiene que restar el monto del reembolso cuando calcule su pérdida. H&r block com No tendrá pérdida por hechos fortuitos o por robo en la medida en que se le reembolse. H&r block com Si espera un reembolso parcial o total de la pérdida, tiene que restar el monto del reembolso esperado cuando calcule la pérdida. H&r block com Tiene que reducir la pérdida aun si no recibe el pago hasta un año tributario posterior. H&r block com Vea más adelante la sección titulada Reembolso Recibido Después de la Deducción de una Pérdida . H&r block com En caso de no presentar una reclamación de reembolso. H&r block com   Si su propiedad está asegurada, tiene que presentar oportunamente al seguro una reclamación de reembolso de la pérdida. H&r block com De lo contrario, no puede deducir esta pérdida como hecho fortuito o robo. H&r block com Sin embargo, la porción de la pérdida que no cubre el seguro no está sujeta a esta regla (por ejemplo, un monto deducible). H&r block com Ejemplo. H&r block com Usted tiene una póliza de seguro de automóvil con un deducible de $1,000. H&r block com Como su seguro no cubrió los primeros $1,000 de un choque automovilístico, los $1,000 constituirían una suma deducible (sujeta a los límites de la deducción que se explican más adelante). H&r block com Esto es cierto aun si no presenta una reclamación de reembolso al seguro, ya que su póliza de seguro bajo ninguna circunstancia le hubiera reembolsado la suma deducible. H&r block com Tipos de Reembolsos El tipo de reembolso más común es el pago del seguro por bienes robados o dañados. H&r block com A continuación se examinan otros tipos de reembolsos. H&r block com Vea también las Instrucciones del Formulario 4684, en inglés. H&r block com Fondo de emergencia del empleador en caso de desastre. H&r block com   Si recibe dinero proveniente del fondo de emergencia del empleador en caso de desastre y tiene que utilizar ese dinero para arreglar o reponer bienes sobre los cuales declara una deducción de pérdida por hecho fortuito, tiene que tener en cuenta esa suma cuando calcule dicha deducción. H&r block com Tenga en cuenta sólo la cantidad que utilizó para reponer los bienes destruidos o dañados. H&r block com Ejemplo. H&r block com Su vivienda sufrió daños considerables en un tornado. H&r block com El monto de su pérdida después del reembolso de la compañía de seguros fue de $10,000. H&r block com Su empleador estableció un fondo de ayuda en caso de desastre para los empleados. H&r block com Aquellos empleados que recibieron dinero de ese fondo tuvieron que usarlo para reparar o reponer los bienes que resultaron dañados o destruidos. H&r block com Usted recibió $4,000 como parte de este fondo y gastó toda esa suma haciendo reparaciones a su casa. H&r block com Al calcular su pérdida por hecho fortuito, tiene que restar del total de su pérdida no reembolsada ($10,000) los $4,000 que recibió del fondo de su empleador. H&r block com Por lo tanto, su pérdida por hechos fortuitos antes de aplicar los límites de la deducción (que se examinan más adelante) es de $6,000. H&r block com Regalos en efectivo. H&r block com   Si, como víctima de algún desastre, recibe donaciones excluibles en efectivo, y no existen límites sobre cómo puede usar el dinero, no puede reducir la pérdida por hecho fortuito con este tipo de donaciones. H&r block com Esto es aplicable aun cuando use el dinero para pagar reparaciones de la propiedad dañada en el desastre. H&r block com Ejemplo. H&r block com Su vivienda fue dañada por un huracán. H&r block com Sus familiares y vecinos le dieron donaciones en efectivo excluibles de sus ingresos. H&r block com Usted utilizó parte de esas donaciones para realizar reparaciones en su vivienda. H&r block com No hubo límites ni restricciones sobre cómo debía usar ese dinero en efectivo. H&r block com Como era una donación excluible de su ingreso, el dinero que recibió y usó para pagar esas reparaciones no reduce el monto de la pérdida por hechos fortuitos de su casa dañada. H&r block com Pagos del seguro por gastos de manutención. H&r block com   No reduzca la pérdida por hechos fortuitos con pagos que haya recibido del seguro para cubrir gastos de manutención en cualquiera de las dos situaciones siguientes: Si pierde el uso de su vivienda principal debido a un hecho fortuito. H&r block com Si las autoridades del gobierno no le permiten acceso a su vivienda principal por causa de un hecho fortuito o por amenaza de que éste ocurra. H&r block com Inclusión en los ingresos. H&r block com   Si estos pagos del seguro son mayores al aumento temporal de sus gastos de manutención, tiene que incluir el excedente en sus ingresos. H&r block com Declare esta cantidad en la línea 21 del Formulario 1040. H&r block com Sin embargo, si el hecho fortuito tuvo lugar en una zona de desastre declarada por el gobierno federal, ninguno de los pagos del seguro será tributable. H&r block com Vea Pagos calificados para mitigación de desastres bajo Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). H&r block com   El aumento temporal de los gastos de manutención es la diferencia entre los gastos de manutención reales en los que su familia y usted han incurrido durante el período en que no pudieron usar su vivienda y los gastos normales de manutención para ese período. H&r block com Los gastos de manutención reales son aquellos gastos razonables y necesarios en los que se ha incurrido debido a la pérdida de su vivienda principal. H&r block com Por lo general, estos gastos incluyen las cantidades pagadas por: Alquiler de una vivienda adecuada. H&r block com Transporte. H&r block com Alimentos. H&r block com Servicios públicos. H&r block com Servicios misceláneos. H&r block com Los gastos normales de manutención son los gastos en los cuales normalmente hubiera incurrido, pero no lo hizo por haber ocurrido un hecho fortuito o por la amenaza de que uno ocurriera. H&r block com Ejemplo. H&r block com Usted tuvo que abandonar su apartamento durante un mes a causa de un incendio y alojarse en un motel. H&r block com Normalmente paga $525 al mes de alquiler, pero no tuvo que pagar durante el mes en que el apartamento estuvo desocupado. H&r block com Este mes pagó $1,200 por alojarse en un motel. H&r block com Normalmente paga $200 al mes en alimentación. H&r block com Sus gastos de alimentación durante este mes fueron de $400. H&r block com Usted recibió $1,100 de su compañía de seguros para cubrir sus gastos de manutención. H&r block com Calcule el pago que tiene que incluir en los ingresos de la siguiente manera: 1) Pagos del seguro para gastos de manutención $1,100 2) Gastos reales durante el mes en que no puede vivir en su casa debido al incendio 1,600   3) Gastos normales de manutención 725   4) Aumento temporal de los gastos de manutención:  Reste la línea 3 de la línea 2 875 5) Cantidad del pago que se puede incluir en el ingreso: Reste la línea 4  de la línea 1 $ 225 Año tributario en el cual se incluye la cantidad. H&r block com   La parte del pago del seguro sujeta a impuestos se incluye como ingreso para el año en que vuelva a hacer uso de su vivienda principal o, si ocurre más adelante, el año en el que reciba la parte tributable del pago del seguro. H&r block com Ejemplo. H&r block com En agosto de 2011, su vivienda principal fue destruida por un tornado. H&r block com En el mes de noviembre de 2012, usted volvió a habitar su vivienda. H&r block com Los pagos que recibió del seguro en los años 2011 y 2012 fueron $1,500 más que el aumento temporal de sus gastos de manutención durante esos 2 años. H&r block com Esta cantidad se incluye como ingresos en el Formulario 1040 de 2012. H&r block com Si durante 2013 recibe pagos adicionales para cubrir los gastos de manutención que tuvo en 2011 y 2012, tiene que incluir esos pagos como ingresos en su Formulario 1040 de 2013. H&r block com Asistencia en caso de desastre. H&r block com   Los alimentos, suministros médicos y otras formas de asistencia que usted reciba no reducen su monto de pérdida por hechos fortuitos, a menos que sean una reposición de bienes perdidos o destruidos. H&r block com Los pagos calificados de asistencia en caso de desastre que reciba por gastos en los que haya incurrido derivados de un desastre declarado por el gobierno federal no son ingresos tributables en su caso. H&r block com Para mayor información, vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). H&r block com Los pagos de ayuda por desempleo en caso de desastre constituyen beneficios tributables por desempleo. H&r block com Por lo general, los subsidios de asistencia en casos de desastre y los pagos para atenuar desastres que reúnen los requisitos y que se reciban conforme a la Robert T. H&r block com Stafford Disaster Relief and Emergency Assistance Act (Ley Robert T. H&r block com Stafford de Asistencia en Caso de Desastre y de Emergencia) o al National Flood Insurance Act (Ley del Seguro Nacional en caso de Inundaciones) (según vigente el 15 de abril de 2005) no se incluyen en sus ingresos. H&r block com Vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). H&r block com Reembolso Recibido Después de la Deducción de una Pérdida Si calculó su pérdida por hechos fortuitos o robo utilizando la cantidad del reembolso esperado, es posible que tenga que ajustar su declaración de impuestos para el año tributario en el cual reciba su reembolso real. H&r block com Esta sección explica el ajuste que podría verse obligado a hacer. H&r block com Reembolso real menor a la cantidad esperada. H&r block com   Si posteriormente recibe un reembolso menor de lo que esperaba, incluya esa diferencia como pérdida junto con las demás (si las hubiera) en la declaración del año en el cual razonablemente no espere recibir reembolso adicional. H&r block com Ejemplo. H&r block com En el año 2012, su automóvil personal tenía un valor justo de mercado de $2,000 cuando fue destruido en un choque con otro automóvil. H&r block com El accidente se debió a la negligencia del otro conductor. H&r block com Al final del año 2012, existía una posibilidad razonable de que el dueño del otro vehículo le reembolsara la totalidad de los daños. H&r block com Usted no tuvo una pérdida deducible durante el 2012. H&r block com En enero de 2013, los tribunales le adjudicaron $2,000. H&r block com Sin embargo, en el mes de julio se hizo evidente que no podría cobrar cantidad alguna del otro conductor. H&r block com Puede deducir la pérdida en 2013 conforme a los límites explicados más adelante. H&r block com Reembolso real mayor a la cantidad esperada. H&r block com   Si posteriormente recibe un reembolso que resulta ser mayor que la cantidad esperada, tras haber solicitado una deducción por la pérdida, puede que tenga que incluir el monto adicional del reembolso en sus ingresos del año en que lo recibió. H&r block com No obstante, si alguna parte de la deducción original no redujo su impuesto para el año anterior, no incluya esa parte del reembolso en sus ingresos. H&r block com No vuelva a calcular su impuesto para el año en que solicitó la deducción. H&r block com Para más información, vea Recuperación de Fondos en el capítulo 12. H&r block com Si el total de todos los reembolsos que reciba es mayor a la base ajustada de los bienes destruidos o robados, obtendrá una ganancia a partir del hecho fortuito o robo. H&r block com Si ya ha hecho una deducción por una pérdida y recibe ese reembolso posteriormente en otro año, es posible que tenga que incluir la ganancia en sus ingresos por el año posterior. H&r block com Incluya la ganancia como ingreso ordinario hasta el monto de la deducción que redujo sus impuestos el año anterior. H&r block com Vea Cómo Calcular una Ganancia en la Publicación 547(SP) para más información sobre cómo tratar una ganancia proveniente del reembolso de un hecho fortuito o robo. H&r block com Reembolso real por la cantidad esperada. H&r block com   Si recibe un reembolso por la cantidad exacta que esperaba recibir, no tiene que incluir cantidad alguna en sus ingresos y no puede deducir pérdida adicional alguna. H&r block com Ejemplo. H&r block com En diciembre de 2013, usted tuvo un accidente cuando conducía su automóvil personal. H&r block com Las reparaciones de su automóvil costaron $950. H&r block com Usted tenía $100 como deducible de su seguro contra choques. H&r block com Su compañía de seguros aceptó reembolsarle la cantidad correspondiente al resto de los daños. H&r block com Como esperaba un reembolso de la compañía de seguros, en el año 2013 no tuvo una deducción de pérdida por hecho fortuito. H&r block com Debido a la regla de los $100 (tratada más adelante bajo Límites de la Deducción ), no puede deducir los $100 que pagó como suma deducible. H&r block com Cuando reciba los $850 de la compañía de seguros en 2014, no los declare como ingresos. H&r block com Un Solo Hecho Fortuito en Bienes Múltiples Bienes muebles. H&r block com   Los bienes muebles son todos aquéllos que no sean bienes raíces. H&r block com Si le roban bienes muebles, o si un hecho fortuito los daña o los destruye, tendrá que calcular la pérdida de cada artículo por separado. H&r block com Luego combine dichas pérdidas para calcular el total de su pérdida procedente de aquel hecho fortuito o robo. H&r block com Ejemplo. H&r block com Un incendio en su casa destruyó una silla tapizada, una alfombra oriental y una