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E file state taxes only free 36. E file state taxes only free   Crédito por Ingreso del Trabajo (EIC) Table of Contents Qué Hay de Nuevo Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: ¿Reúne los Requisitos para el Crédito?Si se Hizo una Solicitud Indebida del Crédito en un Año Anterior Parte A. E file state taxes only free Requisitos para TodosRequisito 1. E file state taxes only free Tiene que Tener Ingresos Brutos Ajustados Inferiores a: Requisito 2. E file state taxes only free Tiene que tener un número de Seguro Social válido Requisito 3. E file state taxes only free Su Estado Civil para Efectos de la Declaración no Puede Ser Casado que Presenta la Declaración por Separado Requisito 4. E file state taxes only free Tiene que Ser Ciudadano o Extranjero Residente de los Estados Unidos Durante Todo el Año Requisito 5. E file state taxes only free No Puede Presentar el Formulario 2555 ni el Formulario 2555-EZ Requisito 6. E file state taxes only free Tiene que Tener Ingresos de Inversiones de $3,300 o Menos Requisito 7. E file state taxes only free Tiene que Haber Recibido Ingresos del Trabajo Parte B. E file state taxes only free Requisitos si Tiene un Hijo CalificadoRequisito 8. E file state taxes only free Su Hijo Tiene que Cumplir los Requisitos de Parentesco, Edad, Residencia y de la Declaración Conjunta Requisito 9. E file state taxes only free Para Reclamar el Crédito por Ingreso del Trabajo, Sólo una Persona Puede Basarse en el Hijo Calificado de Usted Requisito 10. E file state taxes only free Otro Contribuyente no Puede Reclamarlo a Usted como Hijo Calificado Parte C. E file state taxes only free Requisitos si no Tiene un Hijo CalificadoRequisito 11. E file state taxes only free Tiene que Tener por lo Menos 25 Años pero Menos de 65 Años Requisito 12. E file state taxes only free No Puede Ser el Dependiente de Otra Persona Requisito 13. E file state taxes only free Otro Contribuyente no Puede Reclamarlo a Usted como Hijo Calificado Requisito 14. E file state taxes only free Tiene que Haber Vivido en los Estados Unidos durante más de la Mitad del Año Parte D. E file state taxes only free Cómo Calcular y Reclamar el Crédito por Ingreso del TrabajoRequisito 15. E file state taxes only free Su Ingreso del Trabajo Tiene que Ser Menos de: El IRS Puede Calcularle el Crédito por Ingreso del Trabajo Cómo Calcular Usted Mismo el Crédito por Ingreso del Trabajo EjemplosEjemplo 1. E file state taxes only free Juan y Julia Martínez (Formulario 1040A) Ejemplo 2. E file state taxes only free Carla Robles (Formulario 1040EZ) Qué Hay de Nuevo La cantidad del ingreso del trabajo es mayor. E file state taxes only free  La cantidad máxima de ingresos que puede recibir y aún obtener el crédito ha aumentado. E file state taxes only free Es posible que pueda tomar el EIC si: Tiene tres o más hijos calificados y ganó menos de $46,227 ($51,567 si es casado que presenta una declaración conjunta), Tiene dos hijos calificados y ganó menos de $43,038 ($48,378 si es casado que presenta una declaración conjunta), Tiene un hijo calificado y usted ganó menos de $37,870 ($43,210 si es casado que presenta una declaración conjunta) o No tiene hijo calificado y usted ganó menos de $14,340 ($19,680 si es casado que presenta una declaración conjunta). E file state taxes only free Además, tiene que tener ingresos brutos ajustados inferiores a la cantidad que le corresponde en la lista anterior. E file state taxes only free Para más información, vea Requisitos 1 y 15 , más adelante. E file state taxes only free La cantidad de ingreso de inversiones es mayor. E file state taxes only free   La cantidad máxima de ingresos de inversión que puede tener y aún obtener el crédito ha aumentado a $3,300. E file state taxes only free Vea el Requisito 6 . E file state taxes only free Recordatorios Aumento del crédito por ingreso del trabajo en ciertas declaraciones conjuntas. E file state taxes only free  Una persona casada que presente una declaración conjunta podría recibir un crédito mayor que el que recibe otra persona que tenga la misma cantidad de ingresos pero con un estado civil diferente para efectos de la declaración. E file state taxes only free Por lo tanto, la Tabla del Crédito por Ingreso del Trabajo tiene columnas distintas para las personas casadas que presenten una declaración conjunta y para los demás. E file state taxes only free Cuando busque su crédito por ingreso del trabajo en la Tabla del Crédito por Ingreso del Trabajo, use la columna correspondiente a su estado civil y número de hijos. E file state taxes only free Ayuda por Internet. E file state taxes only free  Puede utilizar el EITC Assistant (Asistente EITC) en el sitio web  www. E file state taxes only free irs. E file state taxes only free gov/espanol para saber si tiene derecho al crédito. E file state taxes only free El Asistente EITC está disponible en español además de inglés. E file state taxes only free En caso de que el IRS cuestione el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free  El IRS puede pedirle que facilite documentos para comprobar que tiene derecho a reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Le indicaremos cuáles documentos debe enviarnos. E file state taxes only free Éstos pueden incluir actas de nacimiento, expedientes académicos, expedientes médicos, etc. E file state taxes only free El proceso para determinar si tiene derecho al crédito demorará su reembolso. E file state taxes only free Introduction El crédito por ingreso del trabajo (EIC, por sus siglas en inglés) es un crédito tributario para ciertas personas que trabajen y que hayan recibido ingresos del trabajo de menos de $51,567. E file state taxes only free En la mayoría de los casos, un crédito tributario le brinda la posibilidad de ahorrar dinero porque reduce la cantidad de impuestos a pagar. E file state taxes only free El crédito por ingreso del trabajo puede también proporcionarle un reembolso. E file state taxes only free ¿Cómo se obtiene el crédito por ingreso del trabajo?   Para reclamar el crédito por ingreso del trabajo, tiene que: Satisfacer determinados requisitos, y Presentar una declaración de impuestos, aun si: No adeuda impuestos, No ganó suficiente dinero para tener que presentar una declaración o No se le retuvieron impuestos sobre el ingreso de su paga. E file state taxes only free Al llenar la declaración de impuestos, puede calcular el crédito por ingreso del trabajo utilizando la hoja de trabajo en las Instrucciones del Formulario 1040, Formulario 1040A o Formulario 1040EZ. E file state taxes only free Si lo prefiere, puede permitir que el IRS le calcule el crédito. E file state taxes only free ¿Cómo le ayudará este capítulo?   Este capítulo explica lo siguiente: Los requisitos que se tienen que cumplir para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Cómo calcular el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Useful Items - You may want to see: Publicación 596(SP) Crédito por Ingreso del Trabajo Formulario (e Instrucciones) Anexo EIC Earned Income Credit (Qualifying Child Information) (Crédito por ingreso del trabajo (información sobre hijo calificado)), en inglés 8862(SP) Información Para Reclamar el Crédito Por Ingreso del Trabajo Después de Haber Sido Denegado ¿Reúne los Requisitos para el Crédito? Para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo, primero tiene que cumplir todos los requisitos explicados en Parte A. E file state taxes only free Requisitos para Todos . E file state taxes only free Luego tiene que cumplir los requisitos en Parte B. E file state taxes only free Requisitos si Tiene un Hijo Calificado o Parte C. E file state taxes only free Requisitos si no Tiene un Hijo Calificado . E file state taxes only free Hay un último requisito que se tiene que cumplir en Parte D. E file state taxes only free Cómo Calcular y Reclamar el Crédito por Ingreso del Trabajo . E file state taxes only free Tiene derecho al crédito si cumple todos los requisitos en cada parte que le corresponda. E file state taxes only free Si tiene un hijo calificado, le corresponden los requisitos en las Partes A, B y D. E file state taxes only free Si no tiene un hijo calificado, le corresponden los requisitos de las Partes A, C y D. E file state taxes only free Tabla 36-1, Síntesis del Crédito por Ingreso del Trabajo. E file state taxes only free   Utilice la Tabla 36-1 como guía para las Partes A, B, C y D. E file state taxes only free En esta tabla se resumen todos los requisitos de cada parte. E file state taxes only free ¿Tiene un hijo calificado?   Tiene un hijo calificado sólo si dicho hijo cumple las cuatro condiciones descritas en el Requisito 8 y detalladas en la Figura 36-1. E file state taxes only free Si se Hizo una Solicitud Indebida del Crédito en un Año Anterior Si se le denegó o redujo el crédito por ingreso del trabajo correspondiente a cualquier año posterior a 1996 por algún motivo que no sea el de un error matemático o humano, tiene que adjuntar un Formulario 8862(SP) (o Formulario 8862, en inglés) completado a su siguiente declaración de impuestos para reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Además, tiene que cumplir todos los requisitos descritos en este capítulo para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free No obstante, no adjunte el Formulario 8862(SP) a su siguiente declaración de impuestos si se le denegó o se redujo el crédito por ingreso del trabajo por causa de un error matemático o humano. E file state taxes only free Por ejemplo, si le salen mal los cálculos, el IRS los puede corregir. E file state taxes only free Si usted no provee un número de Seguro Social correcto, el IRS puede denegar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Estos errores se denominan errores matemáticos o humanos. E file state taxes only free Si se le denegó el crédito por ingreso del trabajo en cualquier año posterior a 1996 y se determinó que su error fue debido a incumplimiento intencional o negligente de los requisitos para reclamar el crédito por ingreso del trabajo, no podrá reclamar el mismo durante los 2 años siguientes. E file state taxes only free Si su error fue debido a fraude, no podrá reclamar el crédito por ingreso del trabajo durante los 10 años siguientes. E file state taxes only free Información adicional. E file state taxes only free   Consulte el capítulo 5 de la Publicación 596SP para información más detallada sobre el período de denegación y el Formulario 8862(SP). E file state taxes only free Parte A. E file state taxes only free Requisitos para Todos Esta parte del capítulo trata de los Requisitos 1 al 7, inclusive. E file state taxes only free Tiene que cumplir los siete requisitos para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Si no cumple los siete requisitos, no podrá reclamar el crédito y no necesita leer el resto de este capítulo. E file state taxes only free Si reúne los siete requisitos explicados en esta sección, lea la Parte B o Parte C (la que corresponda) para conocer los requisitos adicionales que tiene que reunir. E file state taxes only free Requisito 1. E file state taxes only free Tiene que Tener Ingresos Brutos Ajustados Inferiores a: $46,227 ($51,567 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene tres o más hijos calificados, $43,038 ($48,378 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene dos hijos calificados, $37,870 ($43,210 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene un hijo calificado o $14,340 ($19,680 si es casado que presenta una declaración conjunta) si no tiene hijo calificado. E file state taxes only free Ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés). E file state taxes only free    Los ingresos brutos ajustados aparecen en la línea 38 del Formulario 1040, la línea 22 del Formulario 1040A o la línea 4 del Formulario 1040EZ. E file state taxes only free Si tiene ingresos brutos ajustados iguales o mayores al límite aplicable indicado anteriormente, no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Ejemplo. E file state taxes only free Tiene ingresos brutos ajustados de $38,550, es soltero y tiene un hijo calificado. E file state taxes only free No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo porque sus ingresos brutos ajustados no son inferiores a $37,870. E file state taxes only free Sin embargo, si su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta una declaración conjunta, tal vez pueda reclamar el crédito por ingreso del trabajo porque tiene ingresos brutos ajustados inferiores a $43,210. E file state taxes only free Bienes gananciales. E file state taxes only free   Si está casado, pero tiene derecho a presentar la declaración como cabeza de familia de acuerdo con determinados requisitos especiales correspondientes a contribuyentes que no viven juntos (vea el Requisito 3 ), y vive en un estado con leyes de bienes gananciales, los ingresos brutos ajustados incluyen aquella parte de los salarios, tanto de usted como de su cónyuge, que está obligado a declarar como ingresos brutos. E file state taxes only free Esto es distinto a los requisitos de bienes gananciales que corresponden al Requisito 7 . E file state taxes only free Requisito 2. E file state taxes only free Tiene que tener un número de Seguro Social válido Para reclamar el crédito por ingreso del trabajo, usted (y su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tiene que tener un número de Seguro Social válido expedido por la Administración del Seguro Social (SSA, por sus siglas en inglés). E file state taxes only free Todo hijo calificado indicado en el Anexo EIC tiene que tener también un número de Seguro Social válido. E file state taxes only free Vea el Requisito 8 si tiene un hijo calificado. E file state taxes only free Si su tarjeta de Seguro Social (o la de su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tiene impresas las palabras “Not valid for employment” (No es válida para trabajar) y su número de Seguro Social fue expedido para que usted (o su cónyuge) pudiera obtener un beneficio procedente de fondos del gobierno federal, no puede obtener el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Un ejemplo de un beneficio procedente de fondos del gobierno federal es el seguro Medicaid. E file state taxes only free Si tiene una tarjeta con las palabras impresas “Not valid for employment” (No es válida para trabajar) y su condición migratoria ha cambiado de modo que ahora usted es ciudadano o residente permanente de los Estados Unidos, comuníquese con la SSA para obtener una nueva tarjeta de Seguro Social que no tenga impresas las palabras que indican que no es válida para trabajar. E file state taxes only free Ciudadano de los Estados Unidos. E file state taxes only free   Si era ciudadano de los Estados Unidos cuando recibió su número de Seguro Social, tiene un número de Seguro Social válido. E file state taxes only free Tarjeta válida para trabajar sólo con la autorización del Servicio de Inmigración y Naturalización o del Departamento de Seguridad Nacional. E file state taxes only free   Si su tarjeta de Seguro Social tiene impresas las palabras “Valid for work only with INS authorization” (Válida para trabajar sólo con la autorización del Servicio de Inmigración y Naturalización) o con las palabras “Valid for work only with DHS authorization” (Válida para trabajar sólo con la autorización del Departamento de Seguridad Nacional), tiene una tarjeta de Seguro Social válida, pero sólo si la autorización es válida todavía. E file state taxes only free Número de Seguro Social no incluido o incorrecto. E file state taxes only free   Si el número de Seguro Social de usted o de su cónyuge no se incluye en la declaración de impuestos o es incorrecto, es posible que no le concedan el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Otro número de identificación de contribuyente. E file state taxes only free   No podrá tomar el crédito por ingreso del trabajo si, en lugar de un número de Seguro Social, usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tiene un número de identificación de contribuyente individual (ITIN, por sus siglas en inglés). E file state taxes only free El IRS expide los números de identificación personal de contribuyente a personas no ciudadanas de los Estados Unidos que no puedan obtener un número de Seguro Social. E file state taxes only free Persona sin número de Seguro Social. E file state taxes only free   Si no tiene un número de Seguro Social válido, escriba “No” al lado de la línea 64a del Formulario 1040, de la línea 38a del Formulario 1040A o de la línea 8a del Formulario 1040EZ. E file state taxes only free No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Cómo obtener un número de Seguro Social. E file state taxes only free   Si usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) no tiene un número de Seguro Social, puede solicitarlo presentando el Formulario SS-5-SP, Solicitud para una Tarjeta de Seguro Social, en español (o el Formulario SS-5, Application for a Social Security Card, en inglés), a la Administración del Seguro Social. E file state taxes only free Puede conseguir el Formulario SS-5-SP (o SS-5) en el sitio www. E file state taxes only free socialsecurity. E file state taxes only free gov/espanol, de la oficina más cercana de la SSA, o llamando a la SSA al 1-800-772-1213. E file state taxes only free Se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no tiene un número de Seguro Social. E file state taxes only free   Si se acerca el plazo para la presentación de la declaración de impuestos y aún no cuenta con un número de Seguro Social, usted tiene dos opciones: Solicitar una prórroga automática de 6 meses para presentar la declaración. E file state taxes only free Puede obtener esta prórroga mediante la presentación del Formulario 4868(SP), Solicitud de Prórroga Automática para Presentar la Declaración de Impuestos sobre el Ingreso Personal de los Estados Unidos (o el Formulario 4868, Application for Automatic Extension of Time To File U. E file state taxes only free S. E file state taxes only free Individual Income Tax Return, en inglés). E file state taxes only free Para más información, vea el capítulo 1. E file state taxes only free Presentar la declaración de impuestos dentro del plazo sin reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Después de haber recibido el número de Seguro Social, presente una declaración enmendada usando el Formulario 1040X, Amended U. E file state taxes only free S. E file state taxes only free Individual Income Tax Return (Declaración enmendada de impuestos sobre el ingreso personal de los Estados Unidos), en inglés, para reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Adjunte el Anexo EIC, Earned Income Credit (Crédito por ingreso del trabajo), en inglés, debidamente completado si