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Free 2007 tax software 4. Free 2007 tax software   Retención de Impuestos e Impuesto Estimado Table of Contents Qué Hay de Nuevo para el Año 2014 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Retención de Impuesto para el Año 2014Sueldos y Salarios Propinas Beneficios Marginales Tributables Compensación por Enfermedad Pensiones y Anualidades Ganancias Provenientes de Juegos de Azar y Apuestas Compensación por Desempleo Pagos del Gobierno Federal Retención Adicional Impuesto Estimado para el Año 2014Quién no Tiene que Pagar el Impuesto Estimado ¿Quién Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Cómo Calcular el Impuesto Estimado Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado Cómo Determinar Cada Pago Cómo Pagar el Impuesto Estimado Crédito por Impuestos Retenidos e Impuesto Estimado para el Año 2013Retención Impuesto Estimado Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 Qué Hay de Nuevo para el Año 2014 Cambios en la ley tributaria para el año 2014. Free 2007 tax software  Al calcular la cantidad de impuestos que quiera que se retengan de su remuneración y al calcular la cantidad de impuesto estimado, tenga en cuenta los cambios en la ley tributaria que entrarán en vigor en 2014. Free 2007 tax software Para más información, vea la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Recordatorios Impuesto estimado con protección tributaria para contribuyentes de altos ingresos. Free 2007 tax software  Si su ingreso bruto ajustado del año 2013 fue mayor que $150,000 ($75,000 si es casado y presenta una declaración por separado), tiene que pagar el monto menor de uno de los siguientes: el 90% de su impuesto anticipado para el año 2014 o el 110% de la cantidad de impuesto indicada en su declaración de impuestos del año 2013, a fin de evitar una multa por no pagar el impuesto estimado. Free 2007 tax software Introduction Este capítulo explica cómo pagar impuestos cuando se devengan o reciben ingresos durante el año. Free 2007 tax software Generalmente, el impuesto federal sobre el ingreso es uno que se paga sistemáticamente según obtenga o gane ingresos. Free 2007 tax software Hay dos maneras de hacer esto: Retención del impuesto. Free 2007 tax software Si es empleado, su empleador probablemente le retiene de su paga impuestos sobre sus ingresos. Free 2007 tax software Los impuestos también pueden ser retenidos sobre otras clases de ingresos, tales como pensiones, bonificaciones, comisiones y ganancias de juegos y apuestas. Free 2007 tax software La cantidad retenida se paga al IRS a nombre suyo. Free 2007 tax software Impuesto estimado. Free 2007 tax software Si no le retienen impuestos, o si no le retienen suficientes impuestos, quizás tendrá que pagar un impuesto estimado. Free 2007 tax software Las personas que trabajan por cuenta propia generalmente tienen que pagar sus impuestos de esta manera. Free 2007 tax software Además es posible que tenga que pagar un impuesto estimado si recibe ingresos como dividendos, intereses, ganancias de capital, alquileres y regalías. Free 2007 tax software El impuesto estimado se usa para pagar no sólo los impuestos sobre el ingreso sino también los impuestos sobre el trabajo por cuenta propia y el impuesto mínimo alternativo. Free 2007 tax software Este capítulo trata sobre estos dos métodos. Free 2007 tax software Además, explica lo siguiente: Crédito por retención e impuesto estimado. Free 2007 tax software Cuando presente su declaración de impuestos para el año 2013, declare todo el impuesto sobre el ingreso que se le retuvo de su sueldo, salario, pensiones, etc. Free 2007 tax software y el impuesto estimado que pagó para el año 2013. Free 2007 tax software También tome crédito por todo impuesto del Seguro Social en exceso o retención tributaria de jubilación de empleados ferroviarios (tratado en el capítulo 37). Free 2007 tax software Multa por pago insuficiente. Free 2007 tax software Si no pagó suficientes impuestos durante el año por medio de la retención del impuesto o por pagos de impuestos estimados, podría estar obligado a pagar una multa. Free 2007 tax software El IRS usualmente puede calcularle esta multa. Free 2007 tax software Vea el tema titulado Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 al final de este capítulo. Free 2007 tax software Useful Items - You may want to see: Publicación 505 Tax Withholding and Estimated Tax (Retención del impuesto e impuesto estimado), en inglés Formulario (e Instrucciones) W-4 Employee's Withholding Allowance Certificate (Certificado de exención de la retención del empleado), en inglés W-4(SP) Certificado de Exención de Retenciones del Empleado W-4P Withholding Certificate for Pension or Annuity Payments (Certificado para la retención de impuestos sobre los pagos de pensiones o anualidades), en inglés W-4S Request for Federal Income Tax Withholding From Sick Pay (Solicitud de retención de impuestos federales sobre el ingreso de pagos de compensación por enfermedad), en inglés W-4V Voluntary Withholding Request (Solicitud de retención voluntaria), en inglés 1040-ES Estimated Tax for Individuals (Impuesto estimado para personas físicas), en inglés 2210 Underpayment of Estimated Tax by Individuals, Estates, and Trusts (Pagos insuficientes del impuesto estimado por personas físicas, caudales hereditarios y fideicomisos), en inglés 2210-F Underpayment of Estimated Tax by Farmers and Fishermen (Pagos insuficientes del impuesto estimado por granjeros y pescadores), en inglés Retención de Impuesto para el Año 2014 En esta sección se explica la retención de impuestos sobre: Sueldos y salarios, Propinas, Beneficios marginales tributables, Compensación por enfermedad, Pensiones y anualidades, Ganancias de juegos y apuestas, Compensación por desempleo y Ciertos pagos del gobierno federal. Free 2007 tax software Esta sección aborda los requisitos en cuanto a la retención sobre cada uno de los ingresos anteriores. Free 2007 tax software Esta sección también abarca la retención adicional sobre intereses, dividendos y otras clases de pagos. Free 2007 tax software Sueldos y Salarios Los impuestos sobre los ingresos se retienen de sueldos y salarios de la mayoría de los empleados. Free 2007 tax software Su sueldo o salario incluye su paga regular y remuneraciones por concepto de bonificaciones, comisiones, vacaciones u otras remuneraciones adicionales. Free 2007 tax software También incluye reembolsos y otras asignaciones para gastos pagados conforme a un plan sin rendición de cuentas. Free 2007 tax software Vea Ingresos Suplementarios , más adelante, para más información sobre reembolsos y otras asignaciones para gastos pagados conforme a un plan sin rendición de cuentas. Free 2007 tax software Si su ingreso es lo suficientemente bajo como para no tener que pagar impuestos sobre los ingresos del año en cuestión, quizás esté exento de retención. Free 2007 tax software Esto se explica en Exención de la Retención , más adelante. Free 2007 tax software Puede pedirle a su empleador que retenga el impuesto tributario de sus sueldos que no son en efectivo y otros sueldos que no están sujetos a la retención. Free 2007 tax software Si su empleador no accede a retener su impuesto o no retiene suficiente impuesto, quizás tendrá que pagar impuesto estimado, como se explica más adelante bajo Impuesto Estimado para el Año 2014 . Free 2007 tax software Militares jubilados. Free 2007 tax software   Los pagos de pensión por jubilación militar se tratan igual que la paga normal para propósitos de la retención de impuestos sobre los ingresos, aun cuando se consideren pagos de pensión o anualidad para otros propósitos tributarios. Free 2007 tax software Trabajadores domésticos. Free 2007 tax software   Si es trabajador doméstico, puede pedirle a su empleador que le retenga impuestos sobre sus ingresos. Free 2007 tax software Un trabajador doméstico es un empleado que cumple con trabajo doméstico en una casa privada, organización local de una institución académica de enseñanza superior, fraternidad local o capítulo de una asociación o hermandad femenina de una institución de enseñanza universitaria (sorority). Free 2007 tax software   Se le retendrán impuestos sólo si usted quiere que se le retengan y su empleador accede a hacerlo. Free 2007 tax software Si no se le retienen suficientes impuestos sobre el ingreso, es posible que tenga que pagar un impuesto estimado, como se explica más adelante bajo el tema titulado Impuesto Estimado para el Año 2014 . Free 2007 tax software Trabajadores agrícolas. Free 2007 tax software   Por lo general, los impuestos sobre los ingresos se retienen del salario en efectivo por trabajo agrícola a menos que el empleador cumpla las dos condiciones siguientes: Le paga una remuneración en efectivo inferior a $150 durante el año y Tiene gastos por concepto de trabajo agrícola de menos de $2,500 durante el año. Free 2007 tax software Pagos de sueldo diferenciales. Free 2007 tax software   Cuando los empleados están en permiso temporal (licencia) del trabajo por obligaciones militares, algunos empleadores pagan la diferencia entre el pago militar y el pago civil. Free 2007 tax software Pagos hechos a un empleado que está de servicio activo militar por más de 30 días estará sujeto a la retención del impuesto sobre los ingresos, pero no sujeto a los impuestos del Seguro Social o de Medicare. Free 2007 tax software Los salarios y la cantidad retenida serán declarados en el Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios e impuestos), en inglés. Free 2007 tax software   El crédito que los empleadores pueden reclamar por el pago de sueldos diferenciales a militares reservistas que han sido activados expirará para sueldos pagados luego del 31 de diciembre de 2013. Free 2007 tax software Cómo Determinar la Cantidad Retenida Utilizando el Formulario W-4 (o Formulario W-4(SP)) La cantidad de impuestos sobre el ingreso que su empleador retiene de su remuneración normal depende de dos factores: La cantidad que usted gana en cada período de nómina. Free 2007 tax software La información que le proporciona a su empleador en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software El Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) incluye cuatro categorías de información que el empleador utiliza para determinar la cantidad de impuestos a retener. Free 2007 tax software Si debe retener impuestos conforme a la tasa para solteros o a la tasa más baja para casados. Free 2007 tax software Cuántos descuentos para retención reclama usted. Free 2007 tax software (Cada descuento reduce la cantidad a retener). Free 2007 tax software Si quiere que se le retenga una cantidad adicional. Free 2007 tax software Por si está reclamando una exención de retención en 2014. Free 2007 tax software Vea Exención de la Retención , más adelante. Free 2007 tax software Nota: Tiene que especificar su estado civil para efectos de la declaración y el número total de descuentos para la retención al llenar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software No puede indicar sólo una cantidad en dólares que le parezca apropiada. Free 2007 tax software Empleo Nuevo Al empezar un empleo nuevo, tiene que llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y entregárselo a su empleador. Free 2007 tax software Su empleador debe tener ejemplares del formulario para darle. Free 2007 tax software Si tiene que cambiar la información en el futuro, tendrá que llenar otro Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software Si trabaja solamente una parte del año (por ejemplo, comienza a trabajar después del principio del año), es posible que se le retengan demasiados impuestos. Free 2007 tax software Quizás pueda evitar la retención excesiva de impuestos si su empleador accede a utilizar el método de retención de impuestos durante sólo parte del año. Free 2007 tax software Para más información, vea Part-Year Method (Método de año parcial), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Empleado que también recibe ingresos de alguna pensión. Free 2007 tax software   Si recibe ingresos procedentes de una pensión o anualidad y empieza un trabajo nuevo, tendrá que entregar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) a su nuevo empleador. Free 2007 tax software No obstante, puede optar por dividir entre su pensión y trabajo los descuentos para la retención, según le convenga. Free 2007 tax software Cómo Cambiar la Retención Durante el año pueden ocurrir cambios que pueden modificar su estado civil o la cantidad de exenciones, ajustes, deducciones o créditos que podría reclamar en su declaración de impuestos. Free 2007 tax software Cada vez que esto ocurra, quizás tenga que entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para cambiar su estado para fines de la retención o su número de descuentos para la misma. Free 2007 tax software Si los cambios reducen la cantidad de descuentos que usted está reclamando o cambia su estado civil de casado a soltero, tiene que entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo dentro de 10 días. Free 2007 tax software Por regla general, puede llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo cada vez que desee cambiar su número de descuentos para la retención por cualquier otra razón. Free 2007 tax software Cómo cambiar su retención de impuestos para el año 2015. Free 2007 tax software   Si alguna circunstancia durante 2014 disminuye el número de descuentos para la retención de impuestos durante el año 2015, debe entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo a más tardar el 1 de diciembre del año 2014. Free 2007 tax software Si dicha situación ocurre en diciembre de 2014, entrégueselo dentro de 10 días a partir de la fecha del evento. Free 2007 tax software Cómo Verificar la Retención de Impuestos