mesa antigua. H&r block com Usted no tenía seguro contra incendio para cubrir su pérdida. H&r block com (Éste fue el único hecho fortuito o robo que sufrió durante el año). H&r block com Pagó $750 por la silla y calculó que la misma tenía un valor justo de mercado de $500 justo antes del incendio. H&r block com La alfombra costó $3,000 y tenía un valor justo de mercado de $2,500 justo antes del incendio. H&r block com Compró la mesa en una subasta a un precio de $100 antes de enterarse de que era una antigüedad. H&r block com La habían tasado en $900 antes del incendio. H&r block com La pérdida de cada uno de esos artículos se calcula de la manera siguiente:     Silla Alfombra Mesa 1) Base (costo) $750 $3,000 $100 2) Valor justo de mercado antes del incendio $500 $2,500 $900 3) Valor justo de mercado después del incendio –0– –0– –0– 4) Disminución del valor justo de mercado $500 $2,500 $900 5) Pérdida (cantidad menor entre la línea (1) o la línea (4)) $500 $2,500 $100           6) Pérdida total     $3,100 Bienes raíces. H&r block com   Para calcular una pérdida de bienes raíces de uso personal, toda la propiedad (incluidas las mejoras como edificios, árboles y arbustos) se considera una sola. H&r block com Calcule la pérdida utilizando la cantidad de la base ajustada o la disminución del valor justo de mercado de toda la propiedad, la que sea menor. H&r block com Ejemplo. H&r block com Usted compró su vivienda hace algunos años. H&r block com En esa época pagó $160,000 ($20,000 por el terreno y $140,000 por la casa). H&r block com También gastó $2,000 por concepto de jardinería ornamental. H&r block com Este año, un incendio destruyó su vivienda. H&r block com El incendio también ocasionó daños a los arbustos y árboles del patio. H&r block com El incendio fue la única pérdida por hecho fortuito o robo que tuvo este año. H&r block com Tasadores competentes valoraron la propiedad completa en $200,000 antes del incendio, pero sólo en $30,000 después de éste. H&r block com (No se incluye la pérdida de enseres domésticos en este ejemplo. H&r block com Ésta se calcularía por separado para cada artículo, como se explica anteriormente bajo Bienes muebles ). H&r block com Poco después del incendio, la compañía de seguros le pagó $155,000 por la pérdida. H&r block com La deducción de la pérdida por hecho fortuito se calcula de la siguiente forma: 1) Base ajustada de la propiedad completa (terreno, edificio y jardinería ornamental) $162,000 2) Valor justo de mercado de toda la propiedad antes del incendio $200,000 3) Valor justo de mercado de toda la propiedad después del incendio 30,000 4) Disminución del valor justo de mercado de toda la propiedad $170,000 5) Pérdida (cantidad menor entre la línea (1) o la línea (4)) $162,000 6) Reste la cantidad del seguro 155,000 7) Pérdida después del reembolso $7,000 Tabla 25-1. H&r block com Cómo Aplicar los Límites de la Deducción por Bienes de Uso Personal   Regla de los $100 Regla del 10% Aplicación General Al calcular su deducción, tiene que restar $100 de cada pérdida por hecho fortuito o robo. H&r block com Aplique esta regla después de haber calculado el monto de su pérdida. H&r block com Tiene que restar el 10% de su ingreso bruto ajustado del total de las pérdidas por hecho fortuito o robo. H&r block com Aplique esta regla después de haber descontado $100 (regla de los $100) de cada pérdida. H&r block com Un Solo Suceso Aplique esta regla sólo una vez, aún cuando se haya visto afectado un gran número de bienes. H&r block com Aplique esta regla sólo una vez, aún cuando se haya visto afectado un gran número de bienes. H&r block com Más de un Suceso Aplique esta regla a la pérdida derivada de cada suceso. H&r block com Aplique esta regla al total de pérdidas derivadas de todos los sucesos. H&r block com Más de una Persona– Con Pérdida del Mismo Suceso (que no sea una pareja casada que presenta una declaración conjunta) Aplique esta regla independientemente a cada persona. H&r block com Aplique esta regla independientemente a cada persona. H&r block com Pareja Casada– con pérdidas a partir del mismo suceso Declaración Conjunta Aplique esta regla como si fueran una sola persona. H&r block com Aplique esta regla como si fueran una sola persona. H&r block com Declaración por Separado Aplique esta regla independientemente a cada cónyuge. H&r block com Aplique esta regla independientemente a cada cónyuge. H&r block com Más de un Dueño  (que no sea una pareja casada  que presenta una declaración conjunta) Aplique esta regla independientemente a cada propietario de una misma propiedad. H&r block com Aplique esta regla independientemente a cada propietario de una misma propiedad. H&r block com Límites de la Deducción Después de calcular la pérdida por hecho fortuito o robo, tiene que calcular cuánta parte de la pérdida puede deducir. H&r block com Si la misma fue una pérdida en bienes de uso personal o de su familia, hay dos límites a la cantidad que puede deducir por el hecho fortuito o robo. H&r block com Tiene que descontar $100 (regla de los $100) de cada pérdida por hecho fortuito o robo. H&r block com Tiene que restar además el 10% de su ingreso bruto ajustado (regla del 10%) del total de sus pérdidas por hecho fortuito o robo. H&r block com Estas reducciones se hacen en el Formulario 4684, en inglés. H&r block com Estas reglas se explican a continuación y la Tabla 25-1 resume cómo aplicar la regla de los $100 y la regla del 10% en varias situaciones. H&r block com Para explicaciones y ejemplos más detallados, vea la Publicación 547(SP). H&r block com Propiedad usada en parte para fines comerciales y en parte para fines personales. H&r block com   Cuando los bienes se utilizan en parte para fines personales y en parte para fines comerciales o de generación de ingresos, la deducción de la pérdida por hechos fortuitos o robo se calcula por separado para la porción de uso personal y para la porción con fines comerciales o de generación de ingresos. H&r block com Es preciso calcular ambas por separado porque la regla de los $100 y la regla del 10% son aplicables únicamente a la pérdida ocasionada en la porción para uso personal de la propiedad. H&r block com Regla de los $100 Después de calcular su pérdida de bienes de uso personal debido a un hecho fortuito o robo, tiene que restar $100 de esa pérdida. H&r block com Esta reducción es aplicable a cada pérdida total por hecho fortuito o robo. H&r block com No importa el número de bienes afectados en un suceso. H&r block com Sólo será aplicable una reducción de $100. H&r block com Ejemplo. H&r block com Una tormenta de granizo causa daños a su casa y a su automóvil. H&r block com Calcule la cantidad de la pérdida, como se explica anteriormente, para cada uno de estos artículos. H&r block com Como las pérdidas se deben a un solo acontecimiento, combine las pérdidas y descuente $100 del monto combinado. H&r block com Un solo suceso. H&r block com   Por lo general, los sucesos que están estrechamente relacionados en cuanto a origen causan un solo hecho fortuito. H&r block com Es un solo hecho fortuito cuando el daño se deriva de dos o más causas estrechamente relacionadas, como por ejemplo, daños por viento e inundaciones provocados por la misma tormenta. H&r block com Regla del 10% Tiene que restar, del total de sus pérdidas por hecho fortuito o robo causadas a bienes de uso personal, un 10% de su ingreso bruto ajustado. H&r block com Aplique esta regla después de haber descontado $100 de cada pérdida. H&r block com Para información adicional, vea las Instrucciones del Formulario 4684, en inglés. H&r block com Si tiene ganancias y pérdidas por hecho fortuito o robo, vea más adelante la sección titulada Ganancias y pérdidas. H&r block com Ejemplo 1. H&r block com En junio, descubrió que robaron en su casa. H&r block com Su pérdida después del reeembolso del seguro fue $2,000. H&r block com Su ingreso bruto ajustado del año en el que descubrió el robo es $29,500. H&r block com Primero se aplica la regla de los $100 y luego la regla del 10%. H&r block com Calcule su deducción por concepto de pérdida por robo como se muestra a continuación: 1) Pérdida después del reembolso del seguro $2,000 2) Reste $100 100 3) Pérdida después de aplicar la regla de los $100 $1,900 4) Reste el 10% de $29,500 de ingreso bruto ajustado 2,950 5) Deducción de pérdida por robo –0–       Usted no tiene una deducción por concepto de pérdida por robo porque su pérdida después de haber aplicado la regla de los $100 ($1,900) es menor del 10% de su ingreso bruto ajustado ($2,950). H&r block com Ejemplo 2. H&r block com En marzo, usted tuvo un accidente automovilístico que destruyó completamente su vehículo. H&r block com No tenía seguro contra accidentes y por lo tanto no recibió reembolso del seguro. H&r block com La pérdida que tuvo en su automóvil fue $1,800. H&r block com En noviembre, un incendio causó daños en el sótano de su casa y destruyó completamente los muebles, la máquina lavadora, la secadora y otros artículos que guardaba allí. H&r block com Su pérdida de los artículos del sótano después del reembolso fue de $2,100. H&r block com Su ingreso bruto ajustado para el año en que ocurrieron el accidente y el incendio es de $25,000. H&r block com Usted calcula su deducción de pérdidas por hechos fortuitos de la siguiente forma:             Vehículo Sótano 1) Pérdida $1,800 $2,100 2) Reste $100 por incidente 100 100 3) Pérdida después de aplicar la regla de los $100 $1,700 $2,000 4) Total de la pérdida $3,700 5) Reste el 10% de $25,000 del ingreso bruto ajustado 2,500 6) Deducción de pérdida por hecho fortuito $1,200 Ganancias y pérdidas. H&r block com   Si tiene tanto ganancias como pérdidas por hechos fortuitos o robo de bienes de uso personal, tiene que comparar el total de ganancias con el total de pérdidas. H&r block com Haga esto luego de haber descontado todo reembolso, y los $100, del monto de cada pérdida, pero antes de haber restado el 10% del ingreso bruto ajustado de las pérdidas. H&r block com Las ganancias por hecho fortuito o robo no incluyen ganancias que usted haya decidido aplazar. H&r block com Vea la Publicación 547(SP) para más información sobre el aplazamiento de la declaración de una ganancia. H&r block com Pérdidas mayores a las ganancias. H&r block com   Si sus pérdidas resultan ser mayores que sus ganancias reconocidas, reste las ganancias de las pérdidas y reste del resultado el 10% de su ingreso bruto ajustado. H&r block com El resto, si lo hubiera, es su pérdida deducible proveniente de bienes de uso personal. H&r block com Ganancias mayores a las pérdidas. H&r block com   Si las ganancias reconocidas son mayores que las pérdidas, reste las pérdidas de las ganancias. H&r block com La diferencia se considera una ganancia de capital y tiene que declararse en el Anexo D (Formulario 1040). H&r block com La regla del 10% no es aplicable a las ganancias. H&r block com Cuándo Declarar Ganancias y Pérdidas Ganancias. H&r block com   Si recibe un reembolso de seguros o de otro tipo que sea mayor a la base ajustada en los bienes que fueron destruidos o robados, tiene una ganancia resultante del hecho fortuito o robo. H&r block com Tiene que incluir esta ganancia en su ingreso en el año en que reciba el reembolso, a menos que escoja aplazar la declaración de la ganancia según lo explicado en la Publicación 547(SP). H&r block com Si tiene una pérdida, vea la Tabla 25-2. H&r block com Tabla 25-2. H&r block com Cuándo Deducir una Pérdida SI tiene una pérdida. H&r block com . H&r block com . H&r block com ENTONCES dedúzcala en el año en el que. H&r block com . H&r block com . H&r block com proveniente de un hecho fortuito, ocurrió la pérdida. H&r block com en una zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal, ocurrió el desastre o el año inmediatamente antes del desastre. H&r block com proveniente de un robo, el robo fue descubierto. H&r block com en un depósito tratado como:   • hecho fortuito o cualquier pérdida ordinaria, se puede llegar a un cálculo aproximado razonable. H&r block com • deuda incobrable, los depósitos no tienen ningún valor. H&r block com Pérdidas. H&r block com   Por lo general, puede deducir una pérdida por hecho fortuito no reembolsable sólo en el año tributario en el cual ocurrió el hecho fortuito. H&r block com Esto es aplicable aun cuando no repare o reponga los bienes dañados hasta un año posterior. H&r block com   Puede deducir pérdidas por robo no reembolsables sólo en el año en el que descubrió que los bienes fueron robados. H&r block com   Si no está seguro de si se le va a reembolsar alguna parte de la pérdida por hecho fortuito o robo, no deduzca dicha parte hasta el año tributario en que llegue a ser razonablemente seguro que no se le va a reembolsar. H&r block com Pérdidas de depósitos. H&r block com   Si su pérdida es una pérdida de depósitos hechos en una institución financiera insolvente o en quiebra, vea la sección anterior, Pérdidas de Depósitos . H&r block com Pérdidas en Zonas de Desastre Normalmente, tiene que deducir una pérdida por hecho fortuito en el año en el que aconteció. H&r block com No obstante, si sufre una pérdida por hecho fortuito a causa de un desastre declarado como tal por el gobierno federal que ocurrió en una zona beneficiaria de ayuda pública y/o privada, puede optar por deducir esta pérdida en su declaración o declaración