tiene un hijo calificado. E file state taxes only free Tabla 36-1. E file state taxes only free Síntesis del Crédito por Ingreso del Trabajo Primero, tiene que cumplir todos los requisitos de esta columna. E file state taxes only free Segundo, tiene que cumplir todos los requisitos de una de estas columnas, la que corresponda. E file state taxes only free Tercero, tiene que cumplir el requisito de esta columna. E file state taxes only free Parte A. E file state taxes only free  Requisitos para Todos Parte B. E file state taxes only free  Requisitos si Tiene un Hijo Calificado Parte C. E file state taxes only free  Requisitos si No Tiene un Hijo Calificado Parte D. E file state taxes only free  Cómo Calcular y Reclamar el Crédito por Ingreso del Trabajo 1. E file state taxes only free Tiene que tener ingresos brutos ajustados (AGI, por sus siglas en inglés) inferiores a: •$46,227 ($51,567 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene tres o más hijos calificados,  •$43,038 ($48,378 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene dos hijos calificados,  •$37,870 ($43,210 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene un hijo calificado, o   •$14,340 ($19,680 si es casado que presenta una declaración conjunta) si no tiene un hijo calificado. E file state taxes only free 2. E file state taxes only free Tiene que tener un número de Seguro Social válido. E file state taxes only free  3. E file state taxes only free Su estado civil para efectos de la declaración no puede ser “casado que presenta la declaración por separado”. E file state taxes only free  4. E file state taxes only free Tiene que ser ciudadano de los Estados Unidos o extranjero residente durante todo el año. E file state taxes only free  5. E file state taxes only free No puede presentar el Formulario 2555 ni el Formulario 2555-EZ (relacionado con ingresos ganados en el extranjero). E file state taxes only free  6. E file state taxes only free Tiene que tener ingresos de inversiones de $3,300 o menos. E file state taxes only free  7. E file state taxes only free Tiene que haber recibido ingreso del trabajo. E file state taxes only free 8. E file state taxes only free Su hijo tiene que cumplir los requisitos de parentesco, edad, residencia y de la declaración conjunta. E file state taxes only free  9. E file state taxes only free Sólo una persona puede basarse en su hijo calificado para fines de reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free  10. E file state taxes only free Usted no puede ser el hijo calificado de otra persona. E file state taxes only free 11. E file state taxes only free Tiene que tener por lo menos 25 años de edad, pero menos de 65. E file state taxes only free  12. E file state taxes only free Usted no puede ser el dependiente de otra persona. E file state taxes only free  13. E file state taxes only free No puede ser el hijo calificado de otra persona. E file state taxes only free  14. E file state taxes only free Tiene que haber vivido en los Estados Unidos durante más de la mitad del año. E file state taxes only free 15. E file state taxes only free Tiene que tener ingresos del trabajo inferiores a: •$46,227 ($51,567 si es casado que presenta una declaración conjunta), si tiene tres o más hijos calificados,  •$43,038 ($48,378 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene dos hijos calificados,  •$37,870 ($43,210 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene un hijo calificado, o  •$14,340 ($19,680 si es casado que presenta una declaración conjunta) si no tiene un hijo calificado. E file state taxes only free Requisito 3. E file state taxes only free Su Estado Civil para Efectos de la Declaración no Puede Ser Casado que Presenta la Declaración por Separado Si está casado, por lo general, tiene que presentar una declaración conjunta para reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Su estado civil para efectos de la declaración no puede ser “casado que presenta la declaración por separado”. E file state taxes only free Si su cónyuge no vivió con usted. E file state taxes only free   Si está casado y su cónyuge no vivió en su hogar en ningún momento durante los últimos 6 meses del año, tal vez pueda presentar la declaración como cabeza de familia en lugar de casado que presenta la declaración por separado. E file state taxes only free En tal caso, quizás pueda reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Para obtener más información sobre la presentación de la declaración como cabeza de familia, vea el capítulo 2. E file state taxes only free Requisito 4. E file state taxes only free Tiene que Ser Ciudadano o Extranjero Residente de los Estados Unidos Durante Todo el Año Si usted (o su cónyuge, si es casado) era extranjero no residente durante cualquier parte del año, no podrá reclamar el crédito por ingreso del trabajo a menos que su estado civil para efectos de la declaración sea casado que presenta una declaración conjunta. E file state taxes only free Puede usar ese estado civil para efectos de la declaración sólo si uno de ustedes (usted o su cónyuge) es ciudadano o extranjero residente estadounidense y usted opta por reclamar al cónyuge no residente como residente estadounidense. E file state taxes only free En tal caso, usted y su cónyuge tendrán que pagar impuestos sobre todos los ingresos que recibieron de cualquier parte del mundo. E file state taxes only free Si usted (o su cónyuge, si está casado) era extranjero no residente durante cualquier parte del año y su estado civil para efectos de la declaración no es casado que presenta una declaración conjunta, escriba “No” en la línea de puntos al lado de la línea 64a del Formulario 1040 o en el espacio a la izquierda de la línea 38a del Formulario 1040A. E file state taxes only free Si necesita más información sobre esta opción, obtenga la Publicación 519, U. E file state taxes only free S. E file state taxes only free Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los Estados Unidos para extranjeros), en inglés. E file state taxes only free Requisito 5. E file state taxes only free No Puede Presentar el Formulario 2555 ni el Formulario 2555-EZ No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo si presenta el Formulario 2555, Foreign Earned Income (Ingresos procedentes del extranjero) o el Formulario 2555-EZ, Foreign Earned Income Exclusion (Exclusión de ingresos procedentes del extranjero), ambos en inglés. E file state taxes only free Estos formularios se presentan para excluir del ingreso bruto los ingresos recibidos del extranjero o para deducir o excluir una cantidad por concepto de vivienda en el extranjero. E file state taxes only free Los territorios de los Estados Unidos no se consideran países extranjeros. E file state taxes only free Vea la Publicación 54, Tax Guide for U. E file state taxes only free S. E file state taxes only free Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y residentes extranjeros de los Estados Unidos que viven en el extranjero), en inglés, para más información. E file state taxes only free Requisito 6. E file state taxes only free Tiene que Tener Ingresos de Inversiones de $3,300 o Menos No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo a menos que sus ingresos procedentes de inversiones sean $3,300 o menos. E file state taxes only free Si sus ingresos de inversiones son más de $3,300, no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free En la mayoría de los casos, los ingresos procedentes de inversiones son la suma de las siguientes cantidades: Intereses sujetos a impuestos (línea 8a del Formulario 1040 ó 1040A). E file state taxes only free Intereses exentos de impuestos (línea 8b del Formulario 1040 ó 1040A). E file state taxes only free Ingresos de dividendos (línea 9a del Formulario 1040 ó 1040A). E file state taxes only free Ingresos netos de ganancias de capital (línea 13 del Formulario 1040, si son mayores a cero, o línea 10 del Formulario 1040A). E file state taxes only free Si presenta el Formulario 1040EZ, sus ingresos de inversiones son la suma de la cantidad de la línea 2 y la cantidad de los intereses exentos de impuestos que haya anotado a la derecha de las palabras “Form 1040EZ” (Formulario 1040EZ) que aparecen en la línea 2. E file state taxes only free No obstante, vea el Requisito 6 en el capítulo 1 de la Publicación 596SP si: Presenta el Anexo E (Formulario 1040), el Formulario 4797 o el Formulario 8814, o Declara en la línea 21 del Formulario 1040 ingresos provenientes del alquiler de bienes muebles. E file state taxes only free Requisito 7. E file state taxes only free Tiene que Haber Recibido Ingresos del Trabajo Este crédito se llama crédito “por ingreso del trabajo” porque, para tener derecho al mismo, usted tiene que trabajar y haber recibido ingresos del trabajo. E file state taxes only free Si está casado y presenta una declaración conjunta, cumple este requisito si por lo menos uno de los cónyuges trabaja y recibe ingresos del trabajo. E file state taxes only free Si usted es un empleado, los ingresos del trabajo incluyen todo ingreso tributable que reciba de su empleador. E file state taxes only free Si trabaja por cuenta propia o es empleado estatutario, calcule su ingreso del trabajo en la EIC Worksheet B (Hoja de Trabajo B del crédito por ingreso del trabajo) que se encuentra en las Instrucciones del Formulario 1040, en inglés. E file state taxes only free Ingreso del Trabajo El ingreso del trabajo incluye todas las siguientes clases de ingresos: Salarios, sueldos, propinas y otra remuneración tributable del empleado. E file state taxes only free La remuneración del empleado es ingreso del trabajo sólo si está sujeta a impuestos. E file state taxes only free La remuneración no tributable de empleados, como ciertos beneficios por cuidado de dependientes y beneficios por adopción, no es ingreso del trabajo. E file state taxes only free Pero hay una excepción para la paga no tributable por combate, la cual puede optar por incluir en el ingreso del trabajo, tal como se explica más adelante. E file state taxes only free Ingresos netos del trabajo por cuenta propia. E file state taxes only free Ingresos brutos recibidos como empleado estatutario. E file state taxes only free Salarios, sueldos y propinas. E file state taxes only free   Se le informa de los salarios, sueldos y propinas que reciba por su trabajo en el recuadro 1 del Formulario W-2. E file state taxes only free Debe declararlos en la línea 1 del Formulario 1040EZ o la línea 7 de los Formularios 1040A y 1040. E file state taxes only free Elección sobre la paga no tributable por combate. E file state taxes only free   Puede optar por incluir su paga no tributable por combate en el ingreso del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free La elección de incluir la paga no tributable por combate en el ingreso del trabajo puede aumentar o disminuir su crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Calcule el crédito con y sin su paga no tributable por combate antes de hacer la elección. E file state taxes only free   Si elige hacerlo, tendrá que incluir en el ingreso del trabajo toda paga no tributable por combate que haya recibido. E file state taxes only free Si presenta una declaración conjunta y tanto usted como su cónyuge recibieron paga no tributable por combate, cada uno de ustedes puede hacer su propia elección. E file state taxes only free Es decir, si uno hace la elección, el otro puede hacerla, pero no tiene que hacerla. E file state taxes only free   La cantidad de la paga no tributable por combate debe aparecer en el recuadro 12 de su Formulario W-2, con el código “Q”. E file state taxes only free Personas que trabajan por cuenta propia y empleados estatutarios. E file state taxes only free   Si trabaja por cuenta propia o recibió ingresos como empleado estatutario, tiene que referirse a las Instrucciones del Formulario 1040 para saber si reúne los requisitos para obtener el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Formularios 4361 ó 4029 Aprobados Esta sección es para las personas que tengan uno de los siguientes formularios aprobados: Formulario 4361, Application for Exemption from Self-Employment Tax for Use by Ministers, Members of Religious Orders and Christian Science Practitioners (Solicitud de exención del pago de impuestos sobre el trabajo por cuenta propia para ministros, miembros de órdenes religiosas y practicantes de la Ciencia Cristiana), en inglés, o Formulario 4029, Application for Exemption from Social Security and Medicare Taxes and Waiver of Benefits (Solicitud de exención del pago de los impuestos del Seguro Social y del Medicare y renuncia a beneficios), en inglés. E file state taxes only free Cada formulario aprobado exime ciertos ingresos del pago de los impuestos al Seguro Social. E file state taxes only free Cada formulario se explica con respecto a lo que se considera o no ingreso del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Formulario 4361. E file state taxes only free   Sea que tenga o no un Formulario 4361 aprobado, las cantidades que reciba por celebrar oficios religiosos como empleado se consideran ingresos del trabajo. E file state taxes only free Esto abarca salarios, sueldos, propinas y otra remuneración tributable recibida como empleado. E file state taxes only free Una asignación para la vivienda no tributable o el valor del alquiler no tributable de una vivienda no se considera ingresos del trabajo. E file state taxes only free Además, las cantidades que haya recibido por celebrar sus oficios como ministro, pero no como empleado, no se consideran ingresos del trabajo. E file state taxes only free Ejemplos de esto son los honorarios por oficiar matrimonios y por pronunciar discursos. E file state taxes only free Formulario 4029. E file state taxes only free   Sea que tenga o no un Formulario 4029 aprobado, todos los salarios, sueldos, propinas y toda otra remuneración tributable recibida como empleado se consideran ingresos del trabajo. E file state taxes only free Sin embargo, las cantidades que haya recibido por trabajar por cuenta propia no se consideran ingresos del trabajo. E file state taxes only free Además, al calcular el ingreso del trabajo, no reste las pérdidas que aparezcan en los Anexos C, C-EZ o F de los salarios anotados en la línea 7 del Formulario 1040. E file state taxes only free Beneficios por Incapacidad Si se jubiló por incapacidad, los beneficios tributables que reciba del plan de jubilación por incapacidad de su empleador se consideran ingresos del trabajo hasta que cumpla la edad mínima de jubilación. E file state taxes only free La edad mínima de jubilación, por lo general, es la edad a partir de la cual habría podido recibir una pensión o anualidad si no hubiese estado incapacitado. E file state taxes only free Tiene que declarar los pagos por incapacidad tributables en la línea 7 del Formulario 1040 o Formulario 1040A hasta alcanzar la edad mínima de jubilación. E file state taxes only free A partir del día siguiente al día en que cumpla la edad mínima de jubilación, los pagos que reciba son tributables por concepto de pensión y no se consideran ingresos del trabajo. E file state taxes only free Anote los pagos tributables de una pensión en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. E file state taxes only free Pagos del seguro por incapacidad. E file state taxes only free   Los pagos que haya recibido de una póliza de seguro por incapacidad, cuyas primas haya pagado, no son ingresos del trabajo. E file state taxes only free No importa si ha cumplido o no la edad mínima de jubilación. E file state taxes only free Si esta póliza está a su disposición a través de su empleador, la cantidad podría aparecer en el recuadro 12 del Formulario W-2 con el código “J”. E file state taxes only free Ingresos que No Son Ingresos del Trabajo Algunos ejemplos de conceptos que no son ingresos del trabajo son intereses y dividendos, pensiones y anualidades, beneficios del Seguro Social y de la jubilación ferroviaria (incluyendo beneficios por incapacidad), pensión para el cónyuge divorciado y para hijos menores, beneficios de bienestar social, beneficios de compensación del seguro obrero, beneficios por desempleo (seguro por desempleo), pagos no tributables por el cuidado de hijos de crianza, y beneficios pagados a veteranos, incluyendo pagos de rehabilitación hechos por el Department of Veterans Affairs (Departamento de asuntos de veteranos o VA, por sus siglas en inglés). E file state taxes only free No incluya ninguno de dichos conceptos en sus ingresos del trabajo. E file state taxes only free Ingresos recibidos como recluso en una institución penal. E file state taxes only free   Las cantidades recibidas por el trabajo realizado mientras estaba recluido en una institución penal no se consideran ingresos del trabajo al calcular el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Esto abarca las cantidades recibidas a través del programa de libertad para trabajar o mientras esté en una casa de detención o rehabilitación penal temporal (halfway house). E file state taxes only free Pagos del bienestar social a cambio de actividades laborales. E file state taxes only free   Los pagos no tributables del bienestar social a cambio de actividades laborales no son ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Estos son pagos en efectivo que ciertas personas reciben de una dependencia estatal o local que administra programas de ayuda pública financiados bajo el programa federal de Temporary Assistance for Needy Families (Asistencia temporal para familias necesitadas o TANF, por sus siglas en inglés) a cambio de ciertas actividades laborales como (1) actividades para obtener experiencia laboral (incluyendo remodelación o reparación de viviendas públicas) si no hay suficientes plazas de empleos disponibles en el sector privado o (2) actividades del programa de servicios comunitarios. E file state taxes only free Bienes gananciales. E file state taxes only free   Si está casado, pero tiene derecho a presentar la declaración como cabeza de familia de acuerdo con determinados requisitos especiales correspondientes a contribuyentes casados que no viven juntos (vea el Requisito 3 ) y vive en un estado con leyes de bienes gananciales, su ingreso del trabajo no incluye ninguna cantidad ganada por su cónyuge que se considere propiedad de usted conforme a esas leyes. E file state taxes only free Esa cantidad no se considera ingreso del trabajo para propósitos del crédito, aunque tenga que incluirla en sus ingresos brutos en la declaración de impuestos. E file state taxes only free Su ingreso del trabajo incluye toda la cantidad que ganó, aun cuando parte de ella se considere que pertenece a su cónyuge de acuerdo con las leyes de bienes gananciales del estado en el que vive usted. E file state taxes only free Pareja