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1040ez help Publication 596SP - Main Content Table of Contents Capítulo 1 —Requisitos para TodosRequisito 1 —Límites del ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) Requisito 2 —Tiene que tener un número de Seguro Social (SSN) válido Requisito 3 —Su estado civil para efectos de la declaración no puede ser casado que presenta la declaración por separado Requisito 4 —Tiene que ser ciudadano de los Estados Unidos o extranjero residente durante todo el año Requisito 5 —No puede presentar el Formulario 2555 ni el Formulario 2555-EZ Requisito 6 —Tiene que tener ingresos de inversiones de $3,300 o menos Requisito 7 —Tiene que haber recibido ingreso del trabajo Capítulo 2 —Requisitos que Tiene que Cumplir si Tiene un Hijo CalificadoRequisito 8 —Su hijo tiene que cumplir los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta Requisito 9 —Sólo una persona puede utilizar a su hijo calificado para reclamar el EIC Requisito 10 —Usted no puede ser el hijo calificado de otra persona Capítulo 3 —Requisitos Si No Tiene un Hijo CalificadoRequisito 11 —Tiene que tener por lo menos 25 años de edad, pero menos de 65 años de edad Requisito 12 —No puede ser el dependiente de otra persona Requisito 13 —No puede ser el hijo calificado de otro contribuyente Requisito 14 —Tiene que haber vivido en los EE. 1040ez help UU. 1040ez help durante más de la mitad del año Capítulo 4 —Calcular y Reclamar el EIC Requisito 15 —Límites del ingreso del trabajo El IRS le Calculará el Crédito (EIC) Cómo Calcular Usted Mismo el EIC Anexo EIC Capítulo 5 —Denegación del EIC Formulario 8862(SP) ¿Se le ha Prohibido Reclamar el Crédito por Ingreso del Trabajo por Cierto Número de Años? Capítulo 6 —Ejemplos DetalladosEjemplo 1 —Sara Rojas Ejemplo 2 —Laura y Jorge Ramírez Capítulo 1 —Requisitos para Todos En este capítulo se explican los Requisitos 1 al 7. 1040ez help Tiene que cumplir los siete requisitos para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Si no cumple los siete requisitos, no podrá reclamar el crédito y no necesita leer el resto de esta publicación. 1040ez help Si usted cumple cada uno de los siete requisitos de este capítulo, lea el capítulo 2 o el capítulo 3 (el que le corresponda) para obtener información sobre otros requisitos que tiene que cumplir. 1040ez help Requisito 1 —Límites del ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) Su ingreso bruto ajustado (AGI), tiene que ser menos de: $46,227 ($51,567 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene tres o más hijos calificados, $43,038 ($48,378 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene dos hijos calificados, $37,870 ($43,210 si es casado que presenta una declaración conjunta) si tiene un hijo calificado o $14,340 ($19,680 si es casado que presenta una declaración conjunta) si no tiene un hijo calificado. 1040ez help Ingreso bruto ajustado (AGI). 1040ez help   El ingreso bruto ajustado (AGI) es la cantidad que aparece en la línea 4 del Formulario 1040EZ, la línea 22 del Formulario 1040A o la línea 38 del Formulario 1040. 1040ez help   Si su ingreso bruto ajustado (AGI) es igual o superior al límite aplicable indicado anteriormente, no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help No necesita leer el resto de la publicación. 1040ez help Ejemplo —Ingreso bruto ajustado (AGI) mayor al límite. 1040ez help Su ingreso bruto ajustado (AGI) es $38,550, usted es soltero y tiene un hijo calificado. 1040ez help No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) porque su ingreso bruto ajustado (AGI) no es menos de $37,870. 1040ez help Sin embargo, si su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta una declaración conjunta, tal vez pueda reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) porque su ingreso bruto ajustado (AGI) es menos de $43,210. 1040ez help Bienes gananciales. 1040ez help   Si está casado pero reúne los requisitos para presentar la declaración como cabeza de familia según ciertos requisitos especiales para contribuyentes casados que viven separados (vea el Requisito 3) y vive en un estado con leyes de bienes gananciales, los ingresos brutos ajustados (AGI) incluyen la parte del salario tanto de usted como de su cónyuge. 1040ez help Esto difiere de los requisitos de los bienes gananciales correspondientes al Requisito 7. 1040ez help Requisito 2 —Tiene que tener un número de Seguro Social (SSN) válido Para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC), usted (y su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tienen que tener un número de Seguro Social (SSN) válido expedido por la Administración del Seguro Social (SSA, por sus siglas en inglés). 1040ez help Todo hijo calificado indicado en el Anexo EIC también tiene que tener un número de Seguro Social (SSN) válido. 1040ez help (Vea el Requisito 8 si tiene un hijo calificado). 1040ez help Si su tarjeta de Seguro Social (o la de su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tiene impresas las palabras “Not valid for employment” (No es válida para trabajar) y su número de Seguro Social (SSN) fue expedido para que usted (o su cónyuge) pudiera obtener un beneficio procedente de fondos del gobierno federal, no puede obtener el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Un ejemplo de beneficio procedente de fondos del gobierno federal es el seguro Medicaid. 1040ez help Si su tarjeta tiene impresas las palabras “Not valid for employment” (No es válida para trabajar) y su condición migratoria ha cambiado de modo que ahora usted es ciudadano o residente permanente de los Estados Unidos, comuníquese con la Administración del Seguro Social para obtener una nueva tarjeta de Seguro Social que no tenga impresas dichas palabras. 1040ez help Si recibe la tarjeta nueva después de haber presentado su declaración, puede presentar una declaración enmendada mediante el Formulario 1040X, Amended U. 1040ez help S. 1040ez help Individual Income Tax Return (Declaración enmendada del impuesto personal de los Estados Unidos), en inglés, para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Ciudadano de los Estados Unidos. 1040ez help   Si era ciudadano de los Estados Unidos cuando recibió su número de Seguro Social (SSN), tiene un número de Seguro Social válido. 1040ez help Tarjeta válida para trabajar sólo con la autorización del Servicio de Inmigración y Naturalización (INS, por sus siglas en inglés) o del Departamento de Seguridad Nacional (DHS, por sus siglas en inglés). 1040ez help   Si su tarjeta de Seguro Social tiene impresas las palabras “Valid for work only with INS authorization” (Válida para trabajar sólo con la autorización del Servicio de Inmigración y Naturalización) o las palabras “Valid for work only with DHS authorization” (Válida para trabajar sólo con la autorización del Departamento de Seguridad Nacional), tiene un número de Seguro Social (SSN) válido, pero sólo mientras dicha autorización esté vigente. 1040ez help El número de Seguro Social (SSN) no se incluye o es incorrecto. 1040ez help   Si el número de Seguro Social (SSN) de usted o de su cónyuge no se incluye en la declaración de impuestos o es incorrecto, es posible que no le concedan el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Otro número de identificación del contribuyente. 1040ez help    Usted no podrá reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) si en lugar de su número de Seguro Social (SSN) (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) tiene un número de identificación del contribuyente individual (ITIN, por sus siglas en inglés). 1040ez help Los números de identificación del contribuyente individual (ITINs) son expedidos por el IRS a personas no ciudadanas de los Estados Unidos que no pueden obtener un número de Seguro Social (SSN). 1040ez help Si no tiene un número de Seguro Social (SSN). 1040ez help   Si no tiene un número de Seguro Social válido, escriba “No” al lado de la línea 64a (del Formulario 1040), de la línea 38a (del Formulario 1040A) o de la línea 8a (del Formulario 1040EZ). 1040ez help Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Cómo obtener un número de Seguro Social (SSN). 1040ez help   Si usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) no tiene un número de Seguro Social (SSN), puede solicitarlo presentando el Formulario SS-5-SP, disponible en español (o el Formulario SS-5, en inglés) ante la Administración del Seguro Social. 1040ez help Puede obtener el Formulario SS-5-SP (o el Formulario SS-5, en inglés) en el sitio web www. 1040ez help socialsecurity. 1040ez help gov, en la oficina de la SSA más cercana o llamando a la SSA al 1-800-772-1213. 1040ez help Se acerca el plazo para la presentación de la declaración y aún no tiene un número de Seguro Social. 1040ez help   Si se acerca el plazo para la presentación de la declaración de impuestos y aún no posee un número de Seguro Social (SSN), usted tiene dos opciones: Solicitar una prórroga automática de 6 meses para presentar la declaración. 1040ez help Puede obtener esta prórroga mediante la presentación del Formulario 4868(SP), Solicitud de Prórroga Automática para Presentar la Declaración del Impuesto sobre el Ingreso Personal de los Estados Unidos (o el Formulario 4868, Application for Automatic Extension of Time to File U. 1040ez help S. 1040ez help Individual Income Tax Return, en inglés). 1040ez help Para obtener más información, vea las instrucciones del Formulario 4868(SP) (o del Formulario 4868, en inglés). 1040ez help Presentar la declaración de impuestos dentro del plazo estipulado sin reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Después de haber recibido el número de Seguro Social, presente una declaración enmendada usando el Formulario 1040X, en inglés, para reclamar el crédito por ingreso del trabajo. 1040ez help Adjunte el Anexo EIC, Earned Income Credit (Crédito por ingreso del trabajo), en inglés, debidamente completado si tiene un hijo calificado. 1040ez help Requisito 3 —Su estado civil para efectos de la declaración no puede ser “casado que presenta la declaración por separado” Si está casado, por lo general, tiene que presentar una declaración conjunta para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Su estado civil para efectos de la declaración no puede ser “casado que presenta la declaración por separado”. 1040ez help Su cónyuge no vivió con usted. 1040ez help   Si está casado y su cónyuge no vivió en su hogar en ningún momento durante los últimos 6 meses del año, tal vez pueda presentar la declaración como cabeza de familia en lugar de casado que presenta la declaración por separado. 1040ez help En tal caso, podría reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Para obtener información detallada relacionada con la presentación de la declaración como cabeza de familia, vea la Publicación 501, Exemptions, Standard Deduction, and Filing Information (Exenciones, deducción estándar e información sobre la presentación de la declaración), en inglés. 1040ez help Requisito 4 —Tiene que ser ciudadano de los Estados Unidos o extranjero residente durante todo el año Si usted (o su cónyuge, si está casado) fue extranjero no residente durante alguna parte del año, no podrá reclamar el crédito por ingreso del trabajo a menos que su estado civil para efectos de la declaración sea casado que presenta una declaración conjunta. 1040ez help Puede usar ese estado civil para efectos de la declaración sólo si uno de los cónyuges es ciudadano estadounidense o extranjero residente y elige declarar al cónyuge no residente como residente estadounidense. 1040ez help En tal caso, se gravan los ingresos que usted y su cónyuge reciban a nivel nacional e internacional. 1040ez help Si necesita más información sobre esta opción, obtenga la Publicación 519, U. 1040ez help S. 1040ez help Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los Estados Unidos para extranjeros), en inglés. 1040ez help Si usted (o su cónyuge, si está casado) fue extranjero no residente durante cualquier parte del año y su estado civil para efectos de la declaración no es casado que presenta una declaración conjunta, escriba “No” en la línea de puntos directamente a la derecha de la línea 64a (Formulario 1040) o en el espacio directamente a la izquierda de la línea 38a (Formulario 1040A). 1040ez help Requisito 5 —No puede presentar el Formulario 2555 ni el Formulario 2555-EZ Usted no podrá reclamar el crédito por ingreso del trabajo si presenta el Formulario 2555, Foreign Earned Income (Ingresos procedentes del extranjero) o el Formulario 2555-EZ, Foreign Earned Income Exclusion (Exclusión de ingresos procedentes del extranjero), ambos en inglés. 1040ez help Estos formularios se presentan para excluir del ingreso bruto los ingresos recibidos del extranjero o para deducir o excluir una cantidad por concepto de vivienda en el extranjero. 1040ez help Las posesiones de los Estados Unidos no se consideran países extranjeros. 1040ez help Vea la Publicación 54, Tax Guide for U. 1040ez help S. 1040ez help Citizens and Resident Aliens Abroad (Guía tributaria para ciudadanos y residentes extranjeros de los Estados Unidos que viven en el extranjero), en inglés, para obtener más información. 1040ez help Requisito 6 —Tiene que tener ingresos de inversiones de $3,300 o menos No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) a menos que sus ingresos procedentes de inversiones sean $3,300 o menos. 1040ez help Si sus ingresos de inversiones son más de $3,300, no puede reclamar el crédito. 1040ez help Formulario 1040EZ. 1040ez help   Si presenta el Formulario 1040EZ, sus ingresos de inversiones son la suma de la cantidad de la línea 2 y la cantidad de todo interés exento de impuestos que haya anotado a la derecha de las palabras “Form 1040EZ” (Formulario 1040EZ) en la línea 2. 1040ez help Formulario 1040A. 1040ez help   Si presenta el Formulario 1040A, sus ingresos de inversiones son el total de las cantidades de las líneas 8a (intereses tributables), 8b (intereses no tributables), 9a (dividendos ordinarios) y 10 (distribuciones de ganancias de capital) de ese formulario. 1040ez help Formulario 1040. 1040ez help   Si presenta el Formulario 1040, utilice la Hoja de Trabajo 1, que aparece en este capítulo, para calcular sus ingresos de inversiones. 1040ez help    Hoja de Trabajo 1: Ingresos Procedentes de Inversiones si Presenta el Formulario 1040 Use esta hoja de trabajo para calcular los ingresos procedentes de inversiones para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC) cuando presente el Formulario 1040. 1040ez help Intereses y Dividendos         1. 1040ez help Anote toda cantidad de la línea 8a del Formulario 1040. 1040ez help 1. 1040ez help   2. 1040ez help Anote toda cantidad de la línea 8b del Formulario 1040, más toda cantidad de la línea 1b del Formulario 8814. 1040ez help 2. 1040ez help   3. 1040ez help Anote toda cantidad de la línea 9a del Formulario 1040. 1040ez help 3. 1040ez help   4. 