enmendada para cualquiera de los siguientes años: El año en el que aconteció el desastre. H&r block com El año inmediatamente anterior al año cuando aconteció el desastre. H&r block com Ganancias. H&r block com    Hay reglas especiales que corresponden si escoge aplazar la declaración de ganancias sobre bienes dañados o destruidos en una zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal. H&r block com Para saber más sobre esas reglas especiales, vea la Publicación 547(SP). H&r block com Plazos tributarios aplazados. H&r block com   El IRS puede aplazar ciertos plazos tributarios hasta 1 año para aquellos contribuyentes que sean afectados por un desastre declarado por el gobierno federal. H&r block com Los plazos tributarios que puede aplazar el IRS incluyen aquéllos para presentar las declaraciones de impuesto sobre el ingreso y el impuesto sobre la nómina, y también puede aplazar los plazos para pagar el impuesto sobre el ingreso y el impuesto sobre la nómina así como para hacer aportaciones a un arreglo IRA tradicional o un arreglo Roth IRA. H&r block com   Si se posterga el plazo tributario, el IRS anunciará este aplazamiento en su zona mediante un comunicado de prensa, una orden reglamentaria sobre impuestos, procedimientos tributarios, avisos, anuncios y a través de otros comunicados del Boletín de Impuestos Internos (IRB, por sus siglas en inglés) que le puedan servir de guía. H&r block com Vaya a www. H&r block com irs. H&r block com gov/Spanish/Alivio-Tributario-en-Situaciones-de-Desastre-para-Personas-y-Negocios para ver si algún plazo tributario ha sido pospuesto en su área y para más información acerca de alivios en situaciones de desastre. H&r block com Quién cumple los requisitos. H&r block com   Si el IRS posterga un plazo tributario, los siguientes contribuyentes reúnen los requisitos para este aplazamiento: Toda persona física cuya vivienda principal está ubicada en una zona de desastre con cobertura (como se define más adelante). H&r block com Toda entidad comercial o empresario por cuenta propia cuyo lugar principal de trabajo se encuentre en una zona de desastre con cobertura. H&r block com Una persona que trabaje en servicios de ayuda y esté afiliada con alguna organización filantrópica o gubernamental y que esté ofreciendo ayuda en una zona de desastre que tenga cobertura. H&r block com Toda persona física, entidad comercial o empresa por cuenta propia cuyos registros se necesiten para cumplir un plazo tributario ya aplazado, siempre que esa documentación se mantenga en una zona de desastre con cobertura. H&r block com No es necesario que la vivienda principal o lugar principal de trabajo esté ubicado en la zona de desastre con cobertura. H&r block com Todo caudal hereditario o fideicomiso que tenga registros tributarios necesarios para cumplir un plazo tributario ya aplazado, siempre que esa documentación se mantenga en una zona de desastre con cobertura. H&r block com El cónyuge que presente una declaración conjunta con un contribuyente que reúna los requisitos para obtener un aplazamiento. H&r block com Toda persona física, entidad comercial o empresa por cuenta propia no ubicada en una zona de desastre con cobertura pero cuyos registros necesarios para cumplir un plazo tributario ya aplazado se mantengan en dicha zona de desastre con cobertura. H&r block com Toda persona física que haya visitado la zona de desastre con cobertura y que haya fallecido o sufrido lesiones por causa del desastre. H&r block com Cualquier otra persona que el IRS determine que ha sido afectada por un desastre declarado como tal por el gobierno federal. H&r block com Zona de desastre con cobertura. H&r block com   Es una zona de desastre declarada como tal por el gobierno federal en la cual el IRS ha decidido postergar los plazos tributarios hasta por un año. H&r block com Reducción de intereses y multas. H&r block com   El IRS puede reducir los intereses y multas por impuestos sobre el ingreso que no hayan sido pagados en su totalidad por la duración del aplazamiento de plazos tributarios. H&r block com Información adicional. H&r block com   Para mayor información, vea Pérdidas en Zonas de Desastre en la Publicación 547(SP). H&r block com Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas Use el Formulario 4684, en inglés, para declarar una ganancia o pérdida deducible de un hecho fortuito o robo. H&r block com Si sufre más de un solo hecho fortuito o robo, use un Formulario 4684 distinto para determinar su pérdida o ganancia para cada acontecimiento. H&r block com Combine las ganancias y pérdidas en un solo Formulario 4684. H&r block com Siga las instrucciones del mismo con respecto a qué líneas se han de llenar. H&r block com Además, tiene que usar el anexo correspondiente para declarar una ganancia o pérdida. H&r block com El anexo que debe usar dependerá de si tiene una ganancia o pérdida. H&r block com Si tiene una: Declárela en el: Ganancia Anexo D (Formulario 1040) Pérdida Anexo A (Formulario 1040) Ajustes a la base. H&r block com   Si tiene una pérdida por hecho fortuito o robo, tiene que restar de su base en la propiedad todo seguro u otro reembolso que reciba y toda otra pérdida deducible. H&r block com Las cantidades que gaste en la restauración de su propiedad después de un hecho fortuito aumentan su base ajustada. H&r block com Vea Base Ajustada en el capítulo 13 para más información. H&r block com Pérdida neta de operación (NOL, por sus siglas en inglés). H&r block com   Si su deducción por hechos fortuitos y robo hace que sus deducciones para el año sean mayores que su ingreso anual para el mismo año, es posible que tenga una pérdida neta de operación. H&r block com Puede declarar una pérdida neta de operación para reducir sus impuestos de un año anterior, lo que le permite obtener un reembolso de impuestos que ya ha pagado. H&r block com Otra posibilidad es usarla para reducir sus impuestos durante un año posterior. H&r block com No necesita tener una empresa para tener una pérdida neta de operación debido a hechos fortuitos o robo. H&r block com Para más información, vea la Publicación 536, Net Operating Losses (NOLs) for Individuals, Estates, and Trusts (Pérdidas netas de operación (NOL) para personas físicas, caudales hereditarios y fideicomisos), en inglés. H&r block com Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Federal Interagency Committee on Education

The goal of this committe is to coordinate federal programs, policies and administrative practices that effect education.

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H&r block com Publication 538 - Main Content Table of Contents Accounting PeriodsCalendar Year Fiscal Year Short Tax Year Improper Tax Year Change in Tax Year Individuals Partnerships, S Corporations, and Personal Service Corporations (PSCs) Corporations (Other Than S Corporations and PSCs) Accounting MethodsSpecial methods. H&r block com Hybrid method. H&r block com Cash Method Accrual Method Inventories Change in Accounting Method How To Get Tax HelpLow Income Taxpayer Clinics (LITCs). H&r block com Accounting Periods You must use a tax year to figure your taxable income. H&r block com A tax year is an annual accounting period for keeping records and reporting income and expenses. H&r block com An annual accounting period does not include a short tax year (discussed later). H&r block com You can use the following tax years: A calendar year; or A fiscal year (including a 52-53-week tax year). H&r block com Unless you have a required tax year, you adopt a tax year by filing your first income tax return using that tax year. H&r block com A required tax year is a tax year required under the Internal Revenue Code or the Income Tax Regulations. H&r block com You cannot adopt a tax year by merely: Filing an application for an extension of time to file an income tax return; Filing an application for an employer identification number (Form SS-4); or Paying estimated taxes. H&r block com This section discusses: A calendar year. H&r block com A fiscal year (including a period of 52 or 53 weeks). H&r block com A short tax year. H&r block com An improper tax year. H&r block com A change in tax year. H&r block com Special situations that apply to individuals. H&r block com Restrictions that apply to the accounting period of a partnership, S corporation, or personal service corporation. H&r block com Special situations that apply to corporations. H&r block com Calendar Year A calendar year is 12 consecutive months beginning on January 1st and ending on December 31st. H&r block com If you adopt the calendar year, you must maintain your books and records and report your income and expenses from January 1st through December 31st of each year. H&r block com If you file your first tax return using the calendar tax year and you later begin business as a sole proprietor, become a partner in a partnership, or become a shareholder in an S corporation, you must continue to use the calendar year unless you obtain approval from the IRS to change it, or are otherwise allowed to change it without IRS approval. H&r block com See Change in Tax Year, later. H&r block com Generally, anyone can adopt the calendar year. H&r block com However, you must adopt the calendar year if: You keep no books or records; You have no annual accounting period; Your present tax year does not qualify as a fiscal year; or You are required to use a calendar year by a provision in the Internal Revenue Code or the Income Tax Regulations. H&r block com Fiscal Year A fiscal year is 12 consecutive months ending on the last day of any month except December 31st. H&r block com If you are allowed to adopt a fiscal year, you must consistently maintain your books and records and report your income and expenses using the time period adopted. H&r block com 52-53-Week Tax Year You can elect to use a 52-53-week tax year if you keep your books and records and report your income and expenses on that basis. H&r block com If you make this election, your 52-53-week tax year must always end on the same day of the week. H&r block com Your 52-53-week tax year must always end on: Whatever date this same day of the week last occurs in a calendar month, or Whatever date this same day of the week falls that is nearest to the last day of the calendar month. H&r block com For example, if you elect a tax year that always ends on the last Monday in March, your 2012 tax year will end on March 25, 2013. H&r block com Election. H&r block com   To make the election for the 52-53-week tax year, attach a statement with the following information to your tax return. H&r block com The month in which the new 52-53-week tax year ends. H&r block com The day of the week on which the tax year always ends. H&r block com The date the tax year ends. H&r block com It can be either of the following dates on which the chosen day: Last occurs in the month in (1), above, or Occurs nearest to the last day of the month in (1), above. H&r block com   When you figure depreciation or amortization, a 52-53-week tax year is generally considered a year of 12 calendar months. H&r block com   To determine an effective date (or apply provisions of any law) expressed in terms of tax years beginning, including, or ending on the first or last day of a specified calendar month, a 52-53-week tax year is considered to: Begin on the first day of the calendar month beginning nearest to the first day of the 52-53-week tax year, and End on the last day of the calendar month ending nearest to the last day of the 52-53-week tax year. H&r block com Example. H&r block com Assume a tax provision applies to tax years beginning on or after July 1, 2012, which happens to be a Sunday. H&r block com For this purpose, a 52-53-week tax year that begins on the last Tuesday of June, which falls on June 26, 2012, is treated as beginning on July 1, 2012. H&r block com Short Tax Year A short tax year is a tax year of less than 12 months. H&r block com A short period tax return may be required when you (as a taxable entity): Are not in existence for an entire tax year, or Change your accounting period. H&r block com Tax on a short period tax return is figured differently for each situation. H&r block com Not in Existence Entire Year Even if a taxable entity was not in existence for the entire year, a tax return is required for the time it was in existence. H&r block com Requirements for filing the return and figuring the tax are generally the same as the requirements for a return for a full tax year (12 months) ending on the last day of the short tax year. H&r block com Example 1. H&r block com XYZ Corporation was organized on July 1, 2012. H&r block com It elected the calendar year as its tax year. H&r block com Therefore, its first tax return was due March 15, 2013. H&r block com This short period return will cover the period from July 1, 2012, through December 31, 2012. H&r block com Example 2. H&r block com A calendar year corporation dissolved on July 23, 2012. H&r block com Its final return is due by October 15, 2012. H&r block com It will cover the short period from January 1, 2012, through July 23, 2012. H&r block com Death of individual. H&r block com   When an individual dies, a tax return must be filed for the decedent by the 15th day of the 4th month after the close of the individual's regular tax year. H&r block