o sociedad doméstica en los estados de Nevada, Washington y California. E file state taxes only free   Si usted es parte de una pareja o sociedad doméstica registrada en los estados de Nevada, Washington o California, los mismos requisitos aplican. E file state taxes only free Su ingreso del trabajo para propósitos del EIC no incluye ninguna cantidad ganada por su pareja. E file state taxes only free Su ingreso del trabajo incluye la cantidad completa que usted ganó. E file state taxes only free Para más detalles, vea la Publicación 555, Community Property (Comunidad de bienes), en inglés. E file state taxes only free Pagos del programa del fondo de conservación (CRP, por sus siglas en inglés). E file state taxes only free   Si estaba recibiendo prestaciones del Seguro Social por jubilación o incapacidad durante el período en el que recibió pagos CRP, dichos pagos no se consideran ingresos derivados del trabajo para fines del crédito EIC. E file state taxes only free Paga militar no tributable. E file state taxes only free   La paga no tributable para miembros de las Fuerzas Armadas no se considera ingreso del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Algunos ejemplos de la paga militar no tributable son la paga por combate, la asignación básica para vivienda (BAH, por sus siglas en inglés) y la asignación básica para sustento (BAS, por sus siglas en inglés). E file state taxes only free Vea la Publicación 3, Armed Forces' Tax Guide (Guía tributaria para las Fuerzas Armadas), en inglés, para más información. E file state taxes only free    Paga de combate. E file state taxes only free Puede optar por incluir su paga no tributable por combate en los ingresos del trabajo para fines del crédito tributario por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Vea anteriormente Elección sobre la paga no tributable por combate . E file state taxes only free Parte B. E file state taxes only free Requisitos si Tiene un Hijo Calificado Si ha cumplido todos los requisitos de la Parte A , lea la Parte B para saber si tiene un hijo calificado. E file state taxes only free La Parte B trata de los Requisitos 8 al 10. E file state taxes only free Tiene que cumplir cada uno de estos tres requisitos, además de los de las Partes A y D , para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo con un hijo calificado. E file state taxes only free Tiene que presentar el Formulario 1040 o el Formulario 1040A para reclamar el crédito por ingreso del trabajo basándose en un hijo calificado. E file state taxes only free No puede presentar el Formulario 1040EZ. E file state taxes only free Además, tiene que llenar el Anexo EIC y adjuntarlo a su declaración de impuestos. E file state taxes only free Si cumple todos los requisitos de la Parte A y de esta parte, lea la Parte D para saber qué hacer a continuación. E file state taxes only free Si no cumple el Requisito 8 , no tiene un hijo calificado. E file state taxes only free Lea la Parte C para saber si puede obtener el crédito por ingreso del trabajo sin un hijo calificado. E file state taxes only free Requisito 8. E file state taxes only free Su Hijo Tiene que Cumplir los Requisitos de Parentesco, Edad, Residencia y de la Declaración Conjunta Su hijo es un hijo calificado si cumple cuatro requisitos. E file state taxes only free Éstos son: Parentesco, Edad, Residencia y Declaración conjunta. E file state taxes only free Estos cuatro requisitos se ilustran en la Figura 36-1. E file state taxes only free Los siguientes párrafos explican estos requisitos en más detalle. E file state taxes only free Requisito de Parentesco Para ser hijo calificado, el hijo tiene que ser su: Hijo o hija, hijastro o hijastra, hijo de crianza o descendiente de cualquiera de ellos (por ejemplo, su nieto), o Hermano, hermana, medio hermano, media hermana, hermanastro, hermanastra o un descendiente de cualquiera de ellos (por ejemplo, su sobrina o sobrino). E file state taxes only free Las siguientes definiciones aclaran el requisito de parentesco. E file state taxes only free Hijo adoptivo. E file state taxes only free   Un hijo adoptivo siempre se considera su propio hijo. E file state taxes only free El término “hijo adoptivo” incluye a un hijo que ha sido puesto legalmente bajo su custodia para ser legalmente adoptado. E file state taxes only free Hijo de crianza. E file state taxes only free   Para propósitos del crédito por ingreso del trabajo, una persona es su hijo de crianza si ha sido puesto bajo su custodia por una agencia de adopciones autorizada o por sentencia, decreto u otra orden de un tribunal con jurisdicción competente. E file state taxes only free Una agencia de adopciones autorizada incluye una agencia gubernamental estatal o local. E file state taxes only free También incluye una organización exenta de impuestos con licencia del estado. E file state taxes only free Incluye, además, un gobierno tribal estadounidense o una organización autorizada por un gobierno tribal para colocar niños indios estadounidenses. E file state taxes only free Ejemplo. E file state taxes only free Diana, quien tiene 12 años, fue puesta bajo su custodia hace 2 años por una agencia autorizada para colocar niños en hogares de crianza. E file state taxes only free Diana es su hija de crianza. E file state taxes only free Requisito de Edad Su hijo tiene que: Tener menos de 19 años de edad al finalizar el año 2013 y ser menor que usted (o su cónyuge, si es casado que presenta una declaración conjunta), Tener menos de 24 años de edad al finalizar el año 2013 y ser estudiante y ser menor que usted (o su cónyuge, si es casado que presenta una declaración conjunta), o Estar total y permanentemente incapacitado durante algún momento en el año 2013, independientemente de su edad. E file state taxes only free Los ejemplos y las definiciones que se encuentran a continuación aclaran el requisito de edad. E file state taxes only free Ejemplo 1–hijo que no es menor de 19 años. E file state taxes only free Su hijo cumplió 19 años de edad el 10 de diciembre. E file state taxes only free A menos que estuviera total y permanentemente incapacitado o fuera estudiante, no es un hijo calificado porque al finalizar el año no tenía menos de 19 años de edad. E file state taxes only free Ejemplo 2–hijo que no es menor que usted o su cónyuge. E file state taxes only free Su hermano de 23 años de edad, quien es soltero y estudiante a tiempo completo, vive con usted y su cónyuge. E file state taxes only free No está discapacitado. E file state taxes only free Tanto usted como su cónyuge tienen 21 años y presentan una declaración conjunta. E file state taxes only free Su hermano no es su hijo calificado porque no es menor que usted o su cónyuge. E file state taxes only free Ejemplo 3–hijo menor que su cónyuge pero no menor que usted. E file state taxes only free Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 2, salvo que su cónyuge tiene 25 años de edad. E file state taxes only free Ya que su hermano es menor que su cónyuge, es su hijo calificado, aunque no es menor que usted. E file state taxes only free Definición del término estudiante. E file state taxes only free   Para reunir los requisitos y considerarse estudiante, su hijo tiene que ser, durante una parte de cada uno de cualesquier 5 meses calendarios del año calendario: Estudiante a tiempo completo en una escuela que tenga un personal docente permanente, un plan de estudios y un estudiantado regular en la escuela, o Estudiante que toma un curso de adiestramiento agrícola a tiempo completo ofrecido por una escuela descrita en el apartado (1) anterior o por un organismo del gobierno estatal, local o de un condado. E file state taxes only free Los 5 meses calendarios no tienen que ser consecutivos. E file state taxes only free   Se entiende por estudiante a tiempo completo el estudiante matriculado por el número de horas o cursos que la escuela considere como asistencia a tiempo completo. E file state taxes only free Definición del término escuela. E file state taxes only free   Una escuela puede ser primaria, secundaria, superior, colegio universitario, universidad, escuela técnica, escuela de oficios o mecánica. E file state taxes only free Sin embargo, los cursos de capacitación en el empleo, escuelas por correspondencia y las escuelas que ofrecen cursos sólo por Internet no se consideran escuelas para los fines del crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Estudiantes de escuela superior vocacional. E file state taxes only free   Los estudiantes que trabajen en empleos cooperativos de adiestramiento en la industria privada como parte del currículo normal de una escuela para capacitación práctica y en el aula se consideran estudiantes a tiempo completo. E file state taxes only free Total y permanentemente incapacitado. E file state taxes only free   Se considera que su hijo es total y permanentemente incapacitado si ambas condiciones siguientes le corresponden: El hijo no puede dedicarse a ninguna actividad retribuida de mayor importancia a causa de una condición física o mental. E file state taxes only free Un médico determina que dicha condición ha durado, o podría durar, de forma ininterrumpida por un mínimo de un año o podría terminar en la muerte del hijo. E file state taxes only free Requisito de Residencia Su hijo tiene que haber vivido con usted en los Estados Unidos durante más de la mitad del año 2013. E file state taxes only free Las siguientes definiciones aclaran el requisito de residencia. E file state taxes only free Estados Unidos. E file state taxes only free   Esto significa los 50 estados y el Distrito de Columbia. E file state taxes only free No se incluyen Puerto Rico ni las posesiones de los Estados Unidos, como Guam. E file state taxes only free Please click here for the text description of the image. E file state taxes only free Hijo calificado Albergues para personas sin hogar. E file state taxes only free   Su hogar puede encontrarse en cualquier lugar donde viva habitualmente. E file state taxes only free No necesita vivir en un hogar tradicional. E file state taxes only free Por ejemplo, si su hijo vivió con usted durante más de la mitad del año en uno o más albergues para personas sin hogar, su hijo cumple el requisito de residencia. E file state taxes only free Personal militar destacado fuera de los Estados Unidos. E file state taxes only free    Para propósitos del crédito por ingreso del trabajo, al personal militar de los Estados Unidos destacado fuera de los Estados Unidos en servicio activo prolongado se le considera como si hubiera vivido en los Estados Unidos durante ese período de servicio. E file state taxes only free Servicio activo prolongado. E file state taxes only free    “Servicio activo prolongado” significa que se le ha llamado u ordenado a que preste servicio militar por un período indefinido o por un período de más de 90 días. E file state taxes only free Una vez que comience a cumplir su servicio activo prolongado, se considera que ha estado en servicio activo prolongado aunque no preste servicio por un período de más de 90 días. E file state taxes only free Nacimiento o fallecimiento de un hijo. E file state taxes only free   Un hijo que haya nacido o fallecido en 2013 se trata como si hubiera vivido con usted durante más de la mitad del año 2013 si el domicilio de usted fue el del hijo durante más de la mitad del tiempo que estuviese vivo durante dicho año. E file state taxes only free Ausencias temporales. E file state taxes only free   El tiempo que usted o su hijo esté temporalmente ausente del hogar, debido a una circunstancia especial, se cuenta como tiempo en el que su hijo vivió con usted. E file state taxes only free Algunos ejemplos de circunstancias especiales incluyen: enfermedad, asistencia a una escuela, negocios, vacaciones, servicio militar y detención en una institución penal para jóvenes. E file state taxes only free Hijos secuestrados. E file state taxes only free    Se considera que un hijo secuestrado ha vivido con usted durante más de la mitad del año si el hijo vivió con usted durante más de la mitad de la parte del año transcurrida antes de la fecha en que ocurrió el secuestro. E file state taxes only free Las autoridades legales correspondientes tienen que suponer que el hijo ha sido secuestrado por alguien que no sea miembro de la familia de usted o de la del hijo. E file state taxes only free Esta consideración corresponde a todos los años hasta el año en el cual se le devuelva a su hijo. E file state taxes only free No obstante, el último año que puede considerarse como tal será el que ocurra primero entre: El año en el cual se hace una determinación que de hecho el hijo está muerto o El año durante el cual el hijo hubiera cumplido 18 años. E file state taxes only free   Si el hijo calificado fue secuestrado y cumple los requisitos anteriores, escriba “KC” , en vez de un número, en la línea 6 del Anexo EIC (Formulario 1040). E file state taxes only free Requisito de la Declaración Conjunta Para cumplir este requisito, el hijo no puede presentar una declaración conjunta correspondiente al año actual. E file state taxes only free Excepción. E file state taxes only free   Una excepción al requisito de la declaración conjunta corresponde si su hijo y el cónyuge de éste presentan una declaración conjunta sólo para reclamar un reembolso de impuestos retenidos en la fuente o del pago de impuestos estimados. E file state taxes only free Ejemplo 1–el hijo presenta una declaración conjunta. E file state taxes only free Pagó los gastos de manutención de su hija de 18 años de edad, la cual vivió con usted durante todo el año mientras su esposo estaba prestando servicio en las Fuerzas Armadas. E file state taxes only free Él ganó ingreso de $25,000 ese año. E file state taxes only free La pareja presenta una declaración conjunta. E file state taxes only free Debido a que su hija presentó una declaración conjunta, no es su hijo calificado. E file state taxes only free Ejemplo 2–el hijo presenta una declaración conjunta sólo para recibir un reembolso del impuesto retenido. E file state taxes only free Su hijo de 18 años de edad y la esposa de éste, de 17 años, recibieron $800 en ingresos de trabajos a tiempo parcial y ningún otro ingreso. E file state taxes only free Ellos no tienen hijos. E file state taxes only free Ninguno de los dos está obligado a presentar una declaración de impuestos. E file state taxes only free Impuestos adicionales fueron retenidos de su paga, así que presentaron una declaración conjunta sólo para recibir un reembolso de los impuestos retenidos. E file state taxes only free En este caso, corresponde la excepción al requisito de la declaración conjunta. E file state taxes only free Por lo tanto, su hijo podría ser su hijo calificado si se cumplen los demás requisitos. E file state taxes only free Ejemplo 3–el hijo presenta una declaración conjunta para reclamar el crédito "Oportunidad para Estadounidenses". E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 2 excepto que no se retuvo impuestos de los pagos de su hijo. E file state taxes only free Ni él ni su esposa están obligados a presentar una declaración de impuestos pero presentan una declaración conjunta para reclamar el crédito “Oportunidad para Estadounidenses” de $124 y recibir un reembolso de dicha cantidad. E file state taxes only free El hecho de que presenten la declaración para reclamar el crédito “Oportunidad para Estadounidenses” significa que no la presentan únicamente para reclamar un reembolso del impuesto retenido o el impuesto estimado ya pagado. E file state taxes only free La excepción al requisito de la declaración conjunta no es aplicable, así que, su hijo no es su hijo calificado. E file state taxes only free Hijo casado. E file state taxes only free   Aun si su hijo no presenta una declaración conjunta, si dicho hijo estaba casado al finalizar el año, no puede ser su hijo calificado a menos que se dé alguna de estas dos situaciones: Puede declarar al hijo como dependiente o La razón por la cual usted no puede declarar una exención por su hijo es porque cedió ese derecho al padre o madre de su hijo conforme al Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven separados) , el cual se explica más adelante. E file state taxes only free Número de Seguro Social. E file state taxes only free   El hijo calificado tiene que tener un número de Seguro Social válido, a menos que naciera y falleciera en 2013 y usted adjunte a su declaración de impuestos una copia del acta de nacimiento o del certificado de defunción de dicho hijo, o expedientes de un hospital en los que conste que el hijo nació vivo. E file state taxes only free Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo basado en un hijo calificado si: El número de Seguro Social de su hijo calificado no aparece en la declaración de impuestos o es incorrecto, La tarjeta de Seguro Social de su hijo calificado indica que no es válida para empleo (“Not valid for employment”) y fue expedida para obtener beneficios procedentes de fondos del gobierno federal o En lugar de un número de Seguro Social su hijo calificado tiene: Un número de identificación de contribuyente individual (ITIN, por sus siglas en inglés), el cual se le expide a una persona que no es ciudadana de los Estados Unidos porque no puede obtener un número de Seguro Social, o Un número de identificación de adopción de contribuyente (ATIN, por sus siglas en inglés), expedido a los padres adoptivos que no pueden obtener un número de Seguro Social para el niño que van a adoptar hasta que la adopción sea final. E file state taxes only free   Si tiene más de un hijo calificado y solamente uno de éstos tiene un número de Seguro Social válido, puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo basado en ese hijo solamente. E file state taxes only free Para obtener más información sobre el número de Seguro Social, vea el Requisito 2 . E file state taxes only free Requisito 9. E file state taxes only free Para Reclamar el Crédito por Ingreso del Trabajo, Sólo una Persona Puede Basarse en el Hijo Calificado de Usted En ocasiones, un hijo cumple los requisitos para ser el hijo calificado de más de una persona. E file state taxes only free Sin embargo, sólo una de esas personas puede realmente tratar al hijo como hijo calificado. E file state taxes only free Esa persona es la única que puede usar dicho hijo como hijo calificado para recibir todos los siguientes beneficios tributarios (siempre y cuando dicha persona tenga derecho a cada beneficio): La exención por el hijo. E file state taxes only free El crédito tributario por hijos. E file state taxes only free El estado civil de cabeza de familia para efectos de la declaración. E file state taxes only free El crédito por gastos de cuidado de hijos y dependientes. E file state taxes only free La