1040ez help Anote la cantidad de la línea 21 del Formulario 1040 proveniente del Formulario 8814, si presenta dicho formulario para declarar los ingresos de intereses y dividendos de su hijo en la declaración de impuestos suya. 1040ez help (Si su hijo recibió un dividendo del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska), use la Hoja de Trabajo 2, más adelante, para calcular la cantidad que tiene que anotar en esta línea). 1040ez help 4. 1040ez help   Ingresos Netos de Ganancias de Capital         5. 1040ez help Anote la cantidad de la línea 13 del Formulario 1040. 1040ez help Si la cantidad que aparece en esa línea es una pérdida, anote -0-. 1040ez help 5. 1040ez help       6. 1040ez help Anote toda ganancia que aparezca en la línea 7 del Formulario 4797, Sales of Business Property (Ventas de propiedad comercial), en inglés. 1040ez help Si la cantidad de esa línea es una pérdida, anote -0-. 1040ez help (Pero si usted llenó las líneas 8 y 9 del Formulario 4797, anote la cantidad de la línea 9 en su lugar). 1040ez help 6. 1040ez help       7. 1040ez help Reste la cantidad de la línea 6 de la cantidad de la línea 5 de esta hoja de trabajo. 1040ez help (Si el resultado es menos de cero, anote -0-). 1040ez help 7. 1040ez help   Regalías e Ingresos por Alquiler de Bienes Inmuebles/Muebles         8. 1040ez help Anote todo ingreso de regalías de la línea 23b del Anexo E más todo ingreso que haya recibido del alquiler de bienes inmuebles/muebles que aparezca en la línea 21 del Formulario 1040. 1040ez help 8. 1040ez help       9. 1040ez help Anote la cantidad de todo gasto que aparezca en la línea 20 del Anexo E, relacionado con el ingreso de regalías, más todo gasto del alquiler de bienes inmuebles/muebles deducido en la línea 36 del Formulario 1040 9. 1040ez help       10. 1040ez help Reste la cantidad de la línea 9 de esta hoja de trabajo de la cantidad de la línea 8. 1040ez help (Si el resultado es menos de cero, anote -0-). 1040ez help 10. 1040ez help   Actividades Pasivas         11. 1040ez help Anote el total de todos los ingresos netos provenientes de empresas de actividades pasivas (tales como los ingresos incluidos en la línea 26, 29a (col. 1040ez help (g)), 34a (col. 1040ez help (d)), o 40 del Anexo E). 1040ez help  Vea más adelante las instrucciones para las líneas 11  y 12. 1040ez help 11. 1040ez help       12. 1040ez help Anote el total de toda pérdida de actividades pasivas (como pérdidas incluidas en la línea 26, 29b (col. 1040ez help (f)), 34b (col. 1040ez help (c)) o 40 del Anexo E). 1040ez help Vea más adelante las instrucciones para las líneas 11 y 12. 1040ez help 12. 1040ez help       13. 1040ez help Sume las cantidades de las líneas 11 y 12 de esta hoja de trabajo. 1040ez help (Si el resultado es menos de cero, anote -0-). 1040ez help 13. 1040ez help   14. 1040ez help Sume las cantidades de las líneas 1, 2, 3, 4, 7, 10 y 13. 1040ez help Anote la suma total. 1040ez help Éste es su ingreso de inversiones. 1040ez help 14. 1040ez help   15. 1040ez help ¿Es la cantidad de la línea 14 más de $3,300? ❑ Sí. 1040ez help Usted no puede reclamar el crédito. 1040ez help  ❑ No. 1040ez help Continúe al Paso 3 de las instrucciones del Formulario 1040 para las líneas 64a y 64b para saber si puede reclamar el crédito (a menos que utilice esta publicación para saber si puede reclamar el crédito; en ese caso, pase al Requisito 7, que aparece más adelante). 1040ez help       Instrucciones para las líneas 11 y 12. 1040ez help Al calcular la cantidad que deberá anotar en las líneas 11 y 12, no tome en cuenta ingreso (o pérdida) alguno de regalías incluido en la línea 26 del Anexo E ni alguna cantidad incluida en su ingreso del trabajo. 1040ez help Para saber si el ingreso que aparece en la línea 26 o en la línea 40 del Anexo E es producto de una actividad pasiva, vea las instrucciones del Anexo E. 1040ez help Si alguna parte del ingreso (o de la pérdida) derivado del alquiler de bienes raíces incluido en la línea 26 del Anexo E no es producto de una actividad pasiva, escriba “NPA” (not passive activity) (ninguna actividad pasiva) y la cantidad de ese ingreso (o pérdida) en la línea de puntos suspensivos de la línea 26. 1040ez help Hoja de Trabajo 2: Hoja de Trabajo para la Línea 4 de la Hoja de Trabajo 1 Complete esta hoja de trabajo sólo si el Formulario 8814 incluye un dividendo del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska). 1040ez help Nota: Complete una Hoja de Trabajo 2 por separado para cada Formulario 8814. 1040ez help     1. 1040ez help Anote la cantidad de la línea 2a del Formulario 8814. 1040ez help 1. 1040ez help   2. 1040ez help Anote la cantidad de la línea 2b del Formulario 8814. 1040ez help 2. 1040ez help   3. 1040ez help Reste la cantidad de la línea 2 de la cantidad de la línea 1. 1040ez help 3. 1040ez help   4. 1040ez help Anote la cantidad de la línea 1a del Formulario 8814. 1040ez help 4. 1040ez help   5. 1040ez help Sume las cantidades de las líneas 3 y 4. 1040ez help 5. 1040ez help   6. 1040ez help Anote la cantidad del dividendo del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) de su hijo. 1040ez help 6. 1040ez help   7. 1040ez help Divida la cantidad de la línea 6 por la cantidad de la línea 5. 1040ez help Anote el resultado como número decimal (redondeado por lo menos a tres decimales). 1040ez help 7. 1040ez help   8. 1040ez help Anote la cantidad de la línea 12 del Formulario 8814. 1040ez help 8. 1040ez help   9. 1040ez help Multiplique la cantidad de la línea 7 por la cantidad de la línea 8. 1040ez help 9. 1040ez help   10. 1040ez help Reste la cantidad de la línea 9 de la cantidad de la línea 8. 1040ez help Anote el resultado en la línea 4 de la Hoja de Trabajo 1. 1040ez help 10. 1040ez help     (Si presenta más de un Formulario 8814, anote en la línea 4 de la Hoja de Trabajo 1 la suma total de las cantidades de la línea 10 de todas las Hojas de Trabajo 2). 1040ez help     Ejemplo —llenando la hoja de trabajo 2. 1040ez help Su hijo de 10 años recibió $400 en intereses tributables, un dividendo del Alaska Permanent Fund (Fondo Permanente de Alaska) de $1,000 y dividendos ordinarios de $1,100, de los cuales $500 son dividendos calificados (que reúnen los requisitos). 1040ez help Usted opta por declarar estos ingresos en su declaración de impuestos. 1040ez help Anota $400 en la línea 1a del Formulario 8814, $2,100 ($1,000 + $1,100) en la línea 2a y $500 en la línea 2b. 1040ez help Después de llenar las líneas 4 a 11 inclusive, anota $400 en la línea 12 del Formulario 8814 y en la línea 21 del Formulario 1040. 1040ez help En la Hoja de Trabajo 2, anota $2,100 en la línea 1, $500 en la línea 2, $1,600 en la línea 3, $400 en la línea 4, $2,000 en la línea 5, $1,000 en la línea 6, 0. 1040ez help 500 en la línea 7, $400 en la línea 8, $200 en la línea 9 y $200 en la línea 10. 1040ez help Usted entonces tiene que anotar $200 en la línea 4 de la Hoja de Trabajo 1. 1040ez help Requisito 7 —Tiene que haber recibido ingreso del trabajo Este crédito se llama "el crédito por ingreso del trabajo" porque para tener derecho al mismo, usted tiene que trabajar y recibir ingresos del trabajo. 1040ez help Si está casado y presenta una declaración conjunta, cumple este requisito si por lo menos uno de los cónyuges trabaja y recibe ingresos del trabajo. 1040ez help Si usted es empleado, el ingreso del trabajo incluye todo ingreso tributable que reciba de su empleador. 1040ez help El Requisito 15 contiene información que le ayudará a calcular la cantidad de sus ingresos del trabajo. 1040ez help Si trabaja por cuenta propia o es empleado estatutario, calculará sus ingresos del trabajo en la Hoja de Trabajo B del Crédito por Ingreso del Trabajo (EIC) que se encuentra en las instrucciones del Formulario 1040, en inglés. 1040ez help Ingreso del Trabajo El ingreso del trabajo incluye las siguientes clases de ingresos: Salarios, sueldos, propinas y otra paga tributable del empleado. 1040ez help La paga del empleado es ingreso del trabajo sólo si es tributable (está sujeta a impuestos). 1040ez help La paga del empleado no tributable, tales como ciertos beneficios por cuidado de dependientes y beneficios por adopción, no son ingresos del trabajo. 1040ez help Pero hay una excepción para la paga no tributable por combate, la cual puede optar por incluir en el ingreso del trabajo, tal como se explica más adelante. 1040ez help Ingresos netos del trabajo por cuenta propia. 1040ez help Ingreso bruto recibido como empleado estatutario. 1040ez help Salarios, sueldos y propinas. 1040ez help    A usted se le informa de los salarios, sueldos y propinas que recibió por su trabajo en el recuadro 1 del Formulario W-2. 1040ez help Usted tiene que declararlos en la línea 1 (del Formulario 1040EZ) o la línea 7 (de los Formularios 1040A y 1040). 1040ez help Opción de incluir la paga no tributable por combate. 1040ez help   Usted puede optar por incluir su paga no tributable por combate en los ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo. 1040ez help La cantidad de esta paga debe aparecer en el recuadro 12 del Formulario W-2, con el código Q. 1040ez help Al incluir la paga no tributable por combate en el ingreso del trabajo, su crédito por ingreso del trabajo (EIC) puede aumentar o disminuir. 1040ez help Para más información, vea Paga no tributable por combate, en el capítulo 4. 1040ez help Ingresos netos del trabajo por cuenta propia. 1040ez help   Es posible que haya recibido ingresos netos del trabajo por cuenta propia si: Es dueño de un negocio propio o Es ministro o miembro de una orden religiosa. 1040ez help Vivienda de un ministro de una orden religiosa. 1040ez help   El valor del alquiler de una casa o de una asignación para vivienda provista a un ministro de una orden religiosa como parte de su salario, por lo general, no está sujeto al impuesto sobre los ingresos pero sí se incluye en las ganancias netas del trabajo por cuenta propia. 1040ez help Por tal motivo, dicho valor se incluye en los ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (excepto en ciertos casos descritos en los Formulario 4361 ó 4029 Aprobado, más adelante). 1040ez help Empleado estatutario. 1040ez help   Usted es empleado estatutario si recibió un Formulario W-2 en el cual el recuadro titulado “Statutory employee” (Empleado estatutario) (recuadro 13) está marcado. 1040ez help Tiene que declarar sus ingresos y gastos como empleado estatutario en el Anexo C o C-EZ (del Formulario 1040). 1040ez help Beneficios sindicales por huelga. 1040ez help   Los beneficios por huelga que paga un sindicato a sus miembros son ingresos del trabajo. 1040ez help Formulario 4361 ó 4029 Aprobado Esta sección es para las personas que tengan uno de los siguientes formularios aprobado: Formulario 4361, Application for Exemption from Self-Employment Tax for Use by Ministers, Members of Religious Orders and Christian Science Practitioners (Solicitud para la exención del pago del impuesto sobre el trabajo por cuenta propia para los ministros, miembros de órdenes religiosas y practicantes de la Ciencia Cristiana), en inglés, o Formulario 4029, Application for Exemption From Social Security and Medicare Taxes and Waiver of Benefits (Solicitud para la exención del pago de los impuestos al Seguro Social y al Medicare y la renuncia a beneficios), en inglés. 1040ez help Cada formulario aprobado exime ciertos ingresos del pago de los impuestos de Seguro Social. 1040ez help Se explica a continuación cada formulario en términos de lo que se considera o no ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Formulario 4361. 1040ez help   Sea que usted tenga o no un Formulario 4361 aprobado, las cantidades que recibió por celebrar oficios religiosos como empleado se consideran ingreso del trabajo. 1040ez help Esto abarca salarios, sueldos, propinas y otra remuneración tributable recibida como empleado. 1040ez help Una asignación no tributable para vivienda o el valor de alquiler no tributable de una vivienda no se considera ingreso del trabajo. 1040ez help Además, las cantidades que recibió por celebrar sus oficios como ministro, pero no como empleado, no se consideran ingreso del trabajo. 1040ez help Ejemplos de esto son los honorarios por oficiar matrimonios y pronunciar discursos. 1040ez help Formulario 4029. 1040ez help   Sea que usted tenga o no un Formulario 4029 aprobado, todos los salarios, sueldos, propinas y otra remuneración tributable como empleado se consideran ingresos del trabajo. 1040ez help Sin embargo, las cantidades que haya recibido por trabajar por cuenta propia no se consideran ingresos del trabajo. 1040ez help Además, al calcular dicho ingreso, no reste las pérdidas que aparezcan en los Anexos C, C-EZ o F de los salarios anotados en la línea 7 del Formulario 1040. 1040ez help Beneficios por Incapacidad Si se jubiló por incapacidad, los beneficios que reciba de su empleador del plan de jubilación por incapacidad se consideran ingresos del trabajo hasta que usted cumpla la edad mínima de jubilación. 1040ez help La edad mínima de jubilación, por lo general, es la edad a partir de la cual habría podido recibir una pensión o anualidad si no hubiese estado incapacitado. 1040ez help Tiene que declarar los pagos tributables por incapacidad en la línea 7 del Formulario 1040 o del Formulario 1040A hasta alcanzar la edad mínima de jubilación. 1040ez help Los pagos por concepto de pensión se vuelven tributables el día siguiente al día en que usted cumpla la edad mínima de jubilación, pero no se consideran ingreso del trabajo. 1040ez help Anote los pagos tributables de una pensión en las líneas 16a y 16b del Formulario 1040 o en las líneas 12a y 12b del Formulario 1040A. 1040ez help Pagos del seguro por incapacidad. 1040ez help   Los pagos que haya recibido de una póliza de seguro por incapacidad, cuyas primas haya pagado, no son ingresos del trabajo. 1040ez help No importa si ha cumplido o no la edad mínima de jubilación. 1040ez help Si tiene una póliza a través de su empleador, la cantidad podría aparecer en el recuadro 12 del Formulario W-2 con el código de pago “J”. 1040ez help Ingresos que no se Consideran Ingresos del Trabajo Algunos tipos de ingresos que no son ingreso del trabajo incluyen intereses y dividendos, pensiones y anualidades, beneficios del Seguro Social y de la jubilación ferroviaria (incluidos los beneficios por incapacidad), pensión alimenticia del cónyuge separado o divorciado y para hijos menores, beneficios de bienestar social, compensación del seguro obrero, beneficios por desempleo (seguro por desempleo), pagos no tributables por el cuidado de hijos de crianza y beneficios pagados a los veteranos, incluidos pagos de rehabilitación hechos por el Departamento de Veteranos. 1040ez help No incluya ninguno de estos tipos de ingresos en sus ingresos del trabajo. 1040ez help Ingresos recibidos como recluso en una institución penal. 1040ez help   Las cantidades recibidas por el trabajo realizado mientras estaba recluido en una institución penal no se consideran ingresos del trabajo al calcular el crédito por ingreso del trabajo. 