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Tax Planning Us 1040ez1040ez Instructions 2013Does Military Pay Taxes1040ez State Tax Form1041xTaxact 2011 Sign InBlock At Home2012 Ez FormFile Taxes Online Free Federal And State1040ez Tax Forms1040x Amendment FormMilitary Tax FilingHow Do You File State Income TaxesIrs Amended Tax FormsFile Free State TaxTaxslayer WebsiteHow Do I File My 2012 Taxes For Free2014 1040 EzCan I Efile 1040nr1040ez Tax TablesHow Do I Ammend A Tax ReturnHr Block 1040xIrs Gov Forms Form 1040x2009 Taxes LateFree File TaxesHow Do I File An Amended Tax ReturnFile For 2012 TaxesTaxact Online FreeH R Block 2011 Free Filing10401040ez 2012How To File 1040nr OnlineIrs E File Form 4868How Do I Amend My 2012 Tax ReturnHow To File A 2011 Tax ReturnEfile Tax ReturnsMilitary Turbo TaxHow To File 2012 Tax Return LateIrs 1040ez Instructions1040ez Income Tax Form

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1040ez booklet online 4. 1040ez booklet online   Retención de Impuestos e Impuesto Estimado Table of Contents Qué Hay de Nuevo para el Año 2014 Recordatorios Introduction Useful Items - You may want to see: Retención de Impuesto para el Año 2014Sueldos y Salarios Propinas Beneficios Marginales Tributables Compensación por Enfermedad Pensiones y Anualidades Ganancias Provenientes de Juegos de Azar y Apuestas Compensación por Desempleo Pagos del Gobierno Federal Retención Adicional Impuesto Estimado para el Año 2014Quién no Tiene que Pagar el Impuesto Estimado ¿Quién Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Cómo Calcular el Impuesto Estimado Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado Cómo Determinar Cada Pago Cómo Pagar el Impuesto Estimado Crédito por Impuestos Retenidos e Impuesto Estimado para el Año 2013Retención Impuesto Estimado Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 Qué Hay de Nuevo para el Año 2014 Cambios en la ley tributaria para el año 2014. 1040ez booklet online  Al calcular la cantidad de impuestos que quiera que se retengan de su remuneración y al calcular la cantidad de impuesto estimado, tenga en cuenta los cambios en la ley tributaria que entrarán en vigor en 2014. 1040ez booklet online Para más información, vea la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Recordatorios Impuesto estimado con protección tributaria para contribuyentes de altos ingresos. 1040ez booklet online  Si su ingreso bruto ajustado del año 2013 fue mayor que $150,000 ($75,000 si es casado y presenta una declaración por separado), tiene que pagar el monto menor de uno de los siguientes: el 90% de su impuesto anticipado para el año 2014 o el 110% de la cantidad de impuesto indicada en su declaración de impuestos del año 2013, a fin de evitar una multa por no pagar el impuesto estimado. 1040ez booklet online Introduction Este capítulo explica cómo pagar impuestos cuando se devengan o reciben ingresos durante el año. 1040ez booklet online Generalmente, el impuesto federal sobre el ingreso es uno que se paga sistemáticamente según obtenga o gane ingresos. 1040ez booklet online Hay dos maneras de hacer esto: Retención del impuesto. 1040ez booklet online Si es empleado, su empleador probablemente le retiene de su paga impuestos sobre sus ingresos. 1040ez booklet online Los impuestos también pueden ser retenidos sobre otras clases de ingresos, tales como pensiones, bonificaciones, comisiones y ganancias de juegos y apuestas. 1040ez booklet online La cantidad retenida se paga al IRS a nombre suyo. 1040ez booklet online Impuesto estimado. 1040ez booklet online Si no le retienen impuestos, o si no le retienen suficientes impuestos, quizás tendrá que pagar un impuesto estimado. 1040ez booklet online Las personas que trabajan por cuenta propia generalmente tienen que pagar sus impuestos de esta manera. 1040ez booklet online Además es posible que tenga que pagar un impuesto estimado si recibe ingresos como dividendos, intereses, ganancias de capital, alquileres y regalías. 1040ez booklet online El impuesto estimado se usa para pagar no sólo los impuestos sobre el ingreso sino también los impuestos sobre el trabajo por cuenta propia y el impuesto mínimo alternativo. 1040ez booklet online Este capítulo trata sobre estos dos métodos. 1040ez booklet online Además, explica lo siguiente: Crédito por retención e impuesto estimado. 1040ez booklet online Cuando presente su declaración de impuestos para el año 2013, declare todo el impuesto sobre el ingreso que se le retuvo de su sueldo, salario, pensiones, etc. 1040ez booklet online y el impuesto estimado que pagó para el año 2013. 