exclusión por beneficios del cuidado de dependientes. E file state taxes only free El crédito por ingreso del trabajo (EIC, por sus siglas en inglés). E file state taxes only free La otra persona no puede tomar ninguno de estos beneficios basándose en este hijo calificado. E file state taxes only free Es decir, usted y la otra persona no pueden ponerse de acuerdo para dividir dichos beneficios tributarios entre sí. E file state taxes only free La otra persona no puede tomar ninguno de estos beneficios tributarios a menos que tenga otro hijo calificado. E file state taxes only free Las reglas de desempate que se explican a continuación precisan quién, si alguien, puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo cuando más de una persona tiene el mismo hijo calificado. E file state taxes only free Sin embargo, la regla de desempate no corresponde si la otra persona es su cónyuge y ustedes presentan una declaración conjunta. E file state taxes only free Reglas de desempate. E file state taxes only free   Para determinar cuál persona puede tratar al hijo como hijo calificado para reclamar los seis beneficios tributarios mencionados anteriormente, corresponden las reglas de desempate siguientes: Si sólo una de las personas es el padre o la madre del hijo, entonces el hijo se considera el hijo calificado de uno de los padres. E file state taxes only free Si los padres presentan una declaración conjunta juntos y pueden reclamar el hijo como hijo calificado, el hijo es tratado como el hijo calificado de los padres. E file state taxes only free Si los padres no presentan una declaración conjunta pero ambos padres reclaman al hijo como hijo calificado, el IRS considerará que el hijo es el hijo calificado del padre con quien vivió más tiempo durante el año. E file state taxes only free Si el hijo vivió con cada padre la misma cantidad de tiempo, el IRS considerará que el hijo es el hijo calificado del padre cuyos ingresos brutos ajustados sean mayores durante el año. E file state taxes only free Si ninguno de los padres puede reclamar al hijo como hijo calificado, se considera que el hijo es el hijo calificado de la persona cuyos ingresos brutos ajustados sean mayores durante el año. E file state taxes only free Si uno de los padres puede reclamar al hijo como hijo calificado pero ninguno de los dos lo hace, se considera que el hijo es el hijo calificado de la persona cuyos ingresos brutos ajustados sean mayores durante el año, pero únicamente si los ingresos brutos ajustados de dicha persona son mayores que los ingresos brutos ajustados más altos de cualesquiera de los padres del hijo que pueda reclamarlo. E file state taxes only free Si los padres del hijo presentan una declaración conjunta el uno con el otro, se puede aplicar esta regla considerando la totalidad de los ingresos brutos ajustados de los padres como si se hubiera dividido entre los dos en partes iguales. E file state taxes only free Vea el Ejemplo 8 , más adelante. E file state taxes only free   Conforme a estas reglas de desempate, usted y la otra persona podrían escoger cuál de los dos reclama al hijo como hijo calificado. E file state taxes only free Vea Ejemplo 1 al 13 , más adelante. E file state taxes only free   Si no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo porque, conforme a las reglas de desempate, su hijo calificado se considera el hijo calificado de otra persona en 2013, es posible que pueda tomar el crédito por ingreso del trabajo usando otro hijo calificado diferente. E file state taxes only free Sin embargo, no puede tomar el crédito por ingreso del trabajo basándose en las reglas de la Parte C para personas que no tengan hijo calificado. E file state taxes only free Si la otra persona no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free   Si usted y otra persona tienen el mismo hijo calificado pero la otra persona no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo porque no reúne los requisitos para hacerlo o su ingreso del trabajo o ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) es demasiado alto, usted quizás pueda tratar al hijo como hijo calificado. E file state taxes only free Vea el Ejemplo 6 y el Ejemplo 7 , más adelante. E file state taxes only free Sin embargo, no puede tratar al hijo como hijo calificado con el fin de reclamar el crédito por ingreso del trabajo si la otra persona usa dicho hijo para reclamar cualquiera de los otros seis beneficios tributarios mencionados anteriormente. E file state taxes only free Ejemplos. E file state taxes only free Los siguientes ejemplos podrían ayudarle a determinar si puede o no reclamar el crédito por ingreso del trabajo en el caso de que usted y otra persona tengan el mismo hijo calificado. E file state taxes only free Ejemplo 1. E file state taxes only free Usted y su hijo de 2 años de edad, Jaime, vivieron con la madre de usted todo el año. E file state taxes only free Usted tiene 25 años de edad, no está casado y sus ingresos brutos ajustados son $9,000. E file state taxes only free Su único ingreso fue $9,000 de un trabajo a tiempo parcial. E file state taxes only free El único ingreso de su madre fue $20,000 de su trabajo y sus ingresos brutos ajustados son $20,000. E file state taxes only free El padre de Jaime no vivió con usted ni con su hijo (Jaime). E file state taxes only free No corresponde la regla especial para padres divorciados o separados (o padres que viven separados), la cual se explica más adelante. E file state taxes only free Jaime es el hijo calificado tanto de usted como de su madre porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y de la declaración conjunta, tanto para usted como para su madre. E file state taxes only free Sin embargo, sólo uno de ustedes puede tratarlo como hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (y cualquiera de los demás beneficios tributarios enumerados anteriormente, a los que dicha persona tenga derecho). E file state taxes only free No es el hijo calificado de ninguna otra persona, incluido su padre. E file state taxes only free Si no reclama a Jaime como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo o cualesquiera de los demás beneficios tributarios indicados anteriormente, su madre puede tratarlo como hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (y cualquiera de los demás beneficios tributarios al que tenga derecho). E file state taxes only free Ejemplo 2. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 1 , excepto que sus ingresos brutos ajustados son $25,000. E file state taxes only free Ya que los ingresos brutos ajustados de su madre no son mayores que los suyos, ella no puede reclamar a Jaime como hijo calificado. E file state taxes only free Sólo usted puede reclamarlo. E file state taxes only free Ejemplo 3. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 1 , excepto que tanto usted como su madre reclaman a Jaime como hijo calificado. E file state taxes only free En este caso, sólo usted, como padre o madre del hijo, será la única persona a quien se le permitirá reclamar a Jaime como hijo calificado para propósitos del crédito por ingreso del trabajo y los demás beneficios tributarios indicados anteriormente a los que tenga derecho. E file state taxes only free El IRS le denegará a su madre la opción al crédito por ingreso del trabajo y a los demás beneficios tributarios enumerados, a menos que ella tenga otro hijo calificado. E file state taxes only free Ejemplo 4. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 1 , pero usted también tiene otros dos hijos menores que viven con usted y su madre que son hijos calificados tanto para usted como para su madre. E file state taxes only free Sólo uno de ustedes puede reclamar a cada hijo. E file state taxes only free Sin embargo, si los ingresos brutos ajustados de su madre son mayores que los suyos, puede permitir que su madre reclame a uno o más de los hijos. E file state taxes only free Por ejemplo, si usted reclama a uno de los hijos, su madre puede reclamar a los otros dos. E file state taxes only free Ejemplo 5. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 1 , pero usted tiene sólo 18 años de edad. E file state taxes only free Esto significa que usted es el hijo calificado de su madre. E file state taxes only free Según el Requisito 10 , explicado a continuación, no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo ni reclamar a Jaime como hijo calificado. E file state taxes only free Sólo su madre podría tratar a Jaime como hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Si su madre cumple los demás requisitos para reclamar el crédito por ingreso del trabajo y usted no reclama a Jaime como hijo calificado para ningún otro beneficio tributario indicado anteriormente, su madre puede tratar a usted y Jaime como hijos calificados para fines del crédito por ingreso del trabajo. E file state taxes only free Ejemplo 6. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 1 , excepto que su madre tuvo ingresos de $50,000 de su trabajo. E file state taxes only free Como el ingreso del trabajo de su madre es demasiado alto para reclamar el crédito por ingreso del trabajo, sólo usted puede reclamar el crédito usando a su hijo. E file state taxes only free Ejemplo 7. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 1 , excepto que ganó $50,000 de su trabajo y sus ingresos brutos ajustados son $50,500. E file state taxes only free No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo porque sus ingresos derivados del trabajo son demasiado altos. E file state taxes only free Su madre tampoco puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo porque sus ingresos brutos ajustados no son mayores que los suyos. E file state taxes only free Ejemplo 8. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 1 , excepto que usted y el padre de Jaime están casados el uno con el otro, viven con Jaime y la madre de usted y tienen ingresos brutos ajustados de $30,000 indicados en una declaración conjunta. E file state taxes only free Si usted y su esposo no reclaman a Jaime como hijo calificado para fines del crédito por ingreso del trabajo o de cualesquiera de los beneficios tributarios mencionados anteriormente, la madre de usted lo puede reclamar. E file state taxes only free Aunque los ingresos brutos ajustados indicados en su declaración conjunta, $30,000, son mayores que los ingresos brutos ajustados de su madre, $20,000, en este caso se puede considerar que la mitad de los ingresos brutos ajustados conjuntos le corresponde a usted y que la otra mitad le corresponde a su esposo. E file state taxes only free Es decir, se considera que los ingresos brutos ajustados de cada padre pueden ser $15,000. E file state taxes only free Ejemplo 9. E file state taxes only free Usted, su esposo y su hijo de 10 años de edad, José, convivieron en el mismo hogar hasta el 1 de agosto de 2013, fecha en la que su esposo se marchó de la casa. E file state taxes only free José vivió con usted durante los meses de agosto y septiembre. E file state taxes only free Durante el resto del año, José vivió con su esposo, el padre de José. E file state taxes only free José es el hijo calificado tanto para usted como para su esposo porque vivió con cada uno de ustedes por más de la mitad del año y porque ambos cumplen los requisitos de parentesco, edad y de la declaración conjunta. E file state taxes only free Como usted y su esposo aún no se habían divorciado, separado legalmente o separado de acuerdo con una orden escrita de manutención por separación judicial al finalizar el año, el requisito especial para padres divorciados o separados (o padres que viven separados) no corresponde en este caso. E file state taxes only free Usted y su esposo presentarán una declaración por separado. E file state taxes only free Su esposo acuerda dejar que usted trate a José como hijo calificado. E file state taxes only free Esto quiere decir que, si su marido no reclama a José como hijo calificado para ninguno de los beneficios tributarios mencionados anteriormente, usted puede reclamarlo como hijo calificado para fines de cualesquiera de los demás beneficios tributarios indicados anteriormente al que tenga derecho. E file state taxes only free Sin embargo, su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta una declaración por separado, por lo que no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo ni el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. E file state taxes only free Vea el Requisito 3 . E file state taxes only free Ejemplo 10. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 9 , excepto que tanto usted como su esposo reclaman a José como hijo calificado. E file state taxes only free En este caso, sólo su esposo tiene el derecho de tratar a José como hijo calificado. E file state taxes only free Esto es así porque, durante 2013, el hijo vivió con él durante más tiempo de lo que vivió con usted. E file state taxes only free Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (con o sin un hijo calificado). E file state taxes only free Sin embargo, el estado civil para efectos de la declaración de su esposo es casado que presenta la declaración por separado y su esposo no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo ni el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. E file state taxes only free Vea el Requisito 3 . E file state taxes only free Ejemplo 11. E file state taxes only free Usted, su hijo de 5 años de edad y el padre del hijo vivieron juntos durante todo el año. E file state taxes only free Usted y el padre de su hijo no están casados. E file state taxes only free Su hijo es hijo calificado tanto para usted como para el padre porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y de la declaración conjunta tanto para usted como para él. E file state taxes only free Sus ingresos derivados del trabajo y sus ingresos brutos ajustados son $12,000 y el padre de su hijo tiene ingresos derivados del trabajo e ingresos brutos ajustados de $14,000. E file state taxes only free Ninguno de ustedes tuvo otro ingreso. E file state taxes only free El padre de su hijo se pone de acuerdo con usted para que usted trate a su hijo como hijo calificado. E file state taxes only free Esto quiere decir que, si el padre de su hijo no lo reclama como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo ni para ningún otro beneficio tributario indicado anteriormente, usted puede reclamarlo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo y cualesquiera de los demás beneficios tributarios indicados anteriormente al que tenga derecho. E file state taxes only free Ejemplo 12. E file state taxes only free Los datos son los mismos que en el Ejemplo 11 , excepto que tanto usted como el padre de su hijo reclaman al hijo como hijo calificado. E file state taxes only free En este caso, sólo el padre tiene derecho a tratar a su hijo como hijo calificado. E file state taxes only free Esto se debe a que el ingreso bruto ajustado del padre, $14,000, es mayor que el ingreso bruto ajustado de usted, $12,000. E file state taxes only free Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (con o sin un hijo calificado). E file state taxes only free Ejemplo 13. E file state taxes only free Usted y su sobrina de 7 años de edad, la hija de su hermana, vivieron con la madre de usted durante todo el año. E file state taxes only free Usted tiene 25 años de edad y sus ingresos brutos ajustados son $9,300. E file state taxes only free Sus únicos ingresos fueron producto de un trabajo a tiempo parcial. E file state taxes only free Los ingresos brutos ajustados de su madre son $15,000. E file state taxes only free Los únicos ingresos de su madre fueron producto de su trabajo. E file state taxes only free Los padres de su sobrina presentan una declaración conjunta, tienen ingresos brutos ajustados de menos de $9,000 y no viven con usted ni con su propia hija. E file state taxes only free Su sobrina se considera hija calificada de usted y de su madre porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y de la declaración conjunta tanto para usted como para su madre. E file state taxes only free No obstante, sólo su madre puede tratarla como hija calificada. E file state taxes only free Esto es así porque los ingresos brutos ajustados de su madre, $15,000, son mayores que los suyos, $9,300. E file state taxes only free Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven separados). E file state taxes only free   Se considerará que el hijo de un padre sin custodia es su hijo calificado (para propósitos de reclamar una exención y el crédito tributario por hijos, pero no para el crédito por ingreso del trabajo) si se dan todas las siguientes situaciones: Los padres: Están divorciados o legalmente separados por medio de un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Están separados conforme a un acuerdo escrito de separación, o Vivieron aparte todo el tiempo durante los últimos 6 meses del año 2013, independientemente de si están o estuvieron casados. E file state taxes only free El hijo recibió de sus padres más de la mitad de la manutención total para el año. E file state taxes only free Uno o ambos padres tienen la custodia del hijo durante más de la mitad del año 2013. E file state taxes only free Una de las siguientes aseveraciones es cierta: El padre con custodia firma un Formulario 8332 o un documento considerablemente similar concediendo que él o ella no reclamará al hijo como dependiente para el año y el padre que no tiene custodia adjunta este formulario o documento a su declaración de impuestos. E file state taxes only free Si el fallo de divorcio o de manutención por separación judicial entró en vigencia después de 1984 y antes de 2009, es posible que el padre sin custodia pueda adjuntar las páginas correspondientes del fallo de divorcio o de manutención por separación judicial en lugar del Formulario 8332. E file state taxes only free Un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial o un acuerdo de separación por escrito anterior a 1985 aplicable al año 2013 establece que el padre que no tiene custodia puede reclamar al hijo como dependiente y el padre sin custodia provee por lo menos $600 para la manutención del hijo durante 2013. E file state taxes only free   Para más información, vea el capítulo 3. E file state taxes only free Vea también Aplicación del Requisito 9 en el caso de padres divorciados o separados (o que viven separados) , que se encuentra a continuación. E file state taxes only free Aplicación del Requisito 9 en el caso de padres divorciados (o separados o que viven separados). E file state taxes only free   Si el hijo se trata como hijo calificado para el padre o la madre sin custodia según el requisito especial para hijos de padres divorciados
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Filing Past Due Tax Returns