Después de entregarle a su empleador el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés), puede verificar si la cantidad de impuestos que se retienen de su sueldo o salario es excesiva o insuficiente. Free 2007 tax software Si se le retienen impuestos excesivos o insuficientes, debe entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo, para cambiar la cantidad a retener. Free 2007 tax software Debe tratar que la cantidad que le retengan de su sueldo o salario sea igual al monto de los impuestos por los cuales será responsable. Free 2007 tax software Si no le retienen suficientes impuestos, al final del año adeudará impuestos y podría tener que pagar intereses y multas. Free 2007 tax software Si la cantidad de impuestos que le retienen es excesiva, no podrá utilizar el dinero hasta que reciba el reembolso. Free 2007 tax software Siempre verifique la retención si ocurren cambios personales o financieros en su vida o cambios en la ley que puedan modificar su responsabilidad tributaria. Free 2007 tax software Nota: No puede hacerle un pago a su empleador para compensar por retenciones de impuestos en salarios y sueldos correspondientes a períodos de paga anteriores o para pagar su impuesto estimado. Free 2007 tax software Cómo Completar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y las Hojas de Trabajo Correspondientes El Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) tiene unas hojas de trabajo que le ayudan a calcular los descuentos para la retención de impuestos que puede declarar. Free 2007 tax software Dichas hojas de trabajo son para su documentación. Free 2007 tax software No se las dé a su empleador. Free 2007 tax software Empleos múltiples. Free 2007 tax software   Si tiene ingresos de más de un empleo simultáneamente, complete sólo un juego de hojas de trabajo para el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software Luego divida los descuentos entre los Formularios W-4(SP) (o Formularios W-4, en inglés) que llene para cada empleo. Free 2007 tax software No se pueden declarar los mismos descuentos para más de un empleador a la vez. Free 2007 tax software Puede declarar todos los descuentos de un solo empleador y no de los demás, o puede dividirlos de cualquier otra manera. Free 2007 tax software Personas casadas. Free 2007 tax software   Si usted y su cónyuge trabajan y van a presentar una declaración conjunta, calcule sus descuentos para la retención basándose en sus ingresos, ajustes, deducciones, exenciones y créditos conjuntos. Free 2007 tax software Utilice un solo juego de hojas de trabajo. Free 2007 tax software Usted y su cónyuge pueden dividir los descuentos como quieran; sin embargo, no puede reclamar el mismo descuento que su cónyuge. Free 2007 tax software   Si usted y su cónyuge van a presentar declaraciones de impuestos por separado, tienen que calcular sus descuentos en hojas de trabajo separadas, basándose en sus propios ingresos, ajustes, deducciones, exenciones y créditos. Free 2007 tax software Método alternativo de cálculo de los descuentos para la retención de impuestos. Free 2007 tax software   No es obligatorio utilizar las hojas de trabajo del Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) si usted utiliza otro método más exacto para determinar el número de descuentos para la retención. Free 2007 tax software Para más información, vea Alternative method of figuring withholding allowances (Método alternativo para determinar los descuentos para la retención), bajo Completing Form W-4 and Worksheets (Cómo llenar el Formulario W-4 y sus hojas de trabajo), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Hoja de Trabajo para Calcular los Descuentos Personales. Free 2007 tax software   Utilice la Hoja de Trabajo para Descuentos Personales del Formulario W-4(SP) (o la Personal Allowances Worksheet del Formulario W-4, en inglés) para determinar los descuentos para la retención basándose en las exenciones y cualquier descuento pertinente especial que aplique. Free 2007 tax software Hoja de Trabajo para las Deducciones y los Ajustes. Free 2007 tax software   Utilice la Hoja de Trabajo para Deducciones y Ajustes del Formulario W-4(SP) (o la Deductions and Adjustments Worksheet del Formulario W-4, en inglés) si piensa detallar las deducciones, reclamar ciertos créditos o deducir ajustes a los ingresos indicados en la declaración de impuestos del año 2014 y desea reducir su impuesto retenido. Free 2007 tax software Complete esta hoja de trabajo también en el caso de cambios en alguna de estas partidas para ver si necesita cambiar la cantidad que se le debe retener. Free 2007 tax software Hoja de Trabajo para Dos Asalariados/Múltiples Empleos. Free 2007 tax software   Puede tener que llenar la Hoja de Trabajo para Dos Asalariados/Múltiples Empleos del Formulario W-4(SP) (o la Two Earners/Multiple Jobs Worksheet del Formulario W-4, en inglés) si tiene más de un empleo, un cónyuge que trabaja o si usted está recibiendo distribuciones de una pensión. Free 2007 tax software Puede además agregar, si corresponde, en esta hoja de trabajo, toda retención adicional necesaria para incluir toda cantidad que espere adeudar, aparte del impuesto sobre los ingresos (por ejemplo, el impuesto sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia). Free 2007 tax software Cómo Calcular la Cantidad Correcta de Impuesto Retenido En la mayoría de los casos, el impuesto retenido de su paga se aproximará al impuesto que usted declare si cumple los dos requisitos siguientes: Llena correctamente todas las hojas de trabajo del Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) que le correspondan. Free 2007 tax software Entrega a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo cada vez que ocurra un cambio que afecte la retención de impuestos. Free 2007 tax software Sin embargo, ya que las hojas de trabajo y los métodos de retención no abarcan todas las circunstancias que puedan ocurrir, puede ser que no se le retenga la cantidad correcta de impuestos. Free 2007 tax software Es más probable que esto ocurra en los casos siguientes: Está casado y usted y su cónyuge trabajan. Free 2007 tax software Tiene más de un empleo a la vez. Free 2007 tax software Recibió ingresos no derivados del trabajo, como intereses, dividendos, pensión alimenticia del cónyuge o ex cónyuge, compensación por desempleo e ingresos del trabajo por cuenta propia. Free 2007 tax software Adeudará impuestos adicionales al presentar su declaración de impuestos, como el impuesto sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia. Free 2007 tax software Se le retienen impuestos basados en información obsoleta de un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) durante la mayor parte del año. Free 2007 tax software Ha ganado más de la cantidad que aparece en Revise su retención en la parte superior de la página 1 de las instrucciones del Formulario W-4(SP) (o bajo Check your withholding, en la parte superior de la página 1 de las instrucciones del Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software Trabaja sólo durante una parte del año. Free 2007 tax software Cambia el número de descuentos para la retención durante el año. Free 2007 tax software Método de salarios acumulados. Free 2007 tax software   Si durante el año cambió el número de descuentos para la retención, es posible que se le hayan retenido demasiados o insuficientes impuestos durante el período anterior al cual se hizo el cambio. Free 2007 tax software Puede compensar esta situación si su empleador accede a utilizar el método de retención de salarios acumulados durante el resto del año. Free 2007 tax software Si desea utilizar este método, debe solicitárselo por escrito a su empleador. Free 2007 tax software   Para poder usar este método se le debe haber pagado su salario usando el mismo tipo de período de pago (semanal, bisemanal, etc. Free 2007 tax software ) desde el principio del año. Free 2007 tax software Publicación 505 Para asegurar que se le retenga la cantidad correcta de impuestos, obtenga la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Ésta le ayudará a comparar el impuesto retenido durante el año con el impuesto declarado en su declaración. Free 2007 tax software Le ayudará también a determinar cuánto impuesto adicional necesitará que se le retenga, si corresponde, durante cada período o fecha de pago para evitar adeudar impuestos adicionales al presentar su declaración. Free 2007 tax software Si no se le retienen suficientes impuestos, puede tener que hacer pagos de impuestos estimados, tal como se explica bajo Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Free 2007 tax software Puede utilizar la Calculadora de Retenciones (conocida en inglés como “IRS Withholding Calculator”) del IRS en www. Free 2007 tax software irs. Free 2007 tax software gov/Individuals, disponible en inglés, en vez de la Publicación 505 o las hojas de trabajo incluidas con el Formulario W-4(SP) para determinar si necesita aumentar o disminuir su retención de impuestos. Free 2007 tax software Requisitos que Debe Cumplir su Empleador Le convendría conocer algunos de los requisitos para la retención que su empleador tiene que cumplir. Free 2007 tax software Dichos requisitos podrían afectar su manera de completar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y cómo resolver posibles problemas. Free 2007 tax software Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo. Free 2007 tax software   Al comenzar un empleo nuevo, su empleador debe hacer que usted complete un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software A partir de su primer pago, el empleador usará la información facilitada en el formulario para determinar la cantidad que tiene que retenerle. Free 2007 tax software   Si más adelante llena un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo, su empleador puede ponerlo en vigor cuanto antes. Free 2007 tax software La fecha límite para ponerlo en vigor será el comienzo del primer período de nómina que termine dentro de los 30 días o más después de que usted le entregue el formulario al empleador. Free 2007 tax software Ningún Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software   Si no le entrega a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) debidamente completado, él tiene que retenerle el impuesto a la tasa más alta, o sea, como soltero sin descuentos para la retención. Free 2007 tax software Devolución del impuesto retenido. Free 2007 tax software   Si descubre que se le han retenido demasiados impuestos porque no declaró todos los descuentos a los cuales tiene derecho, debería entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo. Free 2007 tax software El empleador no puede reembolsarle impuesto alguno retenido anteriormente. Free 2007 tax software En lugar de esto, declare la cantidad completa que se le retuvo cuando presente la declaración de impuestos. Free 2007 tax software   No obstante, si su empleador le ha retenido impuestos superiores a la cantidad correcta según el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) ya vigente, no tiene que llenar otro formulario nuevo para reducir la cantidad de impuestos a retener. Free 2007 tax software Su empleador puede devolverle la cantidad que le fue retenida erróneamente. Free 2007 tax software Si no le devuelve esa cantidad, su Formulario W-2 mostrará la cantidad total realmente retenida, la cual usted reclamaría cuando presenta su declaración. Free 2007 tax software Exención de la Retención Si declara una exención de la retención de impuestos, su empleador no le retendrá el impuesto federal sobre el ingreso de su sueldo o salario. Free 2007 tax software La exención corresponde únicamente al impuesto sobre el ingreso, no al impuesto del Seguro Social ni al Medicare. Free 2007 tax software Puede reclamar una exención de retención durante 2014 sólo si se dan las dos condiciones siguientes: Para el año 2013 tuvo derecho a recibir un reembolso o una devolución de todos los impuestos federales sobre el ingreso retenidos porque no estuvo obligado a pagar impuestos ese año. Free 2007 tax software Para el año 2014 espera recibir un reembolso o una devolución de todos los impuestos federales sobre el ingreso retenidos porque no espera adeudar ningún impuesto durante ese año. Free 2007 tax software Estudiantes. Free 2007 tax software   Si es estudiante, no está automáticamente exento de pagar impuestos. Free 2007 tax software Vea el capítulo 1 para averiguar si debe presentar una declaración. Free 2007 tax software Si trabaja a tiempo parcial o sólo durante el verano, quizás tenga derecho a recibir una exención de retención. Free 2007 tax software Personas de un mínimo de 65 años de edad o ciegas. Free 2007 tax software   Si tiene 65 años o más o está ciego, utilice la Hoja de Trabajo 1-3 ó 1-4 del capítulo 1 de la Publicación 505, para ayudarle a decidir si puede reclamar una exención de retención. Free 2007 tax software No utilice ninguna de las hojas de trabajo si va a detallar las deducciones, declarar exenciones por dependientes o reclamar créditos tributarios en su declaración del año 2014. Free 2007 tax software En lugar de ello, vea Itemizing deductions or claiming exemptions or credits (Cómo detallar deducciones o reclamar exenciones por dependientes o créditos tributarios), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Cómo reclamar una exención de la retención. Free 2007 tax software   Para poder reclamar esta exención, tiene que darle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software No complete las líneas 5 ni 6. Free 2007 tax software Escriba, en inglés, la palabra “ Exempt ” (Exento) en la línea 7. Free 2007 tax software   Si reclama una exención, pero luego su situación cambia de tal manera que debe pagar impuestos sobre el ingreso, tiene que presentar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo dentro de los 10 días siguientes al cambio. Free 2007 tax software Si reclama la exención para 2014, pero anticipa que va a adeudar impuestos sobre el ingreso en 2015, tendrá que llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para el 1 de diciembre del año 2014. Free 2007 tax software   Su declaración de exención de la retención puede ser revisada por el IRS. Free 2007 tax software La exención será válida únicamente por un año. Free 2007 tax software   Tiene que darle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para el 15 de febrero de cada año si desea prorrogar la exención. Free 2007 tax software Ingresos Suplementarios Los salarios suplementarios incluyen las remuneraciones por concepto de bonificaciones, comisiones, paga por trabajar horas extras (overtime), vacaciones, cierta compensación por enfermedad y remuneraciones por gastos de acuerdo con determinados planes. Free 2007 tax software El pagador puede calcular la retención sobre los ingresos suplementarios utilizando el método que se utilizó para los sueldos y salarios normales. Free 2007 tax software No obstante, si estos pagos se calculan aparte de sus sueldos y salarios normales, su empleador u otro pagador de dichos ingresos puede retenerle impuestos sobre el ingreso del trabajo de estos ingresos a una tasa uniforme. Free 2007 tax software Remuneraciones por gastos del empleado. Free 2007 tax software   Los reembolsos u otras remuneraciones de gastos del empleado pagados por su empleador de acuerdo con un plan sin rendición de cuentas directamente a su empleador (nonaccountable plan) se consideran ingresos suplementarios. Free 2007 tax software   Los reembolsos u otras remuneraciones por gastos del empleado pagados de acuerdo con un plan de reembolsos con rendición de cuentas (accountable plan), que superen los gastos demostrados se consideran pagados de acuerdo con un plan de reembolsos sin rendición de cuentas a su empleador si usted no devuelve el exceso pagado dentro de un período razonable. Free 2007 tax software   Para más detalles sobre los planes de reembolsos con y sin rendición de cuentas al empleador, vea Reembolsos en el capítulo 26. Free 2007 tax software Multas Es posible que tenga que pagar una multa de $500 si se dan las dos condiciones siguientes: Declara descuentos para la retención en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) que reducen la cantidad total de impuestos retenidos. Free 2007 tax software No tiene ninguna razón que justifique esas declaraciones o descuentos al preparar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software Se puede imponer también una multa por delito penal por facilitar información falsa o fraudulenta intencionalmente en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) o por no facilitar información intencionalmente que podría aumentar la cantidad retenida. Free 2007 tax software La multa, si se demuestra su culpabilidad, puede ser de hasta $1,000 o encarcelamiento por un máximo de 1 año, o ambos. Free 2007 tax software Estas multas le corresponderán si falsifica intencionalmente y con conocimiento el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) para tratar de reducir o eliminar la retención correcta de impuestos. Free 2007 tax software Un simple error o una equivocación inocente no resultará en la imposición de dichas multas. Free 2007 tax software Por ejemplo, una persona que ha tratado de calcular correctamente el número de descuentos para la retención, pero declara siete descuentos en lugar del número correcto de seis, no tendrá que pagar una multa relacionada con el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). Free 2007 tax software Propinas Las propinas que reciba en su empleo mientras trabaja se consideran parte de su sueldo. Free 2007 tax software Tiene que incluir las propinas que reciba en su declaración de impuestos en la misma línea en la que incluya su sueldo, salario, etcétera. Free 2007 tax software No se retienen impuestos directamente de sus propinas, como se hace en el caso de su sueldo, salario, etcétera. Free 2007 tax software No obstante, su empleador tendrá en cuenta las propinas que declare para calcular la cantidad de impuestos que deberá retenerle de su salario normal. Free 2007 tax software Vea el capítulo 6 para obtener información sobre cómo declarar las propinas a su empleador. Free 2007 tax software Para más información acerca de los requisitos para la retención de impuestos sobre las propinas, vea la Publicación 531, Reporting Tip Income (Cómo declarar el ingreso de propinas), en inglés. Free 2007 tax software Cómo determina su empleador la cantidad que debe retener. Free 2007 tax software   Las propinas que usted declara a su empleador se incluyen en su ingreso total para el mes en el cual las declara. Free 2007 tax software Su empleador puede calcular la cantidad que debe retenerle de una de las siguientes maneras: Retención del impuesto a la tasa normal sobre la cantidad resultante de sumar su salario normal y las propinas declaradas. Free 2007 tax software Retención del impuesto a la tasa normal sobre su salario normal, más un porcentaje de sus propinas declaradas. Free 2007 tax software Salario insuficiente para pagar los impuestos. Free 2007 tax software   Si su salario regular es insuficiente para que su empleador pueda retenerle todos los impuestos que usted adeude sobre su paga, más propinas (incluyendo impuestos sobre el ingreso y los impuestos del Seguro Social y Medicare (o el impuesto equivalente de la jubilación ferroviaria)), puede darle al empleador el dinero necesario para pagar los impuestos adeudados. Free 2007 tax software Vea Entrega de dinero al empleador para el pago de los impuestos en el capítulo 6. Free 2007 tax software Propinas asignadas. Free 2007 tax software   Su empleador no debe retener de sus propinas asignadas impuesto sobre los ingresos ni los impuestos del Medicare, Seguro Social, o la jubilación ferroviaria. Free 2007 tax software La retención de dichos impuestos se basa únicamente en su salario más las propinas declaradas. Free 2007 tax software Su empleador debe devolverle toda cantidad de impuesto retenida erróneamente de su paga. Free 2007 tax software Vea el tema titulado Asignación de Propinas , en el capítulo 6, para más información. Free 2007 tax software Beneficios Marginales Tributables El valor de ciertos beneficios marginales no monetarios que reciba de su empleador se considera parte de su paga. Free 2007 tax software Su empleador generalmente le debe retener de su paga regular los impuestos sobre el ingreso. Free 2007 tax software Para información sobre los beneficios marginales, vea Beneficios Marginales bajo Remuneración del Empleado, en el capítulo 5. Free 2007 tax software Aunque el valor del uso personal de un automóvil, camión u otro vehículo motorizado que utilice en las carreteras y que le provea su empleador esté sujeto a impuestos, su empleador puede optar por no retener impuestos sobre esa cantidad. Free 2007 tax software Su empleador debe notificarle si opta por hacerlo. Free 2007 tax software Para más información acerca de la retención de impuestos sobre los beneficios marginales tributables, vea el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Compensación por Enfermedad El término “compensación por enfermedad” es el pago que usted recibe para reemplazar su salario o sueldo regular mientras está ausente del trabajo temporalmente debido a una enfermedad o lesión. Free 2007 tax software Para considerarse compensación por enfermedad, ésta deberá ser pagada conforme a un plan en el cual participa su empleador. Free 2007 tax software Si recibe compensación por enfermedad de su empleador, o de un agente del mismo, se le deben retener impuestos sobre el ingreso. Free 2007 tax software Un agente que no le pague a usted salario regular puede optar por retenerle impuestos sobre el ingreso a una tasa uniforme. Free 2007 tax software Sin embargo, si recibe compensación por enfermedad de un tercero que no sea agente o representante de su empleador, le retendrán impuestos sobre el ingreso únicamente si usted lo solicita. Free 2007 tax software Vea Formulario W-4S , más adelante. Free 2007 tax software Si recibe compensación por enfermedad de un plan en el cual su empleador no participa (como un plan de protección de salud o contra accidentes en el cual usted paga todas las primas), los pagos que reciba no son considerados compensación por enfermedad y, por lo general, no están sujetos a impuestos. Free 2007 tax software Convenios sindicales. Free 2007 tax software   Si recibe compensación por enfermedad de acuerdo a un convenio colectivo del trabajo entre el sindicato al que usted pertenece y su empleador, el convenio podría determinar la cantidad de impuestos sobre el ingreso a retener. Free 2007 tax software Consulte a su delegado o representante sindical o a su empleador para más información. Free 2007 tax software Formulario W-4S. Free 2007 tax software   Si opta por que se le retengan impuestos sobre el ingreso de la compensación por enfermedad pagada por un tercero, por ejemplo, una compañía de seguros, tiene que llenar el Formulario W-4S. Free 2007 tax software Las instrucciones del formulario contienen una hoja de trabajo que puede utilizar para determinar la cantidad que quiere que se le retenga. Free 2007 tax software Dichas instrucciones explican también ciertas restricciones que pueden corresponderle. Free 2007 tax software   Entregue el formulario completado a la entidad que pague su compensación por enfermedad. Free 2007 tax software Dicha entidad debe retenerle impuestos según las instrucciones indicadas en el formulario. Free 2007 tax software Impuesto estimado. Free 2007 tax software   Si no solicita la retención de impuestos en el Formulario W-4S o si no se le han retenido suficientes impuestos, quizás tenga que pagar impuesto estimado. Free 2007 tax software Si no paga suficientes impuestos mediante pagos de impuesto estimado o si no se le retienen suficientes impuestos, o si se dan los dos casos, quizás tenga que pagar una multa. Free 2007 tax software Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo. Free 2007 tax software Pensiones y Anualidades Por lo general, se retienen impuestos sobre el ingreso de las distribuciones de su pensión o anualidad, a menos que usted solicite que no se los retengan. Free 2007 tax software Esta regla corresponde a distribuciones de: Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) tradicional; Una compañía o sociedad de seguros de vida de acuerdo con un contrato dotal, anualidad o un contrato de seguros de vida; Un sistema de pensión, anualidad o participación en las ganancias; Un plan de bonificación de acciones; y Cualquier otro plan que aplace el período en el que puede recibir remuneraciones. Free 2007 tax software La cantidad a retener depende de cómo reciba los pagos. Free 2007 tax software Es decir, si los recibe durante más de un solo año (pagos periódicos), dentro del plazo de un año (pagos no periódicos) o como una distribución con derecho a reinversión (ERD, por sus siglas en inglés). Free 2007 tax software La retención de impuesto sobre los ingresos de una ERD es obligatoria. Free 2007 tax software Información adicional. Free 2007 tax software    Para más información sobre la tributación de anualidades y distribuciones (incluyendo distribuciones con derecho a reinversión) de planes de jubilación calificados, vea el capítulo 10. Free 2007 tax software Para más detalles sobre los arreglos IRA, vea el capítulo 17. Free 2007 tax software Para más información sobre la retención de impuestos de las pensiones y anualidades, incluyendo una explicación del Formulario W-4P, vea Pensions and Annuities (Pensiones y anualidades) en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Ganancias Provenientes de Juegos de Azar y Apuestas Se retienen impuestos sobre el ingreso proveniente de ciertas ganancias de juegos de azar y apuestas a una tasa uniforme del 25%. Free 2007 tax software Las ganancias de juegos de azar y apuestas superiores a $5,000 que resulten de las fuentes siguientes están sujetas a la retención de impuestos sobre los ingresos: Todo concurso, convenio de grupos de apostadores, incluidos pagos efectuados a ganadores de torneos de póquer o lotería. Free 2007 tax software Toda otra clase de apuesta, si las ganancias son por lo menos 300 veces mayores a la cantidad de la apuesta. Free 2007 tax software No importa si se pagan las ganancias en efectivo, en bienes o como anualidad. Free 2007 tax software Las ganancias que no se paguen en efectivo se toman en cuenta según su valor justo de mercado. Free 2007 tax software Excepción. Free 2007 tax software   Las ganancias de juegos de bingo, keno o de máquinas tragamonedas, por regla general, no están sujetas a la retención de impuestos. Free 2007 tax software No obstante, es posible que tenga que facilitarle al pagador su número de Seguro Social si quiere evitar la retención de impuestos. Free 2007 tax software Vea Backup withholding on gambling winnings (Retención adicional sobre las ganancias de juegos de azar y apuestas), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Si recibió ganancias de juegos y apuestas que no estuvieron sujetas a retención, quizás tenga que pagar el impuesto estimado. Free 2007 tax software Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Free 2007 tax software Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Free 2007 tax software Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo. Free 2007 tax software Formulario W-2G. Free 2007 tax software   Si un pagador le retiene impuestos sobre el ingreso de sus ganancias de juegos de azar y apuestas, éste debe enviarle un Formulario W-2G, Certain Gambling Winnings (Ciertas ganancias de juegos de azar y apuestas), en inglés, en