com The decedent's final return will be a short period tax return that begins on January 1st, and ends on the date of death. H&r block com In the case of a decedent who dies on December 31st, the last day of the regular tax year, a full calendar-year tax return is required. H&r block com Example. H&r block com   Agnes Green was a single, calendar year taxpayer. H&r block com She died on March 6, 2012. H&r block com Her final income tax return must be filed by April 15, 2013. H&r block com It will cover the short period from January 1, 2012, to March 6, 2012. H&r block com Figuring Tax for Short Year If the IRS approves a change in your tax year or you are required to change your tax year, you must figure the tax and file your return for the short tax period. H&r block com The short tax period begins on the first day after the close of your old tax year and ends on the day before the first day of your new tax year. H&r block com Figure tax for a short year under the general rule, explained below. H&r block com You may then be able to use a relief procedure, explained later, and claim a refund of part of the tax you paid. H&r block com General rule. H&r block com   Income tax for a short tax year must be annualized. H&r block com However, self-employment tax is figured on the actual self-employment income for the short period. H&r block com Individuals. H&r block com   An individual must figure income tax for the short tax year as follows. H&r block com Determine your adjusted gross income (AGI) for the short tax year and then subtract your actual itemized deductions for the short tax year. H&r block com You must itemize deductions when you file a short period tax return. H&r block com Multiply the dollar amount of your exemptions by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. H&r block com Subtract the amount in (2) from the amount in (1). H&r block com The result is your modified taxable income. H&r block com Multiply the modified taxable income in (3) by 12, then divide the result by the number of months in the short tax year. H&r block com The result is your annualized income. H&r block com Figure the total tax on your annualized income using the appropriate tax rate schedule. H&r block com Multiply the total tax by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. H&r block com The result is your tax for the short tax year. H&r block com Relief procedure. H&r block com   Individuals and corporations can use a relief procedure to figure the tax for the short tax year. H&r block com It may result in less tax. H&r block com Under this procedure, the tax is figured by two separate methods. H&r block com If the tax figured under both methods is less than the tax figured under the general rule, you can file a claim for a refund of part of the tax you paid. H&r block com For more information, see section 443(b)(2) of the Internal Revenue Code. H&r block com Alternative minimum tax. H&r block com   To figure the alternative minimum tax (AMT) due for a short tax year: Figure the annualized alternative minimum taxable income (AMTI) for the short tax period by completing the following steps. H&r block com Multiply the AMTI by 12. H&r block com Divide the result by the number of months in the short tax year. H&r block com Multiply the annualized AMTI by the appropriate rate of tax under section 55(b)(1) of the Internal Revenue Code. H&r block com The result is the annualized AMT. H&r block com Multiply the annualized AMT by the number of months in the short tax year and divide the result by 12. H&r block com   For information on the AMT for individuals, see the Instructions for Form 6251, Alternative Minimum Tax–Individuals. H&r block com For information on the AMT for corporations, see the Instructions to Form 4626, Alternative Minimum Tax–Corporations. H&r block com Tax withheld from wages. H&r block com   You can claim a credit against your income tax liability for federal income tax withheld from your wages. H&r block com Federal income tax is withheld on a calendar year basis. H&r block com The amount withheld in any calendar year is allowed as a credit for the tax year beginning in the calendar year. H&r block com Improper Tax Year Taxpayers that have adopted an improper tax year must change to a proper tax year. H&r block com For example, if a taxpayer began business on March 15 and adopted a tax year ending on March 14 (a period of exactly 12 months), this would be an improper tax year. H&r block com See Accounting Periods, earlier, for a description of permissible tax years. H&r block com To change to a proper tax year, you must do one of the following. H&r block com If you are requesting a change to a calendar tax year, file an amended income tax return based on a calendar tax year that corrects the most recently filed tax return that was filed on the basis of an improper tax year. H&r block com Attach a completed Form 1128 to the amended tax return. H&r block com Write “FILED UNDER REV. H&r block com PROC. H&r block com 85-15” at the top of Form 1128 and file the forms with the Internal Revenue Service Center where you filed your original return. H&r block com If you are requesting a change to a fiscal tax year, file Form 1128 in accordance with the form instructions to request IRS approval for the change. H&r block com Change in Tax Year Generally, you must file Form 1128 to request IRS approval to change your tax year. H&r block com See the Instructions for Form 1128 for exceptions. H&r block com If you qualify for an automatic approval request, a user fee is not required. H&r block com Individuals Generally, individuals must adopt the calendar year as their tax year. H&r block com An individual can adopt a fiscal year provided that the individual maintains his or her books and records on the basis of the adopted fiscal year. H&r block com Partnerships, S Corporations, and Personal Service Corporations (PSCs) Generally, partnerships, S corporations (including electing S corporations), and PSCs must use a required tax year. H&r block com A required tax year is a tax year that is required under the Internal Revenue Code and Income Tax Regulations. H&r block com The entity does not have to use the required tax year if it receives IRS approval to use another permitted tax year or makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code (discussed later). H&r block com The following discussions provide the rules for partnerships, S corporations, and PSCs. H&r block com Partnership A partnership must conform its tax year to its partners' tax years unless any of the following apply. H&r block com The partnership makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code to have a tax year other than a required tax year by filing Form 8716. H&r block com The partnership elects to use a 52-53-week tax year that ends with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444. H&r block com The partnership can establish a business purpose for a different tax year. H&r block com The rules for the required tax year for partnerships are as follows. H&r block com If one or more partners having the same tax year own a majority interest (more than 50%) in partnership profits and capital, the partnership must use the tax year of those partners. H&r block com If there is no majority interest tax year, the partnership must use the tax year of all its principal partners. H&r block com A principal partner is one who has a 5% or more interest in the profits or capital of the partnership. H&r block com If there is no majority interest tax year and the principal partners do not have the same tax year, the partnership generally must use a tax year that results in the least aggregate deferral of income to the partners. H&r block com If a partnership changes to a required tax year because of these rules, it can get automatic approval by filing Form 1128. H&r block com Least aggregate deferral of income. H&r block com   The tax year that results in the least aggregate deferral of income is determined as follows. H&r block com Figure the number of months of deferral for each partner using one partner's tax year. H&r block com Find the months of deferral by counting the months from the end of that tax year forward to the end of each other partner's tax year. H&r block com Multiply each partner's months of deferral figured in step (1) by that partner's share of interest in the partnership profits for the year used in step (1). H&r block com Add the amounts in step (2) to get the aggregate (total) deferral for the tax year used in step (1). H&r block com Repeat steps (1) through (3) for each partner's tax year that is different from the other partners' years. H&r block com   The partner's tax year that results in the lowest aggregate (total) number is the tax year that must be used by the partnership. H&r block com If the calculation results in more than one tax year qualifying as the tax year with the least aggregate deferral, the partnership can choose any one of those tax years as its tax year. H&r block com However, if one of the tax years that qualifies is the partnership's existing tax year, the partnership must retain that tax year. H&r block com Example. H&r block com A and B each have a 50% interest in partnership P, which uses a fiscal year ending June 30. H&r block com A uses the calendar year and B uses a fiscal year ending November 30. H&r block com P must change its tax year to a fiscal year ending November 30 because this results in the least aggregate deferral of income to the partners, as shown in the following table. H&r block com Year End 12/31: Year End Profits Interest Months of Deferral Interest × Deferral A 12/31 0. H&r block com 5 -0- -0- B 11/30 0. H&r block com 5 11 5. H&r block com 5 Total Deferral 5. H&r block com 5 Year End 11/30: Year End Profits Interest Months of Deferral Interest × Deferral A 12/31 0. H&r block com 5 1 0. H&r block com 5 B 11/30 0. H&r block com 5 -0- -0- Total Deferral 0. H&r block com 5 When determination is made. H&r block com   The determination of the tax year under the least aggregate deferral rules must generally be made at the beginning of the partnership's current tax year. H&r block com However, the IRS can require the partnership to use another day or period that will more accurately reflect the ownership of the partnership. H&r block com This could occur, for example, if a partnership interest was transferred for the purpose of qualifying for a particular tax year. H&r block com Short period return. H&r block com   When a partnership changes its tax year, a short period return must be filed. H&r block com The short period return covers the months between the end of the partnership's prior tax year and the beginning of its new tax year. H&r block com   If a partnership changes to the tax year resulting in the least aggregate deferral, it must file a Form 1128 with the short period return showing the computations used to determine that tax year. H&r block com The short period return must indicate at the top of page 1, “FILED UNDER SECTION 1. H&r block com 706-1. H&r block com ” More information. H&r block com   For more information about changing a partnership's tax year, and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. H&r block com S Corporation All S corporations, regardless of when they became an S corporation, must use a permitted tax year. H&r block com A permitted tax year is any of the following. H&r block com The calendar year. H&r block com A tax year elected under section 444 of the Internal Revenue Code. H&r block com See Section 444 Election, below for details. H&r block com A 52-53-week tax year ending with reference to the calendar year or a tax year elected under section 444. H&r block com Any other tax year for which the corporation establishes a business purpose. H&r block com If an electing S corporation wishes to adopt a tax year other than a calendar year, it must request IRS approval using Form 2553, instead of filing Form 1128. H&r block com For information about changing an S corporation's tax year and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. H&r block com Personal Service Corporation (PSC) A PSC must use a calendar tax year unless any of the following apply. H&r block com The corporation makes an election under section 444 of the Internal Revenue Code. H&r block com See Section 444 Election, below for details. H&r block com The corporation elects to use a 52-53-week tax year ending with reference to the calendar year or a tax year elected under section 444. H&r block com The corporation establishes a business purpose for a fiscal year. H&r block com See the Instructions for Form 1120 for general information about PSCs. H&r block com For information on adopting or changing tax years for PSCs and information about ruling requests, see the Instructions for Form 1128. H&r block com Section 444 Election A partnership, S corporation, electing S corporation, or PSC can elect under section 444 of the Internal Revenue Code to use a tax year other than its required tax year. H&r block com Certain restrictions apply to the election. H&r block com A partnership or an S corporation that makes a section 444 election must make certain required payments and a PSC must make certain distributions (discussed later). H&r block com The section 444 election does not apply to