Español

File all tax returns that are due, regardless of whether or not you can pay in full. File your past due return the same way and to the same location where you would file an on-time return. 

If you have received a notice, make sure to send your past due return to the location indicated on the notice you received.

Why you should file your past due return now

Avoid interest and penalties

File your past due return and pay now to limit interest charges and late payment penalties.

Claim a refund

You risk losing your refund if you don't file your return. If you are due a refund for withholding or estimated taxes, you must file your return to claim it within 3 years of the return due date. The same rule applies to a right to claim tax credits such as the Earned Income Credit.

We hold income tax refunds in cases where our records show that one or more income tax returns are past due. We hold them until we get the past due return or receive an acceptable reason for not filing a past due return.

Protect Social Security benefits

If you are self-employed and do not file your federal income tax return, any self-employment income you earned will not be reported to the Social Security Administration and you will not receive credits toward Social Security retirement or disability benefits.

Avoid issues obtaining loans

Loan approvals may be delayed if you don't file your return. Copies of filed tax returns must be submitted to financial institutions, mortgage lenders/brokers, etc., whenever you want to buy or refinance a home, get a loan for a business, or apply for federal aid for higher education.

If you owe more than you can pay

If you cannot pay what you owe, you can request an additional 60-120 days to pay your account in full through the Online Payment Agreement application or by calling 800-829-1040; no user fee will be charged. If you need more time to pay, you can request an installment agreement or you may qualify for an offer in compromise.

What if you don’t file voluntarily

Substitute Return 

If you fail to file, we may file a substitute return for you. This return might not give you credit for deductions and exemptions you may be entitled to receive. We will send you a Notice of Deficiency CP3219N (90-day letter) proposing a tax assessment. You will have 90 days to file your past due tax return or file a petition in Tax Court. If you do neither, we will proceed with our proposed assessment. If you have received notice CP3219N you can not request an extension to file. 

If any of the income listed is incorrect, you may do the following:

  • Contact us at 1-866-681-4271 to let us know.
  • Contact the payer (source) of the income to request a corrected Form W-2 or 1099.
  • Attach the corrected forms when you send us your completed tax returns.

If the IRS files a substitute return, it is still in your best interest to file your own tax return to take advantage of any exemptions, credits and deductions you are entitled to receive. The IRS will generally adjust your account to reflect the correct figures.

Collection and enforcement actions

The return we prepare for you (our proposed assessment) will lead to a tax bill, which, if unpaid, will trigger the collection process. This can include such actions as a levy on your wages or bank account or the filing of a notice of federal tax lien.

If you repeatedly do not file, you could be subject to additional enforcement measures, such as additional penalties and/or criminal prosecution.

Help filing your past due return

For filing help, call 1-800-829-1040 or 1-800-829-4059 for TTY/TDD. If you need income information to help prepare a past due return, call the toll-free number at 1-866-681-4271, or contact your employer or payer.

Get our online tax forms and instructions to file your past due return, or order them by calling 1-800-Tax-Form (1-800-829-3676) or 1-800-829-4059 for TTY/TDD. 

If you are experiencing a hardship and you can’t file your past due return, you can call or write your local Taxpayer Advocate Office for your state.

Already filed your past due return

If you received a notice, you should send us a copy of the past due return to the indicated address.

It takes approximately 6 weeks for us to process an accurately completed past due tax return.