1040ez booklet online También tome crédito por todo impuesto del Seguro Social en exceso o retención tributaria de jubilación de empleados ferroviarios (tratado en el capítulo 37). 1040ez booklet online Multa por pago insuficiente. 1040ez booklet online Si no pagó suficientes impuestos durante el año por medio de la retención del impuesto o por pagos de impuestos estimados, podría estar obligado a pagar una multa. 1040ez booklet online El IRS usualmente puede calcularle esta multa. 1040ez booklet online Vea el tema titulado Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 al final de este capítulo. 1040ez booklet online Useful Items - You may want to see: Publicación 505 Tax Withholding and Estimated Tax (Retención del impuesto e impuesto estimado), en inglés Formulario (e Instrucciones) W-4 Employee's Withholding Allowance Certificate (Certificado de exención de la retención del empleado), en inglés W-4(SP) Certificado de Exención de Retenciones del Empleado W-4P Withholding Certificate for Pension or Annuity Payments (Certificado para la retención de impuestos sobre los pagos de pensiones o anualidades), en inglés W-4S Request for Federal Income Tax Withholding From Sick Pay (Solicitud de retención de impuestos federales sobre el ingreso de pagos de compensación por enfermedad), en inglés W-4V Voluntary Withholding Request (Solicitud de retención voluntaria), en inglés 1040-ES Estimated Tax for Individuals (Impuesto estimado para personas físicas), en inglés 2210 Underpayment of Estimated Tax by Individuals, Estates, and Trusts (Pagos insuficientes del impuesto estimado por personas físicas, caudales hereditarios y fideicomisos), en inglés 2210-F Underpayment of Estimated Tax by Farmers and Fishermen (Pagos insuficientes del impuesto estimado por granjeros y pescadores), en inglés Retención de Impuesto para el Año 2014 En esta sección se explica la retención de impuestos sobre: Sueldos y salarios, Propinas, Beneficios marginales tributables, Compensación por enfermedad, Pensiones y anualidades, Ganancias de juegos y apuestas, Compensación por desempleo y Ciertos pagos del gobierno federal. 1040ez booklet online Esta sección aborda los requisitos en cuanto a la retención sobre cada uno de los ingresos anteriores. 1040ez booklet online Esta sección también abarca la retención adicional sobre intereses, dividendos y otras clases de pagos. 1040ez booklet online Sueldos y Salarios Los impuestos sobre los ingresos se retienen de sueldos y salarios de la mayoría de los empleados. 1040ez booklet online Su sueldo o salario incluye su paga regular y remuneraciones por concepto de bonificaciones, comisiones, vacaciones u otras remuneraciones adicionales. 1040ez booklet online También incluye reembolsos y otras asignaciones para gastos pagados conforme a un plan sin rendición de cuentas. 1040ez booklet online Vea Ingresos Suplementarios , más adelante, para más información sobre reembolsos y otras asignaciones para gastos pagados conforme a un plan sin rendición de cuentas. 1040ez booklet online Si su ingreso es lo suficientemente bajo como para no tener que pagar impuestos sobre los ingresos del año en cuestión, quizás esté exento de retención. 1040ez booklet online Esto se explica en Exención de la Retención , más adelante. 1040ez booklet online Puede pedirle a su empleador que retenga el impuesto tributario de sus sueldos que no son en efectivo y otros sueldos que no están sujetos a la retención. 1040ez booklet online Si su empleador no accede a retener su impuesto o no retiene suficiente impuesto, quizás tendrá que pagar impuesto estimado, como se explica más adelante bajo Impuesto Estimado para el Año 2014 . 1040ez booklet online Militares jubilados. 1040ez booklet online   Los pagos de pensión por jubilación militar se tratan igual que la paga normal para propósitos de la retención de impuestos sobre los ingresos, aun cuando se consideren pagos de pensión o anualidad para otros propósitos tributarios. 1040ez booklet online Trabajadores domésticos. 1040ez booklet online   Si es trabajador doméstico, puede pedirle a su empleador que le retenga impuestos sobre sus ingresos. 1040ez booklet online Un trabajador doméstico es un empleado que cumple con trabajo doméstico en una casa privada, organización local de una institución académica de enseñanza superior, fraternidad local o capítulo de una asociación o hermandad femenina de una institución de enseñanza universitaria (sorority). 1040ez booklet online   Se le retendrán impuestos sólo si usted quiere que se le retengan y su empleador accede a hacerlo. 