el cual se muestra la cantidad que usted ganó, así como la cantidad de impuestos retenidos. Free 2007 tax software Declare los impuestos retenidos en la línea 62 del Formulario 1040. Free 2007 tax software Compensación por Desempleo Puede optar por que se le retengan impuestos sobre los ingresos de su compensación por desempleo. Free 2007 tax software Para hacerlo, tiene que llenar el Formulario W-4V, en inglés (o un formulario similar facilitado por el pagador) y enviárselo al mismo. Free 2007 tax software Toda compensación por desempleo está sujeta a impuestos. Free 2007 tax software De modo que, si no se le retienen suficientes impuestos sobre los ingresos, quizás tenga que pagar impuestos estimados. Free 2007 tax software Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Free 2007 tax software Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Free 2007 tax software Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo, para más información. Free 2007 tax software Pagos del Gobierno Federal Puede elegir que se le retengan impuestos sobre los ingresos de ciertos pagos que reciba del gobierno federal. Free 2007 tax software Estos pagos incluyen: Prestaciones del Seguro Social, Prestaciones de la jubilación ferroviaria del nivel 1 (tier 1), Préstamos de crédito sobre mercancías de productos de una corporación que decida incluir en sus ingresos brutos, Pagos recibidos de acuerdo con la Agricultural Act of 1949 (Ley Agrícola de 1949) (7 U. Free 2007 tax software S. Free 2007 tax software C. Free 2007 tax software 1421 et. Free 2007 tax software seq. Free 2007 tax software ) como enmendada, o con el Título II de la Disaster Assistance Act of 1988 (Ley de Asistencia en Caso de Desastre de 1988), que se consideren pagos de seguros y que se reciban por uno de los siguientes motivos: Sus cultivos fueron destruidos o gravemente dañados por sequía, inundación u otro tipo de desastre natural o No pudo sembrar cultivos por uno de los desastres naturales descritos en el punto (a) y Todo otro pago conforme a la ley federal según determinado por el Secretario. Free 2007 tax software Para elegir esta retención, tendrá que llenar el Formulario W-4V, en inglés (u otro documento similar facilitado por el pagador) y enviárselo al mismo. Free 2007 tax software Si no elige que se le retengan impuestos sobre los ingresos, quizás tenga que pagar el impuesto estimado. Free 2007 tax software Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. Free 2007 tax software Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. Free 2007 tax software Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo, para más información. Free 2007 tax software Información adicional. Free 2007 tax software   Para más información sobre la tributación de los beneficios del Seguro Social y de la jubilación ferroviaria, vea el capítulo 11. Free 2007 tax software Obtenga la Publicación 225, Farmer's Tax Guide (Guía tributaria para los agricultores), en inglés, si desea más información acerca de la tributación de los préstamos de la Commodity Credit Corporation (Sociedad Anónima de Productos Agrícolas o CCC, por sus siglas en inglés) y pagos de asistencia en caso de desastre por la destrucción de cultivos. Free 2007 tax software Retención Adicional Los bancos u otras empresas que le paguen ciertos tipos de ingresos tienen que presentar una declaración informativa (Formulario 1099) al IRS. Free 2007 tax software Una declaración informativa indica cuántos ingresos se le pagaron a usted durante el año. Free 2007 tax software Este formulario muestra también su nombre y número de identificación del contribuyente (TIN, por sus siglas en inglés). Free 2007 tax software En el capítulo 1, bajo Número de Seguro Social , se explica el número de identificación del contribuyente (TIN). Free 2007 tax software Por regla general, esos pagos no están sujetos a la retención de impuestos. Free 2007 tax software No obstante, se requiere una retención “adicional” en ciertas circunstancias. Free 2007 tax software Esta retención adicional puede corresponder a la mayoría de los pagos que se declaren en el Formulario 1099. Free 2007 tax software El pagador debe retenerle el impuesto a una tasa uniforme del 28% en las situaciones siguientes: Usted no facilita su TIN al pagador tal como corresponde. Free 2007 tax software El IRS notifica al pagador que el TIN que usted le dio es incorrecto. Free 2007 tax software Usted está obligado a certificar que no está sujeto a la retención adicional de impuestos, pero no lo hace. Free 2007 tax software El IRS notifica al pagador que empiece a retener impuestos sobre sus intereses o dividendos porque usted declaró cantidades insuficientes de dichos intereses o dividendos en su declaración de impuestos. Free 2007 tax software El IRS tomará esta medida únicamente después de haberle enviado por lo menos cuatro avisos en un período de al menos 210 días. Free 2007 tax software Vea Backup Withholding (Retención adicional), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés, para más información. Free 2007 tax software Multas. Free 2007 tax software   Hay multas civiles y penales por entregar información falsa con intención de evitar la retención adicional de impuestos. Free 2007 tax software La multa civil es $500. Free 2007 tax software La multa penal, si se demuestra su culpabilidad, puede ser de hasta $1,000 o encarcelamiento por un máximo de un año, o ambas. Free 2007 tax software Impuesto Estimado para el Año 2014 El impuesto estimado es el método que se utiliza para pagar impuestos sobre el ingreso que no está sujeto a retención. Free 2007 tax software Este tipo de ingreso incluye los ingresos del trabajo por cuenta propia, intereses, dividendos, pensión alimenticia del cónyuge o ex cónyuge, alquiler, ganancias resultantes de la venta de bienes, premios y concesiones. Free 2007 tax software Es posible que tenga que pagar impuesto estimado si la cantidad de impuestos retenida de su sueldo, salario, pensión o cualquier otra clase de remuneración no es suficiente. Free 2007 tax software Se utiliza el impuesto estimado para pagar impuestos sobre los ingresos e impuestos sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia, así como otros impuestos y otras cantidades declaradas en su declaración de impuestos. Free 2007 tax software Si no paga suficientes impuestos mediante retenciones o pagos de impuesto estimado, o ambos, es posible que tenga que pagar una multa. Free 2007 tax software Si no paga lo suficiente para la fecha de vencimiento de cada período de pago (vea Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado , más adelante) se le podría cobrar una multa aun cuando espere recibir un reembolso de impuestos al presentar su declaración. Free 2007 tax software Para más información sobre cuándo es aplicable la multa, vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos de 2013 , al final de este capítulo. Free 2007 tax software Quién no Tiene que Pagar el Impuesto Estimado Si recibe un sueldo o salario, puede evitar la obligación de hacer pagos de impuesto estimado pidiendo a su empleador que le retenga más impuestos de su remuneración. Free 2007 tax software Para hacer esto, presente un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo a su empleador. Free 2007 tax software Vea el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Pagos de impuesto estimado no requeridos. Free 2007 tax software   No tendrá que pagar el impuesto estimado para el año 2014 si se satisfacen las tres condiciones siguientes: No tuvo la obligación de pagar impuestos en el año 2013. Free 2007 tax software Fue ciudadano o residente extranjero de los Estados Unidos durante todo el año. Free 2007 tax software Su año tributario de 2013 constaba de un período de 12 meses. Free 2007 tax software   No tuvo la obligación de pagar impuestos para el año 2013 si su impuesto total fue cero o no estuvo obligado a presentar una declaración de impuestos. Free 2007 tax software Para la definición de “impuesto total” para 2013, vea el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software ¿Quién Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Si adeuda impuesto adicional para el año 2013, quizás tenga que pagar impuesto estimado para el año 2014. Free 2007 tax software Puede utilizar la siguiente regla general como guía durante el año para averiguar si tendrá suficiente impuesto retenido o si debe aumentar su retención o hacer pagos estimados de impuesto. Free 2007 tax software Regla general. Free 2007 tax software   En la mayoría de los casos, tiene que pagar impuesto estimado para el año 2014 si se dan las dos condiciones siguientes: Usted espera adeudar al menos $1,000 de impuestos para el año 2014 después de restar los impuestos retenidos y los créditos reembolsables. Free 2007 tax software Usted espera que sus impuestos retenidos y créditos reembolsables sean inferiores a la menor de las siguientes cantidades: el 90% del impuesto indicado en su declaración de impuestos para el año 2014 o el 100% del impuesto indicado en su declaración de impuestos para el año 2013 (sin embargo, vea Requisitos especiales para agricultores, pescadores y contribuyentes de altos ingresos, a continuación). Free 2007 tax software Dicha declaración tiene que abarcar un período de 12 meses. Free 2007 tax software    Si el resultado de usar la regla general que se explicó anteriormente le indica que no va a tener suficiente impuesto retenido, complete la 2014 Estimated Tax Worksheet (Hoja de Trabajo de 2014) en la Publicación 505, en inglés, para obtener un cálculo más preciso. Free 2007 tax software Requisitos especiales para agricultores, pescadores y contribuyentes de altos ingresos. Free 2007 tax software   Si por lo menos dos tercios (2/3) de su ingreso bruto para el año tributario 2013 ó 2014 es de actividades agrícolas o de pesca, sustituya el 662/3% por el 90% en el punto (2a) bajo Regla general , anteriormente. Free 2007 tax software Si su ingreso bruto ajustado para el año 2013 fue más de $150,000 ($75,000 si su estado civil para efectos de la declaración de 2014 es casado que presenta una declaración por separado), sustituya 110% por 100% en el punto (2b) bajo Regla general , anteriormente. Free 2007 tax software Vea la Figura 4-A y el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés, para más información. Free 2007 tax software Extranjeros. Free 2007 tax software   Los extranjeros residentes y los extranjeros no residentes también pueden tener que pagar impuesto estimado. Free 2007 tax software Los extranjeros residentes deben cumplir los requisitos presentados en este capítulo a menos que se indique lo contrario. Free 2007 tax software Los que no son residentes deben obtener el Formulario 1040-ES (NR), U. Free 2007 tax software S. Free 2007 tax software Estimated Tax for Nonresident Alien Individuals (Impuesto estimado de los EE. Free 2007 tax software UU. Free 2007 tax software para las personas extranjeras no residentes), en inglés. Free 2007 tax software   Es extranjero si no es ciudadano ni nacional de los Estados Unidos. Free 2007 tax software Es extranjero residente si tiene una tarjeta de residencia (green card) o si cumple el requisito de presencia sustancial. Free 2007 tax software Para información adicional sobre el requisito de presencia sustancial, vea la Publicación 519, U. Free 2007 tax software S. Free 2007 tax software Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los EE. Free 2007 tax software UU. Free 2007 tax software para extranjeros), en inglés. Free 2007 tax software Contribuyentes casados. Free 2007 tax software   Si cumple los requisitos para hacer pagos conjuntos de impuesto estimado, puede aplicar esos requisitos a sus ingresos estimados conjuntos. Free 2007 tax software   Usted y su cónyuge pueden hacer pagos conjuntos de impuesto estimado aun cuando no vivan juntos. Free 2007 tax software   No obstante, usted y su cónyuge no pueden hacer pagos conjuntos de impuesto estimado si: Están legalmente separados por fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Tanto usted como su cónyuge utilizan años tributarios distintos o Uno de ustedes es extranjero no residente (a menos que éste elija ser tratado como extranjero residente para propósitos tributarios (vea el capítulo 1 de la Publicación 519, en inglés)). Free 2007 tax software   Si no reúne los requisitos para hacer pagos conjuntos del impuesto estimado, aplique los requisitos explicados aquí a su ingreso estimado por separado. Free 2007 tax software El hecho de que usted y su cónyuge hagan o no pagos de impuesto estimado conjuntamente o por separado no afectará en absoluto su elección de presentar una declaración de impuestos conjunta o separada para el año 2014. Free 2007 tax software Declaraciones separadas para el año 2013 y una declaración conjunta para el año 2014. Free 2007 tax software   Si piensa presentar una declaración conjunta con su cónyuge para el año 2014, pero los dos presentaron declaraciones separadas en 2013, sus impuestos para 2013 son el total de impuestos indicado en las dos declaraciones que se presentaron por separado. Free 2007 tax software Usted presentó una declaración por separado si declaró cualquiera de los estados civiles siguientes: soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado. Free 2007 tax software Declaración conjunta para el año 2013 y declaraciones separadas para el año 2014. Free 2007 tax software   Si piensa presentar una declaración por separado para el año 2014, pero presentó una declaración conjunta en 2013, sus impuestos para 2013 son la parte del impuesto que le corresponda en la declaración conjunta. Free 2007 tax software Usted presenta una declaración por separado si declara cualquiera de los siguientes estados civiles: soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado. Free 2007 tax software   Para