Page Last Reviewed or Updated: 16-Sep-2013

The E File State Taxes Only Free

E file state taxes only free 3. E file state taxes only free   Investment Expenses Table of Contents Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Limits on DeductionsPassive activity. E file state taxes only free Other income (nonpassive income). E file state taxes only free Expenses. E file state taxes only free Additional information. E file state taxes only free Interest ExpensesInvestment Interest Limit on Deduction Bond Premium AmortizationSpecial rules to determine amounts payable on a bond. E file state taxes only free Basis. E file state taxes only free How To Figure Amortization Choosing To Amortize How To Report Amortization Expenses of Producing IncomeFees to buy or sell. E file state taxes only free Including mutual fund or REMIC expenses in income. E file state taxes only free Nondeductible ExpensesUsed as collateral. E file state taxes only free Short-sale expenses. E file state taxes only free Expenses for both tax-exempt and taxable income. E file state taxes only free State income taxes. E file state taxes only free Nondeductible amount. E file state taxes only free Basis adjustment. E file state taxes only free How To Report Investment Expenses When To Report Investment Expenses Topics - This chapter discusses: Limits on Deductions , Interest Expenses , Bond Premium Amortization , Expenses of Producing Income , Nondeductible Expenses , How To Report Investment Expenses , and When To Report Investment Expenses . E file state taxes only free Useful Items - You may want to see: Publication 535 Business Expenses 925 Passive Activity and At-Risk Rules 929 Tax Rules for Children and Dependents Form (and Instructions) Schedule A (Form 1040) Itemized Deductions 4952 Investment Interest Expense Deduction See chapter 5, How To Get Tax Help , for information about getting these publications and forms. E file state taxes only free Limits on Deductions Your deductions for investment expenses may be limited by: The at-risk rules, The passive activity loss limits, The limit on investment interest, or The 2% limit on certain miscellaneous itemized deductions. E file state taxes only free The at-risk rules and passive activity rules are explained briefly in this section. E file state taxes only free The limit on investment interest is explained later in this chapter under Interest Expenses . E file state taxes only free The 2% limit is explained later in this chapter under Expenses of Producing Income . E file state taxes only free At-risk rules. E file state taxes only free   Special at-risk rules apply to most income-producing activities. E file state taxes only free These rules limit the amount of loss you can deduct to the amount you risk losing in the activity. E file state taxes only free Generally, this is the cash and the adjusted basis of property you contribute to the activity. E file state taxes only free It also includes money you borrow for use in the activity if you are personally liable for repayment or if you use property not used in the activity as security for the loan. E file state taxes only free For more information, see Publication 925. E file state taxes only free Passive activity losses and credits. E file state taxes only free   The amount of losses and tax credits you can claim from passive activities is limited. E file state taxes only free Generally, you are allowed to deduct passive activity losses only up to the amount of your passive activity income. E file state taxes only free Also, you can use credits from passive activities only against tax on the income from passive activities. E file state taxes only free There are exceptions for certain activities, such as rental real estate activities. E file state taxes only free Passive activity. E file state taxes only free   A passive activity generally is any activity involving the conduct of any trade or business in which you do not materially participate and any rental activity. E file state taxes only free However, if you are involved in renting real estate, the activity is not a passive activity if both of the following are true. E file state taxes only free More than one-half of the personal services you perform during the year in all trades or businesses are performed in real property trades or businesses in which you materially participate. E file state taxes only free You perform more than 750 hours of services during the year in real property trades or businesses in which you materially participate. E file state taxes only free  The term “trade or business” generally means any activity that involves the conduct of a trade or business, is conducted in anticipation of starting a trade or business, or involves certain research or experimental expenditures. E file state taxes only free However, it does not include rental activities or certain activities treated as incidental to holding property for investment. E file state taxes only free   You are considered to materially participate in an activity if you are involved on a regular, continuous, and substantial basis in the operations of the activity. E file state taxes only free Other income (nonpassive income). E file state taxes only free    Generally, you can use losses from passive activities only to offset income from passive activities. E file state taxes only free You cannot use passive activity losses to offset your other income, such as your wages or your portfolio income. E file state taxes only free Portfolio income includes gross income from interest, dividends, annuities, or royalties that is not derived in the ordinary course of a trade or business. E file state taxes only free It also includes gains or losses (not derived in the ordinary course of a trade or business) from the sale or trade of property (other than an interest in a passive activity) producing portfolio income or held for investment. E file state taxes only free This includes capital gain distributions from mutual funds (and other regulated investment companies) and real estate investment trusts. E file state taxes only free   You cannot use passive activity losses to offset Alaska Permanent Fund dividends. E file state taxes only free Expenses. E file state taxes only free   Do not include in the computation of your passive activity income or loss: Expenses (other than interest) that are clearly and directly allocable to your portfolio income, or Interest expense properly allocable to portfolio income. E file state taxes only free However, this interest and other expenses may be subject to other limits. E file state taxes only free These limits are explained in the rest of this chapter. E file state taxes only free Additional information. E file state taxes only free   For more information about determining and reporting income and losses from passive activities, see Publication 925. E file state taxes only free Interest Expenses This section discusses interest expenses you may be able to deduct as an investor. E file state taxes only free For information on business interest, see chapter 4 of Publication 535. E file state taxes only free You cannot deduct personal interest expenses other than qualified home mortgage interest, as explained in Publication 936, Home Mortgage Interest Deduction, and interest on certain student loans, as explained in Publication 970. E file state taxes only free Investment Interest If you borrow money to buy property you hold for investment, the interest you pay is investment interest. E file state taxes only free You can deduct investment interest subject to the limit discussed later. E file state taxes only free However, you cannot deduct interest you incurred to produce tax-exempt income. E file state taxes only free See Tax-exempt income under Nondeductible Expenses, later. E file state taxes only free You also cannot deduct interest expenses on straddles discussed under Interest expense and carrying charges on straddles , later. E file state taxes only free Investment interest does not include any qualified home mortgage interest or any interest taken into account in computing income or loss from a passive activity. E file state taxes only free Investment property. E file state taxes only free   Property held for investment includes property that produces interest, dividends, annuities, or royalties not derived in the ordinary course of a trade or business. E file state taxes only free It also includes property that produces gain or loss (not derived in the ordinary course of a trade or business) from the sale or trade of property producing these types of income or held for investment (other than an interest in a passive activity). E file state taxes only free Investment property also includes an interest in a trade or business activity in which you did not materially participate (other than a passive activity). E file state taxes only free Partners, shareholders, and beneficiaries. E file state taxes only free   To determine your investment interest, combine your share of investment interest from a partnership, S corporation, estate, or trust with your other investment interest. E file state taxes only free Allocation of Interest Expense If you borrow money for business or personal purposes as well as for investment, you must allocate the debt among those purposes. E file state taxes only free Only the interest expense on the part of the debt used for investment purposes is treated as investment interest. E file state taxes only free The allocation is not affected by the use of property that secures the debt. E file state taxes only free Example 1. E file state taxes only free You borrow $10,000 and use $8,000 to buy stock. E file state taxes only free You use the other $2,000 to buy items for your home. E file state taxes only free Since 80% of the debt is used for, and allocated to, investment purposes, 80% of the interest on that debt is investment interest. E file state taxes only free The other 20% is nondeductible personal interest. E file state taxes only free Debt proceeds received in cash. E file state taxes only free   If you receive debt proceeds in cash, the proceeds are generally not treated as investment property. E file state taxes only free Debt proceeds deposited in account. E file state taxes only free   If you deposit debt proceeds in an account, that deposit is treated as investment property, regardless of whether the account bears interest. E file state taxes only free But, if you withdraw the funds and use them for another purpose, you must reallocate the debt to determine the amount considered to be for investment purposes. E file state taxes only free Example 2. E file state taxes only free Assume in Example 1 that you borrowed the money on March 1 and immediately bought the stock for $8,000. E file state taxes only free You did not buy the household items until June 1. E file state taxes only free You had deposited the $2,000 in the bank. E file state taxes only free You had no other transactions on the bank account until June. E file state taxes only free You did not sell the stock, and you made no principal payments on the debt. E file state taxes only free You paid interest from another account. E file state taxes only free The $8,000 is treated as being used for an investment purpose. E file state taxes only free The $2,000 is treated as being used for an investment purpose for the 3-month period. E file state taxes only free Your total interest expense for 3 months on this debt is investment interest. E file state taxes only free In June, when you spend the $2,000 for household items, you must begin to allocate 80% of the debt and the interest expense to investment purposes and 20% to personal purposes. E file state taxes only free Amounts paid within 30 days. E file state taxes only free   If you receive loan proceeds in cash or if the loan proceeds are deposited in an account, you can treat any payment (up to the amount of the proceeds) made from any account you own, or from cash, as made from those proceeds. E file state taxes only free This applies to any payment made within 30 days before or after the proceeds are received in cash or deposited in your account. E file state taxes only free   If you received the loan proceeds in cash, you can treat the payment as made on the date you received the cash instead of the date you actually made the payment. E file state taxes only free Payments on debt may require new allocation. E file state taxes only free   As you repay a debt used for more than one purpose, you must reallocate the balance. E file state taxes only free You must first reduce the amount allocated to personal purposes by the repayment. E file state taxes only free You then reallocate the rest of the debt to find what part is for investment purposes. E file state taxes only free Example 3. E file state taxes only free If, in Example 2 , you repay $500 on November 1, the entire repayment is applied against the amount allocated to personal purposes. E file state taxes only free The debt balance is now allocated as $8,000 for investment purposes and $1,500 for personal purposes. E file state taxes only free Until the next reallocation is necessary, 84% ($8,000 ÷ $9,500) of the debt and the interest expense is allocated to investment. E file state taxes only free Pass-through entities. E file state taxes only free   If you use borrowed funds to buy an interest in a partnership or S corporation, then the interest on those funds must be allocated based on the assets of the entity. E file state taxes only free If you contribute to the capital of the entity, you can make the allocation using any reasonable method. E file state taxes only free Additional allocation rules. E file state taxes only free   For more information about allocating interest expense, see chapter 4 of Publication 535. E file state taxes only free When To Deduct Investment Interest If you use the cash method of accounting, you must pay the interest before you can deduct it. E file state taxes only free If you use an accrual method of accounting, you can deduct interest over the period it accrues, regardless of when you pay it. E file state taxes only free For an exception, see Unpaid expenses owed to related party under When To Report Investment Expenses, later in this chapter. E file state taxes only free Example. E file state taxes only free You borrowed $1,000 on August 26, 2013, payable in 90 days at 12% interest. E file state taxes only free On November 26, 2013, you paid this with a new note for $1,030, due on February 26, 2014. E file state taxes only free If you use the cash method of accounting, you cannot deduct any part of the $30 interest on your return for 2013 because you did not actually pay it. E file state taxes only free If you use an accrual method, you may be able to deduct a portion of the interest on the loans through December 31, 2013, on your return for 2013. E file state taxes only free Interest paid in advance. E file state taxes only free   Generally, if you pay interest in advance for a period that goes beyond the end of the tax year, you must spread the interest over the tax years to which it belongs under the OID rules discussed in chapter 1. E file state taxes only free You can deduct in each year only the interest for that year. E file state taxes only free Interest on margin accounts. E file state taxes only free   If you are a cash method taxpayer, you can deduct interest on margin accounts to buy taxable securities as investment interest in the year you paid it. E file state taxes only free You are considered to have paid interest on these accounts only when you actually pay the broker or when payment becomes available to the broker through your account. E file state taxes only free Payment may become available to the broker through your account when the broker collects dividends or interest for your account, or sells securities held for you or received from you. E file state taxes only free   You cannot deduct any interest on money borrowed for personal reasons. E file state taxes only free Limit on interest deduction for market discount bonds. E file state taxes only free   The amount you can deduct for interest expense you paid or accrued during the year to buy or carry a market discount bond may be limited. E file state taxes only free This limit does not apply if you accrue the market discount and include it in your income currently. E file state taxes only free   Under this limit, the interest is deductible only to the extent it is more than: The total interest and OID includible in gross income for the bond for the year, plus The market discount for the number of days you held the bond during the year. E file state taxes only free Figure the amount in (2) above using the rules for figuring accrued market discount in chapter 1 under Market Discount Bonds . E file state taxes only free Interest not deducted due to limit. E file state taxes only free   In the year you dispose of the bond, you can deduct any interest expense you were not allowed to deduct in earlier years because of the limit. E file state taxes only free Choosing to deduct disallowed interest expense before the year of disposition. E file state taxes only free   You can choose to deduct disallowed interest expense in any year before the year you dispose of the bond, up to your net interest income from the bond during the year. E file state taxes only free The rest of the disallowed interest expense remains deductible in the year you dispose of the bond. E file state taxes only free Net interest income. E file state taxes only free   This is the interest income (including OID) from the bond that you include in income for the year, minus the interest expense paid or accrued during the year to purchase or carry the bond. E file state taxes only free Limit on interest deduction for short-term obligations. E file state taxes only free   If the current income inclusion rules discussed in chapter 1 under Discount on Short-Term Obligations do not apply to you, the amount you can deduct for interest expense you paid or accrued during the year to buy or carry a short-term obligation is limited. E file state taxes only free   The interest is deductible only to the extent it is more than: The amount of acquisition discount or OID on the obligation for the tax year, plus The amount of any interest payable on the obligation for the year that is not included in income because of your accounting method (other than interest taken into account in determining the amount of acquisition discount or OID). E file state taxes only free The method of determining acquisition discount and OID for short-term obligations is discussed in chapter 1 under Discount on Short-Term Obligations . E file state taxes only free Interest not deducted due to limit. E file state taxes only free   In the year you dispose of the obligation, or, if you choose, in another year in which you have net interest income from the obligation, you can deduct any interest expense you were not allowed to deduct for an earlier year because of the limit. E file state taxes only free Follow the same rules provided in the earlier discussion under Limit on interest deduction for market discount bonds , earlier. E file state taxes only free Limit on Deduction Generally, your deduction for investment interest expense is limited to your net investment income. E file state taxes only free You can carry over the amount of investment interest you could not deduct because of this limit to the next tax year. E file state taxes only free The interest carried over is treated as investment interest paid or accrued in that next year. E file state taxes only free You can carry over disallowed investment interest to the next tax year even if it is more than your taxable income in the year the interest was paid or accrued. E file state taxes only free Net Investment Income Determine the amount of your net investment income by subtracting your investment expenses (other than interest expense) from your investment income. E file state taxes only free Investment income. E file state taxes only free   This generally includes your gross income from property held for investment (such as interest, dividends, annuities, and royalties). E file state taxes only free Investment income does not include Alaska Permanent Fund dividends. E file state taxes only free It also does not include qualified dividends or net capital gain unless you choose to include them. E file state taxes only free Choosing to include qualified dividends. E file state taxes only free   Investment