1040ez help Esto abarca las cantidades recibidas a través del programa de libertad para trabajar o mientras esté en una casa de detención temporal (halfway house). 1040ez help Pagos de bienestar social a cambio de actividades laborales. 1040ez help   Los pagos no tributables de bienestar social a cambio de actividades laborales no son ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Éstos son pagos en efectivo que ciertas personas reciben de una agencia estatal o local que administra programas de ayuda pública financiados bajo el programa federal Temporary Assistance for Needy Families (Asistencia Temporal para Familias Necesitadas) (TANF, por sus siglas en inglés) a cambio de ciertas actividades laborales como (1) prácticas laborales (incluidas la remodelación o reparación de viviendas públicas) si no hay suficientes plazas disponibles en el sector privado o (2) actividades del programa de servicios comunitarios. 1040ez help Bienes gananciales. 1040ez help   Si usted está casado pero reúne los requisitos para presentar la declaración como cabeza de familia de acuerdo con ciertos requisitos especiales correspondientes a contribuyentes casados que viven aparte (vea el Requisito 3) y vive en un estado donde rigen leyes de bienes gananciales, sus ingresos del trabajo para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC) no incluyen ninguna cantidad ganada por su cónyuge si se considera que dicha cantidad le pertenece a usted de acuerdo con esas leyes. 1040ez help Esa cantidad no se considera ingresos del trabajo para propósitos del crédito EIC, aunque usted tenga que incluirla en sus ingresos brutos en la declaración de impuestos. 1040ez help Sus ingresos del trabajo incluyen toda la cantidad que ganó, aun cuando parte de ella se considere que pertenece a su cónyuge de acuerdo con las leyes de bienes gananciales del estado en el que vive usted. 1040ez help Pareja o sociedad doméstica en Nevada, Washington y California. 1040ez help   Si usted se ha registrado como pareja o sociedad doméstica en los estados de Nevada, Washington o California (o como cónyuges del mismo sexo en California), las mismas reglas aplican. 1040ez help Su ingreso del trabajo para propósitos del crédito de ingreso por el trabajo (EIC) no incluye ninguna cantidad ganada por su pareja (socio domestico) o cónyuge del mismo sexo. 1040ez help Su ingreso del trabajo incluye la cantidad completa que usted ha ganado. 1040ez help Vea la Publicación 555, en inglés, para más detalles. 1040ez help Pagos del Programa del Fondo de Conservación (CRP, por sus siglas en inglés). 1040ez help   Si estaba recibiendo beneficios del Seguro Social por jubilación o incapacidad durante el período en el que recibió pagos CRP, dichos pagos no se consideran ingresos derivados del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Paga militar no tributable. 1040ez help   La paga no tributable para miembros de las Fuerzas Armadas no se considera ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Algunos ejemplos de la paga militar no tributable son la paga por combate, la asignación básica para la vivienda (BAH, por sus siglas en inglés) y la asignación básica para el sustento (BAS, por sus siglas en inglés). 1040ez help Vea la Publicación 3, Armed Forces' Tax Guide (Guía tributaria para las Fuerzas Armadas), en inglés, para más información. 1040ez help    Paga por combate. 1040ez help Usted puede optar por incluir su paga no tributable por combate en sus ingresos del trabajo para fines del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Vea Paga no tributable por combate, en el capítulo 4. 1040ez help Capítulo 2 —Requisitos que Tiene que Cumplir si Tiene un Hijo Calificado Si ha cumplido todos los requisitos del capítulo 1, utilice este capítulo para determinar si tiene un hijo calificado. 1040ez help Este capítulo trata los Requisitos 8 a 10. 1040ez help Usted tiene que cumplir con estos tres requisitos, así como los que aparecen en los capítulos 1 y 4, para tener derecho al crédito por ingreso del trabajo (EIC) con un hijo calificado. 1040ez help Tiene que presentar el Formulario 1040 o el Formulario 1040A para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) con un hijo calificado. 1040ez help (No puede presentar el Formulario 1040EZ). 1040ez help Además, tiene que llenar el Anexo EIC y adjuntarlo a su declaración de impuestos. 1040ez help Si cumple todos los requisitos del capítulo 1 y los de este capítulo, lea el capítulo 4 para saber cuál es el siguiente paso. 1040ez help Ningún hijo calificado. 1040ez help   Si no cumple el Requisito 8, no tiene un hijo calificado. 1040ez help Lea el capítulo 3 para saber si puede obtener el crédito por ingreso del trabajo sin tener un hijo calificado. 1040ez help Requisito 8 —Su hijo tiene que cumplir los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta Su hijo es un hijo calificado si cumple cuatro requisitos. 1040ez help Los cuatro requisitos son de: Parentesco, Edad, Residencia y Declaración conjunta. 1040ez help Los cuatro requisitos se resumen en la Figura 1. 1040ez help Los párrafos siguientes contienen más información sobre cada requisito. 1040ez help Requisito de Parentesco Para ser su hijo calificado, el hijo tiene que ser su: Hijo, hija, hijastro, hijastra, hijo o hija de crianza o un descendiente de cualesquiera de ellos (por ejemplo, su nieto o nieta) o Hermano, hermana, medio hermano, media hermana, hermanastro, hermanastra o un descendiente de cualesquiera de ellos (por ejemplo, su sobrino o sobrina). 1040ez help Las siguientes definiciones clarifican el requisito de parentesco. 1040ez help Hijo adoptivo. 1040ez help   Un hijo adoptivo siempre se trata como hijo propio. 1040ez help El término “hijo adoptivo” incluye a un hijo que ha sido puesto legalmente bajo su tutela para ser legalmente adoptado. 1040ez help Hijo de crianza. 1040ez help   Para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC), una persona es su hijo de crianza si el hijo ha sido puesto bajo su custodia por una agencia de adopciones autorizada o por sentencia, decreto u otra orden de un tribunal con jurisdicción competente. 1040ez help (Una agencia de adopciones autorizada incluye una agencia gubernamental estatal o local. 1040ez help También incluye una organización exenta de impuestos con licencia del estado. 1040ez help Incluye, además, un gobierno tribal estadounidense o una organización autorizada por un gobierno tribal estadounidense para colocar niños indios). 1040ez help Ejemplo. 1040ez help Diana, que tiene 12 años, fue puesta bajo su cuidado hace 2 años por una agencia autorizada para colocar niños en hogares de crianza. 1040ez help Diana es su hija de crianza. 1040ez help Figura 1. 1040ez help Requisitos para ser Hijo Calificado Please click here for the text description of the image. 1040ez help Requisitos si Tiene un Hijo Calificado Requisito de Edad Su hijo tiene que: Tener menos de 19 años de edad al finalizar el año 2013 y ser más joven que usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta), Tener menos de 24 años de edad al finalizar el año 2013, ser estudiante, y ser más joven que usted (o su cónyuge, si presentan una declaración conjunta) o Estar total y permanentemente incapacitado durante algún momento en el año 2013, independientemente de su edad. 1040ez help Los siguientes ejemplos y definiciones aclaran el requisito de edad. 1040ez help Ejemplo 1: Hijo que no es menor de 19 años de edad. 1040ez help Su hijo cumplió 19 años de edad el 10 de diciembre. 1040ez help A menos que él estuviera total y permanentemente incapacitado o fuera estudiante, no es hijo calificado porque al finalizar el año no tenía menos de 19 años de edad. 1040ez help Ejemplo 2: Hijo que no es más joven que usted o que su cónyuge. 1040ez help Su hermano, que tiene 23 años de edad, un estudiante a tiempo completo y soltero, vive con usted y el cónyuge de usted. 1040ez help Su hermano no está incapacitado. 1040ez help Tanto usted como su cónyuge tienen 21 años de edad y presentan una declaración de impuestos conjunta. 1040ez help Su hermano no es su hijo calificado porque no es más joven que usted o que el cónyuge de usted. 1040ez help Ejemplo 3: Hijo que es más joven que el cónyuge de usted, pero no menor que usted. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 2, excepto que el cónyuge de usted tiene 25 años de edad. 1040ez help Debido a que su hermano es más joven que el cónyuge de usted, él es su hijo calificado, aunque no es menor que usted. 1040ez help Definición de estudiante. 1040ez help   Para considerarse estudiante, durante una parte de cada uno de cualesquiera 5 meses naturales del año natural, su hijo tiene que ser: Un estudiante a tiempo completo en una escuela que tenga un personal docente permanente, un programa de estudios y un estudiantado regular en la escuela o Un estudiante que toma un curso, a tiempo completo, de adiestramiento agrícola ofrecido por una escuela descrita en el apartado 1 anterior o por un gobierno estatal, de condado o local. 1040ez help   Los 5 meses naturales no tienen que ser consecutivos. 1040ez help   Un estudiante a tiempo completo es un estudiante matriculado en un número de horas o en cursos que la escuela considera asistencia a tiempo completo. 1040ez help Definición de escuela. 1040ez help   Una escuela puede ser primaria, secundaria, un colegio o una universidad, o puede ser técnica, laboral o mecánica. 1040ez help Sin embargo, los cursos de capacitación en el empleo, escuelas por correspondencia y las escuelas que ofrecen cursos sólo por Internet no se consideran escuelas para propósito del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Estudiantes de escuela secundaria vocacional. 1040ez help   Los estudiantes que trabajen en empleos de adiestramiento cooperativo en industrias privadas como parte del programa normal de una escuela para capacitación práctica y en el aula se consideran estudiantes a tiempo completo. 1040ez help Total y permanentemente incapacitado. 1040ez help   Su hijo está total y permanentemente incapacitado si le corresponden las dos condiciones siguientes: Él o ella no puede dedicarse a ninguna actividad lucrativa considerable a causa de una condición física o mental. 1040ez help Un médico determina que la condición ha durado o se espera que dure de manera continua por lo menos un año o que puede causarle la muerte. 1040ez help Requisito de Residencia Su hijo tiene que haber vivido con usted en los Estados Unidos durante más de la mitad del año 2013. 1040ez help Las siguientes definiciones aclaran el requisito de residencia. 1040ez help Estados Unidos. 1040ez help   Esto abarca los 50 estados y el Distrito de Columbia. 1040ez help No se incluyen Puerto Rico ni las posesiones de los Estados Unidos tales como Guam. 1040ez help Albergues para personas sin hogar. 1040ez help   Su hogar puede estar en cualquier lugar donde usted viva habitualmente. 1040ez help No necesita vivir en un hogar tradicional. 1040ez help Por ejemplo, si su hijo vivió con usted durante más de la mitad del año en uno o más albergues para personas sin hogar, su hijo cumple el requisito de residencia. 1040ez help Personal militar destacado fuera de los Estados Unidos. 1040ez help   Para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC), al personal militar destacado fuera de los Estados Unidos en servicio activo prolongado se le considera como si hubiera vivido en los Estados Unidos durante ese período de servicio. 1040ez help Servicio activo prolongado. 1040ez help   Servicio activo prolongado significa que usted ha sido llamado u ordenado a prestar servicio militar por un período indefinido de tiempo o por un período de más de 90 días. 1040ez help Una vez que comience a cumplir su servicio activo prolongado, se considera que ha estado activo aunque no preste servicio por un período de más de 90 días. 1040ez help Nacimiento o fallecimiento de un hijo. 1040ez help   Un hijo que nació o falleció en 2013 es tratado como si hubiera vivido con usted durante más de la mitad del año 2013 si su hogar fue también el del hijo durante más de la mitad del tiempo que estuvo vivo ese año. 1040ez help Ausencias temporales. 1040ez help   El tiempo que usted o su hijo se encuentre temporalmente ausente del hogar, debido a una circunstancia especial (fuera de lo común), se cuenta como tiempo que vivió con usted. 1040ez help Algunos ejemplos de circunstancias especiales incluyen: enfermedad, asistencia a una escuela, negocios, vacaciones, servicio militar y detención en una institución penal para jóvenes. 1040ez help Hijo secuestrado. 1040ez help   A un hijo secuestrado se le trata como si hubiera vivido con usted durante más de la mitad del año si vivió con usted durante más de la mitad de la parte del año antes de la fecha en que ocurrió el secuestro. 1040ez help Las autoridades legales correspondientes tienen que suponer que el hijo ha sido secuestrado por alguien que no sea miembro de su familia o de la del hijo. 1040ez help Este trato corresponde a todos los años transcurridos hasta que devuelvan al hijo. 1040ez help Sin embargo, el último año en que esto se puede aplicar es en el que primero ocurra una de las siguientes circunstancias: El año en que se determine que el hijo está muerto o El año en que el hijo hubiera cumplido 18 años de edad. 1040ez help   Si su hijo calificado fue secuestrado y cumple estos requisitos, escriba “KC”, en vez de un número, en la línea 6 del Anexo EIC. 1040ez help Requisito de Declaración Conjunta Para cumplir con este requisito, el hijo no puede presentar una declaración conjunta para el año. 1040ez help Excepción. 1040ez help   Una excepción al requisito de declaración conjunta es aplicable si su hijo y el cónyuge de éste presentan una declaración conjunta sólo para reclamar un reembolso de impuestos retenidos o pagos de impuesto estimado. 1040ez help Ejemplo 1: Hija que presenta una declaración conjunta. 1040ez help Usted le proveyó manutención a su hija de 18 años de edad y ella vivió con usted durante todo el año mientras el cónyuge de ella estaba en las Fuerzas Armadas. 1040ez help Él ganó $25,000 en ingreso ese año. 1040ez help La pareja presenta una declaración conjunta. 1040ez help Debido a que su hija y su cónyuge presentan una declaración conjunta, ella no es su hija calificada. 1040ez help Ejemplo 2: Hijo que presenta una declaración conjunta para reclamar un reembolso de los impuestos retenidos. 1040ez help Su hijo de 18 años de edad y su cónyuge de 17 años de edad recibieron $800 de ingresos de trabajos a tiempo parcial y no tuvieron otro tipo de ingresos. 1040ez help No tienen hijos. 1040ez help Ninguno tiene que presentar una declaración de impuestos. 1040ez help Debido a que les retuvieron impuestos de su paga, ellos presentan una declaración conjunta sólo para reclamar el reembolso de los impuestos retenidos. 