1040ez booklet online Si no se le retienen suficientes impuestos sobre el ingreso, es posible que tenga que pagar un impuesto estimado, como se explica más adelante bajo el tema titulado Impuesto Estimado para el Año 2014 . 1040ez booklet online Trabajadores agrícolas. 1040ez booklet online   Por lo general, los impuestos sobre los ingresos se retienen del salario en efectivo por trabajo agrícola a menos que el empleador cumpla las dos condiciones siguientes: Le paga una remuneración en efectivo inferior a $150 durante el año y Tiene gastos por concepto de trabajo agrícola de menos de $2,500 durante el año. 1040ez booklet online Pagos de sueldo diferenciales. 1040ez booklet online   Cuando los empleados están en permiso temporal (licencia) del trabajo por obligaciones militares, algunos empleadores pagan la diferencia entre el pago militar y el pago civil. 1040ez booklet online Pagos hechos a un empleado que está de servicio activo militar por más de 30 días estará sujeto a la retención del impuesto sobre los ingresos, pero no sujeto a los impuestos del Seguro Social o de Medicare. 1040ez booklet online Los salarios y la cantidad retenida serán declarados en el Formulario W-2, Wage and Tax Statement (Comprobante de salarios e impuestos), en inglés. 1040ez booklet online   El crédito que los empleadores pueden reclamar por el pago de sueldos diferenciales a militares reservistas que han sido activados expirará para sueldos pagados luego del 31 de diciembre de 2013. 1040ez booklet online Cómo Determinar la Cantidad Retenida Utilizando el Formulario W-4 (o Formulario W-4(SP)) La cantidad de impuestos sobre el ingreso que su empleador retiene de su remuneración normal depende de dos factores: La cantidad que usted gana en cada período de nómina. 1040ez booklet online La información que le proporciona a su empleador en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online El Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) incluye cuatro categorías de información que el empleador utiliza para determinar la cantidad de impuestos a retener. 1040ez booklet online Si debe retener impuestos conforme a la tasa para solteros o a la tasa más baja para casados. 1040ez booklet online Cuántos descuentos para retención reclama usted. 1040ez booklet online (Cada descuento reduce la cantidad a retener). 1040ez booklet online Si quiere que se le retenga una cantidad adicional. 1040ez booklet online Por si está reclamando una exención de retención en 2014. 1040ez booklet online Vea Exención de la Retención , más adelante. 1040ez booklet online Nota: Tiene que especificar su estado civil para efectos de la declaración y el número total de descuentos para la retención al llenar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online No puede indicar sólo una cantidad en dólares que le parezca apropiada. 1040ez booklet online Empleo Nuevo Al empezar un empleo nuevo, tiene que llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y entregárselo a su empleador. 1040ez booklet online Su empleador debe tener ejemplares del formulario para darle. 1040ez booklet online Si tiene que cambiar la información en el futuro, tendrá que llenar otro Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online Si trabaja solamente una parte del año (por ejemplo, comienza a trabajar después del principio del año), es posible que se le retengan demasiados impuestos. 1040ez booklet online Quizás pueda evitar la retención excesiva de impuestos si su empleador accede a utilizar el método de retención de impuestos durante sólo parte del año. 1040ez booklet online Para más información, vea Part-Year Method (Método de año parcial), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Empleado que también recibe ingresos de alguna pensión. 1040ez booklet online   Si recibe ingresos procedentes de una pensión o anualidad y empieza un trabajo nuevo, tendrá que entregar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) a su nuevo empleador. 1040ez booklet online No obstante, puede optar por dividir entre su pensión y trabajo los descuentos para la retención, según le convenga. 1040ez booklet online Cómo Cambiar la Retención Durante el año pueden ocurrir cambios que pueden modificar su estado civil o la cantidad de exenciones, ajustes, deducciones o créditos que podría reclamar en su declaración de impuestos. 1040ez booklet online Cada vez que esto ocurra, quizás tenga que entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para cambiar su estado para fines de la retención o su número de descuentos para la misma. 