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Filing 2007 Federal Taxes

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Filing 2007 Federal Taxes

Filing 2007 federal taxes 14. Filing 2007 federal taxes   Venta de Bienes Table of Contents Recordatorio Introduction Useful Items - You may want to see: Ventas y CanjesQué es una Venta o Canje Cómo Calcular Pérdidas o Ganancias Canjes no Sujetos a Impuestos Traspasos entre Cónyuges Transacciones entre Partes Vinculadas Pérdidas y Ganancias de CapitalPérdidas o Ganancias Ordinarias o de Capital Bienes de Capital y Bienes que no Son de Capital Período de Tenencia Deudas Incobrables no Empresariales Ventas Ficticias Reinversiones de Ganancia de Valores Cotizados en Bolsa Recordatorio Ingresos del extranjero. Filing 2007 federal taxes  Si es ciudadano de los EE. Filing 2007 federal taxes UU. Filing 2007 federal taxes y vende propiedad ubicada fuera de los Estados Unidos, tiene que declarar todas las ganancias y pérdidas provenientes de la venta de dicha propiedad en su declaración de impuestos, a menos que esté exenta conforme a las leyes de los Estados Unidos. Filing 2007 federal taxes Este es el caso independientemente de si vive en o fuera de los Estados Unidos e independientemente de si recibe o no un Formulario 1099 del pagador. Filing 2007 federal taxes Introduction Este capítulo trata sobre las consecuencias tributarias de vender o canjear bienes de inversión. Filing 2007 federal taxes Entre los temas que se explican, se encuentran: Qué es una venta o canje. Filing 2007 federal taxes Cómo calcular una ganancia o pérdida. Filing 2007 federal taxes Canjes no sujetos a impuestos. Filing 2007 federal taxes Transacciones entre partes vinculadas. Filing 2007 federal taxes Pérdidas o ganancias de capital. Filing 2007 federal taxes Bienes de capital y bienes que no son de capital. Filing 2007 federal taxes Período de tenencia. Filing 2007 federal taxes Reinversión de la ganancia proveniente de la venta de valores cotizados en bolsa. Filing 2007 federal taxes Otras transacciones de bienes. Filing 2007 federal taxes   Algunos traspasos de bienes no se tratan aquí. Filing 2007 federal taxes Éstos se explican en otras publicaciones del IRS. Filing 2007 federal taxes Dichas transacciones incluyen: La venta de una vivienda principal, que se explica en el capítulo 15. Filing 2007 federal taxes Las ventas a plazos, las cuales se explican en la Publicación 537, Installment Sales (Ventas a plazo), en inglés. Filing 2007 federal taxes Las transacciones que incluyen propiedades comerciales, las cuales se explican en la Publicación 544, Sales and Other Dispositions of Assets (Ventas y otras enajenaciones de bienes), en inglés. Filing 2007 federal taxes Las enajenaciones de una participación en una actividad pasiva, las cuales se explican en la Publicación 925, Passive Activity and At-Risk Rules (Actividad pasiva y las reglas sobre el monto de riesgo), en inglés. Filing 2007 federal taxes    La Publicación 550, Investment Income and Expenses (Including Capital Gains and Losses) (Ingresos y gastos de inversión (incluidas ganancias y pérdidas de capital)), en inglés, provee información más detallada acerca de las ventas y canjes de bienes de inversión. Filing 2007 federal taxes La Publicación 550 incluye información acerca de las reglas sobre deudas incobrables no empresariales, combinación de contratos de opción de compra y venta, contratos conforme a la sección 1256, contratos de opción de compra y venta, futuros de productos básicos, ventas en descubierto y ventas ficticias. Filing 2007 federal taxes También trata sobre los gastos relacionados con las inversiones. Filing 2007 federal taxes Useful Items - You may want to see: Publicación 550 Investment Income and Expenses (Ingresos y gastos de inversiones), en inglés Formulario (e Instrucciones) Anexo D (Formulario 1040) Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), en inglés 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets (Ventas y otras enajenaciones de activos de capital), en inglés 8824 Like-Kind Exchanges (Intercambios de bienes del mismo tipo), en inglés Ventas y Canjes Si durante el año vendió bienes como acciones, bonos o ciertos productos básicos a través de un agente corredor bursátil, por cada venta, éste debería entregarle el Formulario 1099-B, Proceeds From Broker and Barter Exchange Transactions (Ganancias de transacciones de agentes de bolsa y trueque), en inglés, o un documento sustitutivo. Filing 2007 federal taxes Por lo general, debería recibir el documento a más tardar el 15 de febrero del año siguiente. Filing 2007 federal taxes Este documento mostrará las ganancias brutas de la venta. Filing 2007 federal taxes Si usted vendió un valor bursátil amparado en el año 2013, la base de éste se indicará en su Formulario 1099-B (o documento sustitutivo). Filing 2007 federal taxes Por lo general, un valor bursátil amparado es un valor bursátil que usted adquirió después de 2010 con ciertas excepciones. Filing 2007 federal taxes Vea las Instrucciones para el Formulario 8949, en inglés. Filing 2007 federal taxes El corredor le entregará al IRS una copia del Formulario 1099-B. Filing 2007 federal taxes Use el Formulario 1099-B (o documento sustitutivo que le haya entregado el agente) para completar el Formulario 8949. Filing 2007 federal taxes Qué es una Venta o Canje En esta sección se explica qué es una venta o canje. Filing 2007 federal taxes También se explican ciertas transacciones y ciertos acontecimientos que se tratan como ventas o canjes. Filing 2007 federal taxes Normalmente, una “venta” es el traspaso de bienes por dinero o hipoteca, pagaré u otra promesa de pago. Filing 2007 federal taxes Un “canje” es el traspaso de bienes por otros bienes o servicios y se pueden imponer impuestos del mismo modo que una venta. Filing 2007 federal taxes Compra y venta. Filing 2007 federal taxes   Normalmente, una transacción no es un canje cuando vende voluntariamente bienes a cambio de efectivo e inmediatamente compra bienes similares para reponerlos. Filing 2007 federal taxes La venta y compra son dos transacciones separadas. Filing 2007 federal taxes No obstante, consulte Intercambios de bienes del mismo tipo bajo Canjes no Sujetos a Impuestos, más adelante. Filing 2007 federal taxes Redención de acciones. Filing 2007 federal taxes   Una redención de acciones se considera una venta o canje y está sujeta a las disposiciones de pérdidas o ganancias de capital a menos que la misma sea un dividendo u otra distribución de acciones. Filing 2007 federal taxes Dividendo versus venta o canje. Filing 2007 federal taxes   Una redención se trata como venta, canje, dividendo u otra distribución dependiendo de las circunstancias de cada caso. Filing 2007 federal taxes Se tendrá en cuenta tanto la titularidad directa como la titularidad indirecta de la cartera de acciones. Filing 2007 federal taxes La redención se considera una venta o canje de acciones si: La redención no es esencialmente equivalente a un dividendo (consulte el capítulo 8); Existe una redención de acciones muy desproporcionada; Existe una redención total de todas las acciones de la sociedad anónima que posee el accionista o Esta redención es una distribución en la liquidación parcial de una sociedad anónima. Filing 2007 federal taxes Redención o cancelación de bonos. Filing 2007 federal taxes   Normalmente, una redención o cancelación de bonos o pagarés al vencimiento se considera venta o canje. Filing 2007 federal taxes   Además, una modificación significativa de un bono se trata como un canje del bono original por uno nuevo. Filing 2007 federal taxes Para más información, vea la sección 1. Filing 2007 federal taxes 1001-3 del Reglamento. Filing 2007 federal taxes Rescate de acciones. Filing 2007 federal taxes   El rescate de acciones efectuado por un accionista predominante que retiene la titularidad de más de la mitad de las acciones con derecho de voto pertenecientes a la sociedad anónima se considera una aportación al capital y no una pérdida inmediata deducible del ingreso sujeto a impuestos. Filing 2007 federal taxes El accionista rescatante tiene que reasignar su base de las acciones rescatadas a las acciones que retuvo. Filing 2007 federal taxes Valores bursátiles sin valor. Filing 2007 federal taxes    Todas las acciones, los derechos de suscripción y bonos (que no sean aquéllos para la venta por un agente de valores) que perdieron por completo su valor durante el año tributario se considerarán vendidos el último día del año tributario. Filing 2007 federal taxes Esto es aplicable si su pérdida de capital es de largo o corto plazo. Filing 2007 federal taxes Consulte Período de Tenencia , más adelante. Filing 2007 federal taxes   Los valores bursátiles sin valor incluyen también aquéllos abandonados después del 12 de marzo de 2008. Filing 2007 federal taxes Para abandonar valores, tiene que renunciar permanentemente a todo derecho a los mismos sin recibir compensación alguna a cambio de éstos. Filing 2007 federal taxes Todos los hechos y circunstancias determinan si la transacción se caracteriza correctamente como abandono u otro tipo de transacción, como una venta o intercambio, aportación al capital, dividendo o regalo. Filing 2007 federal taxes    Si es contribuyente que usa el método de efectivo y realiza los pagos con un pagaré negociable que emitió para acciones que luego perdieron su valor, puede deducir estos pagos como pérdidas en los años en que realmente hizo los pagos. Filing 2007 federal taxes No los deduzca en el año en que las acciones perdieron su valor. Filing 2007 federal taxes Cómo declarar pérdidas. Filing 2007 federal taxes    Declare los valores bursátiles sin valor en la Parte I o en la Parte II del Formulario 8949, según corresponda. Filing 2007 federal taxes En la columna (a), anote “Worthless” (Sin valor). Filing 2007 federal taxes Declare las transacciones de valores bursátiles sin valor en el Formulario 8949. Filing 2007 federal taxes Marque el recuadro apropiado que corresponda a la clase de transacción. Filing 2007 federal taxes Vea el Formulario 8949 y las Instrucciones para el Formulario 8949, en inglés. Filing 2007 federal taxes Si desea obtener más información sobre el Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040), Capital Gains and Losses (Ganancias y pérdidas de capital), vea Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas de Capital en el capítulo 16. Filing 2007 federal taxes Además, vea el Anexo D (Formulario 1040), el Formulario 8949 y sus instrucciones por separado, en inglés. Filing 2007 federal taxes Cómo reclamar un reembolso. Filing 2007 federal taxes   Si no reclama una pérdida de valores bursátiles sin valor en la declaración original del año en que perdieron su valor, puede reclamar un crédito o reembolso por pérdidas. Filing 2007 federal taxes Tiene que usar el Formulario 1040X, Amended U. Filing 2007 federal taxes S. Filing 2007 federal taxes Individual Income Tax Return (Declaración enmendada del impuesto federal estadounidense sobre los ingresos personales), en inglés, para enmendar la declaración del año en que sus valores perdieron valor. Filing 2007 federal taxes Tiene que presentar la declaración dentro de los 7 años a partir de la fecha en la que tenía que presentar su declaración original para ese año, o bien dentro de un plazo de 2 años a partir de la fecha en que pagó el impuesto, lo que suceda más tarde. Filing 2007 federal taxes Para obtener más información acerca de cómo presentar una reclamación, consulte Declaraciones Enmendadas y Reclamaciones de Reembolso en el capítulo 1. Filing 2007 federal taxes Cómo Calcular Pérdidas o Ganancias Calcule las pérdidas o ganancias en una venta o canje de bienes comparando la cantidad recibida con la base ajustada de los bienes. Filing 2007 federal taxes Ganancia. Filing 2007 federal taxes   Si la cantidad que recibe de una venta o canje es mayor que la base ajustada de los bienes que traspasa, la diferencia es una ganancia. Filing 2007 federal taxes Pérdida. Filing 2007 federal taxes   Si la base ajustada de los bienes que traspasa es mayor que la cantidad que recibe, la diferencia es una pérdida. Filing 2007 federal taxes Base ajustada. Filing 2007 federal taxes   La base ajustada de los bienes es su costo original u otra base original ajustada correctamente (aumentada o disminuida) para ciertos conceptos. Filing 2007 federal taxes Consulte el capítulo 13 para obtener más información acerca de cómo determinar la base ajustada de bienes. Filing 2007 federal taxes Cantidad recibida. Filing 2007 federal taxes   La cantidad que recibe de la venta o canje de bienes es todo lo que recibe por dichos bienes menos los gastos relacionados con la venta (cargos por redención, comisiones de ventas, gastos de ventas o exit fees (gastos por rescate anticipado de una inversión colocada en un fondo)). Filing 2007 federal taxes La cantidad recibida incluye el dinero que recibe, más el valor justo de mercado de los bienes o servicios que recibe. Filing 2007 federal taxes Si recibe un pagaré u otro instrumento de deuda por dichos bienes, para calcular la cantidad recibida, consulte How To Figure Gain or Loss (Cómo calcular las pérdidas o ganancias) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Si financia la compra que hace el comprador de sus bienes (los de usted) y el instrumento de deuda no abarca los suficientes intereses establecidos, los intereses no establecidos que tiene que declarar como ingreso ordinario disminuirán la cantidad recibida de la venta. Filing 2007 federal taxes Consulte la Publicación 537, en inglés, para obtener más información. Filing 2007 federal taxes Valor justo de mercado. Filing 2007 federal taxes   El valor justo de mercado es el precio que tienen los bienes al cambiar de dueño entre un comprador y un vendedor, sin que ninguno sea forzado a comprar o vender y teniendo ambos conocimiento razonable de todo hecho pertinente. Filing 2007 federal taxes Ejemplo. Filing 2007 federal taxes Usted canjea acciones de la Compañía A con una base ajustada de $7,000 por acciones de la Compañía B con un valor justo de mercado de $10,000, que es la cantidad que recibe. Filing 2007 federal taxes Su ganancia es $3,000 ($10,000 − $7,000). Filing 2007 federal taxes Deuda pagada por completo. Filing 2007 federal taxes    Una deuda sobre los bienes, o en contra de usted, que se haya pagado por completo como parte de la transacción o que el comprador asuma, se tiene que incluir en la cantidad recibida. Filing 2007 federal taxes Esto es aplicable aun si ni usted ni el comprador son personalmente responsables de la deuda. Filing 2007 federal taxes Por ejemplo, si vende o canjea bienes que estén sujetos a un préstamo sin recurso, la cantidad que reciba generalmente incluye la cantidad total del pagaré asumido por el comprador, aun si la cantidad del pagaré es mayor que el valor