1040ez help La excepción del requisito de la declaración conjunta les corresponde; de esta manera su hijo podría ser su hijo calificado si todos los demás requisitos se cumplen. 1040ez help Ejemplo 3: Hijo que presenta una declaración conjunta para reclamar un crédito tributario de oportunidad para Estadounidenses (American Opportunity Tax Credit). 1040ez help Los hechos son similares al Ejemplo 2, excepto que no le retuvieron impuestos de la paga de su hijo. 1040ez help Ni a su hijo ni a su cónyuge se les requiere presentar una declaración de impuestos pero presentan una declaración conjunta para reclamar los $124 del American Opportunity Tax Credit (Crédito tributario de oportunidad para Estadounidenses), en inglés, y obtener el reembolso de esa cantidad. 1040ez help Ya que la razón por la que presentan la declaración es para reclamar el crédito tributario de oportunidad para Estadounidenses, no la están presentando solamente para reclamar un reembolso de impuestos retenidos o pagos de impuestos estimados. 1040ez help La excepción al requisito de declaración conjunta no aplica; por lo tanto, su hijo no es su hijo calificado. 1040ez help Hijo casado. 1040ez help   Aun si su hijo no presenta una declaración conjunta, si su hijo estaba casado al final del año, él o ella no puede ser su hijo calificado a menos que: Usted puede reclamar una exención por su hijo o La razón por la cual usted no reclama una exención por su hijo es que usted le permite al otro padre que reclame la exención basándose en el Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven aparte) como se explica más adelante. 1040ez help    Número de Seguro Social Su hijo calificado tiene que tener un número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) válido, a menos que haya nacido y fallecido en 2013 y usted adjunta a su declaración una copia del acta de nacimiento, certificado de defunción o expedientes del hospital que muestren que el hijo nació vivo. 1040ez help Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) basado en un hijo calificado si: El número de Seguro Social (SSN) de su hijo calificado no aparece en la declaración de impuestos o es incorrecto, La tarjeta de Seguro Social de su hijo calificado indica que no es válida para empleo (“Not valid for employment”) y fue expedida para obtener beneficios procedentes de fondos del gobierno federal o En lugar de un número de Seguro Social (SSN), su hijo calificado tiene: Un número de identificación del contribuyente individual (ITIN, por sus siglas en inglés), el cual se le expide a una persona que no es ciudadana de los Estados Unidos y que no puede obtener un número de Seguro Social (SSN) o Un número de identificación del contribuyente en proceso de adopción (ATIN, por sus siglas en inglés), expedido a los padres adoptivos que no pueden obtener un número de Seguro Social (SSN) para el niño que van a adoptar hasta que la adopción se finalice. 1040ez help   Si tiene más de un hijo calificado y solamente uno de ellos tiene un número de Seguro Social (SSN) válido, sólo puede usar ese hijo para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Para obtener más información sobre el número de Seguro Social, vea el Requisito 2. 1040ez help Requisito 9 —Sólo una persona puede utilizar a su hijo calificado para reclamar el EIC Algunas veces un hijo cumple los requisitos para ser el hijo calificado de más de una persona. 1040ez help No obstante, sólo una de dichas personas puede tratar a ese hijo como hijo calificado y reclamar todos los siguientes beneficios tributarios (siempre que la persona cumpla los requisitos para cada beneficio): La exención por el hijo. 1040ez help El crédito tributario por hijos. 1040ez help El estado civil de cabeza de familia para efectos de la declaración. 1040ez help El crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. 1040ez help La exclusión por beneficios del cuidado de dependientes. 1040ez help El crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help La otra persona no puede obtener ninguno de estos beneficios basado en este hijo calificado. 1040ez help En otras palabras, usted y la otra persona no pueden acordar dividir estos beneficios entre ustedes. 1040ez help La otra persona no puede reclamar ninguno de estos seis beneficios tributarios a menos que él o ella tenga otro hijo calificado. 1040ez help Las reglas del desempate (que se explican a continuación) muestran quién, si alguien, puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo cuando más de una persona tiene el mismo hijo calificado. 1040ez help Sin embargo, las reglas del desempate no corresponden si la otra persona es su cónyuge y ustedes presentan una declaración conjunta. 1040ez help Reglas del desempate. 1040ez help   Para determinar quién puede reclamar a un hijo como hijo calificado y reclamar los seis beneficios tributarios mencionados anteriormente, las reglas del desempate a continuación son aplicables: Si sólo una de las personas es el padre o la madre del hijo, entonces el hijo será tratado como el hijo calificado de dicha persona. 1040ez help Si los padres presentan una declaración conjunta y reclaman al hijo como hijo calificado, el hijo será tratado como el hijo calificado de los padres. 1040ez help Si los padres no presentan una declaración conjunta juntos pero ambos padres reclaman al hijo como hijo calificado, el IRS (por sus siglas en inglés) tratará al hijo como hijo calificado del padre con quien el hijo vivió más tiempo durante el año. 1040ez help Si el hijo vivió con cada padre por la misma cantidad de tiempo, el IRS va a tratar al hijo como hijo calificado del padre con el ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés) mayor para el año. 1040ez help Si ninguno de los padres puede reclamar al hijo como hijo calificado, el hijo será tratado como el hijo calificado de la persona con el AGI mayor para ese año. 1040ez help Si uno de los padres puede reclamar al hijo como hijo calificado pero ninguno lo reclama, el hijo será tratado como el hijo calificado de la persona que tenga el AGI mayor para el año, pero sólo si el AGI de esa persona es mayor que el AGI de cualquiera de los padres que pueda reclamar al hijo calificado. 1040ez help Si los padres del hijo presentan una declaración conjunta, entre ellos, pueden aplicar este requisito tratando su AGI total como si se hubiese dividido por partes iguales entre ellos. 1040ez help Vea el Ejemplo 8. 1040ez help   Sujeto a los requisitos del desempate, usted y la otra persona podrían escoger quién de ustedes va a reclamar al hijo como hijo calificado. 1040ez help Vea los Ejemplos 1 a 13. 1040ez help   Si no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC), ya que su hijo calificado es tratado bajo las reglas del desempate como el hijo calificado de otra persona para el año 2013, usted podría reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) basándose en un hijo calificado diferente, pero usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) usando los requisitos para personas que no tienen hijos calificados que se explican en el capítulo 3. 1040ez help Si la otra persona no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help   Si usted y otra persona tienen el mismo hijo calificado, pero la otra persona no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo porque él o ella no reúne los requisitos o su ingreso del trabajo o el AGI es demasiado alto, usted quizás pueda tratar al hijo como hijo calificado. 1040ez help Vea los Ejemplos 6 y 7. 1040ez help Pero usted no puede tratar al hijo como hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo si la otra persona se basa en el hijo para reclamar cualesquiera de los seis beneficios tributarios enumerados anteriormente en este capítulo. 1040ez help Ejemplos. 1040ez help   Los siguientes ejemplos pueden ayudarle a determinar si puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo cuando usted y otra persona tienen el mismo hijo calificado. 1040ez help Ejemplo 1: hijo que vivió con su madre y su abuela. 1040ez help Usted y su hijo de 2 años de edad, Jaime, vivieron con su madre todo el año. 1040ez help Usted tiene 25 años de edad, no es casada y su AGI es $9,000. 1040ez help Su único ingreso fue $9,000 de un trabajo a tiempo parcial. 1040ez help El único ingreso laboral de su madre fue $20,000 y su AGI es $20,000. 1040ez help El padre de Jaime no vivió ni con usted ni con Jaime. 1040ez help El requisito especial para padres divorciados o separados o que viven aparte, el cual se explica más adelante, no corresponde. 1040ez help Jaime es hijo calificado tanto de usted como de su madre porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta para usted y su madre. 1040ez help Sin embargo, sólo uno de ustedes puede considerarlo hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) (y los otros beneficios tributarios que aparecen anteriormente en este capítulo a los que tenga derecho dicha persona). 1040ez help Él no es el hijo calificado de ninguna otra persona, incluido su padre. 1040ez help Si usted no reclama a Jaime como hijo calificado para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC) o para cualesquiera de los otros beneficios tributarios indicados anteriormente en este capítulo, su madre lo puede considerar hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) (y cualesquiera de los otros beneficios tributarios indicados anteriormente en este capítulo a los cuales ella tenga derecho). 1040ez help Ejemplo 2: el AGI de la madre es mayor que el de la abuela. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que usted tiene un AGI de $25,000. 1040ez help Ya que el AGI de su madre no es mayor que el de usted, ella no puede reclamar a Jaime como su hijo calificado. 1040ez help Sólo usted puede reclamarlo. 1040ez help Ejemplo 3: dos personas reclaman al mismo hijo. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, pero usted y su madre reclaman a Jaime como hijo calificado. 1040ez help En este caso, usted como madre del hijo va a ser la única persona a la que se le permite reclamar a Jaime para reclamar el crédito por ingreso del trabajo y los otros beneficios tributarios a los que tenga derecho que están enumerados anteriormente en este capítulo. 1040ez help El IRS le denegará a su madre el derecho de reclamar el crédito por ingreso del trabajo y cualquiera de los otros beneficios tributarios indicados anteriormente en este capítulo a menos que tenga otro hijo calificado. 1040ez help Ejemplo 4: hijos calificados divididos entre dos personas. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, pero usted también tiene otros dos hijos menores que son hijos calificados tanto de usted como de su madre. 1040ez help Sólo una de ustedes puede reclamar a cada hijo como hijo calificado. 1040ez help No obstante, si el AGI de su madre es mayor que el de usted, puede permitirle a su madre que reclame a uno o más de los hijos. 1040ez help Por ejemplo, usted puede reclamar a un hijo y su madre puede reclamar a los otros dos. 1040ez help Ejemplo 5: contribuyente que es un hijo calificado. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, pero usted tiene sólo 18 años de edad. 1040ez help Esto significa que usted es el hijo calificado de su madre. 1040ez help Debido al Requisito 10, que se explica a continuación, usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) ni reclamar a su hijo como hijo calificado. 1040ez help Sólo su madre podría basarse en Jaime como hijo calificado para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Si su madre cumple todos los demás requisitos para reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) y usted no reclama a Jaime como hijo calificado para ninguno de los beneficios tributarios enumerados anteriormente, su madre puede declararlos a usted y a Jaime como hijos calificados para propósitos del crédito por ingreso del trabajo (EIC). 1040ez help Ejemplo 6: abuela con demasiado ingreso de trabajo para reclamar el EIC. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que su madre tuvo ingresos de $50,000 de su trabajo. 1040ez help Debido a que los ingresos del trabajo de su madre son demasiado altos para que ella reclame el crédito por ingreso del trabajo (EIC), sólo usted puede reclamar el crédito basándose en su hijo. 1040ez help Ejemplo 7: madre con demasiado ingreso de trabajo para reclamar el EIC . 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que usted tuvo ingresos de $50,000 de su trabajo y su AGI es $50,500. 1040ez help No puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) porque su ingreso del trabajo es demasiado alto. 1040ez help Su madre tampoco puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) ya que su AGI no es mayor que el de usted. 1040ez help Ejemplo 8: hijo que vivió con ambos padres y una abuela. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 1, excepto que usted y el padre de Jaime están casados entre ustedes, viven con Jaime y su madre y tienen un AGI de $30,000 en la declaración conjunta. 1040ez help Si usted y su cónyuge no reclaman a Jaime como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo (EIC) o cualquier otro beneficio tributario que se enumere anteriormente en este capítulo, su madre puede reclamarlo. 1040ez help Aunque cuando el AGI en la declaración conjunta de usted, $30,000, es más que el AGI de $20,000 de su madre, en esta situación la mitad del AGI puede asignársele a usted y la otra mitad a su cónyuge. 1040ez help Es decir, el AGI de cada padre se considerará $15,000. 1040ez help Ejemplo 9: padres separados. 1040ez help Usted, su cónyuge y su hijo de 10 años de edad, José, vivieron juntos hasta el 1 de agosto del año 2013, cuando su cónyuge se mudó del hogar. 1040ez help En agosto y septiembre, José vivió con usted. 1040ez help Por el resto del año, José vivió con su cónyuge, quien es el padre de José. 1040ez help José es el hijo calificado tanto de usted como de su cónyuge porque vivió con cada uno de ustedes por más de la mitad del año y porque cumplió los requisitos de parentesco, edad y declaración conjunta para ambos. 1040ez help Al final del año, usted y su cónyuge aún no estaban divorciados, ni legalmente separados o separados bajo un acuerdo de separación por escrito, por lo tanto, el Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven aparte) no corresponde. 1040ez help Usted y su cónyuge presentarán declaraciones por separado. 1040ez help Su cónyuge accede a que usted reclame a José como hijo calificado. 1040ez help Esto significa que, si su cónyuge no reclama a José como hijo calificado para cualesquiera de los beneficios tributarios que aparecen anteriormente en este capítulo, usted puede reclamarlo como hijo calificado para cualesquiera de los beneficios tributarios que aparecen anteriormente en este capítulo a los cuales usted tenga derecho. 1040ez help Sin embargo, su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado, así que usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) ni el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. 