any partnership, S corporation, or PSC that establishes a business purpose for a different period, explained later. H&r block com A partnership, S corporation, or PSC can make a section 444 election if it meets all the following requirements. H&r block com It is not a member of a tiered structure (defined in section 1. H&r block com 444-2T of the regulations). H&r block com It has not previously had a section 444 election in effect. H&r block com It elects a year that meets the deferral period requirement. H&r block com Deferral period. H&r block com   The determination of the deferral period depends on whether the partnership, S corporation, or PSC is retaining its tax year or adopting or changing its tax year with a section 444 election. H&r block com Retaining tax year. H&r block com   Generally, a partnership, S corporation, or PSC can make a section 444 election to retain its tax year only if the deferral period of the new tax year is 3 months or less. H&r block com This deferral period is the number of months between the beginning of the retained year and the close of the first required tax year. H&r block com Adopting or changing tax year. H&r block com   If the partnership, S corporation, or PSC is adopting or changing to a tax year other than its required year, the deferral period is the number of months from the end of the new tax year to the end of the required tax year. H&r block com The IRS will allow a section 444 election only if the deferral period of the new tax year is less than the shorter of: Three months, or The deferral period of the tax year being changed. H&r block com This is the tax year immediately preceding the year for which the partnership, S corporation, or PSC wishes to make the section 444 election. H&r block com If the partnership, S corporation, or PSC's tax year is the same as its required tax year, the deferral period is zero. H&r block com Example 1. H&r block com BD Partnership uses a calendar year, which is also its required tax year. H&r block com BD cannot make a section 444 election because the deferral period is zero. H&r block com Example 2. H&r block com E, a newly formed partnership, began operations on December 1. H&r block com E is owned by calendar year partners. H&r block com E wants to make a section 444 election to adopt a September 30 tax year. H&r block com E's deferral period for the tax year beginning December 1 is 3 months, the number of months between September 30 and December 31. H&r block com Making the election. H&r block com   Make a section 444 election by filing Form 8716 with the Internal Revenue Service Center where the entity will file its tax return. H&r block com Form 8716 must be filed by the earlier of: The due date (not including extensions) of the income tax return for the tax year resulting from the section 444 election, or The 15th day of the 6th month of the tax year for which the election will be effective. H&r block com For this purpose, count the month in which the tax year begins, even if it begins after the first day of that month. H&r block com Note. H&r block com If the due date falls on a Saturday, Sunday, or legal holiday, file on the next business day. H&r block com   Attach a copy of Form 8716 to Form 1065, Form 1120S, or Form 1120 for the first tax year for which the election is made. H&r block com Example 1. H&r block com AB, a partnership, begins operations on September 13, 2012, and is qualified to make a section 444 election to use a September 30 tax year for its tax year beginning September 13, 2012. H&r block com AB must file Form 8716 by January 15, 2013, which is the due date of the partnership's tax return for the period from September 13, 2012, to September 30, 2012. H&r block com Example 2. H&r block com The facts are the same as in Example 1 except that AB begins operations on October 21, 2012. H&r block com AB must file Form 8716 by March 17, 2013. H&r block com Example 3. H&r block com B is a corporation that first becomes a PSC for its tax year beginning September 1, 2012. H&r block com B qualifies to make a section 444 election to use a September 30 tax year for its tax year beginning September 1, 2012. H&r block com B must file Form 8716 by December 17, 2012, the due date of the income tax return for the short period from September 1, 2012, to September 30, 2012. H&r block com Note. H&r block com The due dates in Examples 2 and 3 are adjusted because the dates fall on a Saturday, Sunday or legal holiday. H&r block com Extension of time for filing. H&r block com   There is an automatic extension of 12 months to make this election. H&r block com See the Form 8716 instructions for more information. H&r block com Terminating the election. H&r block com   The section 444 election remains in effect until it is terminated. H&r block com If the election is terminated, another section 444 election cannot be made for any tax year. H&r block com   The election ends when any of the following applies to the partnership, S corporation, or PSC. H&r block com The entity changes to its required tax year. H&r block com The entity liquidates. H&r block com The entity becomes a member of a tiered structure. H&r block com The IRS determines that the entity willfully failed to comply with the required payments or distributions. H&r block com   The election will also end if either of the following events occur. H&r block com An S corporation's S election is terminated. H&r block com However, if the S corporation immediately becomes a PSC, the PSC can continue the section 444 election of the S corporation. H&r block com A PSC ceases to be a PSC. H&r block com If the PSC elects to be an S corporation, the S corporation can continue the election of the PSC. H&r block com Required payment for partnership or S corporation. H&r block com   A partnership or an S corporation must make a required payment for any tax year: The section 444 election is in effect. H&r block com The required payment for that year (or any preceding tax year) is more than $500. H&r block com    This payment represents the value of the tax deferral the owners receive by using a tax year different from the required tax year. H&r block com   Form 8752, Required Payment or Refund Under Section 7519, must be filed each year the section 444 election is in effect, even if no payment is due. H&r block com If the required payment is more than $500 (or the required payment for any prior year was more than $500), the payment must be made when Form 8752 is filed. H&r block com If the required payment is $500 or less and no payment was required in a prior year, Form 8752 must be filed showing a zero amount. H&r block com Applicable election year. H&r block com   Any tax year a section 444 election is in effect, including the first year, is called an applicable election year. H&r block com Form 8752 must be filed and the required payment made (or zero amount reported) by May 15th of the calendar year following the calendar year in which the applicable election year begins. H&r block com Required distribution for PSC. H&r block com   A PSC with a section 444 election in effect must distribute certain amounts to employee-owners by December 31 of each applicable year. H&r block com If it fails to make these distributions, it may be required to defer certain deductions for amounts paid to owner-employees. H&r block com The amount deferred is treated as paid or incurred in the following tax year. H&r block com   For information on the minimum distribution, see the instructions for Part I of Schedule H (Form 1120), Section 280H Limitations for a Personal Service Corporation (PSC). H&r block com Back-up election. H&r block com   A partnership, S corporation, or PSC can file a back-up section 444 election if it requests (or plans to request) permission to use a business purpose tax year, discussed later. H&r block com If the request is denied, the back-up section 444 election must be activated (if the partnership, S corporation, or PSC otherwise qualifies). H&r block com Making back-up election. H&r block com   The general rules for making a section 444 election, as discussed earlier, apply. H&r block com When filing Form 8716, type or print “BACK-UP ELECTION” at the top of the form. H&r block com However, if Form 8716 is filed on or after the date Form 1128 (or Form 2553) is filed, type or print “FORM 1128 (or FORM 2553) BACK-UP ELECTION” at the top of Form 8716. H&r block com Activating election. H&r block com   A partnership or S corporation activates its back-up election by filing the return required and making the required payment with Form 8752. H&r block com The due date for filing Form 8752 and making the payment is the later of the following dates. H&r block com May 15 of the calendar year following the calendar year in which the applicable election year begins. H&r block com 60 days after the partnership or S corporation has been notified by the IRS that the business year request has been denied. H&r block com   A PSC activates its back-up election by filing Form 8716 with its original or amended income tax return for the tax year in which the election is first effective and printing on the top of the income tax return, “ACTIVATING BACK-UP ELECTION. H&r block com ” 52-53-Week Tax Year A partnership, S corporation, or PSC can use a tax year other than its required tax year if it elects a 52-53-week tax year (discussed earlier) that ends with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444 (discussed earlier). H&r block com A newly formed partnership, S corporation, or PSC can adopt a 52-53-week tax year ending with reference to either its required tax year or a tax year elected under section 444 without IRS approval. H&r block com However, if the entity wishes to change to a 52-53-week tax year or change from a 52-53-week tax year that references a particular month to a non-52-53-week tax year that ends on the last day of that month, it must request IRS approval by filing Form 1128. H&r block com Business Purpose Tax Year A partnership, S corporation, or PSC establishes the business purpose for a tax year by filing Form 1128. H&r block com See the Instructions for Form 1128 for details. H&r block com Corporations (Other Than S Corporations and PSCs) A new corporation establishes its tax year when it files its first tax return. H&r block com A newly reactivated corporation that has been inactive for a number of years is treated as a new taxpayer for the purpose of adopting a tax year. H&r block com An S corporation or a PSC must use the required tax year rules, discussed earlier, to establish a tax year. H&r block com Generally, a corporation that wants to change its tax year must obtain approval from the IRS under either the: (a) automatic approval procedures; or (b) ruling request procedures. H&r block com See the Instructions for Form 1128 for details. H&r block com Accounting Methods An accounting method is a set of rules used to determine when income and expenses are reported on your tax return. H&r block com Your accounting method includes not only your overall method of accounting, but also the accounting treatment you use for any material item. H&r block com You choose an accounting method when you file your first tax return. H&r block com If you later want to change your accounting method, you must get IRS approval. H&r block com See Change in Accounting Method, later. H&r block com No single accounting method is required of all taxpayers. H&r block com You must use a system that clearly reflects your income and expenses and you must maintain records that will enable you to file a correct return. H&r block com In addition to your permanent accounting books, you must keep any other records necessary to support the entries on your books and tax returns. H&r block com You must use the same accounting method from year to year. H&r block com An accounting method clearly reflects income only if all items of gross income and expenses are treated the same from year to year. H&r block com If you do not regularly use an accounting method that clearly reflects your income, your income will be refigured under the method that, in the opinion of the IRS, does clearly reflect income. H&r block com Methods you can use. H&r block com   In general, you can compute your taxable income under any of the following accounting methods. H&r block com Cash method. H&r block com Accrual method. H&r block com Special methods of accounting for certain items of income and expenses. H&r block com A hybrid method which combines elements of two or more of the above accounting methods. H&r block com The cash and accrual methods of accounting are explained later. H&r block com Special methods. H&r block com   This publication does not discuss special methods of accounting for certain items of income or expenses. H&r block com For information on reporting income using one of the long-term contract methods, see section 460 of the Internal Revenue Code and the related regulations. H&r block com The following publications also discuss special methods of reporting income or expenses. H&r block com Publication 225, Farmer's Tax Guide. H&r block com Publication 535, Business Expenses. H&r block com Publication 537, Installment Sales. H&r block com Publication 946, How To Depreciate Property. H&r block com Hybrid method. H&r block com   Generally, you