calcular la parte del impuesto que le corresponde en una declaración conjunta, debe primero calcular el impuesto que usted y su cónyuge habrían pagado si hubieran presentado declaraciones separadas para el año 2013, utilizando el mismo estado civil para el año 2014. Free 2007 tax software Luego multiplique el impuesto de la declaración conjunta por la siguiente fracción:   El impuesto que habría pagado si hubiera presentado una declaración por separado   El impuesto total que usted y su cónyuge habrían pagado si los dos hubieran presentado declaraciones separadas Ejemplo. Free 2007 tax software José y Hortensia presentaron una declaración conjunta para el año 2013, en la que se indicaba un ingreso sujeto a impuestos de $48,500 e impuestos por pagar de $6,386. Free 2007 tax software Del total de ingresos sujetos a impuestos de $48,500, unos $40,100 le correspondían a José y los demás le correspondían a Hortensia. Free 2007 tax software Para el año 2014, el matrimonio piensa presentar declaraciones por separado. Free 2007 tax software José calcula su parte de impuestos indicada en la declaración conjunta para el año 2013 de la manera siguiente:   Impuestos sobre los $40,100 basándose en una declaración por separado $5,960     Impuestos sobre los $8,400 basándose en una declaración por separado 843     Total $ 6,803     Porcentaje del total correspondiente a José ($5,960 ÷ $6,803) 87. Free 2007 tax software 6%     Parte del total declarado en la declaración conjunta correspondiente a José  ($6,386 × 87. Free 2007 tax software 6%) $ 5,594   Figura 4-A. Free 2007 tax software ¿Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Please click here for the text description of the image. Free 2007 tax software Figura 4−A. Free 2007 tax software ¿Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Cómo Calcular el Impuesto Estimado Para calcular su impuesto estimado, tiene que determinar primero su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés), ingreso sujeto a impuestos, impuestos, deducciones y créditos para el año. Free 2007 tax software Al calcular su impuesto estimado para el año 2014, le convendría utilizar los ingresos, deducciones y créditos de su declaración del año 2013 como punto de partida. Free 2007 tax software Utilice su declaración federal de impuestos para el año 2013 como referencia. Free 2007 tax software Puede utilizar el Formulario 1040-ES y la Publicación 505, ambos en inglés, para calcular su impuesto estimado. Free 2007 tax software Los extranjeros no residentes deben utilizar el Formulario 1040-ES (NR) y la Publicación 505, ambos en inglés, para calcular su impuesto estimado (vea el capítulo 8 de la Publicación 519 para más información). Free 2007 tax software Hay que tener en cuenta cambios recientes en su situación así como en la ley tributaria. Free 2007 tax software Para más información acerca de estos cambios, visite la página web del IRS, IRS. Free 2007 tax software gov/espanol. Free 2007 tax software Para más información sobre cómo determinar su impuesto estimado para el año 2014, vea el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado Para propósitos del impuesto estimado, se divide el año tributario en cuatro períodos de pago. Free 2007 tax software Cada período tiene su propia fecha de vencimiento. Free 2007 tax software Si no se pagan suficientes impuestos para la fecha de vencimiento de cada período de pago, se le puede cobrar una multa aun si tiene derecho a un reembolso al presentar su declaración de impuestos. Free 2007 tax software Los períodos de pago y las fechas de vencimiento para los pagos del impuesto estimado se muestran a continuación. Free 2007 tax software   Para el período: Fecha de vencimiento:*     Del 1 de enero al 31 de marzo 15 de abril     Del 1 de abril al 31 de mayo 16 de junio     Del 1 de junio al 31 de agosto 15 de sept. Free 2007 tax software     Del 1 de sept. Free 2007 tax software al 31 de dic. Free 2007 tax software 15 de enero del siguiente año      * Vea Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales y Pago para enero . Free 2007 tax software Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales. Free 2007 tax software   Si el plazo para hacer un pago de impuesto estimado vence un sábado, domingo o día feriado oficial, el pago se considerará hecho a su debido tiempo si se hace el día siguiente que no sea un sábado, domingo o día feriado oficial. Free 2007 tax software Pago para enero. Free 2007 tax software   Si presenta su Formulario 1040 o Formulario 1040A del año 2014 a más tardar el 31 de enero del año 2015, y paga el resto del impuesto que adeude, no tendrá que hacer su pago del impuesto estimado que vencería el 15 de enero de 2015. Free 2007 tax software Contribuyentes según año fiscal. Free 2007 tax software   Si su año tributario no comienza el 1 de enero, vea las instrucciones para el Formulario 1040-ES, en inglés, para saber las fechas de vencimiento pertinentes. Free 2007 tax software Cuándo Debe Comenzar a Pagar No tiene que pagar impuesto estimado hasta que reciba ingresos sobre los cuales tenga que pagar el impuesto sobre el ingreso. Free 2007 tax software Si recibe ingreso sujeto al pago de impuesto estimado para el primer período de pago del año, tiene que hacer su primer pago a más tardar en la fecha de vencimiento de ese período. Free 2007 tax software Puede pagar el impuesto estimado en su totalidad en ese momento o a plazos. Free 2007 tax software Si decide pagar el impuesto a plazos, haga su primer pago a más tardar en la fecha de vencimiento del primer período de pago. Free 2007 tax software Haga los pagos a plazos restantes a más tardar en las fechas de vencimiento de los períodos posteriores. Free 2007 tax software Ningún ingreso sujeto al impuesto estimado durante el primer período. Free 2007 tax software    Si no recibe ingresos sujetos al pago de impuesto estimado hasta un período posterior, tiene que hacer su primer pago de impuesto estimado a más tardar en la fecha de vencimiento de tal período. Free 2007 tax software Puede pagar el impuesto estimado en su totalidad a más tardar en la fecha de vencimiento de tal período o puede elegir pagarlo a plazos para la fecha de vencimiento de tal período y las fechas de vencimiento de los períodos restantes. Free 2007 tax software El diagrama siguiente indica cuándo se deben hacer los pagos a plazos. Free 2007 tax software Si recibe por primera vez ingresos sobre los cuales tiene que pagar impuesto estimado: Haga un  pago  a más tardar el:* Pague  los plazos posteriores  a más tardar el:* Antes del 1 de abril 15 de abril 16 de junio 15 de septiembre 15 de enero del siguiente año Del 1 de abril al 31 de mayo 16 de junio 15 de septiembre 15 de enero del siguiente año Del 1 de junio al 31 de agosto 16 de septiembre 15 de enero del siguiente año Después del 31 de agosto 15 de enero del siguiente año (Ninguno) *Vea Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales y Pago para enero. Free 2007 tax software     Cuánto se debe pagar para evitar una multa. Free 2007 tax software   Para determinar la cantidad que debe pagar para cada fecha de vencimiento de los pagos, vea Cómo Determinar Cada Pago , a continuación. Free 2007 tax software Cómo Determinar Cada Pago Debe pagar suficiente impuesto estimado para la fecha de vencimiento de cada período de pago, a fin de evitar una multa por ese período. Free 2007 tax software Puede determinar el pago requerido para cada período utilizando el método normal de pagos a plazos o el método de ingresos anualizados a plazos. Free 2007 tax software Estos métodos se describen en más detalle en el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. Free 2007 tax software Si no paga suficientes impuestos durante cada período de pago, es posible que se le cobre una multa aun cuando tenga derecho a un reembolso de impuestos al presentar su declaración. Free 2007 tax software Si el tema anterior Ningún ingreso sujeto al impuesto estimado durante el primer período o el tema posterior Cambio en el impuesto estimado , le corresponde, le puede ser de provecho leer Annualized Income Installment Method (Método de ingreso anual a plazos), en inglés, en el capítulo 2 de la Publicación 505 para más información sobre cómo evitar una multa. Free 2007 tax software Multa por pago insuficiente del impuesto estimado. Free 2007 tax software   Según el método normal de pagos a plazos, si su pago de impuesto estimado para algún período es menos de la cuarta parte de su impuesto estimado, se le puede cobrar una multa por pago insuficiente del impuesto estimado para ese período cuando presente su declaración de impuestos. Free 2007 tax software Bajo el método anualizado de ingresos a plazos, sus pagos de impuesto estimado varían con su ingreso, pero la cantidad de pago requerida deberá ser pagada en cada período. Free 2007 tax software Vea el capítulo 4 de la Publicación 505 para más información. Free 2007 tax software Cambio en el impuesto estimado. Free 2007 tax software   Puede tener que volver a calcular su impuesto estimado después de haberlo pagado si se dan cambios en sus ingresos, ajustes, deducciones, créditos o exenciones. Free 2007 tax software Pague el saldo adeudado de su impuesto estimado enmendado a más tardar en la siguiente fecha de vencimiento del pago después del cambio o lo puede pagar a plazos empezando a más tardar en esa siguiente fecha de vencimiento y subsecuentemente en las fechas de pago para los períodos de pago restantes. Free 2007 tax software Casos en los que No se Requieren Pagos del Impuesto Estimado No tiene que hacer pagos de impuesto estimado si la cantidad retenida durante cada período de pago es por lo menos: 1/4 de su pago anual requerido o La cantidad del plazo de ingresos anualizados que está obligado a pagar para tal período. Free 2007 tax software Además, no tendrá que efectuar pagos de impuesto estimado si se le retienen suficientes impuestos durante el año para asegurar que la cantidad de impuestos a pagar al presentar su declaración sea menos de $1,000. Free 2007 tax software Cómo Pagar el Impuesto Estimado Hay varias maneras de pagar el impuesto estimado: Acreditar un pago en exceso de su declaración de impuestos del año 2013 a su impuesto estimado del año 2014. Free 2007 tax software Efectuar un pago mediante la transferencia directa de su cuenta bancaria o pago por tarjeta de crédito o débito utilizando un sistema de pago a través del teléfono o la Internet. Free 2007 tax software Enviar su pago (cheque o giro) del impuesto adeudado con un comprobante de pago del Formulario 1040-ES. Free 2007 tax software Cómo Acreditar un Pago en Exceso Si al presentar su Formulario 1040 o Formulario 1040A para el año 2013 muestra haber pagado impuestos de más, puede aplicar una parte o la totalidad de ese pago en exceso a su impuesto estimado para el año 2014. Free 2007 tax software Escriba en la línea 75 del Formulario 1040 o en la línea 44 del Formulario 1040A la parte de la cantidad del pago en exceso que quiere acreditar a su impuesto estimado en vez de recibirla como reembolso. Free 2007 tax software Tiene que tener en cuenta dicha cantidad acreditada al calcular los pagos de impuesto estimado. Free 2007 tax software No puede solicitar que se le reembolse la cantidad acreditada a su impuesto estimado durante el año hasta que presente su declaración de impuestos el año siguiente. Free 2007 tax software Tampoco puede destinar ese pago en exceso a ningún otro fin. Free 2007 tax software Pago a Través de Internet El pago a través de Internet es conveniente y seguro y le ayuda a asegurar que nosotros recibamos su pago a tiempo. Free 2007 tax software Puede pagar utilizando cualquiera de los siguientes métodos de pago electrónico: Transferencia directa de su cuenta bancaria. Free 2007 tax software Tarjeta de crédito o débito. Free 2007 tax software Si desea pagar sus impuestos a través de Internet o si desea obtener más información, acceda a www. Free 2007 tax software irs. Free 2007 tax software gov/e-pay. Free 2007 tax software Pago a Través del Teléfono El efectuar pagos a través del teléfono es otro método confiable y seguro de realizar pagos electrónicos. Free 2007 tax software Utilice uno de los siguientes métodos: Transferencia directa de su cuenta bancaria. Free 2007 tax software Tarjeta de crédito o débito. Free 2007 tax software Si desea pagar mediante la transferencia directa de su cuenta bancaria, llame al 1-800-244-4829 (1-800-555-4477, si desea obtener servicio en inglés). Free 2007 tax software Las personas sordas o aquellas personas que tienen impedimentos auditivos o del habla y que tienen acceso al sistema TTY/TDD pueden llamar al 1-800-733-4829. Free 2007 tax software Para efectuar pagos utilizando una tarjeta de crédito o débito, puede llamar a uno de los proveedores de servicio que aparecen a continuación. Free 2007 tax software Los proveedores cobran un cargo por realizar esta clase de transacción. Free 2007 tax software El cargo varía de acuerdo con el proveedor que le ofrezca el servicio, la clase de tarjeta que utiliza para efectuar el pago y la cantidad del pago. Free 2007 tax software WorldPay 1-888-9-PAY-TAX™ (1-888-972-9829) www. Free 2007 tax software payUSAtax. Free 2007 tax software com Official Payments Corporation 1-888-UPAY-TAX™ (1-888-872-9829) www. Free 2007 tax software officialpayments. Free 2007 tax software com Link2Gov Corporation 1-888-PAY-1040™ (1-888-729-1040) www. Free 2007 tax software PAY1040. Free 2007 tax software com Si desea obtener la información más actualizada sobre los pagos que se efectúan a través del teléfono, acceda a www. Free 2007 tax software irs. Free 2007 tax software gov/e-pay. Free 2007 tax software Cómo Pagar con Cheque o Giro Utilizando el Comprobante de Pago para el Impuesto Estimado Cada pago de impuesto estimado por cheque o giro tiene que ser acompañado de un comprobante de pago del Formulario 1040-ES. Free 2007 tax software Durante el año 2013, si usted: hizo por lo menos un pago de impuesto estimado, pero no por métodos electrónicos, y no usó un programa o pagó a aun preparador para preparar su declaración, entonces, debe recibir una copia del Formulario 1040-ES-V del año 2014, en inglés. Free 2007 tax software El mismo contendrá unos comprobantes de pago con su nombre, dirección y número de Seguro Social impresos. Free 2007 tax software El uso de los comprobantes de pago con esa información impresa agilizará la tramitación de su declaración, reducirá la posibilidad de errores y reducirá los costos asociados con la tramitación de la declaración. Free 2007 tax software Utilice los sobres con ventanillas que recibió con el Formulario 1040-ES. Free 2007 tax software Si utiliza sus propios sobres, asegúrese de enviar los comprobantes de pago a la dirección indicada en las instrucciones del Formulario 1040-ES correspondiente al área donde vive. Free 2007 tax software Nota: Estos criterios pueden cambiar sin aviso. Free 2007 tax software Si usted no recibe un Formulario 1040-ES/V, en inglés, y está obligado a hacer un pago de impuesto estimado, debe ir a IRS. Free 2007 tax software gov e imprimir una copia del Formulario 1040-ES, en inglés, el cual incluye cuatro cupones de pago en blanco. Free 2007 tax software Complete uno de estos cupones y haga su pago a tiempo para evitar multas por pago tardío. Free 2007 tax software No utilice la dirección contenida en las Instrucciones para el Formulario 1040 o para el Formulario 1040A para enviar sus pagos del impuesto estimado. Free 2007 tax software Si no pagó impuesto estimado durante el año pasado, puede pedir el Formulario 1040-ES del IRS (consulte la Hoja de Ped