income generally does not include qualified dividends, discussed in chapter 1. E file state taxes only free However, you can choose to include all or part of your qualified dividends in investment income. E file state taxes only free   You make this choice by completing Form 4952, line 4g, according to its instructions. E file state taxes only free   If you choose to include any of your qualified dividends in investment income, you must reduce your qualified dividends that are eligible for the lower capital gains tax rates by the same amount. E file state taxes only free Choosing to include net capital gain. E file state taxes only free    Investment income generally does not include net capital gain from disposing of investment property (including capital gain distributions from mutual funds). E file state taxes only free However, you can choose to include all or part of your net capital gain in investment income. E file state taxes only free   You make this choice by completing Form 4952, line 4g, according to its instructions. E file state taxes only free   If you choose to include any of your net capital gain in investment income, you must reduce your net capital gain that is eligible for the lower capital gains tax rates by the same amount. E file state taxes only free   For more information about the capital gains rates, see Capital Gain Tax Rates in chapter 4. E file state taxes only free    Before making either choice, consider the overall effect on your tax liability. E file state taxes only free Compare your tax if you make one or both of these choices with your tax if you do not. E file state taxes only free Investment income of child reported on parent's return. E file state taxes only free   Investment income includes the part of your child's interest and dividend income you choose to report on your return. E file state taxes only free If the child does not have qualified dividends, Alaska Permanent Fund dividends, or capital gain distributions, this is the amount on line 6 of Form 8814. E file state taxes only free Include it on line 4a of Form 4952. E file state taxes only free Example. E file state taxes only free Your 8-year-old son has interest income of $2,200, which you choose to report on your own return. E file state taxes only free You enter $2,200 on Form 8814, lines 1a and 4, and $200 on lines 6 and 12 and complete Part II. E file state taxes only free Also enter $200 on Form 1040, line 21. E file state taxes only free Your investment income includes this $200. E file state taxes only free Child's qualified dividends. E file state taxes only free   If part of the amount you report is your child's qualified dividends, that part (which is reported on Form 1040, line 9b) generally does not count as investment income. E file state taxes only free However, you can choose to include all or part of it in investment income, as explained under Choosing to include qualified dividends , earlier. E file state taxes only free   Your investment income also includes the amount on Form 8814, line 12 (or, if applicable, the reduced amount figured next under Child's Alaska Permanent Fund dividends). E file state taxes only free Child's Alaska Permanent Fund dividends. E file state taxes only free   If part of the amount you report is your child's Alaska Permanent Fund dividends, that part does not count as investment income. E file state taxes only free To figure the amount of your child's income that you can consider your investment income, start with the amount on Form 8814, line 6. E file state taxes only free Multiply that amount by a percentage that is equal to the Alaska Permanent Fund dividends divided by the total amount on Form 8814, line 4. E file state taxes only free Subtract the result from the amount on Form 8814, line 12. E file state taxes only free Example. E file state taxes only free Your 10-year-old child has taxable interest income of $4,000 and Alaska Permanent Fund dividends of $2,000. E file state taxes only free You choose to report this on your return. E file state taxes only free You enter $4,000 on Form 8814, line 1a, $2,000 on line 2a, and $6,000 on line 4. E file state taxes only free You then enter $4,000 on Form 8814, lines 6 and 12, and Form 1040, line 21. E file state taxes only free You figure the amount of your child's income that you can consider your investment income as follows: $4,000 − ($4,000 × ($2,000 ÷ $6,000)) = $2,667 You include the result, $2,667, on Form 4952, line 4a. E file state taxes only free Child's capital gain distributions. E file state taxes only free   If part of the amount you report is your child's capital gain distributions, that part (which is reported on Schedule D (Form 1040), line 13, or Form 1040, line 13) generally does not count as investment income. E file state taxes only free However, you can choose to include all or part of it in investment income, as explained in Choosing to include net capital gain , earlier. E file state taxes only free   Your investment income also includes the amount on Form 8814, line 12 (or, if applicable, the reduced amount figured under Child's Alaska Permanent Fund dividends , earlier). E file state taxes only free Investment expenses. E file state taxes only free   Investment expenses are your allowed deductions (other than interest expense) directly connected with the production of investment income. E file state taxes only free Investment expenses that are included as a miscellaneous itemized deduction on Schedule A (Form 1040) are allowable deductions after applying the 2% limit that applies to miscellaneous itemized deductions. E file state taxes only free Use the smaller of: The investment expenses included on Schedule A (Form 1040), line 23, or The amount on Schedule A (Form 1040), line 27. E file state taxes only free See Expenses of Producing Income , later, for a discussion of the 2% limit. E file state taxes only free Losses from passive activities. E file state taxes only free   Income or expenses that you used in computing income or loss from a passive activity are not included in determining your investment income or investment expenses (including investment interest expense). E file state taxes only free See Publication 925 for information about passive activities. E file state taxes only free Example. E file state taxes only free Ted is a partner in a partnership that operates a business. E file state taxes only free However, he does not materially participate in the partnership's business. E file state taxes only free Ted's interest in the partnership is considered a passive activity. E file state taxes only free Ted's investment income from interest and dividends (other than qualified dividends) is $10,000. E file state taxes only free His investment expenses (other than interest) are $3,200 after taking into account the 2% limit on miscellaneous itemized deductions. E file state taxes only free His investment interest expense is $8,000. E file state taxes only free Ted also has income from the partnership of $2,000. E file state taxes only free Ted figures his net investment income and the limit on his investment interest expense deduction in the following way: Total investment income $10,000 Minus: Investment expenses (other than interest) 3,200 Net investment income $6,800 Deductible investment interest expense for the year $6,800 The $2,000 of income from the passive activity is not used in determining Ted's net investment income. E file state taxes only free His investment interest deduction for the year is limited to $6,800, the amount of his net investment income. E file state taxes only free Form 4952 Use Form 4952 to figure your deduction for investment interest. E file state taxes only free See Form 4952 for more information. E file state taxes only free Exception to use of Form 4952. E file state taxes only free   You do not have to complete Form 4952 or attach it to your return if you meet all of the following tests. E file state taxes only free Your investment interest expense is not more than your investment income from interest and ordinary dividends minus any qualified dividends. E file state taxes only free You do not have any other deductible investment expenses. E file state taxes only free You have no carryover of investment interest expense from 2012. E file state taxes only free   If you meet all of these tests, you can deduct all of your investment interest. E file state taxes only free    Bond Premium Amortization If you pay a premium to buy a bond, the premium is part of your basis in the bond. E file state taxes only free If the bond yields taxable interest, you can choose to amortize the premium. E file state taxes only free This generally means that each year, over the life of the bond, you use a part of the premium to reduce the amount of interest includible in your income. E file state taxes only free If you make this choice, you must reduce your basis in the bond by the amortization for the year. E file state taxes only free If the bond yields tax-exempt interest, you must amortize the premium. E file state taxes only free This amortized amount is not deductible in determining taxable income. E file state taxes only free However, each year you must reduce your basis in the bond (and tax-exempt interest otherwise reportable on Form 1040, line 8b) by the amortization for the year. E file state taxes only free Bond premium. E file state taxes only free   Bond premium is the amount by which your basis in the bond right after you get it is more than the total of all amounts payable on the bond after you get it (other than payments of qualified stated interest). E file state taxes only free For example, a bond with a maturity value of $1,000 generally would have a $50 premium if you buy it for $1,050. E file state taxes only free Special rules to determine amounts payable on a bond. E file state taxes only free   For special rules that apply to determine the amounts payable on a variable rate bond, an inflation-indexed debt instrument, a bond that provides for certain alternative payment schedules (for example, a bond callable prior to the stated maturity date of the bond), or a bond that provides for remote or incidental contingencies, see Regulations section 1. E file state taxes only free 171-3. E file state taxes only free Basis. E file state taxes only free   In general, your basis for figuring bond premium amortization is the same as your basis for figuring any loss on the sale of the bond. E file state taxes only free However, you may need to use a different basis for: Convertible bonds, Bonds you got in a trade, and Bonds whose basis has to be determined using the basis of the person who transferred the bond to you. E file state taxes only free See Regulations section 1. E file state taxes only free 171-1(e). E file state taxes only free Dealers. E file state taxes only free   A dealer in taxable bonds (or anyone who holds them mainly for sale to customers in the ordinary course of a trade or business or who would properly include bonds in inventory at the close of the tax year) cannot claim a deduction for amortizable bond premium. E file state taxes only free   See section 75 of the Internal Revenue Code for the treatment of bond premium by a dealer in tax-exempt bonds. E file state taxes only free How To Figure Amortization For bonds issued after September 27, 1985, you must amortize bond premium using a constant yield method on the basis of the bond's yield to maturity, determined by using the bond's basis and compounding at the close of each accrual period. E file state taxes only free Constant yield method. E file state taxes only free   Figure the bond premium amortization for each accrual period as follows. E file state taxes only free Step 1: Determine your yield. E file state taxes only free   Your yield is the discount rate that, when used in figuring the present value of all remaining payments to be made on the bond (including payments of qualified stated interest), produces an amount equal to your basis in the bond. E file state taxes only free Figure the yield as of the date you got the bond. E file state taxes only free It must be constant over the term of the bond and must be figured to at least two decimal places when expressed as a percentage. E file state taxes only free   If you do not know the yield, consult your broker or tax advisor. E file state taxes only free Databases available to them are likely to show the yield at the date of purchase. E file state taxes only free Step 2: Determine the accrual periods. E file state taxes only free   You can choose the accrual periods to use. E file state taxes only free They may be of any length and may vary in length over the term of the bond, but each accrual period can be no longer than 1 year and each scheduled payment of principal or interest must occur either on the first or the final day of an accrual period. E file state taxes only free The computation is simplest if accrual periods are the same as the intervals between interest payment dates. E file state taxes only free Step 3: Determine the bond premium for the accrual period. E file state taxes only free   To do this, multiply your adjusted acquisition price at the beginning of the accrual period by your yield. E file state taxes only free Then subtract the result from the qualified stated interest for the period. E file state taxes only free   Your adjusted acquisition price at the beginning of the first accrual period is the same as your basis. E file state taxes only free After that, it is your basis decreased by the amount of bond premium amortized for earlier periods and the amount of any payment previously made on the bond other than a payment of qualified stated interest. E file state taxes only free Example. E file state taxes only free On February 1, 2012, you bought a taxable bond for $110,000. E file state taxes only free The bond has a stated principal amount of $100,000, payable at maturity on February 1, 2019, making your premium $10,000 ($110,000 − $100,000). E file state taxes only free The bond pays qualified stated interest of $10,000 on February 1 of each year. E file state taxes only free Your yield is 8. E file state taxes only free 07439% compounded annually. E file state taxes only free You choose to use annual accrual periods ending on February 1 of each year. E file state taxes only free To find your bond premium amortization for the accrual period ending on February 1, 2013, you multiply the adjusted acquisition price at the beginning of the period ($110,000) by your yield. E file state taxes only free When you subtract the result ($8,881. E file state taxes only free 83) from the qualified stated interest for the period ($10,000), you find that your bond premium amortization for the period is $1,118. E file state taxes only free 17. E file state taxes only free Special rules to figure amortization. E file state taxes only free   For special rules to figure the bond premium amortization on a variable rate bond, an inflation-indexed debt instrument, a bond that provides for certain alternative payment schedules (for example, a bond callable prior to the stated maturity date of the bond), or a bond that provides for remote or incidental contingencies, see Regulations section 1. E file state taxes only free 171-3. E file state taxes only free Bonds Issued Before September 28, 1985 For these bonds, you can amortize bond premium using any reasonable method. E file state taxes only free Reasonable methods include: The straight-line method, and The Revenue Ruling 82-10 method. E file state taxes only free Straight-line method. E file state taxes only free   Under this method, the amount of your bond premium amortization is the same each month. E file state taxes only free Divide the number of months you held the bond during the year by the number of months from the beginning of the tax year (or, if later, the date of acquisition) to the date of maturity or earlier call date. E file state taxes only free Then multiply the result by the bond premium (reduced by any bond premium amortization claimed in earlier years). E file state taxes only free This gives you your bond premium amortization for the year. E file state taxes only free Revenue Ruling 82-10 method. E file state taxes only free   Under this method, the amount of your bond premium amortization increases each month over the life of the bond. E file state taxes only free This method is explained in Revenue Ruling 82-10, 1982-1 C. E file state taxes only free B. E file state taxes only free 46. E file state taxes only free Choosing To Amortize You choose to amortize the premium on taxable bonds by reporting the amortization for the year on your income tax return for the first tax year you want the choice to apply. E file state taxes only free You should attach a statement to your return that you are making this choice under section 171. E file state taxes only free See How To Report Amortization, next. E file state taxes only free This choice is binding for the year you make it and for later tax years. E file state taxes only free It applies to all taxable bonds you own in the year you make the choice and also to those you acquire in later years. E file state taxes only free You can change your decision to amortize bond premium only with the written approval of the IRS. E file state taxes only free To request approval, use Form 3115. E file state taxes only free For more information on requesting approval, see section 5 of the Appendix to Revenue Procedure 2011-14 in Internal Revenue Bulletin 2011-4. E file state taxes only free You can find Revenue Procedure 2011-14 at www. E file state taxes only free irs. E file state taxes only free gov/irb/2011-04_IRB/ar08. E file state taxes only free html. E file state taxes only free How To Report Amortization Subtract the bond premium amortization from your interest income from these bonds. E file state taxes only free Report the bond's interest on Schedule B (Form 1040A or 1040), line 1. E file state taxes only free Under your last entry on line 1, put a subtotal of all interest listed on line 1. E file state taxes only free Below this subtotal, print “ABP Adjustment,” and the total interest you received. E file state taxes only free Subtract this amount from the subtotal, and enter the result on line 2. E file state taxes only free Bond premium amortization more than interest. E file state taxes only free   If the amount of your bond premium amortization for an accrual period is more than the qualified stated interest for the period, you can deduct the difference as a miscellaneous itemized deduction on Schedule A (Form 1040), line 28. E file state taxes only free    But your deduction is limited to the amount by which your total interest inclusions on the bond in prior accrual periods is more than your total bond premium deductions on the bond in prior periods. E file state taxes only free Any amount you cannot deduct because of this limit can be carried forward to the next accrual period. E file state taxes only free Pre-1998 election to amortize bond premium. E file state taxes only free   Generally, if you first elected to amortize bond premium before 1998, the above treatment of the premium does not apply to bonds you acquired before 1988. E file state taxes only free Bonds acquired before October 23, 1986. E file state taxes only free   The amortization of the premium on these bonds is a miscellaneous itemized deduction not subject to the 2%-of-adjusted-gross-income limit. E file state taxes only free Bonds acquired after October 22, 1986, but before 1988. E file state taxes only free    The amortization of the premium on these bonds is investment interest expense subject to the investment interest limit, unless you choose to treat it as an offset to interest income on the bond. E file state taxes only free Expenses of Producing Income You deduct investment expenses (other than interest expenses) as miscellaneous itemized deductions on Schedule A (Form 1040). E file state taxes only free To be deductible, these expenses must be ordinary and necessary expenses paid or incurred: To produce or collect income, or To manage property held for producing income. E file state taxes only free The expenses must be directly related to the income or income-producing property, and the income must be taxable to you. E file state taxes only free The deduction for most income-producing expenses is subject to a 2% limit that also applies to certain other miscellaneous itemized deductions. E file state taxes only free The amount deductible