justo de mercado de los bienes. Filing 2007 federal taxes Ejemplo. Filing 2007 federal taxes Usted vende acciones que ha dado en garantía para un préstamo bancario de $8,000. Filing 2007 federal taxes Su base en las acciones es $6,000. Filing 2007 federal taxes El comprador paga la totalidad de su préstamo bancario y le paga a usted $20,000 en efectivo. Filing 2007 federal taxes La cantidad recibida es $28,000 ($20,000 + $8,000). Filing 2007 federal taxes Su ganancia es $22,000 ($28,000 − $6,000). Filing 2007 federal taxes Pago de efectivo. Filing 2007 federal taxes   Si canjea bienes y efectivo por otros bienes, la cantidad que reciba es el valor justo de mercado de los bienes que reciba. Filing 2007 federal taxes Determine sus pérdidas o ganancias restando el efectivo que pague más la base ajustada de los bienes que intercambie de la cantidad que reciba. Filing 2007 federal taxes Si el resultado es un número positivo, es una ganancia. Filing 2007 federal taxes Si el resultado es un número negativo, es una pérdida. Filing 2007 federal taxes Sin pérdidas ni ganancias. Filing 2007 federal taxes   Tal vez tenga que usar una base para calcular las ganancias distinta a la base para calcular las pérdidas. Filing 2007 federal taxes En este caso, puede que no tenga ni ganancias ni pérdidas. Filing 2007 federal taxes Consulte Base Distinta al Costo en el capítulo 13. Filing 2007 federal taxes Canjes no Sujetos a Impuestos Esta sección trata sobre los canjes que no suelen generar una ganancia sujeta a impuestos o pérdida deducible. Filing 2007 federal taxes Para obtener más información acerca de los canjes no sujetos a impuestos, consulte el capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés. Filing 2007 federal taxes Intercambio de bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes   Si canjea bienes comerciales o de inversión por otros bienes comerciales o de inversión de un mismo tipo, no paga impuestos sobre las ganancias ni deduce pérdidas hasta que venda o enajene el bien que reciba. Filing 2007 federal taxes Para estar exento de impuestos, el canje tiene que satisfacer las seis condiciones siguientes: Los bienes tienen que ser comerciales o de inversión. Filing 2007 federal taxes Tiene que ser dueño de los bienes que canjea y los que recibe para fines de uso productivo en su ocupación o negocio o para inversión. Filing 2007 federal taxes Ninguno de los bienes se puede usar para propósitos personales, como por ejemplo su vivienda o automóvil familiar. Filing 2007 federal taxes Los bienes no pueden ser principalmente para la venta. Filing 2007 federal taxes Los bienes que canjee y los que reciba no pueden ser bienes que venda a clientes, como mercancías. Filing 2007 federal taxes Los bienes no pueden ser acciones, bonos, pagarés, derechos de acción, certificados de fideicomiso o derecho de usufructo ni otros valores o evidencia de deudas o intereses, incluidas las participaciones en sociedades colectivas. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, vea Special rules for mutual ditch, reservoir, or irrigation company stock (Reglas especiales para acciones de compañías de zanjas de uso compartido, embalses o represas o de riego) en el capítulo 4 de la Publicación 550 para ver una excepción. Filing 2007 federal taxes Además, puede tener un canje no sujeto a impuestos de acciones de sociedades anónimas conforme a una regla distinta, como se describe más adelante. Filing 2007 federal taxes Tiene que canjear bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes El canje de bienes raíces por bienes raíces, o de bienes muebles por bienes muebles similares, es un canje de bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes El canje de un edificio de apartamentos habitacional por un edificio de tienda o de un furgón por una camioneta es un canje de bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes El canje de maquinaria por un edificio de tienda no es un canje de bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes Los bienes raíces ubicados dentro de los Estados Unidos y aquéllos ubicados fuera de los Estados Unidos no son bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes Asimismo, los bienes muebles utilizados predominantemente dentro de los Estados Unidos y los bienes muebles utilizados predominantemente fuera de los Estados Unidos no son bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes Los bienes que se reciben tienen que identificarse por escrito dentro de los 45 días después de la fecha en que haya traspasado los bienes entregados en el canje. Filing 2007 federal taxes Los bienes que se reciben tienen que recibirse a más tardar para una de las fechas siguientes, la que suceda antes: El día número 180 después de la fecha en que usted traspasó los bienes entregados en el canje o La fecha de vencimiento, incluidas las prórrogas, de su declaración de impuestos del año en que se produzca el traspaso de los bienes entregados en el canje. Filing 2007 federal taxes   Puede aplicar una regla especial si canjea bienes con una parte vinculada en un intercambio de bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes Consulte Transacciones entre Partes Vinculadas , más adelante en este capítulo. Filing 2007 federal taxes Además, consulte el capítulo 1 de la Publicación 544, en inglés, para obtener más información acerca de los intercambios de bienes comerciales y de reglas especiales para intercambios con intermediarios calificados o de varios bienes. Filing 2007 federal taxes Intercambio parcialmente no sujeto a impuestos. Filing 2007 federal taxes   Si recibe dinero o bienes que no son del mismo tipo además de bienes del mismo tipo, y se cumplen las seis condiciones anteriores, significa que tiene un canje parcialmente no sujeto a impuestos. Filing 2007 federal taxes Se gravan impuestos sobre las ganancias que obtenga, pero sólo hasta la cantidad de dinero y el valor justo de mercado de los bienes que reciba que no sean del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes No puede deducir una pérdida. Filing 2007 federal taxes Traspaso de bienes del mismo tipo y de bienes que no son del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes   Si entrega bienes que no son del mismo tipo además de bienes del mismo tipo, tiene que reconocer pérdidas o ganancias en aquéllos que entregue que no sean del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes Las pérdidas o ganancias son la diferencia entre la base ajustada de los bienes que no son del mismo tipo y su valor justo de mercado. Filing 2007 federal taxes Bienes del mismo tipo y dinero traspasados. Filing 2007 federal taxes   Si se satisfacen todas las condiciones (1) a (6) que aparecen enumeradas anteriormente, tiene un canje no sujeto a impuestos aun si paga dinero además de los bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes Base de bienes recibidos. Filing 2007 federal taxes   Para calcular la base de los bienes recibidos, consulte Intercambios no Tributables en el capítulo 13. Filing 2007 federal taxes Cómo declarar el canje. Filing 2007 federal taxes   Tiene que declarar el canje de bienes del mismo tipo en el Formulario 8824, Like-Kind Exchanges (Intercambio de bienes del mismo tipo) en inglés. Filing 2007 federal taxes Si calcula pérdidas o ganancias reconocidas en el Formulario 8824, declárelas en el Anexo D (Formulario 1040) o en el Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de bienes comerciales), en inglés, según corresponda. Filing 2007 federal taxes Vea las instrucciones para la línea 22 en las Instrucciones para el Formulario 8824, disponibles en inglés. Filing 2007 federal taxes   Para obtener más información acerca del uso del Formulario 4797, consulte el capítulo 4 de la Publicación 544, en inglés. Filing 2007 federal taxes Acciones de sociedades anónimas. Filing 2007 federal taxes   Los siguientes canjes de acciones de sociedades anónimas generalmente no resultan en una ganancia sujeta a impuestos o pérdida deducible. Filing 2007 federal taxes Reorganizaciones de sociedades anónimas. Filing 2007 federal taxes   En algunos casos, una compañía le entregará acciones ordinarias a cambio de acciones preferentes, acciones preferentes a cambio de acciones ordinarias, o bien acciones de una sociedad anónima a cambio de acciones de otra. Filing 2007 federal taxes Si esto es resultado de una fusión, recapitalización, traspaso a una sociedad anónima controlada, bancarrota (quiebra), división de sociedades anónimas, adquisición de sociedades anónimas u otra reorganización de sociedades anónimas, usted no reconoce pérdidas ni ganancias. Filing 2007 federal taxes Acciones por acciones de la misma sociedad anónima. Filing 2007 federal taxes   Puede intercambiar acciones ordinarias por acciones ordinarias o acciones preferentes por acciones preferentes de la misma sociedad anónima sin tener pérdidas ni ganancias reconocidas. Filing 2007 federal taxes Esto es aplicable en un canje entre dos accionistas y también en un canje entre un accionista y la sociedad anónima. Filing 2007 federal taxes Acciones y bonos convertibles. Filing 2007 federal taxes   Normalmente, no tendrá pérdidas ni ganancias reconocidas si convierte bonos en acciones o acciones preferentes en acciones ordinarias de la misma sociedad anónima, según un privilegio de conversión en los términos del bono o del certificado de las acciones preferentes. Filing 2007 federal taxes Bienes por acciones de una sociedad anónima controlada. Filing 2007 federal taxes   Si traspasa bienes a una sociedad anónima únicamente a cambio de acciones de esa sociedad anónima, e inmediatamente después del canje usted se queda con el control de la sociedad anónima, normalmente no reconocerá pérdidas ni ganancias. Filing 2007 federal taxes Esta regla se aplica a personas físicas y a grupos que traspasan bienes a una sociedad anónima. Filing 2007 federal taxes No es aplicable si la sociedad anónima es una sociedad inversionista. Filing 2007 federal taxes   Para estos efectos y para estar en control de una sociedad anónima, usted o su grupo de cesionistas tiene que poseer, inmediatamente después del intercambio, por lo menos el 80% del poder total combinado de votos de todas las clases de acciones con derecho a voto y por lo menos el 80% de las acciones en circulación de cada clase de acción sin derecho a voto de la sociedad anónima. Filing 2007 federal taxes   Si esta disposición es aplicable en su caso, puede tener que tenga que adjuntar a la declaración de impuestos una declaración completa de todo hecho pertinente al intercambio. Filing 2007 federal taxes Para más detalles, vea la sección 1. Filing 2007 federal taxes 351-3 del Reglamento. Filing 2007 federal taxes Información adicional. Filing 2007 federal taxes   Para obtener más información acerca de los canjes de acciones, consulte Nontaxable Trades (Canjes no sujetos a impuestos) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Pólizas de seguros y anualidades. Filing 2007 federal taxes   No tendrá ganancias ni pérdidas reconocidas si el asegurado o pensionista es el mismo en ambos contratos y usted intercambia: Un contrato de seguro de vida por otro contrato de seguro de vida o por un contrato dotal o de anualidad, o por un contrato de cuidados a largo plazo calificado; Un contrato dotal por otro contrato dotal que estipule pagos regulares, a partir de una fecha no posterior a la fecha de inicio conforme al contrato antiguo o por un contrato de anualidad o por un contrato de cuidados a largo plazo calificado; Un contrato de anualidad por otro contrato de anualidad o por un contrato de cuidados a largo plazo calificado o Un contrato de cuidados a largo plazo calificado por un contrato de cuidados a largo plazo calificado. Filing 2007 federal taxes   Puede que tampoco tenga que reconocer pérdidas ni ganancias en un intercambio de parte de un contrato de anualidad por otro contrato de anualidad. Filing 2007 federal taxes Para información sobre traspasos completados antes del 24 de octubre de 2011, consulte la Revenue Ruling 2003-76 (Resolución Administrativa Tributaria 2003-76 en el Internal Revenue Bulletin 2003-33 (Boletín de Impuestos Internos 2003-33), en inglés, y la Revenue Procedure 2008-24 (Procedimiento Tributario 2008-24) en el Internal Revenue Bulletin 2008-13 (Boletín de Impuestos Internos 2008-13). Filing 2007 federal taxes La Resolución Administrativa Tributaria 2003-76 está disponible en www. Filing 2007 federal taxes irs. Filing 2007 federal taxes gov/irb/2003-33_IRB/ar11. Filing 2007 federal taxes html. Filing 2007 federal taxes El Procedimiento Tributario 2008-24 está disponible en www. Filing 2007 federal taxes irs. Filing 2007 federal taxes gov/irb/2008-3_IRB/ar13. Filing 2007 federal taxes html. Filing 2007 federal taxes Para información sobre traspasos completados el 24 de octubre de 2011 o después, consulte la Resolución Administrativa Tributaria 2003-76, indicada anteriormente, y el Revenue Procedure 2011-38 (Procedimiento Tributario 2011-38) en el Internal Revenue Bulletin 2011-30 (Boletín de Impuestos Internos 2011-30), en inglés. Filing 2007 federal taxes El Procedimiento Tributario 2011-38 está disponible en www. Filing 2007 federal taxes irs. Filing 2007 federal taxes gov/irb/2011-30_IRB/ar09. Filing 2007 federal taxes html. Filing 2007 federal taxes   Para años tributarios que empiezan después del 31 de diciembre de 2010, las cantidades recibidas como una anualidad por un período de 10 años o más o por la vida de una o más personas físicas, conforme a cualquier parte de un contrato de anualidad, contrato dotal o de seguro de vida, son tratadas como un contrato por separado y se consideran anualidades parciales. Filing 2007 federal taxes Puede empezar a recibir los pagos correspondientes a una parte de una anualidad, contrato dotal o contrato de seguro de vida (anualización), provisto que el período de su distribución sea por 10 años o más, o por la vida de una o más personas físicas. Filing 2007 federal taxes La inversión en el contrato es asignada entre la parte del contrato cuyas cantidades se reciban como una anualidad y la parte del contrato cuyas cantidades no se reciban como una anualidad. Filing 2007 federal taxes   Los intercambios de contratos no incluidos en esta lista, como por ejemplo un contrato de anualidad por un contrato de seguro dotal, o bien un contrato de seguro dotal o anualidad por un contrato de seguro de vida, están sujetos a impuestos. Filing 2007 federal taxes Desmutualización de compañías de seguros de vida. Filing 2007 federal taxes   Si recibió acciones a cambio de su participación en el patrimonio neto como titular de póliza o pensionista, normalmente no tendrá pérdidas ni ganancias reconocidas. Filing 2007 federal taxes Consulte Demutualization of Life Insurance Companies (Desmutualización de compañías de seguros de vida) en la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Pagarés o bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Filing 2007 federal taxes   Puede canjear ciertas emisiones de obligación del Tesoro de los Estados Unidos por otras emisiones designadas por el Secretario del Tesoro, sin pérdidas ni ganancias reconocidas en el canje. Filing 2007 federal taxes Vea información adicional sobre este tema en el tema titulado Savings bonds traded (Cambio de los bonos de ahorro), en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Traspasos entre Cónyuges En general, no se reconocen las pérdidas ni las ganancias en un traspaso de bienes de una persona física a (o en fideicomiso para el beneficio de) un cónyuge, o en caso de divorcio, a un ex cónyuge. Filing 2007 federal taxes Esta regla de no reconocimiento no es aplicable en las siguientes situaciones: El cónyuge o ex cónyuge beneficiario es extranjero no residente. Filing 2007 federal taxes Se traspasan bienes en fideicomiso y la obligación excede de la base. Filing 2007 federal taxes Las ganancias tienen que ser reconocidas en la medida en que la cantidad de las obligaciones asumidas por el fideicomiso, más las demás obligaciones sobre los bienes, sean mayores que la base ajustada de los mismos. Filing 2007 federal taxes Para otras situaciones, vea el tema titulado Transfers Between Spouses (Traspasos entre cónyuges), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes El beneficiario trata todo traspaso de bienes a un cónyuge o ex cónyuge, sobre el cual no se reconocen pérdidas ni ganancias, como un regalo y no se considera venta ni intercambio. Filing 2007 federal taxes La base del beneficiario en los bienes será la misma que la base ajustada del donante inmediatamente antes del traspaso. Filing 2007 federal taxes Esta regla de traslado de la base se aplica independientemente de si la base ajustada de bienes traspasados es menor que, igual a, o mayor que el valor justo de mercado al momento del traspaso o menor que, igual a, o mayor que toda compensación pagada por el beneficiario. Filing 2007 federal taxes Esta regla es aplicable en la determinación de ganancias y pérdidas. Filing 2007 federal taxes Una ganancia reconocida sobre un traspaso de fideicomiso aumenta la base. Filing 2007 federal taxes Un traspaso de bienes está relacionado con un divorcio si el traspaso sucede dentro de 1 año después de la fecha en la que termina el matrimonio o si se relaciona con la terminación del matrimonio. Filing 2007 federal taxes Transacciones entre Partes Vinculadas Hay reglas especiales que son aplicables a la venta o canje de bienes entre partes vinculadas. Filing 2007 federal taxes Ganancias sobre ventas o canje de bienes depreciables. Filing 2007 federal taxes   Su ganancia de la venta o canje de bienes a una parte vinculada puede ser ingreso ordinario, y no ganancia de capital, si la parte que recibe los bienes puede depreciarlos. Filing 2007 federal taxes Para obtener más información, consulte el capítulo 3 de la Publicación 544, en inglés. Filing 2007 federal taxes Intercambio de bienes del mismo tipo. Filing 2007 federal taxes   Normalmente, si canjea bienes comerciales o de inversión por otros bienes comerciales o de inversión del mismo tipo, no se reconocen pérdidas ni ganancias. Filing 2007 federal taxes Consulte Intercambios de bienes del mismo tipo , anteriormente, bajo Canjes no Sujetos a Impuestos. Filing 2007 federal taxes   Esta regla también es aplicable a los canjes de bienes entre partes vinculadas, lo que se define a continuación en Pérdidas sobre ventas o canjes de bienes . Filing 2007 federal taxes Sin embargo, si usted o la parte vinculada enajena los bienes del mismo tipo dentro de los 2 años después del canje, ambos tienen que declarar pérdidas o ganancias no reconocidas en el canje original en la declaración presentada para el año en que se produzca la última enajenación. Filing 2007 federal taxes Las excepciones a esta regla se hallan en el tema titulado Related Party Transactions (Transacciones entre partes vinculadas), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Pérdidas sobre ventas o canjes de bienes. Filing 2007 federal taxes   No puede deducir una pérdida sobre la venta o canje de bienes, salvo una distribución de la liquidación completa de una sociedad anónima, si la transacción se hace directa o indirectamente entre usted y las siguientes partes vinculadas: Miembros de su familia. Filing 2007 federal taxes Incluye únicamente a sus hermanos y hermanas, medios hermanos y medias hermanas, cónyuge, antecesores (padres, abuelos, etc. Filing 2007 federal taxes ) y descendientes directos (hijos, nietos, etcétera). Filing 2007 federal taxes Una sociedad colectiva en la que tuvo directa o indirectamente más del 50% de la participación en el capital o en las utilidades. Filing 2007 federal taxes Una sociedad anónima en la que tuvo directa o indirectamente más del 50% del valor de las acciones en circulación. Filing 2007 federal taxes Consulte Propiedad implícita de acciones , más adelante. Filing 2007 federal taxes Una organización caritativa o educativa exenta de impuestos que usted o un miembro de su familia controla directa o indirectamente, de cualquier forma o método, sin importar si este control es ejecutable legalmente. Filing 2007 federal taxes   Además, no se puede deducir una pérdida sobre la venta o canje de bienes, si la transacción se hace directa o indirectamente entre las siguientes partes vinculadas: Un cesionista y un fiduciario, o el fiduciario y el beneficiario, de cualquier fideicomiso. Filing 2007 federal taxes Fiduciarios de dos fideicomisos diferentes, o el fiduciario y el beneficiario de dos fideicomisos diferentes, si la misma persona es el cesionista de ambos fideicomisos. Filing 2007 federal taxes Un fiduciario de fideicomiso y una sociedad anónima en la que más del 50% del valor de las acciones en circulación son de propiedad directa o indirecta del fideicomiso o para el mismo, o bien del cesionista del fideicomiso o para el mismo. Filing 2007 federal taxes Una sociedad anónima y una sociedad colectiva si las mismas personas poseen más del 50% del valor de las acciones en circulación de la sociedad anónima y más del 50% de participación en el capital o participación en las utilidades de la sociedad colectiva. Filing 2007 federal taxes Dos sociedades anónimas de tipo S si las mismas personas poseen más del 50% del valor de las acciones en circulación de cada sociedad anónima. Filing 2007 federal taxes Dos sociedades anónimas, una de las cuales es una sociedad anónima de tipo S, si las mismas personas poseen más del 50% del valor de las acciones en circulación de cada sociedad anónima. Filing 2007 federal taxes Un albacea y un beneficiario de un caudal hereditario (excepto en el caso de venta o canje para satisfacer una asignación testamentaria pecuniaria). Filing 2007 federal taxes Dos sociedades anónimas que sean miembros del mismo grupo controlado. Filing 2007 federal taxes (Sin embargo, en ciertas condiciones estas pérdidas no son denegadas, pero se tienen que diferir). Filing 2007 federal taxes Dos sociedades colectivas si las mismas personas poseen, directa o indirectamente, más del 50% de la participación en el capital o de las utilidades en ambas sociedades colectivas. Filing 2007 federal taxes Ventas o canjes de bienes múltiples. Filing 2007 federal taxes   Si vende a una parte vinculada o canjea con ésta una cantidad de paquetes de acciones o bienes en una suma global, tiene que calcular las pérdidas o ganancias por separado para cada paquete de acciones o bienes. Filing 2007 federal taxes Es posible que la ganancia por cada artículo pueda estar sujeta a impuestos. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, no puede deducir la pérdida de artículo alguno. Filing 2007 federal taxes Tampoco puede reducir las ganancias provenientes de la venta de ninguno de estos artículos por las pérdidas provenientes de la venta de ninguno de los demás artículos. Filing 2007 federal taxes Transacciones indirectas. Filing 2007 federal taxes   No puede deducir las pérdidas de la venta de acciones a través de su agente si, conforme a un plan dispuesto previamente, una parte vinculada compra las mismas acciones que eran de usted. Filing 2007 federal taxes Esto no es aplicable a un canje entre partes vinculadas a través de un intercambio que sea absolutamente fortuito y que no haya sido programado con antelación. Filing 2007 federal taxes Propiedad implícita de acciones. Filing 2007 federal taxes   Para determinar si una persona posee directa o indirectamente acciones vigentes de una sociedad anónima, se aplican las siguientes reglas: Regla 1. Filing 2007 federal taxes   Las acciones de propiedad directa o indirecta de o para una sociedad anónima, sociedad colectiva, caudal hereditario o fideicomiso se consideran de propiedad proporcionalmente por o para sus accionistas, socios o beneficiarios. Filing 2007 federal taxes Regla 2. Filing 2007 federal taxes   Se considera que una persona es propietaria de las acciones poseídas directa o indirectamente por o para su familia. Filing 2007 federal taxes La familia incluye únicamente a hermanos y hermanas, medios hermanos y medias hermanas, cónyuge, antecesores y descendientes directos. Filing 2007 federal taxes Regla 3. Filing 2007 federal taxes   Se considera que una persona física que sea propietaria de acciones de una sociedad anónima, siempre y cuando no sea mediante la aplicación de la Regla 2, es propietaria de las acciones de las cuales su socio es propietario directo o indirecto. Filing 2007 federal taxes Regla 4. Filing 2007 federal taxes   Al aplicar la Regla 1, 2 ó 3, las acciones de las cuales es dueña implícita una persona conforme a la Regla 1 se consideran realmente propiedad de esa persona. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, las acciones de propiedad implícita de una persona bajo la Regla 2 ó 3 no se consideran propiedad de esa persona si se usa nuevamente la Regla 2 ó 3 para hacer que otra persona sea el propietario implícito de dichas acciones. Filing 2007 federal taxes Bienes recibidos de una parte vinculada. Filing 2007 federal taxes    Si vende o canjea con ganancia bienes que adquirió de una parte vinculada, usted reconoce la ganancia solamente en la medida en que sea más que la pérdida previamente denegada a la parte vinculada. Filing 2007 federal taxes Esta regla es aplicable solamente si es cesionario original y adquiere los bienes mediante compra o intercambio. Filing 2007 federal taxes Esta regla no es aplicable si las pérdidas de la parte vinculada fueron denegadas debido a reglas de las ventas ficticias descritas en el capítulo 4 de la Publicación 550 bajo Wash Sales (Ventas ficticias), en inglés. Filing 2007 federal taxes   Si vende o canjea con pérdida bienes que adquirió de una parte vinculada, no puede reconocer la pérdida que no fue permisible para la parte vinculada. Filing 2007 federal taxes Ejemplo 1. Filing 2007 federal taxes Su hermano le vende acciones por $7,600. Filing 2007 federal taxes Su base de costo es $10,000. Filing 2007 federal taxes Su hermano no puede deducir la pérdida de $2,400. Filing 2007 federal taxes Después, usted vende las mismas acciones a una parte no vinculada por $10,500, obteniendo una ganancia de $2,900. Filing 2007 federal taxes La ganancia a declarar es $500, es decir, la ganancia de $2,900 menos la pérdida de $2,400 no permitida a su hermano. Filing 2007 federal taxes Ejemplo 2. Filing 2007 federal taxes Si en el Ejemplo 1 usted vende las acciones por $6,900 en lugar de $10,500, su pérdida reconocida es solamente $700 (su base de $7,600 menos $6,900). Filing 2007 federal taxes No puede deducir la pérdida no permitida a su hermano. Filing 2007 federal taxes Pérdidas y Ganancias de Capital Esta sección explica el trato tributario de las ganancias y pérdidas de diferentes tipos de transacciones de inversiones. Filing 2007 federal taxes Carácter de las pérdidas o ganancias. Filing 2007 federal taxes   Debe clasificar sus ganancias y pérdidas como pérdidas o ganancias ordinarias o de capital. Filing 2007 federal taxes Luego, debe clasificar sus ganancias y pérdidas de capital, ya sea a corto plazo o a largo plazo. Filing 2007 federal taxes Si tiene ganancias y pérdidas a largo plazo, tiene que identificar las ganancias y pérdidas a una tasa de 28%. Filing 2007 federal taxes Si tiene ganancias netas de capital, también tiene que identificar toda ganancia no recuperada conforme a la sección 1250. Filing 2007 federal taxes   La clasificación e identificación correcta le ayuda a calcular el límite sobre las pérdidas de capital y el impuesto correcto sobre las ganancias de capital. Filing 2007 federal taxes La declaración de las ganancias y pérdidas de capital se explica en el capítulo 16 . Filing 2007 federal taxes Pérdidas o Ganancias Ordinarias o de Capital Si tiene una ganancia sujeta a impuestos o una pérdida deducible proveniente de una transacción, es posible que sea ganancia o pérdida ordinaria o de capital, dependiendo de las circunstancias. Filing 2007 federal taxes Normalmente, la venta o canje de bienes de capital (definido a continuación) resulta en una pérdida o ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes La venta o canje de bienes que no son de capital generalmente resulta en una pérdida o ganancia ordinaria. Filing 2007 federal taxes Según las circunstancias, una pérdida o ganancia sobre la venta o canje de bienes utilizados en su ocupación o negocio puede tratarse como ordinaria o de capital, como se explica en la Publicación 544, en inglés. Filing 2007 federal taxes En algunas situaciones, parte de las pérdidas o ganancias puede ser pérdida o ganancia de capital y otra parte puede ser pérdida o ganancia ordinaria. Filing 2007 federal taxes Bienes de Capital y Bienes que no Son de Capital La mayor parte de los bienes que usted posee y usa para fines personales, de placer o inversión constituye bienes de capital. Filing 2007 federal taxes Ejemplos de éstos incluyen: Acciones o bonos que tenga en su cuenta personal; Una vivienda de la cual usted es dueño y que usan usted y su familia; Mobiliario doméstico; Un automóvil usado para recreación o para trasladarse de su hogar a su trabajo; Colecciones de monedas o estampillas; Gemas y joyas y Oro, plata o cualquier otro metal. Filing 2007 federal taxes Todo bien que usted posea es bien de capital, a excepción de los siguientes bienes que no son de capital: Los bienes que posee principalmente para la venta a clientes o que físicamente formarán parte de la mercancía para la venta a clientes. Filing 2007 federal taxes Para una excepción a esta regla, vea Obras Musicales de Creación Propia Tratadas como Bienes de Capital , más adelante. Filing 2007 federal taxes Bienes depreciables usados en su ocupación o negocio, aun cuando estén completamente depreciados. Filing 2007 federal taxes Bienes raíces que usa en su ocupación o negocio. Filing 