1040ez help Vea el Requisito 3. 1040ez help Ejemplo 10: padres separados reclaman al mismo hijo. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 9, excepto que tanto usted como su cónyuge reclaman a José como hijo calificado. 1040ez help En este caso, sólo su cónyuge puede reclamar a José como hijo calificado. 1040ez help Esto se debe a que, durante el año 2013, su hijo vivió con él por más tiempo que con usted. 1040ez help Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) (con o sin un hijo calificado). 1040ez help Sin embargo, el estado civil para efectos de la declaración de su cónyuge es casado que presenta la declaración por separado, por lo tanto, su cónyuge no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (EIC) ni el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes. 1040ez help Vea el Requisito 3. 1040ez help Ejemplo 11: padres no casados. 1040ez help Usted, su hijo de 5 años de edad y el padre de su hijo vivieron juntos todo el año. 1040ez help Usted y el padre de su hijo no están casados. 1040ez help Su hijo es el hijo calificado tanto de usted como del padre de su hijo porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta tanto para usted como para el padre. 1040ez help Su ingreso del trabajo y AGI son $12,000 y los del padre de su hijo son $14,000. 1040ez help Ninguno de ustedes tuvo otros ingresos. 1040ez help El padre de su hijo accede a que usted reclame al hijo como hijo calificado. 1040ez help Esto significa que, si el padre de su hijo no reclama a su hijo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo (EIC) o para cualesquiera de los otros beneficios tributarios que aparecen anteriormente en este capítulo, usted puede reclamarlo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo (EIC) y para cualesquiera de los demás beneficios que aparecen anteriormente en este capítulo a los cuales usted tenga derecho. 1040ez help Ejemplo 12: padres no casados reclaman al mismo hijo. 1040ez help Los hechos son los mismos que en el Ejemplo 11, excepto que tanto usted como el padre de su hijo reclaman a su hijo como hijo calificado. 1040ez help En este caso, sólo al padre de su hijo se le permitirá reclamar al hijo como hijo calificado. 1040ez help Esto se debe a que su ingreso bruto ajustado, $14,000, es mayor que el ingreso bruto ajustado de usted, $12,000. 1040ez help Usted no puede reclamar el crédito por ingreso del trabajo (con o sin un hijo calificado). 1040ez help Ejemplo 13: hijos que no vivieron con los padres. 1040ez help Usted y su sobrina de 7 años de edad, quien es hija de su hermana, vivieron con la madre de usted durante todo el año. 1040ez help Usted tiene 25 años de edad y su AGI fue $9,300. 1040ez help Su único ingreso fue producto de un trabajo a tiempo parcial. 1040ez help El AGI de su madre fue $15,000. 1040ez help Este fue su único ingreso y fue producto de su trabajo. 1040ez help Los padres de su sobrina presentan una declaración conjunta, tienen un AGI menor de $9,000 y no vivieron con usted o su hija (la sobrina de usted). 1040ez help Su sobrina es la hija calificada de usted y de su madre porque cumple los requisitos de parentesco, edad, residencia y declaración conjunta tanto para usted como para su madre. 1040ez help Sin embargo, sólo su madre puede reclamar a su sobrina como hija calificada. 1040ez help Esto se debe a que el ingreso bruto ajustado de su madre, $15,000, es mayor que el de usted, $9,300. 1040ez help Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven aparte). 1040ez help   Un hijo se considera hijo calificado del padre o de la madre sin custodia (para propósitos de la reclamación de una exención y del crédito tributario por hijos, pero no del crédito por ingreso del trabajo (EIC)) si todas las siguientes situaciones son ciertas: Los padres: Están divorciados o legalmente separados conforme a un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Están separados conforme a un acuerdo de separación por escrito o Vivieron separados en todo momento durante los últimos 6 meses del año 2013 sin que importe si estaban o no casados. 1040ez help El hijo recibió de los padres más de la mitad de su manutención para el año. 1040ez help El hijo estuvo bajo la custodia de uno de los padres, o ambos, por más de la mitad del año 2013. 1040ez help Una de las siguientes aseveraciones es cierta: El padre con custodia firma un Formulario 8332 o un documento considerablemente similar en el que afirma que él o ella no reclamará al hijo como dependiente ese año y el padre que no tiene custodia adjunta este formulario o documento a su declaración de impuestos. 1040ez help Si el fallo de divorcio o acuerdo de separación entró en vigencia después de 1984 y antes de 2009, es posible que el padre sin custodia pueda adjuntar ciertas páginas del fallo o del acuerdo en lugar del Formulario 8332. 1040ez help Un fallo de divorcio o de manutención por separación judicial o un acuerdo de separación por escrito anterior a 1985 correspondiente al año 2013 establece que el padre que no tiene custodia puede reclamar al hijo como dependiente y el padre sin custodia provee por lo menos $600 para la manutención del hijo durante el año 2013. 1040ez help Para información adicional, vea la Publicación 501, en inglés. 1040ez help Vea también Cómo aplicar el Requisito 9 a padres divorciados o separados (o que viven aparte), a continuación. 1040ez help Cómo aplicar el Requisito 9 a padres divorciados o separados (o que viven aparte). 1040ez help   Si se considera al hijo como hijo calificado del padre que no tiene custodia según el requisito especial para hijos de padres divorciados, separados o que viven aparte descrito anteriormente, sólo el padre que no tiene custodia puede reclamar una exención y reclamar el crédito tributario por hijos para el hijo. 1040ez help Sin embargo, el padre con custodia u otro contribuyente que reúna los requisitos puede reclamar al hijo como hijo calificado para el crédito por ingreso del trabajo (EIC) y los otros beneficios tributarios enumerados anteriormente en este capítulo. 1040ez help Si el hijo es el hijo calificado de más de una persona para propósitos de estos beneficios, las reglas del desempate determinarán quien puede tratar al hijo como hijo calificado. 1040ez help Ejemplo 1 — Usted y su hijo de 5 años vivieron con la madre de usted durante todo el año. 1040ez help Ella pagó todo el mantenimiento de la vivienda. 1040ez help Su AGI es $10,000. 1040ez help El AGI de su madre es $25,000. 1040ez help El padre de su hijo no vivió ni con usted ni con su hijo. 1040ez help Según el Requisito especial para padres divorciados o separados (o que viven aparte), su hijo se considera el hijo calificado de su padre, el cual puede reclamar una exención y el crédito tributario por hijos basándose en su hijo. 1040ez help Sin embargo, el padre de su hijo no puede reclamarlo como hijo calificado para el estado civil de cabeza de familia para efectos de la declaración, ni reclamar el crédito por gastos del cuidado de menores y dependientes, la exclusión por beneficios del cuidado de dependientes ni el crédito por ingreso del trabajo. 1040ez help Usted y
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The 1040ez Help

1040ez help 2. 1040ez help   Ordinary or Capital Gain or Loss Table of Contents IntroductionSection 1231 transactions. 1040ez help Topics - This chapter discusses: Useful Items - You may want to see: Capital Assets Noncapital AssetsCommodities derivative dealer. 1040ez help Sales and Exchanges Between Related PersonsGain Is Ordinary Income Nondeductible Loss Other DispositionsSale of a Business Dispositions of Intangible Property Subdivision of Land Timber Precious Metals and Stones, Stamps, and Coins Coal and Iron Ore Conversion Transactions Introduction You must classify your gains and losses as either ordinary or capital (and your capital gains or losses as either short-term or long-term). 1040ez help You must do this to figure your net capital gain or loss. 1040ez help For individuals, a net capital gain may be taxed at a different tax rate than ordinary income. 1040ez help See Capital Gains Tax Rates in chapter 4. 1040ez help Your deduction for a net capital loss may be limited. 1040ez help See Treatment of Capital Losses in chapter 4. 1040ez help Capital gain or loss. 1040ez help   Generally, you will have a capital gain or loss if you sell or exchange a capital asset. 1040ez help You also may have a capital gain if your section 1231 transactions result in a net gain. 1040ez help Section 1231 transactions. 1040ez help   Section 1231 transactions are sales and exchanges of property held longer than 1 year and either used in a trade or business or held for the production of rents or royalties. 1040ez help They also include certain involuntary conversions of business or investment property, including capital assets. 1040ez help See Section 1231 Gains and Losses in chapter 3 for more information. 1040ez help Topics - This chapter discusses: Capital assets Noncapital assets Sales and exchanges between  related persons Other dispositions Useful Items - You may want to see: Publication 550 Investment Income and Expenses Form (and Instructions) Schedule D (Form 1040) Capital Gains and Losses 4797 Sales of Business Property 8594 Asset Acquisition Statement Under Section 1060 8949 Sales and Other Dispositions of Capital Assets See chapter 5 for information about getting publications and forms. 1040ez help Capital Assets Almost everything you own and use for personal purposes, pleasure, or investment is a capital asset. 1040ez help For exceptions, see Noncapital Assets, later. 1040ez help The following items are examples of capital assets. 1040ez help Stocks and bonds. 1040ez help A home owned and occupied by you and your family. 1040ez help Timber grown on your home property or investment property, even if you make casual sales of the timber. 1040ez help Household furnishings. 1040ez help A car used for pleasure or commuting. 1040ez help Coin or stamp collections. 1040ez help Gems and jewelry. 1040ez help Gold, silver, and other metals. 1040ez help Personal-use property. 1040ez help   Generally, property held for personal use is a capital asset. 1040ez help Gain from a sale or exchange of that property is a capital gain. 1040ez help Loss from the sale or exchange of that property is not deductible. 1040ez help You can deduct a loss relating to personal-use property only if it results from a casualty or theft. 1040ez help Investment property. 1040ez help   Investment property (such as stocks and bonds) is a capital asset, and a gain or loss from its sale or exchange is a capital gain or loss. 1040ez help This treatment does not apply to property used to produce rental income. 1040ez help See Business assets, later, under Noncapital Assets. 1040ez help Release of restriction on land. 1040ez help   Amounts you receive for the release of a restrictive covenant in a deed to land are treated as proceeds from the sale of a capital asset. 1040ez help Noncapital Assets A noncapital asset is property that is not a capital asset. 1040ez help The following kinds of property are not capital assets. 1040ez help Stock in trade, inventory, and other property you hold mainly for sale to customers in your trade or business. 1040ez help Inventories are discussed in Publication 538, Accounting Periods and Methods. 1040ez help But, see the Tip below. 1040ez help Accounts or notes receivable acquired in the ordinary course of a trade or business for services rendered or from the sale of any properties described in (1), above. 1040ez help Depreciable property used in your trade or business or as rental property (including section 197 intangibles defined later), even if the property is fully depreciated (or amortized). 1040ez help Sales of this type of property are discussed in chapter 3. 1040ez help Real property used in your trade or business or as rental property, even if the property is fully depreciated. 1040ez help A copyright; a literary, musical, or artistic composition; a letter; a memorandum; or similar property (such as drafts of speeches, recordings, transcripts, manuscripts, drawings, or photographs): Created by your personal efforts, Prepared or produced for you (in the case of a letter, memorandum, or similar property), or Received from a person who created the property or for whom the property was prepared under circumstances (for example, by gift) entitling you to the basis of the person who created the property, or for whom it was prepared or produced. 1040ez help But, see the Tip below. 1040ez help U. 1040ez help S. 1040ez help Government publications you got from the government for free or for less than the normal sales price or that you acquired under circumstances entitling you to the basis of someone who got the publications for free or for less than the normal sales price. 1040ez help Any commodities derivative financial instrument (discussed later) held by a commodities derivatives dealer unless it meets both of the following requirements. 1040ez help It is established to the satisfaction of the IRS that the instrument has no connection to the activities of the dealer as a dealer. 1040ez help The instrument is clearly identified in the dealer's records as meeting (a) by the end of the day on which it was acquired, originated, or entered into. 1040ez help Any hedging transaction (defined later) that is clearly identified as a hedging transaction by the end of the day on which it was acquired, originated, or entered into. 1040ez help Supplies of a type you regularly use or consume in the ordinary course of your trade or business. 1040ez help You can elect to treat as capital assets certain self-created musical compositions or copyrights you sold or exchanged. 1040ez help See chapter 4 of Publication 550 for details. 1040ez help Property held mainly for sale to customers. 1040ez help   Stock in trade, inventory, and other property you hold mainly for sale to customers in your trade or business are not capital assets. 1040ez help Inventories are discussed in Publication 538. 1040ez help Business assets. 1040ez help   Real property and depreciable property used in your trade or business or as rental property (including section 197 intangibles defined later under Dispositions of Intangible Property) are not capital assets. 1040ez help The sale or disposition of business property is discussed in chapter 3. 1040ez help Letters and memoranda. 1040ez help   Letters, memoranda, and similar property (such as drafts of speeches, recordings, transcripts, manuscripts, drawings, or photographs) are not treated as capital assets (as discussed earlier) if your personal efforts created them or if they were prepared or produced for you. 1040ez help Nor is this property a capital asset if your basis in it is determined by reference to the person who created it or the person for whom it was prepared. 