can use any combination of cash, accrual, and special methods of accounting if the combination clearly reflects your income and you use it consistently. H&r block com However, the following restrictions apply. H&r block com If an inventory is necessary to account for your income, you must use an accrual method for purchases and sales. H&r block com See Exceptions under Inventories, later. H&r block com Generally, you can use the cash method for all other items of income and expenses. H&r block com See Inventories, later. H&r block com If you use the cash method for reporting your income, you must use the cash method for reporting your expenses. H&r block com If you use an accrual method for reporting your expenses, you must use an accrual method for figuring your income. H&r block com Any combination that includes the cash method is treated as the cash method for purposes of section 448 of the Internal Revenue Code. H&r block com Business and personal items. H&r block com   You can account for business and personal items using different accounting methods. H&r block com For example, you can determine your business income and expenses under an accrual method, even if you use the cash method to figure personal items. H&r block com Two or more businesses. H&r block com   If you operate two or more separate and distinct businesses, you can use a different accounting method for each business. H&r block com No business is separate and distinct, unless a complete and separate set of books and records is maintained for each business. H&r block com Note. H&r block com If you use different accounting methods to create or shift profits or losses between businesses (for example, through inventory adjustments, sales, purchases, or expenses) so that income is not clearly reflected, the businesses will not be considered separate and distinct. H&r block com Cash Method Most individuals and many small businesses use the cash method of accounting. H&r block com Generally, if you produce, purchase, or sell merchandise, you must keep an inventory and use an accrual method for sales and purchases of merchandise. H&r block com See Inventories, later, for exceptions to this rule. H&r block com Income Under the cash method, you include in your gross income all items of income you actually or constructively receive during the tax year. H&r block com If you receive property and services, you must include their fair market value (FMV) in income. H&r block com Constructive receipt. H&r block com   Income is constructively received when an amount is credited to your account or made available to you without restriction. H&r block com You need not have possession of it. H&r block com If you authorize someone to be your agent and receive income for you, you are considered to have received it when your agent receives it. H&r block com Income is not constructively received if your control of its receipt is subject to substantial restrictions or limitations. H&r block com Example. H&r block com You are a calendar year taxpayer. H&r block com Your bank credited, and made available, interest to your bank account in December 2012. H&r block com You did not withdraw it or enter it into your books until 2013. H&r block com You must include the amount in gross income for 2012, the year you constructively received it. H&r block com You cannot hold checks or postpone taking possession of similar property from one tax year to another to postpone paying tax on the income. H&r block com You must report the income in the year the property is received or made available to you without restriction. H&r block com Expenses Under the cash method, generally, you deduct expenses in the tax year in which you actually pay them. H&r block com This includes business expenses for which you contest liability. H&r block com However, you may not be able to deduct an expense paid in advance. H&r block com Instead, you may be required to capitalize certain costs, as explained later under Uniform Capitalization Rules. H&r block com Expense paid in advance. H&r block com   An expense you pay in advance is deductible only in the year to which it applies, unless the expense qualifies for the 12-month rule. H&r block com   Under the 12-month rule, a taxpayer is not required to capitalize amounts paid to create certain rights or benefits for the taxpayer that do not extend beyond the earlier of the following. H&r block com 12 months after the right or benefit begins, or The end of the tax year after the tax year in which payment is made. H&r block com   If you have not been applying the general rule (an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies) and/or the 12-month rule to the expenses you paid in advance, you must obtain approval from the IRS before using the general rule and/or the 12-month rule. H&r block com See Change in Accounting Method, later. H&r block com Example 1. H&r block com You are a calendar year taxpayer and pay $3,000 in 2012 for a business insurance policy that is effective for three years (36 months), beginning on July 1, 2012. H&r block com The general rule that an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies is applicable to this payment because the payment does not qualify for the 12-month rule. H&r block com Therefore, only $500 (6/36 x $3,000) is deductible in 2012, $1,000 (12/36 x $3,000) is deductible in 2013, $1,000 (12/36 x $3,000) is deductible in 2014, and the remaining $500 is deductible in 2015. H&r block com Example 2. H&r block com You are a calendar year taxpayer and pay $10,000 on July 1, 2012, for a business insurance policy that is effective for only one year beginning on July 1, 2012. H&r block com The 12-month rule applies. H&r block com Therefore, the full $10,000 is deductible in 2012. H&r block com Excluded Entities The following entities cannot use the cash method, including any combination of methods that includes the cash method. H&r block com (See Special rules for farming businesses, later. H&r block com ) A corporation (other than an S corporation) with average annual gross receipts exceeding $5 million. H&r block com See Gross receipts test, below. H&r block com A partnership with a corporation (other than an S corporation) as a partner, and with the partnership having average annual gross receipts exceeding $5 million. H&r block com See Gross receipts test, below. H&r block com A tax shelter. H&r block com Exceptions The following entities are not prohibited from using the cash method of accounting. H&r block com Any corporation or partnership, other than a tax shelter, that meets the gross receipts test for all tax years after 1985. H&r block com A qualified personal service corporation (PSC). H&r block com Gross receipts test. H&r block com   A corporation or partnership, other than a tax shelter, that meets the gross receipts test can generally use the cash method. H&r block com A corporation or a partnership meets the test if, for each prior tax year beginning after 1985, its average annual gross receipts are $5 million or less. H&r block com    An entity's average annual gross receipts for a prior tax year is determined by: Adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years; and Dividing the total by 3. H&r block com See Gross receipts test for qualifying taxpayers, for more information. H&r block com Generally, a partnership applies the test at the partnership level. H&r block com Gross receipts for a short tax year are annualized. H&r block com Aggregation rules. H&r block com   Organizations that are members of an affiliated service group or a controlled group of corporations treated as a single employer for tax purposes are required to aggregate their gross receipts to determine whether the gross receipts test is met. H&r block com Change to accrual method. H&r block com   A corporation or partnership that fails to meet the gross receipts test for any tax year is prohibited from using the cash method and must change to an accrual method of accounting, effective for the tax year in which the entity fails to meet this test. H&r block com Special rules for farming businesses. H&r block com   Generally, a taxpayer engaged in the trade or business of farming is allowed to use the cash method for its farming business. H&r block com However, certain corporations (other than S corporations) and partnerships that have a partner that is a corporation must use an accrual method for their farming business. H&r block com For this purpose, farming does not include the operation of a nursery or sod farm or the raising or harvesting of trees (other than fruit and nut trees). H&r block com   There is an exception to the requirement to use an accrual method for corporations with gross receipts of $1 million or less for each prior tax year after 1975. H&r block com For family corporations engaged in farming, the exception applies if gross receipts were $25 million or less for each prior tax year after 1985. H&r block com See chapter 2 of Publication 225, Farmer's Tax Guide, for more information. H&r block com Qualified PSC. H&r block com   A PSC that meets the following function and ownership tests can use the cash method. H&r block com Function test. H&r block com   A corporation meets the function test if at least 95% of its activities are in the performance of services in the fields of health, veterinary services, law, engineering (including surveying and mapping), architecture, accounting, actuarial science, performing arts, or consulting. H&r block com Ownership test. H&r block com   A corporation meets the ownership test if at least 95% of its stock is owned, directly or indirectly, at all times during the year by one or more of the following. H&r block com Employees performing services for the corporation in a field qualifying under the function test. H&r block com Retired employees who had performed services in those fields. H&r block com The estate of an employee described in (1) or (2). H&r block com Any other person who acquired the stock by reason of the death of an employee referred to in (1) or (2), but only for the 2-year period beginning on the date of death. H&r block com   Indirect ownership is generally taken into account if the stock is owned indirectly through one or more partnerships, S corporations, or qualified PSCs. H&r block com Stock owned by one of these entities is considered owned by the entity's owners in proportion to their ownership interest in that entity. H&r block com Other forms of indirect stock ownership, such as stock owned by family members, are generally not considered when determining if the ownership test is met. H&r block com   For purposes of the ownership test, a person is not considered an employee of a corporation unless that person performs more than minimal services for the corporation. H&r block com Change to accrual method. H&r block com   A corporation that fails to meet the function test for any tax year; or fails to meet the ownership test at any time during any tax year must change to an accrual method of accounting, effective for the year in which the corporation fails to meet either test. H&r block com A corporation that fails to meet the function test or the ownership test is not treated as a qualified PSC for any part of that tax year. H&r block com Accrual Method Under the accrual method of accounting, generally you report income in the year it is earned and deduct or capitalize expenses in the year incurred. H&r block com The purpose of an accrual method of accounting is to match income and expenses in the correct year. H&r block com Income Generally, you include an amount in gross income for the tax year in which all events that fix your right to receive the income have occurred and you can determine the amount with reasonable accuracy. H&r block com Under this rule, you report an amount in your gross income on the earliest of the following dates. H&r block com When you receive payment. H&r block com When the income amount is due to you. H&r block com When you earn the income. H&r block com When title has passed. H&r block com Estimated income. H&r block com   If you include a reasonably estimated amount in gross income and later determine the exact amount is different, take the difference into account in the tax year you make that determination. H&r block com Change in payment schedule. H&r block com   If you perform services for a basic rate specified in a contract, you must accrue the income at the basic rate, even if you agree to receive payments at a reduced rate. H&r block com Continue this procedure until you complete the services, then account for the difference. H&r block com Advance Payment for Services Generally, you report an advance payment for services to be performed in a later tax year as income in the year you receive the payment. H&r block com However, if you receive an advance payment for services you agree to perform by the end of the next tax year, you can elect to postpone including the advance payment in income until the next tax year. H&r block com However, you cannot postpone including any payment beyond that tax year. H&r block com Service agreement. H&r block com   You can postpone reporting income from an advance payment you receive for a service agreement on property you sell, lease, build, install, or construct. H&r block com This includes an agreement