2007 federal taxes Derechos de autor, composiciones literarias, musicales o artísticas, cartas o memorandos, o bienes similares que sean: Creados con su propio esfuerzo, Preparados o producidos para usted (en el caso de una carta, memorándum o bienes similares) o Adquiridos bajo ciertas circunstancias (por ejemplo, como regalo), dándole a usted derecho a la base de la persona que creó la propiedad o para quien se preparó o se produjo. Filing 2007 federal taxes Para una excepción a esta regla, vea Obras Musicales de Creación Propia Tratadas como Bienes de Capital , más adelante. Filing 2007 federal taxes Cuentas o documentos por cobrar adquiridos en el curso normal de su ocupación o negocio por servicios prestados o provenientes de la venta de bienes que se describen en el punto (1). Filing 2007 federal taxes Publicaciones del Gobierno de los Estados Unidos que recibió del gobierno en forma gratuita o por menos del precio de venta normal, o que compró en circunstancias que le dieron derecho a la base de alguien que recibió las publicaciones en forma gratuita o por menos del precio de venta normal. Filing 2007 federal taxes Algunos instrumentos financieros derivados de productos básicos mantenidos por revendedores de derivados de productos básicos. Filing 2007 federal taxes Transacciones de cobertura, pero sólo si la transacción está claramente identificada como transacción de este tipo antes del cierre del día en que se adquirió, se originó o en que usted la firmó. Filing 2007 federal taxes Suministros del tipo que se usa o consume regularmente en el curso normal de su ocupación o negocio. Filing 2007 federal taxes Bienes de Inversión Los bienes de inversión son bienes de capital. Filing 2007 federal taxes Normalmente, una ganancia o pérdida proveniente de su venta o canje es una ganancia o pérdida de capital. Filing 2007 federal taxes Oro, plata, estampillas, monedas, gemas, etcétera. Filing 2007 federal taxes   Éstos son bienes de capital, excepto cuando están en posesión de un revendedor con fines de venta. Filing 2007 federal taxes Normalmente, la pérdida o ganancia que asume de esta venta o canje es una pérdida o ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Acciones, derechos de suscripción y bonos. Filing 2007 federal taxes   Todo lo anterior (incluidas las acciones recibidas como dividendo) son bienes de capital, excepto cuando un revendedor de valores los tiene para la venta. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, si posee acciones de un pequeño negocio, consulte Pérdidas en Acciones conforme a la Sección 1244 (Pequeño Negocio) , más adelante, y Losses on Small Business Investment Company Stock (Pérdidas sobre acciones de sociedad inversionista especializada en pequeños negocios), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Bienes de Uso Personal Los bienes mantenidos sólo para uso personal y no para inversión son bienes de capital y, por lo tanto, tiene que declarar una ganancia procedente de su venta como ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, no puede deducir una pérdida por la venta de bienes de uso personal. Filing 2007 federal taxes Obras Musicales de Creación Propia Tratadas como Bienes de Capital Puede optar por tratar las obras musicales y los derechos de autor asociados con obras musicales como bienes de capital al venderlos o intercambiarlos si: Creó dichos bienes por medio de sus propios esfuerzos o Adquirió los bienes bajo condiciones (como regalo, por ejemplo) que le dieron derecho a la base de la persona que creó dichos bienes o de la persona para quien fueron preparados o producidos. Filing 2007 federal taxes Tiene que elegir una opción distinta para cada obra musical (o derecho de autor asociado con una obra musical) vendida o intercambiada durante el año tributario. Filing 2007 federal taxes Tiene que elegir la opción en, o antes de, la fecha de vencimiento del plazo de entrega (incluyendo prórrogas) de la declaración de impuestos del año de la venta o intercambio. Filing 2007 federal taxes Tiene que anotar la opción en el Formulario 8949, considerando la venta o intercambio como venta o intercambio de bienes de capital, conforme al Formulario 8949, el Anexo D (Formulario 1040) y sus instrucciones por separado, en inglés. Filing 2007 federal taxes Si desea obtener más información sobre el Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040), vea Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas de Capital en el capítulo 16. Filing 2007 federal taxes Además, vea el Anexo D (Formulario 1040), el Formulario 8949 y sus instrucciones por separado, en inglés. Filing 2007 federal taxes Puede revocar esta opción si el IRS se lo aprueba. Filing 2007 federal taxes Para obtener la aprobación del IRS, tiene que enviar una solicitud al IRS para que éste le provea una carta de decisión sobre este asunto tributario conforme al Revenue Procedure (Procedimiento tributario) correspondiente a su situación. Filing 2007 federal taxes Vea, por ejemplo, el Procedimiento Tributario 2013-1, rectificado por el Anuncio 2013-9, que fue ampliado y modificado a su vez por el Procedimiento Tributario 2013-32, en el Internal Revenue Bulletin (Boletín de Impuestos Internos), en inglés, en www. Filing 2007 federal taxes irs. Filing 2007 federal taxes gov/irb/2013-01_IRB/ar06. Filing 2007 federal taxes html. Filing 2007 federal taxes Como alternativa, se le otorga una prórroga automática de 6 meses a partir de la fecha de vencimiento del plazo de entrega de su declaración de impuestos sobre el ingreso (excluyendo prórrogas) para revocar la opción, con la condición de que presente a tiempo la declaración de impuestos sobre el ingreso y, durante este plazo de prórroga de 6 meses, presente el Formulario 1040X en el que la venta o intercambio se considere como venta o intercambio de bienes no de capital. Filing 2007 federal taxes Instrumentos de Deuda Descontados Trate como ganancia o pérdida de capital su pérdida o ganancia de la venta, rescate o retiro de un bono u otro instrumento de deuda originalmente emitido con descuento o comprado con descuento, excepto según se explica a continuación. Filing 2007 federal taxes Deudas gubernamentales a corto plazo. Filing 2007 federal taxes   Trate las ganancias sobre las deudas de un gobierno federal, estatal o local a corto plazo (que no sean deudas exentas de impuestos) como ingresos ordinarios hasta su parte proporcional del descuento de adquisición. Filing 2007 federal taxes Este trato se aplica a deudas que tienen una fecha de vencimiento fija de no más de 1 año a partir de la fecha de emisión. Filing 2007 federal taxes El descuento de adquisiciones es el precio de rescate establecido al vencimiento menos la base de la deuda. Filing 2007 federal taxes   Sin embargo, no trate estas ganancias como ingreso en la medida en que haya incluido previamente el descuento en los ingresos. Filing 2007 federal taxes Consulte Discount on Short-Term Obligations (Descuento sobre deudas a corto plazo) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Deudas no gubernamentales a corto plazo. Filing 2007 federal taxes   Trate las ganancias sobre las deudas no gubernamentales a corto plazo como ingresos ordinarios hasta su parte proporcional del descuento de la emisión original (OID, por sus siglas en inglés). Filing 2007 federal taxes Este trato se aplica a deudas que tienen una fecha de vencimiento fija de no más de 1 año a partir de la fecha de emisión. Filing 2007 federal taxes   Sin embargo, no tiene que volver a incluir en los ingresos la parte del descuento que haya incluido previamente en los mismos. Filing 2007 federal taxes Consulte Discount on Short-Term Obligations (Descuento sobre deudas a corto plazo) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Bonos de gobiernos estatales y locales exentos de impuestos. Filing 2007 federal taxes   Si estos bonos se emitieron originalmente con un descuento antes del 4 de septiembre de 1982, o bien si los adquirió antes del 2 de marzo de 1984, trate su parte del OID como intereses exentos de impuestos. Filing 2007 federal taxes Para calcular las pérdidas o ganancias por la venta o canje de estos bonos, reste su parte del OID de la cantidad obtenida. Filing 2007 federal taxes   Si los bonos fueron emitidos después del 3 de septiembre de 1982 y adquiridos después del 1 de marzo de 1984, sume a la base ajustada su parte del OID para calcular la pérdida o ganancia. Filing 2007 federal taxes Para obtener más información acerca de la base de estos bonos, consulte Discounted Debt Instruments (Instrumentos de deuda descontados) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes   Normalmente, las ganancias del descuento comercial están sujetas a impuestos sobre la enajenación o rescate de los bonos exentos de impuestos. Filing 2007 federal taxes Si compró los bonos antes del 1 de mayo de 1993, la ganancia del descuento comercial es una ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Si compró los bonos después del 30 de abril de 1993, la ganancia constituye ingresos ordinarios. Filing 2007 federal taxes   Usted calcula el descuento comercial restando el precio que pagó por el bono de la suma del precio original de emisión del bono y la cantidad del OID acumulado desde la fecha de emisión que representó intereses para los accionistas anteriores. Filing 2007 federal taxes Para obtener más información, consulte Market Discount Bonds (Bonos con descuento en el mercado) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes    Una pérdida sobre la venta u otra enajenación de bonos de gobiernos estatales o locales exentos de impuestos es deducible como pérdida de capital. Filing 2007 federal taxes Rescate antes del vencimiento. Filing 2007 federal taxes   Si un bono local o estatal emitido antes del 9 de junio de 1980 se rescata antes de su vencimiento, entonces el OID no le está sujeto a impuestos a usted. Filing 2007 federal taxes   Si un bono local o estatal emitido después del 8 de junio de 1980 se rescata antes de su vencimiento, entonces la parte del OID que generó ingresos mientras tuvo el bono no le está sujeto a impuestos a usted. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, tiene que declarar la parte no devengada del OID como ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Ejemplo. Filing 2007 federal taxes El 2 de julio de 2002, fecha de emisión, usted compró un bono municipal de 6% a 20 años por $800. Filing 2007 federal taxes La cantidad nominal del bono fue $1,000. Filing 2007 federal taxes El descuento de $200 se atribuyó al OID. Filing 2007 federal taxes En el momento en que se emitió el bono, el emisor no tenía intención de rescatarlo antes de su vencimiento. Filing 2007 federal taxes El bono fue rescatable en su cantidad nominal después de 10 años de la fecha de emisión. Filing 2007 federal taxes El emisor rescató el bono al término de 11 años (2 de julio de 2013) por la cantidad nominal de $1,000, más los intereses anuales devengados de $60. Filing 2007 federal taxes El OID de $73, obtenido durante el tiempo que tuvo el bono, no está sujeto a impuestos. Filing 2007 federal taxes Los intereses anuales devengados de $60 tampoco están sujetos a impuestos. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, tiene que declarar la parte no devengada del OID ($127) como ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Instrumentos de deuda a largo plazo emitidos después de 1954 y antes del 28 de mayo de 1969 (o antes del 2 de julio de 1982 si son instrumentos de gobierno). Filing 2007 federal taxes   Si vende, canjea o rescata para obtener ganancia uno de estos instrumentos de deuda, el ingreso ordinario será la parte de la ganancia que no sea superior a la parte proporcional del OID al momento de la venta o rescate. Filing 2007 federal taxes El resto de la ganancia es ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, si hubo intención de rescatar el instrumento de deuda antes de su vencimiento, toda la ganancia que no supere el total del OID se tratará como ingreso ordinario al momento de la venta. Filing 2007 federal taxes Este trato de ganancia sujeta a impuestos también es aplicable a los instrumentos de sociedades anónimas emitidos después del 27 de mayo de 1969, conforme a un acuerdo escrito vinculante a partir del 27 de mayo de 1969, y en todo momento después de esta fecha. Filing 2007 federal taxes Instrumentos de deuda a largo plazo emitidos después del 27 de mayo de 1969 (o después del 1 de julio de 1982 si son instrumentos de gobierno). Filing 2007 federal taxes   Si es dueño de uno de estos instrumentos de deuda, tiene que incluir una parte del OID en su ingreso bruto cada año que posee el instrumento. Filing 2007 federal taxes Su base de dicho instrumento de deuda aumenta con la cantidad del OID que incluyó en sus ingresos brutos. Filing 2007 federal taxes Consulte Descuento de la Emisión Original (OID) en el capítulo 7 para obtener información acerca del OID que tiene que declarar en su declaración de impuestos. Filing 2007 federal taxes   Si vende o canjea el instrumento de deuda antes de su vencimiento, la ganancia que obtiene es ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, si al momento de la emisión original del instrumento hubo una intención de rescatarlo antes de su vencimiento, normalmente la ganancia es ganancia ordinaria hasta el límite del total del OID menos las cantidades del OID que previamente se incluyeron en sus ingresos. Filing 2007 federal taxes En este caso, el resto de la ganancia es ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Bonos con descuento en el mercado. Filing 2007 federal taxes   Si el instrumento de deuda tiene descuento en el mercado y usted optó por incluir en el ingreso el descuento a medida que se acumulaba, aumente su base en el instrumento de deuda por el descuento acumulado para calcular la pérdida o ganancia de capital sobre la enajenación. Filing 2007 federal taxes Si optó por no incluir en el ingreso el descuento a medida que se acumulaba, tiene que declarar la ganancia como ingreso ordinario de intereses hasta el monto del descuento comercial acumulado del instrumento. Filing 2007 federal taxes El resto son ganancias de capital. Filing 2007 federal taxes Consulte Market Discount Bonds (Bonos de descuento en el mercado) en el capítulo 1 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes   Se aplica una regla diferente a los bonos con descuento en el mercado emitidos antes del 19 de julio de 1984 y comprados por usted antes del 1 de mayo de 1993. Filing 2007 federal taxes Consulte Market discount bonds (Bonos de descuento en el mercado) bajo Discounted Debt Instruments (Instrumentos de deuda descontados) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Redención de instrumento de deuda. Filing 2007 federal taxes   Las cantidades recibidas por la redención de un instrumento de deuda se tratan del mismo modo que si hubiera