1040ez help For this purpose, letters and memoranda addressed to you are considered prepared for you. 1040ez help If letters or memoranda are prepared by persons under your administrative control, they are considered prepared for you whether or not you review them. 1040ez help Commodities derivative financial instrument. 1040ez help   A commodities derivative financial instrument is a commodities contract or other financial instrument for commodities (other than a share of corporate stock, a beneficial interest in a partnership or trust, a note, bond, debenture, or other evidence of indebtedness, or a section 1256 contract) the value or settlement price of which is calculated or determined by reference to a specified index (as defined in section 1221(b) of the Internal Revenue Code). 1040ez help Commodities derivative dealer. 1040ez help   A commodities derivative dealer is a person who regularly offers to enter into, assume, offset, assign, or terminate positions in commodities derivative financial instruments with customers in the ordinary course of a trade or business. 1040ez help Hedging transaction. 1040ez help   A hedging transaction is any transaction you enter into in the normal course of your trade or business primarily to manage any of the following. 1040ez help Risk of price changes or currency fluctuations involving ordinary property you hold or will hold. 1040ez help Risk of interest rate or price changes or currency fluctuations for borrowings you make or will make, or ordinary obligations you incur or will incur. 1040ez help Sales and Exchanges Between Related Persons This section discusses the rules that may apply to the sale or exchange of property between related persons. 1040ez help If these rules apply, gains may be treated as ordinary income and losses may not be deductible. 1040ez help See Transfers to Spouse in chapter 1 for rules that apply to spouses. 1040ez help Gain Is Ordinary Income If a gain is recognized on the sale or exchange of property to a related person, the gain may be ordinary income even if the property is a capital asset. 1040ez help It is ordinary income if the sale or exchange is a depreciable property transaction or a controlled partnership transaction. 1040ez help Depreciable property transaction. 1040ez help   Gain on the sale or exchange of property, including a leasehold or a patent application, that is depreciable property in the hands of the person who receives it is ordinary income if the transaction is either directly or indirectly between any of the following pairs of entities. 1040ez help A person and the person's controlled entity or entities. 1040ez help A taxpayer and any trust in which the taxpayer (or his or her spouse) is a beneficiary unless the beneficiary's interest in the trust is a remote contingent interest; that is, the value of the interest computed actuarially is 5% or less of the value of the trust property. 1040ez help An executor and a beneficiary of an estate unless the sale or exchange is in satisfaction of a pecuniary bequest (a bequest for a sum of money). 1040ez help An employer (or any person related to the employer under rules (1), (2), or (3)) and a welfare benefit fund (within the meaning of section 419(e) of the Internal Revenue Code) that is controlled directly or indirectly by the employer (or any person related to the employer). 1040ez help Controlled entity. 1040ez help   A person's controlled entity is either of the following. 1040ez help A corporation in which more than 50% of the value of all outstanding stock, or a partnership in which more than 50% of the capital interest or profits interest, is directly or indirectly owned by or for that person. 1040ez help An entity whose relationship with that person is one of the following. 1040ez help A corporation and a partnership if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation and more than 50% of the capital interest or profits interest in the partnership. 1040ez help Two corporations that are members of the same controlled group as defined in section 1563(a) of the Internal Revenue Code, except that “more than 50%” is substituted for “at least 80%” in that definition. 1040ez help Two S corporations, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. 1040ez help Two corporations, one of which is an S corporation, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. 1040ez help Controlled partnership transaction. 1040ez help   A gain recognized in a controlled partnership transaction may be ordinary income. 1040ez help The gain is ordinary income if it results from the sale or exchange of property that, in the hands of the party who receives it, is a noncapital asset such as trade accounts receivable, inventory, stock in trade, or depreciable or real property used in a trade or business. 1040ez help   A controlled partnership transaction is a transaction directly or indirectly between either of the following pairs of entities. 1040ez help A partnership and a person who directly or indirectly owns more than 50% of the capital interest or profits interest in the partnership. 1040ez help Two partnerships, if the same persons directly or indirectly own more than 50% of the capital interests or profits interests in both partnerships. 1040ez help Determining ownership. 1040ez help   In the transactions under Depreciable property transaction and Controlled partnership transaction, earlier, use the following rules to determine the ownership of stock or a partnership interest. 1040ez help Stock or a partnership interest directly or indirectly owned by or for a corporation, partnership, estate, or trust is considered owned proportionately by or for its shareholders, partners, or beneficiaries. 1040ez help (However, for a partnership interest owned by or for a C corporation, this applies only to shareholders who directly or indirectly own 5% or more in value of the stock of the corporation. 1040ez help ) An individual is considered as owning the stock or partnership interest directly or indirectly owned by or for his or her family. 1040ez help Family includes only brothers, sisters, half-brothers, half-sisters, spouse, ancestors, and lineal descendants. 1040ez help For purposes of applying (1) or (2), above, stock or a partnership interest constructively owned by a person under (1) is treated as actually owned by that person. 1040ez help But stock or a partnership interest constructively owned by an individual under (2) is not treated as owned by the individual for reapplying (2) to make another person the constructive owner of that stock or partnership interest. 1040ez help Nondeductible Loss A loss on the sale or exchange of property between related persons is not deductible. 1040ez help This applies to both direct and indirect transactions, but not to distributions of property from a corporation in a complete liquidation. 1040ez help For the list of related persons, see Related persons next. 1040ez help If a sale or exchange is between any of these related persons and involves the lump-sum sale of a number of blocks of stock or pieces of property, the gain or loss must be figured separately for each block of stock or piece of property. 1040ez help The gain on each item is taxable. 1040ez help The loss on any item is nondeductible. 1040ez help Gains from the sales of any of these items may not be offset by losses on the sales of any of the other items. 1040ez help Related persons. 1040ez help   The following is a list of related persons. 1040ez help Members of a family, including only brothers, sisters, half-brothers, half-sisters, spouse, ancestors (parents, grandparents, etc. 1040ez help ), and lineal descendants (children, grandchildren, etc. 1040ez help ). 1040ez help An individual and a corporation if the individual directly or indirectly owns more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation. 1040ez help Two corporations that are members of the same controlled group as defined in section 267(f) of the Internal Revenue Code. 1040ez help A trust fiduciary and a corporation if the trust or the grantor of the trust directly or indirectly owns more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation. 1040ez help A grantor and fiduciary, and the fiduciary and beneficiary, of any trust. 1040ez help Fiduciaries of two different trusts, and the fiduciary and beneficiary of two different trusts, if the same person is the grantor of both trusts. 1040ez help A tax-exempt educational or charitable organization and a person who directly or indirectly controls the organization, or a member of that person's family. 1040ez help A corporation and a partnership if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of the corporation and more than 50% of the capital interest or profits interest in the partnership. 1040ez help Two S corporations if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. 1040ez help Two corporations, one of which is an S corporation, if the same persons own more than 50% in value of the outstanding stock of each corporation. 1040ez help An executor and a beneficiary of an estate unless the sale or exchange is in satisfaction of a pecuniary bequest. 1040ez help Two partnerships if the same persons directly or indirectly own more than 50% of the capital interests or profits interests in both partnerships. 1040ez help A person and a partnership if the person directly or indirectly owns more than 50% of the capital interest or profits interest in the partnership. 1040ez help Partnership interests. 1040ez help   The nondeductible loss rule does not apply to a sale or exchange of an interest in the partnership between the related persons described in (12) or (13) above. 1040ez help Controlled groups. 1040ez help   Losses on transactions between members of the same controlled group described in (3) earlier are deferred rather than denied. 1040ez help   For more information, see section 267(f) of the Internal Revenue Code. 1040ez help Ownership of stock or partnership interests. 1040ez help   In determining whether an individual directly or indirectly owns any of the outstanding stock of a corporation or an interest in a partnership for a loss on a sale or exchange, the following rules apply. 1040ez help Stock or a partnership interest directly or indirectly owned by or for a corporation, partnership, estate, or trust is considered owned proportionately by or for its shareholders, partners, or beneficiaries. 1040ez help (However, for a partnership interest owned by or for a C corporation, this applies only to shareholders who directly or indirectly own 5% or more in value of the stock of the corporation. 1040ez help ) An individual is considered as owning the stock or partnership interest directly or indirectly owned by or for his or her family. 1040ez help Family includes only brothers, sisters, half-brothers, half-sisters, spouse, ancestors, and lineal descendants. 1040ez help An individual owning (other than by applying (2)) any stock in a corporation is considered to own the stock directly or indirectly owned by or for his or her partner. 1040ez help For purposes of applying (1), (2), or (3), stock or a partnership interest constructively owned by a person under (1) is treated as actually owned by that person. 1040ez help But stock or a partnership interest constructively owned by an individual under (2) or (3) is not treated as owned by the individual for reapplying either (2) or (3) to make another person the constructive owner of that stock or partnership interest. 1040ez help Indirect transactions. 1040ez help   You cannot deduct your loss on the sale of stock through your broker if under a prearranged plan a related person or entity buys the same stock you had owned. 1040ez help This does not apply to a cross-trade between related parties through an exchange that is purely coincidental and is not prearranged. 1040ez help Property received from a related person. 1040ez help   If, in a purchase or exchange, you received property from a related person who had a loss that was not allowable and you later sell or exchange the property at a gain, you recognize the gain only to the extent it is more than the loss previously disallowed to the related person. 1040ez help This rule applies only to the original transferee. 1040ez help Example 1. 1040ez help Your brother sold stock to you for $7,600. 1040ez help His cost basis was $10,000. 1040ez help His loss of $2,400 was not deductible. 1040ez help You later sell the same stock to an unrelated party for $10,500, realizing a gain of $2,900 ($10,500 − $7,600). 1040ez help Your recognized gain is only $500, the gain that is more than the $2,400 loss not allowed to your brother. 1040ez help Example 2. 1040ez help Assume the same facts as in Example 1, except that you sell the stock for $6,900 instead of $10,500. 1040ez help Your recognized loss is only $700 ($7,600 − $6,900). 1040ez help You cannot deduct the loss not allowed to your brother. 1040ez help Other Dispositions This section discusses rules for determining the treatment of gain or loss from various dispositions of property. 1040ez help Sale of a Business The sale of a business usually is not a sale of one asset. 1040ez help Instead, all the assets of the business are sold. 1040ez help Generally, when this occurs, each asset is treated as being sold separately for determining the treatment of gain or loss. 1040ez help A business usually has many assets. 1040ez help When sold, these assets must be classified as capital assets, depreciable property used in the business, real property used in the business, or property held for sale to customers, such as inventory or stock in trade. 1040ez help The gain or loss on each asset is figured separately. 1040ez help The sale of capital assets results in capital gain or loss. 1040ez help The sale of real property or depreciable property used in the business and held longer than 1 year results in gain or loss from a section 1231 transaction (discussed in chapter 3). 1040ez help The sale of inventory results in ordinary income or loss. 1040ez help Partnership interests. 1040ez help   An interest in a partnership or joint venture is treated as a capital asset when sold. 1040ez help The part of any gain or loss from unrealized receivables or inventory items will be treated as ordinary gain or loss. 1040ez help For more information, see Disposition of Partner's Interest in Publication 541. 1040ez help Corporation interests. 1040ez help   Your interest in a corporation is represented by stock certificates. 1040ez help When you sell these certificates, you usually realize capital gain or loss. 1040ez help For information on the sale of stock, see chapter 4 in Publication 550. 1040ez help Corporate liquidations. 1040ez help   Corporate liquidations of property generally are treated as a sale or exchange. 1040ez help Gain or loss generally is recognized by the corporation on a liquidating sale of its assets. 