providing for incidental replacement of parts or materials. H&r block com However, this applies only if you offer the property without a service agreement in the normal course of business. H&r block com Postponement not allowed. H&r block com   Generally, one cannot postpone including an advance payment in income for services if either of the following applies. H&r block com You are to perform any part of the service after the end of the tax year immediately following the year you receive the advance payment. H&r block com You are to perform any part of the service at any unspecified future date that may be after the end of the tax year immediately following the year you receive the advance payment. H&r block com Examples. H&r block com   In each of the following examples, assume the tax year is a calendar year and that the accrual method of accounting is used. H&r block com Example 1. H&r block com You manufacture, sell, and service computers. H&r block com You received payment in 2012 for a one-year contingent service contract on a computer you sold. H&r block com You can postpone including in income the part of the payment you did not earn in 2012 if, in the normal course of your business, you offer computers for sale without a contingent service contract. H&r block com Example 2. H&r block com You are in the television repair business. H&r block com You received payments in 2012 for one-year contracts under which you agree to repair or replace certain parts that fail to function properly in television sets manufactured and sold by unrelated parties. H&r block com You include the payments in gross income as you earn them. H&r block com Example 3. H&r block com You own a dance studio. H&r block com On October 1, 2012, you receive payment for a one-year contract for 48 one-hour lessons beginning on that date. H&r block com You give eight lessons in 2012. H&r block com Under this method of including advance payments, you must include one-sixth (8/48) of the payment in income for 2012, and five-sixths (40/48) of the payment in 2013, even if you do not give all the lessons by the end of 2013. H&r block com Example 4. H&r block com Assume the same facts as in Example 3, except the payment is for a two-year contract for 96 lessons. H&r block com You must include the entire payment in income in 2012 since part of the services may be performed after the following year. H&r block com Guarantee or warranty. H&r block com   Generally, you cannot postpone reporting income you receive under a guarantee or warranty contract. H&r block com Prepaid rent. H&r block com   You cannot postpone reporting income from prepaid rent. H&r block com Prepaid rent does not include payment for the use of a room or other space when significant service is also provided for the occupant. H&r block com You provide significant service when you supply space in a hotel, boarding house, tourist home, motor court, motel, or apartment house that furnishes hotel services. H&r block com Books and records. H&r block com   Any advance payment you include in gross receipts on your tax return for the year you receive payment must not be less than the payment you include in income for financial reports under the method of accounting used for those reports. H&r block com Financial reports include reports to shareholders, partners, beneficiaries, and other proprietors for credit purposes and consolidated financial statements. H&r block com IRS approval. H&r block com   You must file Form 3115 to obtain IRS approval to change your method of accounting for advance payment for services. H&r block com Advance Payment for Sales Special rules apply to including income from advance payments on agreements for future sales or other dispositions of goods held primarily for sale to customers in the ordinary course of your trade or business. H&r block com However, the rules do not apply to a payment (or part of a payment) for services that are not an integral part of the main activities covered under the agreement. H&r block com An agreement includes a gift certificate that can be redeemed for goods. H&r block com Amounts due and payable are considered received. H&r block com How to report payments. H&r block com   Generally, include an advance payment in income in the year in which you receive it. H&r block com However, you can use the alternative method, discussed next. H&r block com Alternative method of reporting. H&r block com   Under the alternative method, generally include an advance payment in income in the earlier tax year in which you: Include advance payments in gross receipts under the method of accounting you use for tax purposes, or Include any part of advance payments in income for financial reports under the method of accounting used for those reports. H&r block com Financial reports include reports to shareholders, partners, beneficiaries, and other proprietors for credit purposes and consolidated financial statements. H&r block com Example 1. H&r block com You are a retailer. H&r block com You use an accrual method of accounting and account for the sale of goods when you ship the goods. H&r block com You use this method for both tax and financial reporting purposes. H&r block com You can include advance payments in gross receipts for tax purposes in either: (a) the tax year in which you receive the payments; or (b) the tax year in which you ship the goods. H&r block com However, see Exception for inventory goods, later. H&r block com Example 2. H&r block com You are a calendar year taxpayer. H&r block com You manufacture household furniture and use an accrual method of accounting. H&r block com Under this method, you accrue income for your financial reports when you ship the furniture. H&r block com For tax purposes, you do not accrue income until the furniture has been delivered and accepted. H&r block com In 2012, you received an advance payment of $8,000 for an order of furniture to be manufactured for a total price of $20,000. H&r block com You shipped the furniture to the customer in December 2012, but it was not delivered and accepted until January 2013. H&r block com For tax purposes, you include the $8,000 advance payment in gross income for 2012; and include the remaining $12,000 of the contract price in gross income for 2013. H&r block com Information schedule. H&r block com   If you use the alternative method of reporting advance payments, you must attach a statement with the following information to your tax return each year. H&r block com Total advance payments received in the current tax year. H&r block com Total advance payments received in earlier tax years and not included in income before the current tax year. H&r block com Total payments received in earlier tax years included in income for the current tax year. H&r block com Exception for inventory goods. H&r block com   If you have an agreement to sell goods properly included in inventory, you can postpone including the advance payment in income until the end of the second tax year following the year you receive an advance payment if, on the last day of the tax year, you meet the following requirements. H&r block com You account for the advance payment under the alternative method (discussed earlier). H&r block com You have received a substantial advance payment on the agreement (discussed next). H&r block com You have enough substantially similar goods on hand, or available through your normal source of supply, to satisfy the agreement. H&r block com These rules also apply to an agreement, such as a gift certificate, that can be satisfied with goods that cannot be identified in the tax year you receive an advance payment. H&r block com   If you meet these conditions, all advance payments you receive by the end of the second tax year, including payments received in prior years but not reported, must be included in income by the second tax year following the tax year of receipt of substantial advance payments. H&r block com You must also deduct in that second year all actual or estimated costs for the goods required to satisfy the agreement. H&r block com If you estimated the cost, you must take into account any difference between the estimate and the actual cost when the goods are delivered. H&r block com Note. H&r block com You must report any advance payments you receive after the second year in the year received. H&r block com No further deferral is allowed. H&r block com Substantial advance payments. H&r block com   Under an agreement for a future sale, you have substantial advance payments if, by the end of the tax year, the total advance payments received during that year and preceding tax years are equal to or more than the total costs reasonably estimated to be includible in inventory because of the agreement. H&r block com Example. H&r block com You are a calendar year, accrual method taxpayer who accounts for advance payments under the alternative method. H&r block com In 2008, you entered into a contract for the sale of goods properly includible in your inventory. H&r block com The total contract price is $50,000 and you estimate that your total inventoriable costs for the goods will be $25,000. H&r block com You receive the following advance payments under the contract. H&r block com 2009 $17,500 2010 10,000 2011 7,500 2012 5,000 2013 5,000 2014 5,000 Total contract price $50,000   Your customer asked you to deliver the goods in 2015. H&r block com In your 2010 closing inventory, you had on hand enough of the type of goods specified in the contract to satisfy the contract. H&r block com Since the advance payments you had received by the end of 2010 were more than the costs you estimated, the payments are substantial advance payments. H&r block com   For 2012, include in income all payments you received by the end of 2012, the second tax year following the tax year in which you received substantial advance payments. H&r block com You must include $40,000 in sales for 2012 (the total amounts received from 2009 through 2012) and include in inventory the cost of the goods (or similar goods) on hand. H&r block com If no such goods are on hand, then estimate the cost necessary to satisfy the contract. H&r block com   No further deferral is allowed. H&r block com You must include in gross income the advance payment you receive each remaining year of the contract. H&r block com Take into account the difference between any estimated cost of goods sold and the actual cost when you deliver the goods in 2015. H&r block com IRS approval. H&r block com   You must file Form 3115 to obtain IRS approval to change your method of accounting for advance payments for sales. H&r block com Expenses Under an accrual method of accounting, you generally deduct or capitalize a business expense when both the following apply. H&r block com The all-events test has been met. H&r block com The test is met when: All events have occurred that fix the fact of liability, and The liability can be determined with reasonable accuracy. H&r block com Economic performance has occurred. H&r block com Economic Performance Generally, you cannot deduct or capitalize a business expense until economic performance occurs. H&r block com If your expense is for property or services provided to you, or for your use of property, economic performance occurs as the property or services are provided or the property is used. H&r block com If your expense is for property or services you provide to others, economic performance occurs as you provide the property or services. H&r block com Example. H&r block com You are a calendar year taxpayer. H&r block com You buy office supplies in December 2012. H&r block com You receive the supplies and the bill in December, but you pay the bill in January 2013. H&r block com You can deduct the expense in 2012 because all events have occurred to fix the liability, the amount of the liability can be determined, and economic performance occurred in 2012. H&r block com Your office supplies may qualify as a recurring item, discussed later. H&r block com If so, you can deduct them in 2012, even if the supplies are not delivered until 2013 (when economic performance occurs). H&r block com Workers' compensation and tort liability. H&r block com   If you are required to make payments under workers' compensation laws or in satisfaction of any tort liability, economic performance occurs as you make the payments. H&r block com If you are required to make payments to a special designated settlement fund established by court order for a tort liability, economic performance occurs as you make the payments. H&r block com Taxes. H&r block com   Economic performance generally occurs as estimated income tax, property taxes, employment taxes, etc. H&r block com are paid. H&r block com However, you can elect to treat taxes as a recurring item, discussed later. H&r block com You can also elect to ratably accrue real estate taxes. H&r block com See chapter 5 of Publication 535 for information about real estate taxes. H&r block com Other liabilities. H&r block com   Other liabilities for which economic performance occurs as you make payments include liabilities for breach of contract (to the extent of incidental, consequential, and liquidated damages), violation of law, rebates and refunds, awards, prizes, jackpots, insurance, and warranty and service