vendido o canjeado dicho instrumento. Filing 2007 federal taxes Pagarés de personas físicas. Filing 2007 federal taxes   Si mantiene la deuda de una persona física que se emitió con OID después del 1 de marzo de 1984, generalmente tiene que incluir el OID en su ingreso actual, y las pérdidas o ganancias sobre la venta o redención de la deuda son, por lo general, pérdidas o ganancias de capital. Filing 2007 federal taxes Se aplica una excepción a este caso si la deuda es un préstamo entre personas físicas y se satisfacen los requisitos siguientes: El prestamista no se dedica al negocio de prestar dinero. Filing 2007 federal taxes La cantidad del préstamo, más la cantidad de los préstamos anteriores pendientes, es $10,000 o menos. Filing 2007 federal taxes La evasión de impuestos federales no es uno de los principales objetivos del préstamo. Filing 2007 federal taxes   Si corresponde la excepción, o si la deuda fue emitida antes del 2 de marzo de 1984, usted no incluye el OID en sus ingresos actuales. Filing 2007 federal taxes Cuando venda o rescate la deuda, la parte de su ganancia que no sea superior a la parte devengada del OID en ese momento es ingreso ordinario. Filing 2007 federal taxes El resto de la ganancia, si la hay, es ganancia de capital. Filing 2007 federal taxes Las pérdidas sobre las ventas o rescates son pérdidas de capital. Filing 2007 federal taxes Depósito en Instituciones Financieras Insolventes o en Quiebra Si pierde dinero que tenga depositado en un banco, cooperativa de crédito u otra institución financiera que ya no es solvente o está en bancarrota, tal vez pueda deducir su pérdida en una de las tres maneras siguientes: Pérdida ordinaria. Filing 2007 federal taxes Pérdida fortuita. Filing 2007 federal taxes Deuda incobrable no comercial (pérdida de capital a corto plazo). Filing 2007 federal taxes  Para más información, vea Deposit in Insolvent or Bankrupt Financial Institution (Depósito en institución financiera insolvente o en quiebra) en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Venta de Anualidad Se considera ingreso ordinario la parte de una ganancia sobre la venta de un contrato de anualidad antes de su fecha de vencimiento y que se basa en los intereses acumulados en el contrato. Filing 2007 federal taxes Pérdidas en Acciones Conforme a la Sección 1244 (Pequeño Negocio) Usted puede deducir su pérdida proveniente de la venta, canje o falta de valor de acciones conforme a la sección 1244 como una pérdida ordinaria en vez de una pérdida de capital. Filing 2007 federal taxes Declare la pérdida en la línea 10 del Formulario 4797. Filing 2007 federal taxes Toda ganancia sobre acciones conforme a la sección 1244 es ganancia de capital si las acciones son bienes de capital en su mano. Filing 2007 federal taxes Declare la ganancia en el Formulario 8949. Filing 2007 federal taxes Consulte Losses on Section 1244 (Small Business) Stock (Pérdidas de acciones (de pequeño negocio) conforme a la sección 1244), en el capítulo 4 de la Publicación 550, en inglés. Filing 2007 federal taxes Si desea obtener más información sobre el Formulario 8949 y el Anexo D (Formulario 1040), vea Cómo Declarar Ganancias y Pérdidas de Capital en el capítulo 16. Filing 2007 federal taxes Además, vea el Anexo D (Formulario 1040), el Formulario 8949 y sus instrucciones por separado, en inglés. Filing 2007 federal taxes Período de Tenencia Si vendió o canjeó bienes de inversión, tiene que determinar el período de tenencia de los bienes. Filing 2007 federal taxes Su período de tenencia determina si una pérdida o ganancia de capital fue a corto o largo plazo. Filing 2007 federal taxes Corto o largo plazo. Filing 2007 federal taxes   Si mantiene bienes de inversión por más de 1 año, las pérdidas o ganancias de capital son a largo plazo. Filing 2007 federal taxes Si mantiene bienes por 1 año o menos, las pérdidas o ganancias de capital son a corto plazo. Filing 2007 federal taxes   Para determinar el tiempo en que tuvo bienes de inversión, empiece a contar a partir del día siguiente a la fecha en que adquirió los bienes. Filing 2007 federal taxes El día en que enajenó los bienes forma parte del período de tenencia. Filing 2007 federal taxes Ejemplo. Filing 2007 federal taxes Si compró bienes de inversión el 6 de febrero de 2012 y los vendió el 6 de febrero de 2013, el período de tenencia no es superior a un 1 año y, por lo tanto, tiene pérdida o ganancia de capital a corto plazo. Filing 2007 federal taxes Si vendió los bienes el 7 de febrero de 2013, el período de tenencia es superior a un 1 año y, por lo tanto, tiene una pérdida o ganancia de capital a largo plazo. Filing 2007 federal taxes Valores cotizados en un mercado establecido. Filing 2007 federal taxes   En lo que respecta a valores cotizados en un mercado de valores establecido, el período de tenencia comienza el día siguiente a la fecha de transacción en que compró los valores y termina en la fecha de transacción en que los vendió. Filing 2007 federal taxes    No confunda la fecha de transacción con la fecha de liquidación, para la cual es la fecha en que se tienen que entregar las acciones y se tiene que efectuar el pago. Filing 2007 federal taxes Ejemplo. Filing 2007 federal taxes Usted es contribuyente con base de método de efectivo y año natural para la presentación de su declaración. Filing 2007 federal taxes El 30 de diciembre de 2013, vendió acciones con ganancias. Filing 2007 federal taxes Según las reglas de la bolsa, la venta se cerró con la entrega de las acciones 4 días comerciales después de la venta, el 6 de enero de 2014. Filing 2007 federal taxes Recibió el pago del valor de la venta el mismo día. Filing 2007 federal taxes Declare la ganancia en la declaración del año 2013, aunque haya recibido el pago en el año 2014. Filing 2007 federal taxes La ganancia es a largo o corto plazo dependiendo de si tuvo las acciones más de un año. Filing 2007 federal taxes Su período de tenencia terminó el 30 de diciembre. Filing 2007 federal taxes Si hubiera vendido las acciones con pérdidas, también habría declarado las pérdidas en su declaración del año 2013. Filing 2007 federal taxes Pagarés y bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Filing 2007 federal taxes   El período de tenencia de pagarés y bonos de los EE. Filing 2007 federal taxes UU. Filing 2007 federal taxes vendidos en subasta en base a su rendimiento se inicia el día después de que el Secretario del Tesoro, mediante comunicados de prensa, dé notificación a los postores cuyas ofertas hayan sido aceptadas. Filing 2007 federal taxes El período de tenencia de pagarés y bonos de los EE. Filing 2007 federal taxes UU. Filing 2007 federal taxes con rendimiento determinado vendidos en base a suscripciones se inicia el día después de que se presente la suscripción. Filing 2007 federal taxes Servicio de inversión automático. Filing 2007 federal taxes   Al determinar el período de tenencia de acciones compradas a través del banco u otro agente, se considera que las acciones enteras se compraron al inicio y las acciones fraccionarias se compraron al final. Filing 2007 federal taxes El período de tenencia de usted comienza el día siguiente de la fecha de compra del banco. Filing 2007 federal taxes Si una acción se compró en más de una fecha de compra, el período de tenencia de esa acción es un período de tenencia dividido. Filing 2007 federal taxes Se considera que se compró una parte de esa acción en cada fecha en que el banco haya comprado la acción con pagos procedentes de fondos disponibles. Filing 2007 federal taxes Canjes no sujetos a impuestos. Filing 2007 federal taxes   Si adquiere bienes de inversión en un canje por otros bienes de inversión y la base de los nuevos bienes está determinada, en su totalidad o en parte, por la base de los antiguos bienes, el período de tenencia de los nuevos bienes comienza el día siguiente de la fecha en que adquirió los antiguos bienes. Filing 2007 federal taxes Bienes recibidos como regalo. Filing 2007 federal taxes   Si recibe un regalo de bienes y la base se determina por la base ajustada del donante, se considera que el período de tenencia ha empezado el mismo día en que empezó el período de tenencia del donante. Filing 2007 federal taxes   Si la base está determinada por el valor justo de mercado de los bienes, el período de tenencia comienza el día siguiente de la fecha del regalo. Filing 2007 federal taxes Bienes heredados. Filing 2007 federal taxes   Por lo general, si usted heredó bienes de inversión, su ganancia o pérdida de capital en cualquier enajenación que realice luego con ese bien es una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Filing 2007 federal taxes Esto es así independientemente de cuánto tiempo usted tuvo el bien como su propiedad. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, si usted heredó los bienes de alguien que falleció en el 2010, vea la información que aparece a continuación. Filing 2007 federal taxes Bienes heredados de una persona que falleció en el año 2010. Filing 2007 federal taxes   Si hereda bienes de inversión de un difunto que falleció en el año 2010, y el albacea del patrimonio del difunto optó por presentar el Formulario 8939, consulte la información provista por el albacea o vea la Publicación 4895, Tax Treatment of Property Acquired From a Decedent Dying in 2010 (Trato tributario de bienes adquiridos de un difunto que falleció en 2010), en inglés, para determinar su período de tenencia. Filing 2007 federal taxes Bienes raíces comprados. Filing 2007 federal taxes   Para calcular el tiempo que tuvo bienes raíces comprados conforme a un contrato incondicional, empiece a contar el día después de la fecha en que recibió el título de los bienes o la fecha después de la que tomó posesión de los bienes y asumió las obligaciones y privilegios de propietario, lo que sucediera primero. Filing 2007 federal taxes Sin embargo, aceptar la entrega o tomar posesión de bienes raíces conforme a un contrato de opción no es suficiente para comenzar el período de tenencia. Filing 2007 federal taxes El período de tenencia no puede comenzar hasta que haya un contrato de venta real. Filing 2007 federal taxes El período de tenencia del vendedor no puede terminar antes de esa fecha. Filing 2007 federal taxes Si recupera la posesión de bienes raíces. Filing 2007 federal taxes   Si vende bienes raíces pero retiene un derecho prendario a los mismos, y más adelante recupera la posesión de dichos bienes raíces según los términos del contrato de venta, el período de tenencia correspondiente a una venta posterior abarca el período durante el cual fue dueño de los bienes raíces antes de la primera venta y el período después de que haya recuperado la posesión de los mismos. Filing 2007 federal taxes El período de tenencia no incluye el período entre la primera venta y la recuperación de la posesión de los bienes raíces. Filing 2007 federal taxes Es decir, no incluye el período durante el cual el primer comprador fue dueño de dichos bienes raíces. Filing 2007 federal taxes Dividendos de acciones. Filing 2007 federal taxes   El período de tenencia de las acciones que usted recibió como dividendo de acciones sujeto a impuestos comienza en la fecha de distribución. Filing 2007 federal taxes   El período de tenencia de acciones nuevas que recibió como dividendo de acciones no sujeto a impuestos comienza el mismo día que el período de tenencia de las antiguas acciones. Filing 2007 federal taxes Esta regla también se aplica a acciones adquiridas en una “escisión”, lo cual es una distribución de acciones o valores en una sociedad anónima controlada. Filing 2007 federal taxes Derechos de suscripción no sujetos a impuestos. Filing 2007 federal taxes   El período de tenencia de derechos de suscripción no sujetos a impuestos comienza el mismo día que el período de tenencia de las acciones precedentes. Filing 2007 federal taxes El período de tenencia de acciones adquiridas a través del ejercicio de derechos de suscripción comienza en la fecha en que se ejerció el derecho. Filing 2007 federal taxes Deudas Incobrables no Empresariales Si alguien le debe dinero que usted no puede cobrar, entonces tiene una deuda incobrable. Filing 2007 federal taxes Tal vez pueda deducir la cantidad adeudada cuando calcule su impuesto para el año en que la deuda pierda todo su valor. Filing 2007 federal taxes Normalmente, las deudas incobrables no empresariales son deudas incobrables que no obtuvo en el transcurso de la operación de su ocupación o negocio, y son deducibles como pérdidas de capital a corto plazo. Filing 2007 federal taxes Para que las deudas incobrables no comerciales sean deducibles, tienen que perder totalmente su valor. Filing 2007 federal taxes No puede deducir una deuda no comercial que ha perdido sólo parte de su valor. Filing 2007 federal taxes Requisito de deuda genuina. Filing 2007 federal taxes   Una deuda tiene que ser genuina para que pueda deducir la pérdida. Filing 2007 federal taxes Una deuda es genuina si surge de una relación deudor−acreedor que se basa en una obligación válida y ejecutable de reembolsar una suma de dinero fija o determinable. Filing 2007 federal taxes Requisito de base en la deuda incobrable. Filing 2007 federal taxes    Para deducir una deuda incobrable, tiene que tener una base en la misma, es decir, tiene que haber incluido previamente la cantidad en sus ingresos o haber prestado su efectivo. Filing 2007 federal taxes Por ejemplo, no puede declarar una deducción por deuda incobrable por una pensión por orden judicial para hijos menores que su ex cónyuge no haya pagado. Filing 2007 federal taxes Si es contribuyente con base de método a base de efectivo (como la mayoría de las personas físicas), normalmente no puede declarar una deducción por deuda incobrable por sueldos, salarios, alquileres, honorarios, intereses, dividendos y conceptos similares no pagados. Filing 2007 federal taxes Cuándo son deducibles las deudas incobrables. Filing 2007 federal taxes   Puede tomar una deducción por deuda incobrable sólo en el año en que la deuda pierde su valor. Filing 2007 federal taxes No tiene que esperar el vencimiento de una deuda para saber si ha perdido su valor. Filing 2007 federal taxes Una deuda pierde su valor cuando ya no cabe la posibilidad de que se pague la cantidad adeudada. Filing 2007 federal taxes   No es necesario llevar el asunto ante los tribunales si puede demostrar que la deuda sería incobrable a pesar de una sentencia de compensación monetaria dictada por un tribunal. Filing 2007 federal taxes Sólo tiene que demostrar que ha tomado medidas razonables para cobrar la deuda. Filing 2007 federal taxes En la mayoría de los casos, la quiebra del deudor demuestra suf
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IRS Encourages Small Employers to Check Out Small Business Health Care Tax Credit; Helpful Resources, Tax Tips Available on IRS.gov