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IRS Tax Tip 2014-42, March 27, 2014

The tax deadline’s almost here. If you haven’t yet filed, you may think you need to rush to find what you need to file your tax return. However, a quick and easy method to get help is to use IRS social media. It’s a convenient way to get the tax information and tools you need to help you file your federal tax return.

Consider using these IRS social media tools to help you navigate the tax deadline.

  • IRS2Go.  IRS's free mobile app gives you your refund status, tax news updates, IRS YouTube videos and lets you request your tax records. IRS2Go is available for the iPhone, iTouch or Android mobile devices.

  • YouTube.  IRS offers dozens of video tax tips on a variety of topics in English, Spanish and American Sign Language.

  • Twitter.  Tweets from @IRSnews provide tax-related announcements and daily tax tips. Tweets from @IRStaxpros offer news and guidance for tax professionals. Tweets from @IRSenEspanol have news and information in Spanish, The Taxpayer Advocate Service sends tweets from @YourVoiceAtIRS. @RecruitmentIRS provides updates for job seekers.

  • Podcasts.  IRS has short audio recordings that offer one tax-related topic per podcast. They are available through the Multimedia Center on the IRS website. Podcast transcripts are also available.

  • Tumblr.  Follow the IRS on Tumblr and never miss a post! IRS Tumblr is a microblogging platform where users can access IRS tax tips, videos and podcasts. The IRS uses Tumblr to share information about important programs. Access Tumblr from your browser, Smartphone, tablet or desktop.

  • Facebook.  IRS has four Facebook pages that provide news and information for taxpayers and tax return preparers. You can check the IRS pages to get updates on job openings or for tax assistance from the Taxpayer Advocate Service.

Protecting your privacy is a top priority at the IRS. The IRS uses social media tools to share public information, not to answer personal tax or account questions. You should never post your Social Security number or any other confidential information on social media sites.

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The Free 2007 Tax Software

Free 2007 tax software 1. Free 2007 tax software   Deducting Business Expenses Table of Contents What's New Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: What Can I Deduct?Cost of Goods Sold Capital Expenses Capital versus Deductible Expenses Personal versus Business Expenses How Much Can I Deduct?Not-for-profit limits. Free 2007 tax software At-risk limits. Free 2007 tax software Passive activities. Free 2007 tax software Net operating loss. Free 2007 tax software When Can I Deduct an Expense?Economic performance. Free 2007 tax software Not-for-Profit ActivitiesGross Income Limit on Deductions What's New Optional safe harbor method to determine the business use of a home deduction. Free 2007 tax software  Beginning in 2013, you can use the optional safe harbor method to determine the deduction for the business use of your home. Free 2007 tax software See Optional safe harbor method under Business use of your home , later. Free 2007 tax software Introduction This chapter covers the general rules for deducting business expenses. Free 2007 tax software Business expenses are the costs of carrying on a trade or business, and they are usually deductible if the business is operated to make a profit. Free 2007 tax software Topics - This chapter discusses: What you can deduct How much you can deduct When you can deduct Not-for-profit activities Useful Items - You may want to see: Publication 334 Tax Guide for Small Business 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses 525 Taxable and Nontaxable Income 529 Miscellaneous Deductions 536 Net Operating Losses (NOLs) for Individuals, Estates, and Trusts 538 Accounting Periods and Methods 542 Corporations 547 Casualties, Disasters, and Thefts 587 Business Use of Your Home 925 Passive Activity and At-Risk Rules 936 Home Mortgage Interest Deduction 946 How To Depreciate Property Form (and Instructions) Sch A (Form 1040) Itemized Deductions 5213 Election To Postpone Determination as To Whether the Presumption Applies That an Activity Is Engaged in for Profit See chapter 12 for information about getting publications and forms. Free 2007 tax software What Can I Deduct? To be deductible, a business expense must be both ordinary and necessary. Free 2007 tax software An ordinary expense is one that is common and accepted in your industry. Free 2007 tax software A necessary expense is one that is helpful and appropriate for your trade or business. Free 2007 tax software An expense does not have to be indispensable to be considered necessary. Free 2007 tax software Even though an expense may be ordinary and necessary, you may not be allowed to deduct the expense in the year you paid or incurred it. Free 2007 tax software In some cases you may not be allowed to deduct the expense at all. Free 2007 tax software Therefore, it is important to distinguish usual business expenses from expenses that include the following. Free 2007 tax software The expenses used to figure cost of goods sold, Capital expenses, and Personal expenses. Free 2007 tax software Cost of Goods Sold If your business manufactures products or purchases them for resale, you generally must value inventory at the beginning and end of each tax year to determine your cost of goods sold. Free 2007 tax software Some of your business expenses may be included in figuring cost of goods sold. Free 2007 tax software Cost of goods sold is deducted from your gross receipts to figure your gross profit for the year. Free 2007 tax software If you include an expense in the cost of goods sold, you cannot deduct it again as a business expense. Free 2007 tax software The following are types of expenses that go into figuring cost of goods sold. Free 2007 tax software The cost of products or raw materials, including freight. Free 2007 tax software Storage. Free 2007 tax software Direct labor (including contributions to pension or annuity plans) for workers who produce the products. Free 2007 tax software Factory overhead. Free 2007 tax software Under the uniform capitalization rules, you must capitalize the direct costs and part of the indirect costs for certain production or resale activities. Free 2007 tax software Indirect costs include rent, interest, taxes, storage, purchasing, processing, repackaging, handling, and administrative costs. Free 2007 tax software This rule does not apply to personal property you acquire for resale if your average annual gross receipts (or those of your predecessor) for the preceding 3 tax years are not more than $10 million. Free 2007 tax software For more information, see the following sources. Free 2007 tax software Cost of goods sold—chapter 6 of Publication 334. Free 2007 tax software Inventories—Publication 538. Free 2007 tax software Uniform capitalization rules—Publication 538 and section 263A of the Internal Revenue Code and the related regulations. Free 2007 tax software Capital Expenses You must capitalize, rather than deduct, some costs. Free 2007 tax software These costs are a part of your investment in your business and are called “capital expenses. Free 2007 tax software ” Capital expenses are considered assets in your business. Free 2007 tax software In general, you capitalize three types of costs. Free 2007 tax software Business start-up costs (See Tip below). Free 2007 tax software Business assets. Free 2007 tax software Improvements. Free 2007 tax software You can elect to deduct or amortize certain business start-up costs. Free 2007 tax software See chapters 7 and 8. Free 2007 tax software Cost recovery. Free 2007 tax software   Although you generally cannot take a current deduction for a capital expense, you may be able to recover the amount you spend through depreciation, amortization, or depletion. Free 2007 tax software These recovery methods allow you to deduct part of your cost each year. Free 2007 tax software In this way, you are able to recover your capital expense. Free 2007 tax software See Amortization (chapter 8) and Depletion (chapter 9) in this publication. Free 2007 tax software A taxpayer can elect to deduct a portion of the costs of certain depreciable property as a section 179 deduction. Free 2007 tax software A greater portion of these costs can be deducted if the property is qualified disaster assistance property. Free 2007 tax software See Publication 946 for details. Free 2007 tax software Going Into Business The costs of getting started in business, before you actually begin business operations, are capital expenses. Free 2007 tax software These costs may include expenses for advertising, travel, or wages for training employees. Free 2007 tax software If you go into business. Free 2007 tax software   When you go into business, treat all costs you had to get your business started as capital expenses. Free 2007 tax software   Usually you recover costs for a particular asset through depreciation. Free 2007 tax software Generally, you cannot recover other costs until you sell the business or otherwise go out of business. Free 2007 tax software However, you can choose to amortize certain costs for setting up your business. Free 2007 tax software See Starting a Business in chapter 8 for more information on business start-up costs. Free 2007 tax software If your attempt to go into business is unsuccessful. Free 2007 tax software   If you are an individual and your attempt to go into business is not successful, the expenses you had in trying to establish yourself in business fall into two categories. Free 2007 tax software The costs you had before making a decision to acquire or begin a specific business. Free 2007 tax software These costs are personal and nondeductible. Free 2007 tax software They include any costs incurred during a general search for, or preliminary investigation of, a business or investment possibility. Free 2007 tax software The costs you had in your attempt to acquire or begin a specific business. Free 2007 tax software These costs are capital expenses and you can deduct them as a capital loss. Free 2007 tax software   If you are a corporation and your attempt to go into a new trade or business is not successful, you may be able to deduct all investigatory costs as a loss. Free 2007 tax software   The costs of any assets acquired during your unsuccessful attempt to go into business are a part of your basis in the assets. Free 2007 tax software You cannot take a deduction for these costs. Free 2007 tax software You will recover the costs of these assets when you dispose of them. Free 2007 tax software Business Assets There are many different kinds of business assets; for example, land, buildings, machinery, furniture, trucks, patents, and franchise rights. Free 2007 tax software You must fully capitalize the cost of these assets, including freight and installation charges. Free 2007 tax software Certain property you produce for use in your trade or business must be capitalized under the uniform capitalization rules. Free 2007 tax software See Regulations section 1. Free 2007 tax software 263A-2 for information on these rules. Free 2007 tax software Improvements Improvements are generally major expenditures. Free 2007 tax software Some examples are: new electric wiring, a new roof, a new floor, new plumbing, bricking up windows to strengthen a wall, and lighting improvements. Free 2007 tax software The costs of making improvements to a business asset are capital expenses if the improvements add to the value of the asset, appreciably lengthen the time you can use it, or adapt it to a different use. Free 2007 tax software Beginning in 2014, you must capitalize as improvements costs that are for the betterment of a unit of property, restore the unit of property, or adapt the unit of property to a new or different use. Free 2007 tax software Temporary regulations