contracts. H&r block com Interest. H&r block com   Economic performance occurs with the passage of time (as the borrower uses, and the lender forgoes use of, the lender's money) rather than as payments are made. H&r block com Compensation for services. H&r block com   Generally, economic performance occurs as an employee renders service to the employer. H&r block com However, deductions for compensation or other benefits paid to an employee in a year subsequent to economic performance are subject to the rules governing deferred compensation, deferred benefits, and funded welfare benefit plans. H&r block com For information on employee benefit programs, see Publication 15-B, Employer's Tax Guide to Fringe Benefits. H&r block com Vacation pay. H&r block com   You can take a current deduction for vacation pay earned by your employees if you pay it during the year or, if the amount is vested, within 2½ months after the end of the year. H&r block com If you pay it later than this, you must deduct it in the year actually paid. H&r block com An amount is vested if your right to it cannot be nullified or cancelled. H&r block com Exception for recurring items. H&r block com   An exception to the economic performance rule allows certain recurring items to be treated as incurred during the tax year even though economic performance has not occurred. H&r block com The exception applies if all the following requirements are met. H&r block com The all-events test, discussed earlier, is met. H&r block com Economic performance occurs by the earlier of the following dates. H&r block com 8½ months after the close of the year. H&r block com The date you file a timely return (including extensions) for the year. H&r block com The item is recurring in nature and you consistently treat similar items as incurred in the tax year in which the all-events test is met. H&r block com Either: The item is not material, or Accruing the item in the year in which the all-events test is met results in a better match against income than accruing the item in the year of economic performance. H&r block com This exception does not apply to workers' compensation or tort liabilities. H&r block com Amended return. H&r block com   You may be able to file an amended return and treat a liability as incurred under the recurring item exception. H&r block com You can do so if economic performance for the liability occurs after you file your tax return for the year, but within 8½ months after the close of the tax year. H&r block com Recurrence and consistency. H&r block com   To determine whether an item is recurring and consistently reported, consider the frequency with which the item and similar items are incurred (or expected to be incurred) and how you report these items for tax purposes. H&r block com A new expense or an expense not incurred every year can be treated as recurring if it is reasonable to expect that it will be incurred regularly in the future. H&r block com Materiality. H&r block com   Factors to consider in determining the materiality of a recurring item include the size of the item (both in absolute terms and in relation to your income and other expenses) and the treatment of the item on your financial statements. H&r block com   An item considered material for financial statement purposes is also considered material for tax purposes. H&r block com However, in certain situations an immaterial item for financial accounting purposes is treated as material for purposes of economic performance. H&r block com Matching expenses with income. H&r block com   Costs directly associated with the revenue of a period are properly allocable to that period. H&r block com To determine whether the accrual of an expense in a particular year results in a better match with the income to which it relates, generally accepted accounting principles (GAAP; visit www. H&r block com fasab. H&r block com gov/accepted. H&r block com html) are an important factor. H&r block com   For example, if you report sales income in the year of sale, but you do not ship the goods until the following year, the shipping costs are more properly matched to income in the year of sale than the year the goods are shipped. H&r block com Expenses that cannot be practically associated with income of a particular period, such as advertising costs, should be assigned to the period the costs are incurred. H&r block com However, the matching requirement is considered met for certain types of expenses. H&r block com These expenses include taxes, payments under insurance, warranty, and service contracts, rebates, refunds, awards, prizes, and jackpots. H&r block com Expenses Paid in Advance An expense you pay in advance is deductible only in the year to which it applies, unless the expense qualifies for the 12-month rule. H&r block com Under the 12-month rule, a taxpayer is not required to capitalize amounts paid to create certain rights or benefits for the taxpayer that do not extend beyond the earlier of the following. H&r block com 12 months after the right or benefit begins, or The end of the tax year after the tax year in which payment is made. H&r block com If you have not been applying the general rule (an expense paid in advance is deductible only in the year to which it applies) and/or the 12-month rule to the expenses you paid in advance, you must get IRS approval before using the general rule and/or the 12-month rule. H&r block com See Change in Accounting Method, later, for information on how to get IRS approval. H&r block com See Expense paid in advance under Cash Method, earlier, for examples illustrating the application of the general and 12-month rules. H&r block com Related Persons Business expenses and interest owed to a related person who uses the cash method of accounting are not deductible until you make the payment and the corresponding amount is includible in the related person's gross income. H&r block com Determine the relationship for this rule as of the end of the tax year for which the expense or interest would otherwise be deductible. H&r block com See section 267 of the Internal Revenue Code and Publication 542, Corporations, for the definition of related person. H&r block com Inventories An inventory is necessary to clearly show income when the production, purchase, or sale of merchandise is an income-producing factor. H&r block com If you must account for an inventory in your business, you must use an accrual method of accounting for your purchases and sales. H&r block com However, see Exceptions, next. H&r block com See also Accrual Method, earlier. H&r block com To figure taxable income, you must value your inventory at the beginning and end of each tax year. H&r block com To determine the value, you need a method for identifying the items in your inventory and a method for valuing these items. H&r block com See Identifying Cost and Valuing Inventory, later. H&r block com The rules for valuing inventory are not the same for all businesses. H&r block com The method you use must conform to generally accepted accounting principles for similar businesses and must clearly reflect income. H&r block com Your inventory practices must be consistent from year to year. H&r block com The rules discussed here apply only if they do not conflict with the uniform capitalization rules of section 263A and the mark-to-market rules of section 475. H&r block com Exceptions The following taxpayers can use the cash method of accounting even if they produce, purchase, or sell merchandise. H&r block com These taxpayers can also account for inventoriable items as materials and supplies that are not incidental (discussed later). H&r block com A qualifying taxpayer under Revenue Procedure 2001-10 on page 272 of Internal Revenue Bulletin 2001-2, available at www. H&r block com irs. H&r block com gov/pub/irs-irbs/irb01–02. H&r block com pdf. H&r block com A qualifying small business taxpayer under Revenue Procedure 2002-28, on page 815 of Internal Revenue Bulletin 2002-18, available at www. H&r block com irs. H&r block com gov/pub/irs-irbs/irb02–18. H&r block com pdf. H&r block com In addition to the information provided in this publication, you should see the revenue procedures referenced in the list, above, and the instructions for Form 3115 for information you will need to adopt or change to these accounting methods (see Changing methods, later). H&r block com Qualifying taxpayer. H&r block com   You are a qualifying taxpayer under Revenue Procedure 2001-10 only if: You satisfy the gross receipts test for each prior tax year ending on or after December 17, 1998 (see Gross receipts test for qualifying taxpayers, next). H&r block com Your average annual gross receipts for each test year (explained in Step 1, listed next) must be $1 million or less. H&r block com You are not a tax shelter as defined under section 448(d)(3) of the Internal Revenue Code. H&r block com Gross receipts test for qualifying taxpayers. H&r block com   To determine if you meet the gross receipts test for qualifying taxpayers, use the following steps: Step 1. H&r block com List each of the test years. H&r block com For qualifying taxpayers under Revenue Procedure 2001-10, the test years are each prior tax year ending on or after December 17, 1998. H&r block com Step 2. H&r block com Determine your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1. H&r block com Your average annual gross receipts for a tax year is determined by adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years and dividing the total by 3. H&r block com Step 3. H&r block com You meet the gross receipts test for qualifying taxpayers if your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1 is $1 million or less. H&r block com Qualifying small business taxpayer. H&r block com   You are a qualifying small business taxpayer under Revenue Procedure 2002-28 only if: You satisfy the gross receipts test for each prior tax year ending on or after December 31, 2000 (see Gross receipts test for qualifying small business taxpayers, next). H&r block com Your average annual gross receipts for each test year (explained in Step 1, listed next) must be $10 million or less. H&r block com You are not prohibited from using the cash method under section 448 of the Internal Revenue Code. H&r block com Your principle business activity is an eligible business. H&r block com See Eligible business, later. H&r block com You have not changed (or have not been required to change) from the cash method because you became ineligible to use the cash method under Revenue Procedure 2002-28. H&r block com Note. H&r block com Revenue Procedure 2002-28 does not apply to a farming business of a qualifying small business taxpayer. H&r block com A taxpayer engaged in the trade or business of farming generally is allowed to use the cash method for any farming business. H&r block com See Special rules for farming businesses under Cash Method, earlier. H&r block com Gross receipts test for qualifying small business taxpayers. H&r block com   To determine if you meet the gross receipts test for qualifying small business taxpayers, use the following steps: Step 1. H&r block com List each of the test years. H&r block com For qualifying small business taxpayers under Revenue Procedure 2002-28, the test years are each prior tax year ending on or after December 31, 2000. H&r block com Step 2. H&r block com Determine your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1. H&r block com Your average annual gross receipts for a tax year is determined by adding the gross receipts for that tax year and the 2 preceding tax years and dividing the total by 3. H&r block com Step 3. H&r block com You meet the gross receipts test for qualifying small business taxpayers if your average annual gross receipts for each test year listed in Step 1 is $10 million or less. H&r block com Eligible business. H&r block com   An eligible business is any business for which a qualified small business taxpayer can use the cash method and choose to not keep an inventory. H&r block com You have an eligible business if you meet any of the following requirements. H&r block com Your principal business activity is described in a North American Industry Classification System (NAICS) code other than any of the following NAICS subsector codes: NAICS codes 211 and 212 (mining activities). H&r block com NAICS codes 31-33 (manufacturing). H&r block com NAICS code 42 (wholesale trade). H&r block com NAICS codes 44-45 (retail trade). H&r block com NAICS codes 5111 and 5122 (information industries). H&r block com Your principal business activity is the provision of services, including the provision of property incident to those services. H&r block com Your principal business activity is the fabrication or modification of tangible personal property upon demand in accordance with customer design or specifications. H&r block com   Information about the NAICS codes can be found at http://www. H&r block com census. H&r block com gov/naics or in the instructions for your federal income tax return. H&r block com Gross receipts. H&r block com   In general, gross receipts must include all receipts from all your trades or businesses that must be recognized under the method of accounting you used for that tax year for federal income tax purposes. H&r block com See the definit