Español

IR-2014-27, March 10, 2014

WASHINGTON — With business tax-filing deadlines fast approaching, the Internal Revenue Service today encouraged small employers that provide health insurance coverage to their employees to check out the small business health care tax credit and then claim it if they qualify.

The Small Business Health Care Tax Credit page on IRS.gov is packed with information and resources designed to help small employers see if they qualify for the credit and then figure it correctly. These include a 2013 tax credit estimator, examples of typical tax savings under various scenarios and answers to frequently-asked questions.

Additionally, the IRS has Health Care Tax Tips, designed to provide useful information to employers, families and individuals. These tips include a new Small Business Health Care Tax Credit tip as well as tips covering other Affordable Care Act topics.

The small business health care tax credit was included in the Affordable Care Act enacted in 2010. Under the ACA, eligible small employers can claim the credit for 2010 through 2013 and for two additional years beginning in 2014. For 2010 through 2013, the maximum credit is 35 percent of premiums paid by eligible small businesses and 25 percent of premiums paid by eligible tax-exempt organizations. In 2014, the maximum credit rate rises to 50 percent for small businesses and 35 percent for tax-exempt organizations.

Small employers that pay at least half of the premiums for employee health insurance coverage under a qualifying arrangement may be eligible for this credit. The credit is specifically targeted to help small businesses and tax-exempt organizations provide health insurance for their employees.

Depending upon how they are structured, eligible small employers are likely subject to one of the following three tax-filing deadlines, which fall in coming weeks:

  • March 17: Corporations and S Corporations that file on a calendar year basis can figure the credit on Form 8941 attached to the income tax return.
  • April 15: Partnerships and individuals have until April 15 to complete and file their income tax returns (partnerships on Form 1065 and individuals on Form 1040). Sole proprietors can figure the credit on Form 8941 attached to the individual income tax return. Individuals who have business income and credits reported to them on Schedules K-1—partners in partnerships, S corporation shareholders and beneficiaries of estates and trusts—will report the credit amount directly on Form 3800– no Form 8941 required. The resulting credit is entered on Form 1040, Line 53.
  • May 15: Tax-exempt organizations that file on a calendar year basis can use Form 8941 and then claim the credit on Form 990-T, Line 44f.

Taxpayers needing more time to determine eligibility should consider obtaining an automatic tax-filing extension, usually for six months. See Form 4868 for individuals, Form 7004 for businesses and Form 8868 for tax-exempt organizations.

Businesses that have already filed and later find that they qualified in 2013 or an earlier year can still claim the credit by filing an amended return for the affected years. Corporations use Form 1120X, individuals use Form 1040X and tax-exempt organizations use Form 990-T. A three-year statute of limitations normally applies to these refund claims. See the instructions to these forms for details.

Some businesses and tax-exempt organizations that already locked into health insurance plan structures and contributions may not have had the opportunity to make any needed adjustments to qualify for the credit for 2013 or earlier years. These employers can still make changes so they qualify to claim the credit on future returns.

To learn more about the Small Business Health Care Tax Credit and view tips about other ACA topics, visit the Health Care Tax Tip page on IRS.gov/aca. Newly added tips include:

  • Small Business Health Care Tax Credit ─ Employers can find out if they qualify and how much they can get.
  • What You Need to Know about the Amount of Health Insurance Reported on Form W-2 - Learn about the amount of health insurance reported on Form W-2. 
  • What do I need to know about the Health Care Law for my 2013 Tax Return? – Provides tips that help with filing the 2013 income tax return, including information about filing requirements and Form W-2.

To receive copies of IRS tax tips via email, subscribe at www.irs.gov/uac/Subscribe-to-IRS-Tax-Tips.

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Page Last Reviewed or Updated: 13-Mar-2014