is limited to the total of these miscellaneous deductions that is more than 2% of your adjusted gross income. E file state taxes only free For information on how to report expenses of producing income, see How To Report Investment Expenses , later. E file state taxes only free Attorney or accounting fees. E file state taxes only free   You can deduct attorney or accounting fees that are necessary to produce or collect taxable income. E file state taxes only free However, in some cases, attorney or accounting fees are part of the basis of property. E file state taxes only free See Basis of Investment Property in chapter 4. E file state taxes only free Automatic investment service and dividend reinvestment plans. E file state taxes only free   A bank may offer its checking account customers an automatic investment service so that, for a charge, each customer can choose to invest a part of the checking account each month in common stock. E file state taxes only free Or a bank that is a dividend disbursing agent for a number of publicly-owned corporations may set up an automatic dividend reinvestment service. E file state taxes only free Through that service, cash dividends are reinvested in more shares of stock after the bank deducts a service charge. E file state taxes only free   A corporation in which you own stock also may have a dividend reinvestment plan. E file state taxes only free This plan lets you choose to use your dividends to buy more shares of stock in the corporation instead of receiving the dividends in cash. E file state taxes only free   You can deduct the monthly service charge you pay to a bank to participate in an automatic investment service. E file state taxes only free If you participate in a dividend reinvestment plan, you can deduct any service charge subtracted from your cash dividends before the dividends are used to buy more shares of stock. E file state taxes only free Deduct the charges in the year you pay them. E file state taxes only free Clerical help and office rent. E file state taxes only free   You can deduct office expenses, such as rent and clerical help, you incurred in connection with your investments and collecting the taxable income on your investments. E file state taxes only free Cost of replacing missing securities. E file state taxes only free   To replace your taxable securities that are mislaid, lost, stolen, or destroyed, you may have to post an indemnity bond. E file state taxes only free You can deduct the premium you pay to buy the indemnity bond and the related incidental expenses. E file state taxes only free   You may, however, get a refund of part of the bond premium if the missing securities are recovered within a specified time. E file state taxes only free Under certain types of insurance policies, you can recover some of the expenses. E file state taxes only free   If you receive the refund in the tax year you pay the amounts, you can deduct only the difference between the expenses paid and the amount refunded. E file state taxes only free If the refund is made in a later tax year, you must include the refund in income in the year you received it, but only to the extent that the expenses decreased your tax in the year you deducted them. E file state taxes only free Fees to collect income. E file state taxes only free   You can deduct fees you pay to a broker, bank, trustee, or similar agent to collect investment income, such as your taxable bond or mortgage interest, or your dividends on shares of stock. E file state taxes only free Fees to buy or sell. E file state taxes only free   You cannot deduct a fee you pay to a broker to acquire investment property, such as stocks or bonds. E file state taxes only free You must add the fee to the cost of the property. E file state taxes only free See Basis of Investment Property in chapter 4. E file state taxes only free    You cannot deduct any broker's fees, commissions, or option premiums you pay (or that were netted out) in connection with the sale of investment property. E file state taxes only free They can be used only to figure gain or loss from the sale. E file state taxes only free See Reporting Capital Gains and Losses , in chapter 4, for more information about the treatment of these sale expenses. E file state taxes only free Investment counsel and advice. E file state taxes only free   You can deduct fees you pay for counsel and advice about investments that produce taxable income. E file state taxes only free This includes amounts you pay for investment advisory services. E file state taxes only free Safe deposit box rent. E file state taxes only free   You can deduct rent you pay for a safe deposit box if you use the box to store taxable income-producing stocks, bonds, or other investment-related papers and documents. E file state taxes only free If you also use the box to store tax-exempt securities or personal items, you can deduct only part of the rent. E file state taxes only free See Tax-exempt income under Nondeductible Expenses, later, to figure what part you can deduct. E file state taxes only free State and local transfer taxes. E file state taxes only free   You cannot deduct the state and local transfer taxes you pay when you buy or sell securities. E file state taxes only free If you pay these transfer taxes when you buy securities, you must treat them as part of the cost of the property. E file state taxes only free If you pay these transfer taxes when you sell securities, you must treat them as a reduction in the amount realized. E file state taxes only free Trustee's commissions for revocable trust. E file state taxes only free   If you set up a revocable trust and have its income distributed to you, you can deduct the commission you pay the trustee for managing the trust to the extent it is to produce or collect taxable income or to manage property. E file state taxes only free However, you cannot deduct any part of the commission used for producing or collecting tax-exempt income or for managing property that produces tax-exempt income. E file state taxes only free   If you are a cash-basis taxpayer and pay the commissions for several years in advance, you must deduct a part of the commission each year. E file state taxes only free You cannot deduct the entire amount in the year you pay it. E file state taxes only free Investment expenses from pass-through entities. E file state taxes only free   If you hold an interest in a partnership, S corporation, real estate mortgage investment conduit (REMIC), or a nonpublicly offered mutual fund, you can deduct your share of that entity's investment expenses. E file state taxes only free A partnership or S corporation will show your share of these expenses on your Schedule K-1 (Form 1065) or Schedule K-1 (Form 1120S). E file state taxes only free A nonpublicly offered mutual fund will indicate your share of these expenses in box 5 of Form 1099-DIV (or substitute statement). E file state taxes only free Publicly-offered mutual funds are discussed later. E file state taxes only free   If you hold an interest in a REMIC, any expenses relating to your residual interest investment will be shown on Schedule Q (Form 1066), line 3b. E file state taxes only free Any expenses relating to your regular interest investment will appear in box 5 of Form 1099-INT (or substitute statement) or box 9 of Form 1099-OID (or substitute statement). E file state taxes only free   Report your share of these investment expenses on Schedule A (Form 1040), subject to the 2% limit, in the same manner as your other investment expenses. E file state taxes only free Including mutual fund or REMIC expenses in income. E file state taxes only free   Your share of the investment expenses of a REMIC or a nonpublicly offered mutual fund, as described above, are considered to be indirect deductions through that pass-through entity. E file state taxes only free You must include in your gross income an amount equal to the expenses allocated to you, whether or not you are able to claim a deduction for those expenses. E file state taxes only free If you are a shareholder in a nonpublicly offered mutual fund, you must include on your return the full amount of ordinary dividends or other distributions of stock, as shown in box 1a of Form 1099-DIV (or substitute statement). E file state taxes only free If you are a residual interest holder in a REMIC, you must report as ordinary income on Schedule E (Form 1040) the total amounts shown on Schedule Q (Form 1066), lines 1b and 3b. E file state taxes only free If you are a REMIC regular interest holder, you must include the amount of any expense allocation you received on Form 1040, line 8a. E file state taxes only free Publicly-offered mutual funds. E file state taxes only free   Most mutual funds are publicly offered. E file state taxes only free These mutual funds, generally, are traded on an established securities exchange. E file state taxes only free These funds do not pass investment expenses through to you. E file state taxes only free Instead, the dividend income they report to you in box 1a of Form 1099-DIV (or substitute statement) is already reduced by your share of investment expenses. E file state taxes only free As a result, you cannot deduct the expenses on your return. E file state taxes only free   Include the amount from box 1a of Form 1099-DIV (or substitute statement) in your income. E file state taxes only free    A publicly offered mutual fund is one that: Is continuously offered pursuant to a public offering, Is regularly traded on an established securities market, and Is held by or for no fewer than 500 persons at any time during the year. E file state taxes only free Contact your mutual fund if you are not sure whether it is publicly offered. E file state taxes only free Nondeductible Expenses Some expenses that you incur as an investor are not deductible. E file state taxes only free Stockholders' meetings. E file state taxes only free   You cannot deduct transportation and other expenses you pay to attend stockholders' meetings of companies in which you have no interest other than owning stock. E file state taxes only free This is true even if your purpose in attending is to get information that would be useful in making further investments. E file state taxes only free Investment-related seminar. E file state taxes only free   You cannot deduct expenses for attending a convention, seminar, or similar meeting for investment purposes. E file state taxes only free Single-premium life insurance, endowment, and annuity contracts. E file state taxes only free   You cannot deduct interest on money you borrow to buy or carry a single-premium life insurance, endowment, or annuity contract. E file state taxes only free Used as collateral. E file state taxes only free   If you use a single premium annuity contract as collateral to obtain or continue a mortgage loan, you cannot deduct any interest on the loan that is collateralized by the annuity contract. E file state taxes only free Figure the amount of interest expense disallowed by multiplying the current interest rate on the mortgage loan by the lesser of the amount of the annuity contract used as collateral or the amount of the loan. E file state taxes only free Borrowing on insurance. E file state taxes only free   Generally, you cannot deduct interest on money you borrow to buy or carry a life insurance, endowment, or annuity contract if you plan to systematically borrow part or all of the increases in the cash value of the contract. E file state taxes only free This rule applies to the interest on the total amount borrowed to buy or carry the contract, not just the interest on the borrowed increases in the cash value. E file state taxes only free Tax-exempt income. E file state taxes only free   You cannot deduct expenses you incur to produce tax-exempt income. E file state taxes only free Nor can you deduct interest on money you borrow to buy tax-exempt securities or shares in a mutual fund or other regulated investment company that distributes only exempt-interest dividends. E file state taxes only free Short-sale expenses. E file state taxes only free   The rule disallowing a deduction for interest expenses on tax-exempt securities applies to amounts you pay in connection with personal property used in a short sale or amounts paid by others for the use of any collateral in connection with the short sale. E file state taxes only free However, it does not apply to the expenses you incur if you deposit cash as collateral for the property used in the short sale and the cash does not earn a material return during the period of the sale. E file state taxes only free Short sales are discussed in Short Sales in chapter 4. E file state taxes only free Expenses for both tax-exempt and taxable income. E file state taxes only free   You may have expenses that are for both tax-exempt and taxable income. E file state taxes only free If you cannot specifically identify what part of the expenses is for each type of income, you can divide the expenses, using reasonable proportions based on facts and circumstances. E file state taxes only free You must attach a statement to your return showing how you divided the expenses and stating that each deduction claimed is not based on tax-exempt income. E file state taxes only free   One accepted method for dividing expenses is to do it in the same proportion that each type of income is to the total income. E file state taxes only free If the expenses relate in part to capital gains and losses, include the gains, but not the losses, in figuring this proportion. E file state taxes only free To find the part of the expenses that is for the tax-exempt income, divide your tax-exempt income by the total income and multiply your expenses by the result. E file state taxes only free Example. E file state taxes only free You received $6,000 interest; $4,800 was tax-exempt and $1,200 was taxable. E file state taxes only free In earning this income, you had $500 of expenses. E file state taxes only free You cannot specifically identify the amount of each expense item that is for each income item, so you must divide your expenses. E file state taxes only free 80% ($4,800 tax-exempt interest divided by $6,000 total interest) of your expenses is for the tax-exempt income. E file state taxes only free You cannot deduct $400 (80% of $500) of the expenses. E file state taxes only free You can deduct $100 (the rest of the expenses) because they are for the taxable interest. E file state taxes only free State income taxes. E file state taxes only free   If you itemize your deductions, you can deduct, as taxes, state income taxes on interest income that is exempt from federal income tax. E file state taxes only free But you cannot deduct, as either taxes or investment expenses, state income taxes on other exempt income. E file state taxes only free Interest expense and carrying charges on straddles. E file state taxes only free   You cannot deduct interest and carrying charges allocable to personal property that is part of a straddle. E file state taxes only free The nondeductible interest and carrying charges are added to the basis of the straddle property. E file state taxes only free However, this treatment does not apply if: All the offsetting positions making up the straddle either consist of one or more qualified covered call options and the optioned stock, or consist of section 1256 contracts (and the straddle is not part of a larger straddle); or The straddle is a hedging transaction. E file state taxes only free  For information about straddles, including definitions of the terms used in this discussion, see Straddles in chapter 4. E file state taxes only free   Interest includes any amount you pay or incur in connection with personal property used in a short sale. E file state taxes only free However, you must first apply the rules discussed in Payments in lieu of dividends under Short Sales in chapter 4. E file state taxes only free   To determine the interest on market discount bonds and short-term obligations that are part of a straddle, you must first apply the rules discussed under Limit on interest deduction for market discount bonds and Limit on interest deduction for short-term obligations (both under Interest Expenses, earlier). E file state taxes only free Nondeductible amount. E file state taxes only free   Figure the nondeductible interest and carrying charges on straddle property as follows. E file state taxes only free Add: Interest on indebtedness incurred or continued to buy or carry the personal property, and All other amounts (including charges to insure, store, or transport the personal property) paid or incurred to carry the personal property. E file state taxes only free Subtract from the amount in (1): Interest (including OID) includible in gross income for the year on the personal property, Any income from the personal property treated as ordinary income on the disposition of short-term government obligations or as ordinary income under the market discount and short-term bond provisions — see Discount on Debt Instruments in chapter 1, The dividends includible in gross income for the year from the personal property, and Any payment on a loan of the personal property for use in a short sale that is includible in gross income. E file state taxes only free Basis adjustment. E file state taxes only free   Add the nondeductible amount to the basis of your straddle property. E file state taxes only free How To Report Investment Expenses To deduct your investment expenses, you must itemize deductions on Schedule A (Form 1040). E file state taxes only free Enter your deductible investment interest expense on Schedule A (Form1040), line 14. E file state taxes only free Include any deductible short sale expenses. E file state taxes only free (See Short Sales in chapter 4 for information on these expenses. E file state taxes only free ) Also attach a completed Form 4952 if you used that form to figure your investment interest expense. E file state taxes only free Enter the total amount of your other investment expenses (other than interest expenses) on Schedule A (Form 1040), line 23. E file state taxes only free List the type and amount of each expense on the dotted lines next to line 23. E file state taxes only free (If necessary, you can show the required information on an attached statement. E file state taxes only free ) For information on how to report amortizable bond premium, see Bond Premium Amortization , earlier in this chapter. E file state taxes only free When To Report Investment Expenses If you use the cash method to report income and expenses, you generally deduct your expenses, except for certain prepaid interest, in the year you pay them. E file state taxes only free If you use an accrual method, you generally deduct your expenses when you incur a liability for them, rather than when you pay them. E file state taxes only free Also see When To Deduct Investment Interest , earlier in this chapter. E file state taxes only free Unpaid expenses owed to related party. E file state taxes only free   If you use an accrual method, you cannot deduct interest and other expenses owed to a related cash-basis person until payment is made and the amount is includible in the gross income of that person. E file state taxes only free The relationship, for purposes of this rule, is determined as of the end of the tax year for which the interest or expense would otherwise be deductible. E file state taxes only free If a deduction is denied under this rule, this rule will continue to apply even if your relationship with the person ceases to exist before the amount is includible in the gross income of that person. E file state taxes only free   This rule generally applies to those relationships listed in chapter 4 under Related Party Transactions . E file state taxes only free It also applies to accruals by partnerships to partners, partners to partnerships, shareholders to S corporations, and S corporations to shareholders. E file state taxes only free   The postponement of deductions for unpaid expenses and interest under the related party rule does not apply to OID, regardless of when payment is made. E file state taxes only free This rule also does not apply to loans with below-market interest rates or to certain payments for the use of property and services when the lender or recipient has to include payments periodically in income, even if a payment has not been made. E file state taxes only free Prev  Up  Next   Home   More Online Publications