1040ez help Gain or loss generally is recognized also on a liquidating distribution of assets as if the corporation sold the assets to the distributee at fair market value. 1040ez help   In certain cases in which the distributee is a corporation in control of the distributing corporation, the distribution may not be taxable. 1040ez help For more information, see section 332 of the Internal Revenue Code and the related regulations. 1040ez help Allocation of consideration paid for a business. 1040ez help   The sale of a trade or business for a lump sum is considered a sale of each individual asset rather than of a single asset. 1040ez help Except for assets exchanged under any nontaxable exchange rules, both the buyer and seller of a business must use the residual method (explained later) to allocate the consideration to each business asset transferred. 1040ez help This method determines gain or loss from the transfer of each asset and how much of the consideration is for goodwill and certain other intangible property. 1040ez help It also determines the buyer's basis in the business assets. 1040ez help Consideration. 1040ez help   The buyer's consideration is the cost of the assets acquired. 1040ez help The seller's consideration is the amount realized (money plus the fair market value of property received) from the sale of assets. 1040ez help Residual method. 1040ez help   The residual method must be used for any transfer of a group of assets that constitutes a trade or business and for which the buyer's basis is determined only by the amount paid for the assets. 1040ez help This applies to both direct and indirect transfers, such as the sale of a business or the sale of a partnership interest in which the basis of the buyer's share of the partnership assets is adjusted for the amount paid under section 743(b) of the Internal Revenue Code. 1040ez help Section 743(b) applies if a partnership has an election in effect under section 754 of the Internal Revenue Code. 1040ez help   A group of assets constitutes a trade or business if either of the following applies. 1040ez help Goodwill or going concern value could, under any circumstances, attach to them. 1040ez help The use of the assets would constitute an active trade or business under section 355 of the Internal Revenue Code. 1040ez help   The residual method provides for the consideration to be reduced first by the amount of Class I assets (defined below). 1040ez help The consideration remaining after this reduction must be allocated among the various business assets in a certain order. 1040ez help See Classes of assets next for the complete order. 1040ez help Classes of assets. 1040ez help   The following definitions are the classifications for deemed or actual asset acquisitions. 1040ez help Allocate the consideration among the assets in the following order. 1040ez help The amount allocated to an asset, other than a Class VII asset, cannot exceed its fair market value on the purchase date. 1040ez help The amount you can allocate to an asset also is subject to any applicable limits under the Internal Revenue Code or general principles of tax law. 1040ez help Class I assets are cash and general deposit accounts (including checking and savings accounts but excluding certificates of deposit). 1040ez help Class II assets are certificates of deposit, U. 1040ez help S. 1040ez help Government securities, foreign currency, and actively traded personal property, including stock and securities. 1040ez help Class III assets are accounts receivable, other debt instruments, and assets that you mark to market at least annually for federal income tax purposes. 1040ez help However, see section 1. 1040ez help 338-6(b)(2)(iii) of the regulations for exceptions that apply to debt instruments issued by persons related to a target corporation, contingent debt instruments, and debt instruments convertible into stock or other property. 1040ez help Class IV assets are property of a kind that would properly be included in inventory if on hand at the end of the tax year or property held by the taxpayer primarily for sale to customers in the ordinary course of business. 1040ez help Class V assets are all assets other than Class I, II, III, IV, VI, and VII assets. 1040ez help    Note. 1040ez help Furniture and fixtures, buildings, land, vehicles, and equipment, which constitute all or part of a trade or business are generally Class V assets. 1040ez help Class VI assets are section 197 intangibles (other than goodwill and going concern value). 1040ez help Class VII assets are goodwill and going concern value (whether the goodwill or going concern value qualifies as a section 197 intangible). 1040ez help   If an asset described in one of the classifications described above can be included in more than one class, include it in the lower numbered class. 1040ez help For example, if an asset is described in both Class II and Class IV, choose Class II. 1040ez help Example. 1040ez help The total paid in the sale of the assets of Company SKB is $21,000. 1040ez help No cash or deposit accounts or similar accounts were sold. 1040ez help The company's U. 1040ez help S. 1040ez help Government securities sold had a fair market value of $3,200. 1040ez help The only other asset transferred (other than goodwill and going concern value) was inventory with a fair market value of $15,000. 1040ez help Of the $21,000 paid for the assets of Company SKB, $3,200 is allocated to U. 1040ez help S. 1040ez help Government securities, $15,000 to inventory assets, and the remaining $2,800 to goodwill and going concern value. 1040ez help Agreement. 1040ez help   The buyer and seller may enter into a written agreement as to the allocation of any consideration or the fair market value of any of the assets. 1040ez help This agreement is binding on both parties unless the IRS determines the amounts are not appropriate. 1040ez help Reporting requirement. 1040ez help   Both the buyer and seller involved in the sale of business assets must report to the IRS the allocation of the sales price among section 197 intangibles and the other business assets. 1040ez help Use Form 8594, Asset Acquisition Statement Under Section 1060, to provide this information. 1040ez help Generally, the buyer and seller should each attach Form 8594 to their federal income tax return for the year in which the sale occurred. 1040ez help See the Instructions for Form 8594. 1040ez help Dispositions of Intangible Property Intangible property is any personal property that has value but cannot be seen or touched. 1040ez help It includes such items as patents, copyrights, and the goodwill value of a business. 1040ez help Gain or loss on the sale or exchange of amortizable or depreciable intangible property held longer than 1 year (other than an amount recaptured as ordinary income) is a section 1231 gain or loss. 1040ez help The treatment of section 1231 gain or loss and the recapture of amortization and depreciation as ordinary income are explained in chapter 3. 1040ez help See chapter 8 of Publication 535, Business Expenses, for information on amortizable intangible property and chapter 1 of Publication 946, How To Depreciate Property, for information on intangible property that can and cannot be depreciated. 1040ez help Gain or loss on dispositions of other intangible property is ordinary or capital depending on whether the property is a capital asset or a noncapital asset. 1040ez help The following discussions explain special rules that apply to certain dispositions of intangible property. 1040ez help Section 197 Intangibles Section 197 intangibles are certain intangible assets acquired after August 10, 1993 (after July 25, 1991, if chosen), and held in connection with the conduct of a trade or business or an activity entered into for profit whose costs are amortized over 15 years. 1040ez help They include the following assets. 1040ez help Goodwill. 1040ez help Going concern value. 1040ez help Workforce in place. 1040ez help Business books and records, operating systems, and other information bases. 1040ez help Patents, copyrights, formulas, processes, designs, patterns, know how, formats, and similar items. 1040ez help Customer-based intangibles. 1040ez help Supplier-based intangibles. 1040ez help Licenses, permits, and other rights granted by a governmental unit. 1040ez help Covenants not to compete entered into in connection with the acquisition of a business. 1040ez help Franchises, trademarks, and trade names. 1040ez help See chapter 8 of Publication 535 for a description of each intangible. 1040ez help Dispositions. 1040ez help   You cannot deduct a loss from the disposition or worthlessness of a section 197 intangible you acquired in the same transaction (or series of related transactions) as another section 197 intangible you still hold. 1040ez help Instead, you must increase the adjusted basis of your retained section 197 intangible by the nondeductible loss. 1040ez help If you retain more than one section 197 intangible, increase each intangible's adjusted basis. 1040ez help Figure the increase by multiplying the nondeductible loss by a fraction, the numerator (top number) of which is the retained intangible's adjusted basis on the date of the loss and the denominator (bottom number) of which is the total adjusted basis of all retained intangibles on the date of the loss. 1040ez help   In applying this rule, members of the same controlled group of corporations and commonly controlled businesses are treated as a single entity. 1040ez help For example, a corporation cannot deduct a loss on the sale of a section 197 intangible if, after the sale, a member of the same controlled group retains other section 197 intangibles acquired in the same transaction as the intangible sold. 1040ez help Covenant not to compete. 1040ez help   A covenant not to compete (or similar arrangement) that is a section 197 intangible cannot be treated as disposed of or worthless before you have disposed of your entire interest in the trade or business for which the covenant was entered into. 1040ez help Members of the same controlled group of corporations and commonly controlled businesses are treated as a single entity in determining whether a member has disposed of its entire interest in a trade or business. 1040ez help Anti-churning rules. 1040ez help   Anti-churning rules prevent a taxpayer from converting section 197 intangibles that do not qualify for amortization into property that would qualify for amortization. 1040ez help However, these rules do not apply to part of the basis of property acquired by certain related persons if the transferor elects to do both the following. 1040ez help Recognize gain on the transfer of the property. 1040ez help Pay income tax on the gain at the highest tax rate. 1040ez help   If the transferor is a partnership or S corporation, the partnership or S corporation (not the partners or shareholders) can make the election. 1040ez help But each partner or shareholder must pay the tax on his or her share of gain. 1040ez help   To make the election, you, as the transferor, must attach a statement containing certain information to your income tax return for the year of the transfer. 1040ez help You must file the tax return by the due date (including extensions). 1040ez help You must also notify the transferee of the election in writing by the due date of the return. 1040ez help   If you timely filed your return without making the election, you can make the election by filing an amended return within 6 months after the due date of the return (excluding extensions). 1040ez help Attach the statement to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. 1040ez help 9100-2” at the top of the statement. 1040ez help File the amended return at the same address the original return was filed. 1040ez help For more information about making the election, see Regulations section 1. 1040ez help 197-2(h)(9). 1040ez help For information about reporting the tax on your income tax return, see the Instructions for Form 4797. 1040ez help Patents The transfer of a patent by an individual is treated as a sale or exchange of a capital asset held longer than 1 year. 1040ez help This applies even if the payments for the patent are made periodically during the transferee's use or are contingent on the productivity, use, or disposition of the patent. 1040ez help For information on the treatment of gain or loss on the transfer of capital assets, see chapter 4. 1040ez help This treatment applies to your transfer of a patent if you meet all the following conditions. 1040ez help You are the holder of the patent. 1040ez help You transfer the patent other than by gift, inheritance, or devise. 1040ez help You transfer all substantial rights to the patent or an undivided interest in all such rights. 1040ez help You do not transfer the patent to a related person. 1040ez help Holder. 1040ez help   You are the holder of a patent if you are either of the following. 1040ez help The individual whose effort created the patent property and who qualifies as the original and first inventor. 1040ez help The individual who bought an interest in the patent from the inventor before the invention was tested and operated successfully under operating conditions and who is neither related to, nor the employer of, the inventor. 1040ez help All substantial rights. 1040ez help   All substantial rights to patent property are all rights that have value when they are transferred. 1040ez help A security interest (such as a lien), or a reservation calling for forfeiture for nonperformance, is not treated as a substantial right for these rules and may be kept by you as the holder of the patent. 1040ez help   All substantial rights to a patent are not transferred if any of the following apply to the transfer. 1040ez help The rights are limited geographically within a country. 1040ez help The rights are limited to a period less than the remaining life of the patent. 1040ez help The rights are limited to fields of use within trades or industries and are less than all the rights that exist and have value at the time of the transfer. 1040ez help The rights are less than all the claims or inventions covered by the patent that exist and have value at the time of the transfer. 1040ez help Related persons. 1040ez help   This tax treatment does not apply if the transfer is directly or indirectly between you and a related person as defined earlier in the list under Nondeductible Loss, with the following changes. 1040ez help Members of your family include your spouse, ancestors, and lineal descendants, but not your brothers, sisters, half-brothers, or half-sisters. 1040ez help Substitute “25% or more” ownership for “more than 50%. 1040ez help ”   If you fit within the definition of a related person independent of family status, the brother-sister exception in (1), earlier, does not apply. 1040ez help For example, a transfer between a brother and a sister as beneficiary and fiduciary of the same trust is a transfer between related persons. 