allow you to capitalize costs meeting the above criteria for tax years beginning after 2011. Free 2007 tax software However, you can currently deduct repairs that keep your property in a normal efficient operating condition as a business expense. Free 2007 tax software Treat as repairs amounts paid to replace parts of a machine that only keep it in a normal operating condition. Free 2007 tax software Restoration plan. Free 2007 tax software   Capitalize the cost of reconditioning, improving, or altering your property as part of a general restoration plan to make it suitable for your business. Free 2007 tax software This applies even if some of the work would by itself be classified as repairs. Free 2007 tax software Capital versus Deductible Expenses To help you distinguish between capital and deductible expenses, different examples are given below. Free 2007 tax software Motor vehicles. Free 2007 tax software   You usually capitalize the cost of a motor vehicle you use in your business. Free 2007 tax software You can recover its cost through annual deductions for depreciation. Free 2007 tax software   There are dollar limits on the depreciation you can claim each year on passenger automobiles used in your business. Free 2007 tax software See Publication 463. Free 2007 tax software   Generally, repairs you make to your business vehicle are currently deductible. Free 2007 tax software However, amounts you pay to recondition and overhaul a business vehicle are capital expenses and are recovered through depreciation. Free 2007 tax software Roads and driveways. Free 2007 tax software    The cost of building a private road on your business property and the cost of replacing a gravel driveway with a concrete one are capital expenses you may be able to depreciate. Free 2007 tax software The cost of maintaining a private road on your business property is a deductible expense. Free 2007 tax software Tools. Free 2007 tax software   Unless the uniform capitalization rules apply, amounts spent for tools used in your business are deductible expenses if the tools have a life expectancy of less than 1 year or their cost is minor. Free 2007 tax software Machinery parts. Free 2007 tax software   Unless the uniform capitalization rules apply, the cost of replacing short-lived parts of a machine to keep it in good working condition, but not add to its life, is a deductible expense. Free 2007 tax software Heating equipment. Free 2007 tax software   The cost of changing from one heating system to another is a capital expense. Free 2007 tax software Personal versus Business Expenses Generally, you cannot deduct personal, living, or family expenses. Free 2007 tax software However, if you have an expense for something that is used partly for business and partly for personal purposes, divide the total cost between the business and personal parts. Free 2007 tax software You can deduct the business part. Free 2007 tax software For example, if you borrow money and use 70% of it for business and the other 30% for a family vacation, you generally can deduct 70% of the interest as a business expense. Free 2007 tax software The remaining 30% is personal interest and generally is not deductible. Free 2007 tax software See chapter 4 for information on deducting interest and the allocation rules. Free 2007 tax software Business use of your home. Free 2007 tax software   If you use part of your home for business, you may be able to deduct expenses for the business use of your home. Free 2007 tax software These expenses may include mortgage interest, insurance, utilities, repairs, and depreciation. Free 2007 tax software   To qualify to claim expenses for the business use of your home, you must meet both of the following tests. Free 2007 tax software The business part of your home must be used exclusively and regularly for your trade or business. Free 2007 tax software The business part of your home must be: Your principal place of business, or A place where you meet or deal with patients, clients, or customers in the normal course of your trade or business, or A separate structure (not attached to your home) used in connection with your trade or business. Free 2007 tax software   You generally do not have to meet the exclusive use test for the part of your home that you regularly use either for the storage of inventory or product samples, or as a daycare facility. Free 2007 tax software   Your home office qualifies as your principal place of business if you meet the following requirements. Free 2007 tax software You use the office exclusively and regularly for administrative or management activities of your trade or business. Free 2007 tax software You have no other fixed location where you conduct substantial administrative or management activities of your trade or business. Free 2007 tax software   If you have more than one business location, determine your principal place of business based on the following factors. Free 2007 tax software The relative importance of the activities performed at each location. Free 2007 tax software If the relative importance factor does not determine your principal place of business, consider the time spent at each location. Free 2007 tax software Optional safe harbor method. Free 2007 tax software   Beginning in 2013, individual taxpayers can use the optional safe harbor method to determine the amount of deductible expenses attributable to certain business use of a residence during the tax year. Free 2007 tax software This method is an alternative to the calculation, allocation, and substantiation of actual expenses. Free 2007 tax software   The deduction under the optional method is limited to $1,500 per year based on $5 a square foot for up to 300 square feet. Free 2007 tax software Under this method, you claim your allowable mortgage interest, real estate taxes, and casualty losses on the home as itemized deductions on Schedule A (Form 1040). Free 2007 tax software You are not required to allocate these deductions between personal and business use, as is required under the regular method. Free 2007 tax software If you use the optional method, you cannot depreciate the portion of your home used in a trade or business. Free 2007 tax software   Business expenses unrelated to the home, such as advertising, supplies, and wages paid to employees, are still fully deductible. Free 2007 tax software All of the requirements discussed earlier under Business use of your home still apply. Free 2007 tax software   For more information on the deduction for business use of your home, including the optional safe harbor method, see Publication 587. Free 2007 tax software    If you were entitled to deduct depreciation on the part of your home used for business, you cannot exclude the part of the gain from the sale of your home that equals any depreciation you deducted (or could have deducted) for periods after May 6, 1997. Free 2007 tax software Business use of your car. Free 2007 tax software   If you use your car exclusively in your business, you can deduct car expenses. Free 2007 tax software If you use your car for both business and personal purposes, you must divide your expenses based on actual mileage. Free 2007 tax software Generally, commuting expenses between your home and your business location, within the area of your tax home, are not deductible. Free 2007 tax software   You can deduct actual car expenses, which include depreciation (or lease payments), gas and oil, tires, repairs, tune-ups, insurance, and registration fees. Free 2007 tax software Or, instead of figuring the business part of these actual expenses, you may be able to use the standard mileage rate to figure your deduction. Free 2007 tax software Beginning in 2013, the standard mileage rate is 56. Free 2007 tax software 5 cents per mile. Free 2007 tax software   If you are self-employed, you can also deduct the business part of interest on your car loan, state and local personal property tax on the car, parking fees, and tolls, whether or not you claim the standard mileage rate. Free 2007 tax software   For more information on car expenses and the rules for using the standard mileage rate, see Publication 463. Free 2007 tax software How Much Can I Deduct? Generally, you can deduct the full amount of a business expense if it meets the criteria of ordinary and necessary and it is not a capital expense. Free 2007 tax software Recovery of amount deducted (tax benefit rule). Free 2007 tax software   If you recover part of an expense in the same tax year in which you would have claimed a deduction, reduce your current year expense by the amount of the recovery. Free 2007 tax software If you have a recovery in a later year, include the recovered amount in income in that year. Free 2007 tax software However, if part of the deduction for the expense did not reduce your tax, you do not have to include that part of the recovered amount in income. Free 2007 tax software   For more information on recoveries and the tax benefit rule, see Publication 525. Free 2007 tax software Payments in kind. Free 2007 tax software   If you provide services to pay a business expense, the amount you can deduct is limited to your out-of-pocket costs. Free 2007 tax software You cannot deduct the cost of your own labor. Free 2007 tax software   Similarly, if you pay a business expense in goods or other property, you can deduct only what the property costs you. Free 2007 tax software If these costs are included in the cost of goods sold, do not deduct them again as a business expense. Free 2007 tax software Limits on losses. Free 2007 tax software   If your deductions for an investment or business activity are more than the income it brings in, you have a loss. Free 2007 tax software There may be limits on how much of the loss you can deduct. Free 2007 tax software Not-for-profit limits. Free 2007 tax software   If you carry on your business activity without the intention of making a profit, you cannot use a loss from it to offset other income. Free 2007 tax software See Not-for-Profit Activities , later. Free 2007 tax software At-risk limits. Free 2007 tax software   Generally, a deductible loss from a trade or business or other income-producing activity is limited to the investment you have “at risk” in the activity. Free 2007 tax software You are at risk in any activity for the following. Free 2007 tax software The money and adjusted basis of property you contribute to the activity. Free 2007 tax software Amounts you borrow for use in the activity if: You are personally liable for repayment, or You pledge property (other than property used in the activity) as security for the loan. Free 2007 tax software For more information, see Publication 925. Free 2007 tax software Passive activities. Free 2007 tax software   Generally, you are in a passive activity if you have a trade or business activity in which you do not materially participate, or a rental activity. Free 2007 tax software In general, deductions for losses from passive activities only offset income from passive activities. Free 2007 tax software You cannot use any excess deductions to offset other income. Free 2007 tax software In addition, passive activity credits can only offset the tax on net passive income. Free 2007 tax software Any excess loss or credits are carried over to later years. Free 2007 tax software Suspended passive losses are fully deductible in the year you completely dispose of the activity. Free 2007 tax software For more information, see Publication 925. Free 2007 tax software Net operating loss. Free 2007 tax software   If your deductions are more than your income for the year, you may have a “net operating loss. Free 2007 tax software ” You can use a net operating loss to lower your taxes in other years. Free 2007 tax software See Publication 536 for more information. Free 2007 tax software   See Publication 542 for information about net operating losses of corporations. Free 2007 tax software When Can I Deduct an Expense? When you can deduct an expense depends on your accounting method. Free 2007 tax software An accounting method is a set of rules used to determine when and how income and expenses are reported. Free 2007 tax software The two basic methods are the cash method and the accrual method. Free 2007 tax software Whichever method you choose must clearly reflect income. Free 2007 tax software For more information on accounting methods, see Publication 538. Free 2007 tax software Cash method. Free 2007 tax software   Under the cash method of accounting, you generally deduct business expenses in the tax year you pay them. Free 2007 tax software Accrual method. Free 2007 tax software   Under an accrual method of accounting, you generally deduct business expenses when both of the following apply. Free 2007 tax software The all-events test has been met. Free 2007 tax software The test is met when: All events have occurred that fix the fact of liability, and The liability can be determined with reasonable accuracy. Free 2007 tax software Economic performance has occurred. Free 2007 tax software Economic performance. Free 2007 tax software   You generally cannot deduct or capitalize a business expense until economic performance occurs. Free 2007 tax software If your expense is for property or services provided to you, or for your use of property, economic performance occurs as the property or services are provided, or the property is used. Free 2007 tax software If your expense is for property or services you provide to others, economic performance occurs as you provide the property or services. Free 2007 tax software Example. Free 2007 tax software Your tax year is the calendar year. Free 2007 tax software In December 2013, the Field Plumbing Company did some repair work at your place of business