The Filing 2007 Federal Taxes

Filing 2007 federal taxes 1. Filing 2007 federal taxes   Deducting Business Expenses Table of Contents What's New Introduction Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: What Can I Deduct?Cost of Goods Sold Capital Expenses Capital versus Deductible Expenses Personal versus Business Expenses How Much Can I Deduct?Not-for-profit limits. Filing 2007 federal taxes At-risk limits. Filing 2007 federal taxes Passive activities. Filing 2007 federal taxes Net operating loss. Filing 2007 federal taxes When Can I Deduct an Expense?Economic performance. Filing 2007 federal taxes Not-for-Profit ActivitiesGross Income Limit on Deductions What's New Optional safe harbor method to determine the business use of a home deduction. Filing 2007 federal taxes  Beginning in 2013, you can use the optional safe harbor method to determine the deduction for the business use of your home. Filing 2007 federal taxes See Optional safe harbor method under Business use of your home , later. Filing 2007 federal taxes Introduction This chapter covers the general rules for deducting business expenses. Filing 2007 federal taxes Business expenses are the costs of carrying on a trade or business, and they are usually deductible if the business is operated to make a profit. Filing 2007 federal taxes Topics - This chapter discusses: What you can deduct How much you can deduct When you can deduct Not-for-profit activities Useful Items - You may want to see: Publication 334 Tax Guide for Small Business 463 Travel, Entertainment, Gift, and Car Expenses 525 Taxable and Nontaxable Income 529 Miscellaneous Deductions 536 Net Operating Losses (NOLs) for Individuals, Estates, and Trusts 538 Accounting Periods and Methods 542 Corporations 547 Casualties, Disasters, and Thefts 587 Business Use of Your Home 925 Passive Activity and At-Risk Rules 936 Home Mortgage Interest Deduction 946 How To Depreciate Property Form (and Instructions) Sch A (Form 1040) Itemized Deductions 5213 Election To Postpone Determination as To Whether the Presumption Applies That an Activity Is Engaged in for Profit See chapter 12 for information about getting publications and forms. Filing 2007 federal taxes What Can I Deduct? To be deductible, a business expense must be both ordinary and necessary. Filing 2007 federal taxes An ordinary expense is one that is common and accepted in your industry. Filing 2007 federal taxes A necessary expense is one that is helpful and appropriate for your trade or business. Filing 2007 federal taxes An expense does not have to be indispensable to be considered necessary. Filing 2007 federal taxes Even though an expense may be ordinary and necessary, you may not be allowed to deduct the expense in the year you paid or incurred it. Filing 2007 federal taxes In some cases you may not be allowed to deduct the expense at all. Filing 2007 federal taxes Therefore, it is important to distinguish usual business expenses from expenses that include the following. Filing 2007 federal taxes The expenses used to figure cost of goods sold, Capital expenses, and Personal expenses. Filing 2007 federal taxes Cost of Goods Sold If your business manufactures products or purchases them for resale, you generally must value inventory at the beginning and end of each tax year to determine your cost of goods sold. Filing 2007 federal taxes Some of your business expenses may be included in figuring cost of goods sold. Filing 2007 federal taxes Cost of goods sold is deducted from your gross receipts to figure your gross profit for the year. Filing 2007 federal taxes If you include an expense in the cost of goods sold, you cannot deduct it again as a business expense. Filing 2007 federal taxes The following are types of expenses that go into figuring cost of goods sold. Filing 2007 federal taxes The cost of products or raw materials, including freight. Filing 2007 federal taxes Storage. Filing 2007 federal taxes Direct labor (including contributions to pension or annuity plans) for workers who produce the products. Filing 2007 federal taxes Factory overhead. Filing 2007 federal taxes Under the uniform capitalization rules, you must capitalize the direct costs and part of the indirect costs for certain production or resale activities. Filing 2007 federal taxes Indirect costs include rent, interest, taxes, storage, purchasing, processing, repackaging, handling, and administrative costs. Filing 2007 federal taxes This rule does not apply to personal property you acquire for resale if your average annual gross receipts (or those of your predecessor) for the preceding 3 tax years are not more than $10 million. Filing 2007 federal taxes For more information, see the following sources. Filing 2007 federal taxes Cost of goods sold—chapter 6 of Publication 334. Filing 2007 federal taxes Inventories—Publication 538. Filing 2007 federal taxes Uniform capitalization rules—Publication 538 and section 263A of the Internal Revenue Code and the related regulations. Filing 2007 federal taxes Capital Expenses You must capitalize, rather than deduct, some costs. Filing 2007 federal taxes These costs are a part of your investment in your business and are called “capital expenses. Filing 2007 federal taxes ” Capital expenses are considered assets in your business. Filing 2007 federal taxes In general, you capitalize three types of costs. Filing 2007 federal taxes Business start-up costs (See Tip below). Filing 2007 federal taxes Business assets. Filing 2007 federal taxes Improvements. Filing 2007 federal taxes You can elect to deduct or amortize certain business start-up costs. Filing 2007 federal taxes See chapters 7 and 8. Filing 2007 federal taxes Cost recovery. Filing 2007 federal taxes   Although you generally cannot take a current deduction for a capital expense, you may be able to recover the amount you spend through depreciation, amortization, or depletion. Filing 2007 federal taxes These recovery methods allow you to deduct part of your cost each year. Filing 2007 federal taxes In this way, you are able to recover your capital expense. Filing 2007 federal taxes See Amortization (chapter 8) and Depletion (chapter 9) in this publication. Filing 2007 federal taxes A taxpayer can elect to deduct a portion of the costs of certain depreciable property as a section 179 deduction. Filing 2007 federal taxes A greater portion of these costs can be deducted if the property is qualified disaster assistance property. Filing 2007 federal taxes See Publication 946 for details. Filing 2007 federal taxes Going Into Business The costs of getting started in business, before you actually begin business operations, are capital expenses. Filing 2007 federal taxes These costs may include expenses for advertising, travel, or wages for training employees. Filing 2007 federal taxes If you go into business. Filing 2007 federal taxes   When you go into business, treat all costs you had to get your business started as capital expenses. Filing 2007 federal taxes   Usually you recover costs for a particular asset through depreciation. Filing 2007 federal taxes Generally, you cannot recover other costs until you sell the business or otherwise go out of business. Filing 2007 federal taxes However, you can choose to amortize certain costs for setting up your business. Filing 2007 federal taxes See Starting a Business in chapter 8 for more information on business start-up costs. Filing 2007 federal taxes If your attempt to go into business is unsuccessful. Filing 2007 federal taxes   If you are an individual and your attempt to go into business is not successful, the expenses you had in trying to establish yourself in business fall into two categories. Filing 2007 federal taxes The costs you had before making a decision to acquire or begin a specific business. Filing 2007 federal taxes These costs are personal and nondeductible. Filing 2007 federal taxes They include any costs incurred during a general search for, or preliminary investigation of, a business or investment possibility. Filing 2007 federal taxes The costs you had in your attempt to acquire or begin a specific business. Filing 2007 federal taxes These costs are capital expenses and you can deduct them as a capital loss. Filing 2007 federal taxes   If you are a corporation and your attempt to go into a new trade or business is not successful, you may be able to deduct all investigatory costs as a loss. Filing 2007 federal taxes   The costs of any assets acquired during your unsuccessful attempt to go into business are a part of your basis in the assets. Filing 2007 federal taxes You cannot take a deduction for these costs. Filing 2007 federal taxes You will recover the costs of these assets when you dispose of them. Filing 2007 federal taxes Business Assets There are many different kinds of business assets; for example, land, buildings, machinery, furniture, trucks, patents, and franchise rights. Filing 2007 federal taxes You must fully capitalize the cost of these assets, including freight and installation charges. Filing 2007 federal taxes Certain property you produce for use in your trade or business must be capitalized under the uniform capitalization rules. Filing 2007 federal taxes See Regulations section 1. Filing 2007 federal taxes 263A-2 for information on these rules. Filing 2007 federal taxes Improvements Improvements are generally major expenditures. Filing 2007 federal taxes Some examples are: new electric wiring, a new roof, a new floor, new plumbing, bricking up windows to strengthen a wall, and lighting improvements. Filing 2007 federal taxes The costs of making improvements to a business asset are capital expenses if the improvements add to the value of the asset, appreciably lengthen the time you can use it, or adapt it to a different use. Filing 2007 federal taxes Beginning in 2014, you must capitalize as improvements costs that are for the betterment of a unit of property, restore the unit of property, or adapt the unit of property to a new or different use. Filing 2007 federal taxes Temporary regulations allow you to capitalize costs meeting the above criteria for tax years beginning after 2011. Filing 2007 federal taxes However, you can currently deduct repairs that keep your property in a normal efficient operating condition as a business expense. Filing 2007 federal taxes Treat as repairs amounts paid to replace parts of a machine that only keep it in a normal operating condition. Filing 2007 federal taxes Restoration plan. Filing 2007 federal taxes   Capitalize the cost of reconditioning, improving, or altering your property as part of a general restoration plan to make it suitable for your business. Filing 2007 federal taxes This applies even if some of the work would by itself be classified as repairs. Filing 2007 federal taxes Capital versus Deductible Expenses To help you distinguish between capital and deductible expenses, different examples are given below. Filing 2007 federal taxes Motor vehicles. Filing 2007 federal taxes   You usually capitalize the cost of a motor vehicle you use in your business. Filing 2007 federal taxes You can recover its cost through annual deductions for depreciation. Filing 2007 federal taxes   There are dollar limits on the depreciation you can claim each year on passenger automobiles used in your business. Filing 2007 federal taxes See Publication 463. Filing 2007 federal taxes   Generally, repairs you make to your business vehicle are currently deductible. Filing 2007 federal taxes However, amounts you pay to recondition and overhaul a business vehicle are capital expenses and are recovered through depreciation. Filing 2007 federal taxes Roads and driveways. Filing 2007 federal taxes    The cost of building a private road on your business property and the cost of replacing a gravel driveway with a concrete one are capital expenses you may be able to depreciate. Filing 2007 federal taxes The cost of maintaining a private road on your business property is a deductible expense. Filing 2007 federal taxes Tools. Filing 2007 federal taxes   Unless the uniform capitalization rules apply, amounts spent for tools used in your business are deductible expenses if the tools have a life expectancy of less than 1 year or their cost is minor. Filing 2007 federal taxes Machinery parts. Filing 2007 federal taxes   Unless the uniform capitalization rules apply, the cost of replacing short-lived parts of a machine to keep it in good working condition, but not add to its life, is a deductible expense. Filing 2007 federal taxes Heating equipment. Filing 2007 federal taxes   The cost of changing from one heating system to another is a capital expense. Filing 2007 federal taxes Personal versus Business Expenses Generally, you cannot deduct personal, living, or family expenses. Filing 2007 federal taxes However, if you have an expense for something that is used partly for business and partly for personal purposes, divide the total cost between the business and personal parts. Filing 2007 federal taxes You can deduct the business part. Filing 2007 federal taxes For example, if you borrow money and use 70% of it for business and the other 30% for a family vacation, you generally can deduct 70% of the interest as a business expense. Filing 2007 federal taxes The remaining 30% is personal interest and generally is not deductible. Filing 2007 federal taxes See chapter 4 for information on deducting interest and the allocation rules. Filing 2007 federal taxes Business use of your home. Filing 2007 federal taxes   If you use part of your home for business, you may be able to deduct expenses for the business use of your home. Filing 2007 federal taxes These expenses may include mortgage interest, insurance, utilities, repairs, and depreciation. Filing 2007 federal taxes   To qualify to claim expenses for the business use of your home, you must meet both of the following tests. Filing 2007 federal taxes The business part of your home must be used exclusively and regularly for your trade or business. Filing 2007 federal taxes The business part of your home must be: Your principal place of business, or A place where you meet or deal with patients, clients, or customers in the normal course of your trade or business, or A separate structure (not attached to your home) used in connection with your trade or business. Filing 2007 federal taxes   You generally do not have to meet the exclusive use test for the part of your home that you regularly use either for the storage of inventory or product samples, or as a daycare facility. Filing 2007 federal taxes   Your home office qualifies as your principal place of business if you meet the following requirements. Filing 2007 federal taxes You use the office exclusively and regularly for administrative or management activities of your trade or business. Filing 2007 federal taxes You have no other fixed location where you conduct substantial administrative or management activities of your trade or business. Filing 2007 federal taxes   If you have more than one business location, determine your principal place of business based on the following factors. Filing 2007 federal taxes The relative importance of the activities performed at each location. Filing 2007 federal taxes If the relative importance factor does not determine your principal place of business, consider the time spent at each location. Filing 2007 federal taxes Optional safe harbor method. Filing 2007 federal taxes   Beginning in 2013, individual taxpayers can use the optional safe harbor method to determine the amount of deductible expenses attributable to certain business use of a residence during the tax year. Filing 2007 federal taxes This method is an alternative to the calculation, allocation, and substantiation of actual expenses. Filing 2007 federal taxes   The deduction under the optional method is limited to $1,500 per year based on $5 a square foot for up to 300 square feet. Filing 2007 federal taxes Under this method, you claim your allowable mortgage interest, real estate taxes, and casualty losses on the home as itemized deductions on Schedule A (Form 1040). Filing 2007 federal taxes You are not required to allocate these deductions between personal and business use, as is required under the regular method. Filing 2007 federal taxes If you use the optional method, you cannot depreciate the portion of your home used in a trade or business. Filing 2007 federal taxes   Business expenses unrelated to the home, such as advertising, supplies, and wages paid to employees, are still fully deductible. Filing 2007 federal taxes All of the requirements discussed earlier under Business use of your home still apply. Filing 2007 federal taxes   For more information on the deduction for business use of your home, including the optional safe harbor method, see Publication 587. Filing 2007 federal taxes    If you were entitled to deduct depreciation on the part of your home used for business, you cannot exclude the part of the gain from the sale of your home that equals any depreciation you deducted (or could have deducted) for periods after May 6, 1997. Filing 2007 federal taxes Business use of your car. Filing 2007 federal taxes   If you use your car exclusively in your business, you can deduct car expenses. Filing 2007 federal taxes If you use your car for both business and personal purposes, you must divide your expenses based on actual mileage. Filing 2007 federal taxes Generally, commuting expenses between your home and your business location, within the area of your tax home, are not deductible. Filing 2007 federal taxes   You can deduct actual car expenses, which include depreciation (or lease payments), gas and oil, tires, repairs, tune-ups, insurance, and registration fees. Filing 2007 federal taxes Or, instead of figuring the business part of these actual expenses, you may be able to use the standard mileage rate to figure your deduction. Filing 2007 federal taxes Beginning in 2013, the standard mileage rate is 56. Filing 2007 federal taxes 5 cents per mile. Filing 2007 federal taxes   If you are self-employed, you can also deduct the business part of interest on your car loan, state and local personal property tax on the car, parking fees, and tolls, whether or not you claim the standard mileage rate. Filing 2007 federal taxes   For more information on car expenses and the rules for using the standard mileage rate, see Publication 463. Filing 2007 federal taxes How Much Can I Deduct? Generally, you can deduct the full amount of a business expense if it meets the criteria of ordinary and necessary and it is not a capital expense. Filing 2007 federal taxes Recovery of amount deducted (tax benefit rule). Filing 2007 federal taxes   If you recover part of an expense in the same tax year in which you would have claimed a deduction, reduce your current year expense by the amount of the recovery. Filing 2007 federal taxes If you have a recovery in a later year, include the recovered amount in income in that year. Filing 2007 federal taxes However, if part of the deduction for the expense did not reduce your tax, you do not have to include that part of the recovered amount