1040ez help The brother-sister exception does not apply because the trust relationship is independent of family status. 1040ez help Franchise, Trademark, or Trade Name If you transfer or renew a franchise, trademark, or trade name for a price contingent on its productivity, use, or disposition, the amount you receive generally is treated as an amount realized from the sale of a noncapital asset. 1040ez help A franchise includes an agreement that gives one of the parties the right to distribute, sell, or provide goods, services, or facilities within a specified area. 1040ez help Significant power, right, or continuing interest. 1040ez help   If you keep any significant power, right, or continuing interest in the subject matter of a franchise, trademark, or trade name that you transfer or renew, the amount you receive is ordinary royalty income rather than an amount realized from a sale or exchange. 1040ez help   A significant power, right, or continuing interest in a franchise, trademark, or trade name includes, but is not limited to, the following rights in the transferred interest. 1040ez help A right to disapprove any assignment of the interest, or any part of it. 1040ez help A right to end the agreement at will. 1040ez help A right to set standards of quality for products used or sold, or for services provided, and for the equipment and facilities used to promote such products or services. 1040ez help A right to make the recipient sell or advertise only your products or services. 1040ez help A right to make the recipient buy most supplies and equipment from you. 1040ez help A right to receive payments based on the productivity, use, or disposition of the transferred item of interest if those payments are a substantial part of the transfer agreement. 1040ez help Subdivision of Land If you own a tract of land and, to sell or exchange it, you subdivide it into individual lots or parcels, the gain normally is ordinary income. 1040ez help However, you may receive capital gain treatment on at least part of the proceeds provided you meet certain requirements. 1040ez help See section 1237 of the Internal Revenue Code. 1040ez help Timber Standing timber held as investment property is a capital asset. 1040ez help Gain or loss from its sale is reported as a capital gain or loss on Form 8949, and Schedule D (Form 1040), as applicable. 1040ez help If you held the timber primarily for sale to customers, it is not a capital asset. 1040ez help Gain or loss on its sale is ordinary business income or loss. 1040ez help It is reported in the gross receipts or sales and cost of goods sold items of your return. 1040ez help Farmers who cut timber on their land and sell it as logs, firewood, or pulpwood usually have no cost or other basis for that timber. 1040ez help These sales constitute a very minor part of their farm businesses. 1040ez help In these cases, amounts realized from such sales, and the expenses of cutting, hauling, etc. 1040ez help , are ordinary farm income and expenses reported on Schedule F (Form 1040), Profit or Loss From Farming. 1040ez help Different rules apply if you owned the timber longer than 1 year and elect to either: Treat timber cutting as a sale or exchange, or Enter into a cutting contract. 1040ez help Timber is considered cut on the date when, in the ordinary course of business, the quantity of felled timber is first definitely determined. 1040ez help This is true whether the timber is cut under contract or whether you cut it yourself. 1040ez help Under the rules discussed below, disposition of the timber is treated as a section 1231 transaction. 1040ez help See chapter 3. 1040ez help Gain or loss is reported on Form 4797. 1040ez help Christmas trees. 1040ez help   Evergreen trees, such as Christmas trees, that are more than 6 years old when severed from their roots and sold for ornamental purposes are included in the term timber. 1040ez help They qualify for both rules discussed below. 1040ez help Election to treat cutting as a sale or exchange. 1040ez help   Under the general rule, the cutting of timber results in no gain or loss. 1040ez help It is not until a sale or exchange occurs that gain or loss is realized. 1040ez help But if you owned or had a contractual right to cut timber, you can elect to treat the cutting of timber as a section 1231 transaction in the year the timber is cut. 1040ez help Even though the cut timber is not actually sold or exchanged, you report your gain or loss on the cutting for the year the timber is cut. 1040ez help Any later sale results in ordinary business income or loss. 1040ez help See Example, later. 1040ez help   To elect this treatment, you must: Own or hold a contractual right to cut the timber for a period of more than 1 year before it is cut, and Cut the timber for sale or for use in your trade or business. 1040ez help Making the election. 1040ez help   You make the election on your return for the year the cutting takes place by including in income the gain or loss on the cutting and including a computation of the gain or loss. 1040ez help You do not have to make the election in the first year you cut timber. 1040ez help You can make it in any year to which the election would apply. 1040ez help If the timber is partnership property, the election is made on the partnership return. 1040ez help This election cannot be made on an amended return. 1040ez help   Once you have made the election, it remains in effect for all later years unless you cancel it. 1040ez help   If you previously elected to treat the cutting of timber as a sale or exchange, you may revoke this election without the consent of the IRS. 1040ez help The prior election (and revocation) is disregarded for purposes of making a subsequent election. 1040ez help See Form T (Timber), Forest Activities Schedule, for more information. 1040ez help Gain or loss. 1040ez help   Your gain or loss on the cutting of standing timber is the difference between its adjusted basis for depletion and its fair market value on the first day of your tax year in which it is cut. 1040ez help   Your adjusted basis for depletion of cut timber is based on the number of units (feet board measure, log scale, or other units) of timber cut during the tax year and considered to be sold or exchanged. 1040ez help Your adjusted basis for depletion is also based on the depletion unit of timber in the account used for the cut timber, and should be figured in the same manner as shown in section 611 of the Internal Revenue Code and the related regulations. 1040ez help   Timber depletion is discussed in chapter 9 of Publication 535. 1040ez help Example. 1040ez help In April 2013, you had owned 4,000 MBF (1,000 board feet) of standing timber longer than 1 year. 1040ez help It had an adjusted basis for depletion of $40 per MBF. 1040ez help You are a calendar year taxpayer. 1040ez help On January 1, 2013, the timber had a fair market value (FMV) of $350 per MBF. 1040ez help It was cut in April for sale. 1040ez help On your 2013 tax return, you elect to treat the cutting of the timber as a sale or exchange. 1040ez help You report the difference between the fair market value and your adjusted basis for depletion as a gain. 1040ez help This amount is reported on Form 4797 along with your other section 1231 gains and losses to figure whether it is treated as capital gain or as ordinary gain. 1040ez help You figure your gain as follows. 1040ez help FMV of timber January 1, 2013 $1,400,000 Minus: Adjusted basis for depletion 160,000 Section 1231 gain $1,240,000 The fair market value becomes your basis in the cut timber and a later sale of the cut timber including any by-product or tree tops will result in ordinary business income or loss. 1040ez help Outright sales of timber. 1040ez help   Outright sales of timber by landowners qualify for capital gains treatment using rules similar to the rules for certain disposal of timber under a contract with retained economic interest (defined below). 1040ez help However, for outright sales, the date of disposal is not deemed to be the date the timber is cut because the landowner can elect to treat the payment date as the date of disposal (see below). 1040ez help Cutting contract. 1040ez help   You must treat the disposal of standing timber under a cutting contract as a section 1231 transaction if all the following apply to you. 1040ez help You are the owner of the timber. 1040ez help You held the timber longer than 1 year before its disposal. 1040ez help You kept an economic interest in the timber. 1040ez help   You have kept an economic interest in standing timber if, under the cutting contract, the expected return on your investment is conditioned on the cutting of the timber. 1040ez help   The difference between the amount realized from the disposal of the timber and its adjusted basis for depletion is treated as gain or loss on its sale. 1040ez help Include this amount on Form 4797 along with your other section 1231 gains or losses to figure whether it is treated as capital or ordinary gain or loss. 1040ez help Date of disposal. 1040ez help   The date of disposal is the date the timber is cut. 1040ez help However, for outright sales by landowners or if you receive payment under the contract before the timber is cut, you can elect to treat the date of payment as the date of disposal. 1040ez help   This election applies only to figure the holding period of the timber. 1040ez help It has no effect on the time for reporting gain or loss (generally when the timber is sold or exchanged). 1040ez help   To make this election, attach a statement to the tax return filed by the due date (including extensions) for the year payment is received. 1040ez help The statement must identify the advance payments subject to the election and the contract under which they were made. 1040ez help   If you timely filed your return for the year you received payment without making the election, you still can make the election by filing an amended return within 6 months after the due date for that year's return (excluding extensions). 1040ez help Attach the statement to the amended return and write “Filed pursuant to section 301. 1040ez help 9100-2” at the top of the statement. 1040ez help File the amended return at the same address the original return was filed. 1040ez help Owner. 1040ez help   The owner of timber is any person who owns an interest in it, including a sublessor and the holder of a contract to cut the timber. 1040ez help You own an interest in timber if you have the right to cut it for sale on your own account or for use in your business. 1040ez help Tree stumps. 1040ez help   Tree stumps are a capital asset if they are on land held by an investor who is not in the timber or stump business as a buyer, seller, or processor. 1040ez help Gain from the sale of stumps sold in one lot by such a holder is taxed as a capital gain. 1040ez help However, tree stumps held by timber operators after the saleable standing timber was cut and removed from the land are considered by-products. 1040ez help Gain from the sale of stumps in lots or tonnage by such operators is taxed as ordinary income. 1040ez help   See Form T (Timber) and its separate instructions for more information about dispositions of timber. 1040ez help Precious Metals and Stones, Stamps, and Coins Gold, silver, gems, stamps, coins, etc. 1040ez help , are capital assets except when they are held for sale by a dealer. 1040ez help Any gain or loss from their sale or exchange generally is a capital gain or loss. 1040ez help If you are a dealer, the amount received from the sale is ordinary business income. 1040ez help Coal and Iron Ore You must treat the disposal of coal (including lignite) or iron ore mined in the United States as a section 1231 transaction if both the following apply to you. 1040ez help You owned the coal or iron ore longer than 1 year before its disposal. 1040ez help You kept an economic interest in the coal or iron ore. 1040ez help For this rule, the date the coal or iron ore is mined is considered the date of its disposal. 1040ez help Your gain or loss is the difference between the amount realized from disposal of the coal or iron ore and the adjusted basis you use to figure cost depletion (increased by certain expenses not allowed as deductions for the tax year). 1040ez help This amount is included on Form 4797 along with your other section 1231 gains and losses. 1040ez help You are considered an owner if you own or sublet an economic interest in the coal or iron ore in place. 1040ez help If you own only an option to buy the coal in place, you do not qualify as an owner. 1040ez help In addition, this gain or loss treatment does not apply to income realized by an owner who is a co-adventurer, partner, or principal in the mining of coal or iron ore. 1040ez help The expenses of making and administering the contract under which the coal or iron ore was disposed of and the expenses of preserving the economic interest kept under the contract are not allowed as deductions in figuring taxable income. 1040ez help Rather, their total, along with the adjusted depletion basis, is deducted from the amount received to determine gain. 1040ez help If the total of these expenses plus the adjusted depletion basis is more than the amount received, the result is a loss. 1040ez help Special rule. 1040ez help   The above treatment does not apply if you directly or indirectly dispose of the iron ore or coal to any of the following persons. 1040ez help A related person whose relationship to you would result in the disallowance of a loss (see Nondeductible Loss under Sales and Exchanges Between Related Persons, earlier). 1040ez help An individual, trust, estate, partnership, association, company, or corporation owned or controlled directly or indirectly by the same interests that own or control your business. 1040ez help Conversion Transactions Recognized gain on the disposition or termination of any position held as part of certain conversion transactions is treated as ordinary income. 1040ez help This applies if substantially all your expected return is attributable to the time value of your net investment (like interest on a loan) and the transaction is any of the following. 1040ez help An applicable straddle (generally, any set of offsetting positions with respect to personal property, including stock). 1040ez help A transaction in which you acquire property and, at or about the same time, you contract to sell the same or substantially identical property at a specified price. 1040ez help Any other transaction that is marketed and sold as producing capital gain from a transaction in which substantially all of your expected return is due to the time value of your net investment. 1040ez help For more information, see chapter 4 of Publication 550. 1040ez help 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