and sent you a bill for $600. Free 2007 tax software You paid it by check in January 2014. Free 2007 tax software If you use the accrual method of accounting, deduct the $600 on your tax return for 2013 because all events have occurred to “fix” the fact of liability (in this case the work was completed), the liability can be determined, and economic performance occurred in that year. Free 2007 tax software If you use the cash method of accounting, deduct the expense on your 2014 return. Free 2007 tax software Prepayment. Free 2007 tax software   You generally cannot deduct expenses in advance, even if you pay them in advance. Free 2007 tax software This rule applies to both the cash and accrual methods. Free 2007 tax software It applies to prepaid interest, prepaid insurance premiums, and any other expense paid far enough in advance to, in effect, create an asset with a useful life extending substantially beyond the end of the current tax year. Free 2007 tax software Example. Free 2007 tax software In 2013, you sign a 10-year lease and immediately pay your rent for the first 3 years. Free 2007 tax software Even though you paid the rent for 2013, 2014, and 2015, you can only deduct the rent for 2013 on your 2013 tax return. Free 2007 tax software You can deduct the rent for 2014 and 2015 on your tax returns for those years. Free 2007 tax software Contested liability. Free 2007 tax software   Under the cash method, you can deduct a contested liability only in the year you pay the liability. Free 2007 tax software Under the accrual method, you can deduct contested liabilities such as taxes (except foreign or U. Free 2007 tax software S. Free 2007 tax software possession income, war profits, and excess profits taxes) either in the tax year you pay the liability (or transfer money or other property to satisfy the obligation) or in the tax year you settle the contest. Free 2007 tax software However, to take the deduction in the year of payment or transfer, you must meet certain conditions. Free 2007 tax software See Regulations section 1. Free 2007 tax software 461-2. Free 2007 tax software Related person. Free 2007 tax software   Under an accrual method of accounting, you generally deduct expenses when you incur them, even if you have not yet paid them. Free 2007 tax software However, if you and the person you owe are related and that person uses the cash method of accounting, you must pay the expense before you can deduct it. Free 2007 tax software Your deduction is allowed when the amount is includible in income by the related cash method payee. Free 2007 tax software See Related Persons in Publication 538. Free 2007 tax software Not-for-Profit Activities If you do not carry on your business or investment activity to make a profit, you cannot use a loss from the activity to offset other income. Free 2007 tax software Activities you do as a hobby, or mainly for sport or recreation, are often not entered into for profit. Free 2007 tax software The limit on not-for-profit losses applies to individuals, partnerships, estates, trusts, and S corporations. Free 2007 tax software It does not apply to corporations other than S corporations. Free 2007 tax software In determining whether you are carrying on an activity for profit, several factors are taken into account. Free 2007 tax software No one factor alone is decisive. Free 2007 tax software Among the factors to consider are whether: You carry on the activity in a businesslike manner, The time and effort you put into the activity indicate you intend to make it profitable, You depend on the income for your livelihood, Your losses are due to circumstances beyond your control (or are normal in the start-up phase of your type of business), You change your methods of operation in an attempt to improve profitability, You (or your advisors) have the knowledge needed to carry on the activity as a successful business, You were successful in making a profit in similar activities in the past, The activity makes a profit in some years, and You can expect to make a future profit from the appreciation of the assets used in the activity. Free 2007 tax software Presumption of profit. Free 2007 tax software   An activity is presumed carried on for profit if it produced a profit in at least 3 of the last 5 tax years, including the current year. Free 2007 tax software Activities that consist primarily of breeding, training, showing, or racing horses are presumed carried on for profit if they produced a profit in at least 2 of the last 7 tax years, including the current year. Free 2007 tax software The activity must be substantially the same for each year within this period. Free 2007 tax software You have a profit when the gross income from an activity exceeds the deductions. Free 2007 tax software   If a taxpayer dies before the end of the 5-year (or 7-year) period, the “test” period ends on the date of the taxpayer's death. Free 2007 tax software   If your business or investment activity passes this 3- (or 2-) years-of-profit test, the IRS will presume it is carried on for profit. Free 2007 tax software This means the limits discussed here will not apply. Free 2007 tax software You can take all your business deductions from the activity, even for the years that you have a loss. Free 2007 tax software You can rely on this presumption unless the IRS later shows it to be invalid. Free 2007 tax software Using the presumption later. Free 2007 tax software   If you are starting an activity and do not have 3 (or 2) years showing a profit, you can elect to have the presumption made after you have the 5 (or 7) years of experience allowed by the test. Free 2007 tax software   You can elect to do this by filing Form 5213. Free 2007 tax software Filing this form postpones any determination that your activity is not carried on for profit until 5 (or 7) years have passed since you started the activity. Free 2007 tax software   The benefit gained by making this election is that the IRS will not immediately question whether your activity is engaged in for profit. Free 2007 tax software Accordingly, it will not restrict your deductions. Free 2007 tax software Rather, you will gain time to earn a profit in the required number of years. Free 2007 tax software If you show 3 (or 2) years of profit at the end of this period, your deductions are not limited under these rules. Free 2007 tax software If you do not have 3 (or 2) years of profit, the limit can be applied retroactively to any year with a loss in the 5-year (or 7-year) period. Free 2007 tax software   Filing Form 5213 automatically extends the period of limitations on any year in the 5-year (or 7-year) period to 2 years after the due date of the return for the last year of the period. Free 2007 tax software The period is extended only for deductions of the activity and any related deductions that might be affected. Free 2007 tax software    You must file Form 5213 within 3 years after the due date of your return (determined without extensions) for the year in which you first carried on the activity, or, if earlier, within 60 days after receiving written notice from the Internal Revenue Service proposing to disallow deductions attributable to the activity. Free 2007 tax software Gross Income Gross income from a not-for-profit activity includes the total of all gains from the sale, exchange, or other disposition of property, and all other gross receipts derived from the activity. Free 2007 tax software Gross income from the activity also includes capital gains and rents received for the use of property which is held in connection with the activity. Free 2007 tax software You can determine gross income from any not-for-profit activity by subtracting the cost of goods sold from your gross receipts. Free 2007 tax software However, if you determine gross income by subtracting cost of goods sold from gross receipts, you must do so consistently, and in a manner that follows generally accepted methods of accounting. Free 2007 tax software Limit on Deductions If your activity is not carried on for profit, take deductions in the following order and only to the extent stated in the three categories. Free 2007 tax software If you are an individual, these deductions may be taken only if you itemize. Free 2007 tax software These deductions may be taken on Schedule A (Form 1040). Free 2007 tax software Category 1. Free 2007 tax software   Deductions you can take for personal as well as for business activities are allowed in full. Free 2007 tax software For individuals, all nonbusiness deductions, such as those for home mortgage interest, taxes, and casualty losses, belong in this category. Free 2007 tax software Deduct them on the appropriate lines of Schedule A (Form 1040). Free 2007 tax software For tax years beginning after December 31, 2008, you can deduct a casualty loss on property you own for personal use only to the extent it is more than $500 and exceeds 10% of your adjusted gross income (AGI). Free 2007 tax software The 10% AGI limitation does not apply to net disaster losses resulting from federally declared disasters in 2008 and 2009, and individuals are allowed to claim the net disaster losses even if they do not itemize their deductions. Free 2007 tax software The reduction amount returns to $100 for tax years beginning after December 31, 2009. Free 2007 tax software See Publication 547 for more information on casualty losses. Free 2007 tax software For the limits that apply to home mortgage interest, see Publication 936. Free 2007 tax software Category 2. Free 2007 tax software   Deductions that do not result in an adjustment to the basis of property are allowed next, but only to the extent your gross income from the activity is more than your deductions under the first category. Free 2007 tax software Most business deductions, such as those for advertising, insurance premiums, interest, utilities, and wages, belong in this category. Free 2007 tax software Category 3. Free 2007 tax software   Business deductions that decrease the basis of property are allowed last, but only to the extent the gross income from the activity exceeds the deductions you take under the first two categories. Free 2007 tax software Deductions for depreciation, amortization, and the part of a casualty loss an individual could not deduct in category (1) belong in this category. Free 2007 tax software Where more than one asset is involved, allocate depreciation and these other deductions proportionally. Free 2007 tax software    Individuals must claim the amounts in categories (2) and (3) as miscellaneous deductions on Schedule A (Form 1040). Free 2007 tax software They are subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Free 2007 tax software See Publication 529 for information on this limit. Free 2007 tax software Example. Free 2007 tax software Adriana is engaged in a not-for-profit activity. Free 2007 tax software The income and expenses of the activity are as follows. Free 2007 tax software Gross income $3,200 Subtract:     Real estate taxes $700   Home mortgage interest 900   Insurance 400   Utilities 700   Maintenance 200   Depreciation on an automobile 600   Depreciation on a machine 200 3,700 Loss $(500)   Adriana must limit her deductions to $3,200, the gross income she earned from the activity. Free 2007 tax software The limit is reached in category (3), as follows. Free 2007 tax software Limit on deduction $3,200 Category 1: Taxes and interest $1,600   Category 2: Insurance, utilities, and maintenance 1,300 2,900 Available for Category 3 $ 300   The $800 of depreciation is allocated between the automobile and machine as follows. Free 2007 tax software $600 $800 x $300 = $225 depreciation for the automobile             $200 $800 x $300 = $75 depreciation for the machine The basis of each asset is reduced accordingly. Free 2007 tax software Adriana includes the $3,200 of gross income on line 21 (other income) of Form 1040. Free 2007 tax software The $1,600 for category (1) is deductible in full on the appropriate lines for taxes and interest on Schedule A (Form 1040). Free 2007 tax software Adriana deducts the remaining $1,600 ($1,300 for category (2) and $300 for category (3)) as other miscellaneous deductions on Schedule A (Form 1040) subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Free 2007 tax software Partnerships and S corporations. Free 2007 tax software   If a partnership or S corporation carries on a not-for-profit activity, these limits apply at the partnership or S corporation level. Free 2007 tax software They are reflected in the individual shareholder's or partner's distributive shares. Free 2007 tax software More than one activity. Free 2007 tax software   If you have several undertakings, each may be a separate activity or several undertakings may be combined. Free 2007 tax software The following are the most significant facts and circumstances in making this determination. Free 2007 tax software The degree of organizational and economic interrelationship of various undertakings. Free 2007 tax software The business purpose that is (or might be) served by carrying on the various undertakings separately or together in a business or investment setting. Free 2007 tax software The similarity of the undertakings. Free 2007 tax software   The IRS will generally accept your characterization if it is supported by facts and circumstances. Free 2007 tax software    If you are carrying on two or more different activities, keep the deductions and income from each one separate. Free 2007 tax software Figure separately whether each is a not-for-profit activity. Free 2007 tax software Then figure the limit on deductions and losses separately for each activity that is not for profit. Free 2007 tax software Prev  Up  Next   Home   More Online Publications