in income. Filing 2007 federal taxes   For more information on recoveries and the tax benefit rule, see Publication 525. Filing 2007 federal taxes Payments in kind. Filing 2007 federal taxes   If you provide services to pay a business expense, the amount you can deduct is limited to your out-of-pocket costs. Filing 2007 federal taxes You cannot deduct the cost of your own labor. Filing 2007 federal taxes   Similarly, if you pay a business expense in goods or other property, you can deduct only what the property costs you. Filing 2007 federal taxes If these costs are included in the cost of goods sold, do not deduct them again as a business expense. Filing 2007 federal taxes Limits on losses. Filing 2007 federal taxes   If your deductions for an investment or business activity are more than the income it brings in, you have a loss. Filing 2007 federal taxes There may be limits on how much of the loss you can deduct. Filing 2007 federal taxes Not-for-profit limits. Filing 2007 federal taxes   If you carry on your business activity without the intention of making a profit, you cannot use a loss from it to offset other income. Filing 2007 federal taxes See Not-for-Profit Activities , later. Filing 2007 federal taxes At-risk limits. Filing 2007 federal taxes   Generally, a deductible loss from a trade or business or other income-producing activity is limited to the investment you have “at risk” in the activity. Filing 2007 federal taxes You are at risk in any activity for the following. Filing 2007 federal taxes The money and adjusted basis of property you contribute to the activity. Filing 2007 federal taxes Amounts you borrow for use in the activity if: You are personally liable for repayment, or You pledge property (other than property used in the activity) as security for the loan. Filing 2007 federal taxes For more information, see Publication 925. Filing 2007 federal taxes Passive activities. Filing 2007 federal taxes   Generally, you are in a passive activity if you have a trade or business activity in which you do not materially participate, or a rental activity. Filing 2007 federal taxes In general, deductions for losses from passive activities only offset income from passive activities. Filing 2007 federal taxes You cannot use any excess deductions to offset other income. Filing 2007 federal taxes In addition, passive activity credits can only offset the tax on net passive income. Filing 2007 federal taxes Any excess loss or credits are carried over to later years. Filing 2007 federal taxes Suspended passive losses are fully deductible in the year you completely dispose of the activity. Filing 2007 federal taxes For more information, see Publication 925. Filing 2007 federal taxes Net operating loss. Filing 2007 federal taxes   If your deductions are more than your income for the year, you may have a “net operating loss. Filing 2007 federal taxes ” You can use a net operating loss to lower your taxes in other years. Filing 2007 federal taxes See Publication 536 for more information. Filing 2007 federal taxes   See Publication 542 for information about net operating losses of corporations. Filing 2007 federal taxes When Can I Deduct an Expense? When you can deduct an expense depends on your accounting method. Filing 2007 federal taxes An accounting method is a set of rules used to determine when and how income and expenses are reported. Filing 2007 federal taxes The two basic methods are the cash method and the accrual method. Filing 2007 federal taxes Whichever method you choose must clearly reflect income. Filing 2007 federal taxes For more information on accounting methods, see Publication 538. Filing 2007 federal taxes Cash method. Filing 2007 federal taxes   Under the cash method of accounting, you generally deduct business expenses in the tax year you pay them. Filing 2007 federal taxes Accrual method. Filing 2007 federal taxes   Under an accrual method of accounting, you generally deduct business expenses when both of the following apply. Filing 2007 federal taxes The all-events test has been met. Filing 2007 federal taxes The test is met when: All events have occurred that fix the fact of liability, and The liability can be determined with reasonable accuracy. Filing 2007 federal taxes Economic performance has occurred. Filing 2007 federal taxes Economic performance. Filing 2007 federal taxes   You generally cannot deduct or capitalize a business expense until economic performance occurs. Filing 2007 federal taxes If your expense is for property or services provided to you, or for your use of property, economic performance occurs as the property or services are provided, or the property is used. Filing 2007 federal taxes If your expense is for property or services you provide to others, economic performance occurs as you provide the property or services. Filing 2007 federal taxes Example. Filing 2007 federal taxes Your tax year is the calendar year. Filing 2007 federal taxes In December 2013, the Field Plumbing Company did some repair work at your place of business and sent you a bill for $600. Filing 2007 federal taxes You paid it by check in January 2014. Filing 2007 federal taxes If you use the accrual method of accounting, deduct the $600 on your tax return for 2013 because all events have occurred to “fix” the fact of liability (in this case the work was completed), the liability can be determined, and economic performance occurred in that year. Filing 2007 federal taxes If you use the cash method of accounting, deduct the expense on your 2014 return. Filing 2007 federal taxes Prepayment. Filing 2007 federal taxes   You generally cannot deduct expenses in advance, even if you pay them in advance. Filing 2007 federal taxes This rule applies to both the cash and accrual methods. Filing 2007 federal taxes It applies to prepaid interest, prepaid insurance premiums, and any other expense paid far enough in advance to, in effect, create an asset with a useful life extending substantially beyond the end of the current tax year. Filing 2007 federal taxes Example. Filing 2007 federal taxes In 2013, you sign a 10-year lease and immediately pay your rent for the first 3 years. Filing 2007 federal taxes Even though you paid the rent for 2013, 2014, and 2015, you can only deduct the rent for 2013 on your 2013 tax return. Filing 2007 federal taxes You can deduct the rent for 2014 and 2015 on your tax returns for those years. Filing 2007 federal taxes Contested liability. Filing 2007 federal taxes   Under the cash method, you can deduct a contested liability only in the year you pay the liability. Filing 2007 federal taxes Under the accrual method, you can deduct contested liabilities such as taxes (except foreign or U. Filing 2007 federal taxes S. Filing 2007 federal taxes possession income, war profits, and excess profits taxes) either in the tax year you pay the liability (or transfer money or other property to satisfy the obligation) or in the tax year you settle the contest. Filing 2007 federal taxes However, to take the deduction in the year of payment or transfer, you must meet certain conditions. Filing 2007 federal taxes See Regulations section 1. Filing 2007 federal taxes 461-2. Filing 2007 federal taxes Related person. Filing 2007 federal taxes   Under an accrual method of accounting, you generally deduct expenses when you incur them, even if you have not yet paid them. Filing 2007 federal taxes However, if you and the person you owe are related and that person uses the cash method of accounting, you must pay the expense before you can deduct it. Filing 2007 federal taxes Your deduction is allowed when the amount is includible in income by the related cash method payee. Filing 2007 federal taxes See Related Persons in Publication 538. Filing 2007 federal taxes Not-for-Profit Activities If you do not carry on your business or investment activity to make a profit, you cannot use a loss from the activity to offset other income. Filing 2007 federal taxes Activities you do as a hobby, or mainly for sport or recreation, are often not entered into for profit. Filing 2007 federal taxes The limit on not-for-profit losses applies to individuals, partnerships, estates, trusts, and S corporations. Filing 2007 federal taxes It does not apply to corporations other than S corporations. Filing 2007 federal taxes In determining whether you are carrying on an activity for profit, several factors are taken into account. Filing 2007 federal taxes No one factor alone is decisive. Filing 2007 federal taxes Among the factors to consider are whether: You carry on the activity in a businesslike manner, The time and effort you put into the activity indicate you intend to make it profitable, You depend on the income for your livelihood, Your losses are due to circumstances beyond your control (or are normal in the start-up phase of your type of business), You change your methods of operation in an attempt to improve profitability, You (or your advisors) have the knowledge needed to carry on the activity as a successful business, You were successful in making a profit in similar activities in the past, The activity makes a profit in some years, and You can expect to make a future profit from the appreciation of the assets used in the activity. Filing 2007 federal taxes Presumption of profit. Filing 2007 federal taxes   An activity is presumed carried on for profit if it produced a profit in at least 3 of the last 5 tax years, including the current year. Filing 2007 federal taxes Activities that consist primarily of breeding, training, showing, or racing horses are presumed carried on for profit if they produced a profit in at least 2 of the last 7 tax years, including the current year. Filing 2007 federal taxes The activity must be substantially the same for each year within this period. Filing 2007 federal taxes You have a profit when the gross income from an activity exceeds the deductions. Filing 2007 federal taxes   If a taxpayer dies before the end of the 5-year (or 7-year) period, the “test” period ends on the date of the taxpayer's death. Filing 2007 federal taxes   If your business or investment activity passes this 3- (or 2-) years-of-profit test, the IRS will presume it is carried on for profit. Filing 2007 federal taxes This means the limits discussed here will not apply. Filing 2007 federal taxes You can take all your business deductions from the activity, even for the years that you have a loss. Filing 2007 federal taxes You can rely on this presumption unless the IRS later shows it to be invalid. Filing 2007 federal taxes Using the presumption later. Filing 2007 federal taxes   If you are starting an activity and do not have 3 (or 2) years showing a profit, you can elect to have the presumption made after you have the 5 (or 7) years of experience allowed by the test. Filing 2007 federal taxes   You can elect to do this by filing Form 5213. Filing 2007 federal taxes Filing this form postpones any determination that your activity is not carried on for profit until 5 (or 7) years have passed since you started the activity. Filing 2007 federal taxes   The benefit gained by making this election is that the IRS will not immediately question whether your activity is engaged in for profit. Filing 2007 federal taxes Accordingly, it will not restrict your deductions. Filing 2007 federal taxes Rather, you will gain time to earn a profit in the required number of years. Filing 2007 federal taxes If you show 3 (or 2) years of profit at the end of this period, your deductions are not limited under these rules. Filing 2007 federal taxes If you do not have 3 (or 2) years of profit, the limit can be applied retroactively to any year with a loss in the 5-year (or 7-year) period. Filing 2007 federal taxes   Filing Form 5213 automatically extends the period of limitations on any year in the 5-year (or 7-year) period to 2 years after the due date of the return for the last year of the period. Filing 2007 federal taxes The period is extended only for deductions of the activity and any related deductions that might be affected. Filing 2007 federal taxes    You must file Form 5213 within 3 years after the due date of your return (determined without extensions) for the year in which you first carried on the activity, or, if earlier, within 60 days after receiving written notice from the Internal Revenue Service proposing to disallow deductions attributable to the activity. Filing 2007 federal taxes Gross Income Gross income from a not-for-profit activity includes the total of all gains from the sale, exchange, or other disposition of property, and all other gross receipts derived from the activity. Filing 2007 federal taxes Gross income from the activity also includes capital gains and rents received for the use of property which is held in connection with the activity. Filing 2007 federal taxes You can determine gross income from any not-for-profit activity by subtracting the cost of goods sold from your gross receipts. Filing 2007 federal taxes However, if you determine gross income by subtracting cost of goods sold from gross receipts, you must do so consistently, and in a manner that follows generally accepted methods of accounting. Filing 2007 federal taxes Limit on Deductions If your activity is not carried on for profit, take deductions in the following order and only to the extent stated in the three categories. Filing 2007 federal taxes If you are an individual, these deductions may be taken only if you itemize. Filing 2007 federal taxes These deductions may be taken on Schedule A (Form 1040). Filing 2007 federal taxes Category 1. Filing 2007 federal taxes   Deductions you can take for personal as well as for business activities are allowed in full. Filing 2007 federal taxes For individuals, all nonbusiness deductions, such as those for home mortgage interest, taxes, and casualty losses, belong in this category. Filing 2007 federal taxes Deduct them on the appropriate lines of Schedule A (Form 1040). Filing 2007 federal taxes For tax years beginning after December 31, 2008, you can deduct a casualty loss on property you own for personal use only to the extent it is more than $500 and exceeds 10% of your adjusted gross income (AGI). Filing 2007 federal taxes The 10% AGI limitation does not apply to net disaster losses resulting from federally declared disasters in 2008 and 2009, and individuals are allowed to claim the net disaster losses even if they do not itemize their deductions. Filing 2007 federal taxes The reduction amount returns to $100 for tax years beginning after December 31, 2009. Filing 2007 federal taxes See Publication 547 for more information on casualty losses. Filing 2007 federal taxes For the limits that apply to home mortgage interest, see Publication 936. Filing 2007 federal taxes Category 2. Filing 2007 federal taxes   Deductions that do not result in an adjustment to the basis of property are allowed next, but only to the extent your gross income from the activity is more than your deductions under the first category. Filing 2007 federal taxes Most business deductions, such as those for advertising, insurance premiums, interest, utilities, and wages, belong in this category. Filing 2007 federal taxes Category 3. Filing 2007 federal taxes   Business deductions that decrease the basis of property are allowed last, but only to the extent the gross income from the activity exceeds the deductions you take under the first two categories. Filing 2007 federal taxes Deductions for depreciation, amortization, and the part of a casualty loss an individual could not deduct in category (1) belong in this category. Filing 2007 federal taxes Where more than one asset is involved, allocate depreciation and these other deductions proportionally. Filing 2007 federal taxes    Individuals must claim the amounts in categories (2) and (3) as miscellaneous deductions on Schedule A (Form 1040). Filing 2007 federal taxes They are subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Filing 2007 federal taxes See Publication 529 for information on this limit. Filing 2007 federal taxes Example. Filing 2007 federal taxes Adriana is engaged in a not-for-profit activity. Filing 2007 federal taxes The income and expenses of the activity are as follows. Filing 2007 federal taxes Gross income $3,200 Subtract:     Real estate taxes $700   Home mortgage interest 900   Insurance 400   Utilities 700   Maintenance 200   Depreciation on an automobile 600   Depreciation on a machine 200 3,700 Loss $(500)   Adriana must limit her deductions to $3,200, the gross income she earned from the activity. Filing 2007 federal taxes The limit is reached in category (3), as follows. Filing 2007 federal taxes Limit on deduction $3,200 Category 1: Taxes and interest $1,600   Category 2: Insurance, utilities, and maintenance 1,300 2,900 Available for Category 3 $ 300   The $800 of depreciation is allocated between the automobile and machine as follows. Filing 2007 federal taxes $600 $800 x $300 = $225 depreciation for the automobile             $200 $800 x $300 = $75 depreciation for the machine The basis of each asset is reduced accordingly. Filing 2007 federal taxes Adriana includes the $3,200 of gross income on line 21 (other income) of Form 1040. Filing 2007 federal taxes The $1,600 for category (1) is deductible in full on the appropriate lines for taxes and interest on Schedule A (Form 1040). Filing 2007 federal taxes Adriana deducts the remaining $1,600 ($1,300 for category (2) and $300 for category (3)) as other miscellaneous deductions on Schedule A (Form 1040) subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. Filing 2007 federal taxes Partnerships and S corporations. Filing 2007 federal taxes   If a partnership or S corporation carries on a not-for-profit activity, these limits apply at the partnership or S corporation level. Filing 2007 federal taxes They are reflected in the individual shareholder's or partner's distributive shares. Filing 2007 federal taxes More than one activity. Filing 2007 federal taxes   If you have several undertakings, each may be a separate activity or several undertakings may be combined. Filing 2007 federal taxes The following are the most significant facts and circumstances in making this determination. Filing 2007 federal taxes The degree of organizational and economic interrelationship of various undertakings. Filing 2007 federal taxes The business purpose that is (or might be) served by carrying on the various undertakings separately or together in a business or investment setting. Filing 2007 federal taxes The similarity of the undertakings. Filing 2007 federal taxes   The IRS will generally accept your characterization if it is supported by facts and circumstances. Filing 2007 federal taxes    If you are carrying on two or more different activities, keep the deductions and income from each one separate. Filing 2007 federal taxes Figure separately whether each is a not-for-profit activity. Filing 2007 federal taxes Then figure the limit on deductions and losses separately for each activity that is not for profit. Filing 2007 federal taxes Prev  Up  Next   Home   More Online Publications