1040ez booklet online Si los cambios reducen la cantidad de descuentos que usted está reclamando o cambia su estado civil de casado a soltero, tiene que entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo dentro de 10 días. 1040ez booklet online Por regla general, puede llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo cada vez que desee cambiar su número de descuentos para la retención por cualquier otra razón. 1040ez booklet online Cómo cambiar su retención de impuestos para el año 2015. 1040ez booklet online   Si alguna circunstancia durante 2014 disminuye el número de descuentos para la retención de impuestos durante el año 2015, debe entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo a más tardar el 1 de diciembre del año 2014. 1040ez booklet online Si dicha situación ocurre en diciembre de 2014, entrégueselo dentro de 10 días a partir de la fecha del evento. 1040ez booklet online Cómo Verificar la Retención de Impuestos Después de entregarle a su empleador el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés), puede verificar si la cantidad de impuestos que se retienen de su sueldo o salario es excesiva o insuficiente. 1040ez booklet online Si se le retienen impuestos excesivos o insuficientes, debe entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo, para cambiar la cantidad a retener. 1040ez booklet online Debe tratar que la cantidad que le retengan de su sueldo o salario sea igual al monto de los impuestos por los cuales será responsable. 1040ez booklet online Si no le retienen suficientes impuestos, al final del año adeudará impuestos y podría tener que pagar intereses y multas. 1040ez booklet online Si la cantidad de impuestos que le retienen es excesiva, no podrá utilizar el dinero hasta que reciba el reembolso. 1040ez booklet online Siempre verifique la retención si ocurren cambios personales o financieros en su vida o cambios en la ley que puedan modificar su responsabilidad tributaria. 1040ez booklet online Nota: No puede hacerle un pago a su empleador para compensar por retenciones de impuestos en salarios y sueldos correspondientes a períodos de paga anteriores o para pagar su impuesto estimado. 1040ez booklet online Cómo Completar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y las Hojas de Trabajo Correspondientes El Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) tiene unas hojas de trabajo que le ayudan a calcular los descuentos para la retención de impuestos que puede declarar. 1040ez booklet online Dichas hojas de trabajo son para su documentación. 1040ez booklet online No se las dé a su empleador. 1040ez booklet online Empleos múltiples. 1040ez booklet online   Si tiene ingresos de más de un empleo simultáneamente, complete sólo un juego de hojas de trabajo para el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online Luego divida los descuentos entre los Formularios W-4(SP) (o Formularios W-4, en inglés) que llene para cada empleo. 1040ez booklet online No se pueden declarar los mismos descuentos para más de un empleador a la vez. 1040ez booklet online Puede declarar todos los descuentos de un solo empleador y no de los demás, o puede dividirlos de cualquier otra manera. 1040ez booklet online Personas casadas. 1040ez booklet online   Si usted y su cónyuge trabajan y van a presentar una declaración conjunta, calcule sus descuentos para la retención basándose en sus ingresos, ajustes, deducciones, exenciones y créditos conjuntos. 1040ez booklet online Utilice un solo juego de hojas de trabajo. 1040ez booklet online Usted y su cónyuge pueden dividir los descuentos como quieran; sin embargo, no puede reclamar el mismo descuento que su cónyuge. 1040ez booklet online   Si usted y su cónyuge van a presentar declaraciones de impuestos por separado, tienen que calcular sus descuentos en hojas de trabajo separadas, basándose en sus propios ingresos, ajustes, deducciones, exenciones y créditos. 1040ez booklet online Método alternativo de cálculo de los descuentos para la retención de impuestos. 1040ez booklet online   No es obligatorio utilizar las hojas de trabajo del Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) si usted utiliza otro método más exacto para determinar el número de descuentos para la retención. 1040ez booklet online Para más información, vea Alternative method of figuring withholding allowances (Método alternativo para determinar los descuentos para la retención), bajo Completing Form W-4 and Worksheets (Cómo llenar el Formulario W-4 y sus hojas de trabajo), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Hoja de Trabajo para Calcular los Descuentos Personales. 1040ez booklet online   Utilice la Hoja de Trabajo para Descuentos Personales del Formulario W-4(SP) (o la Personal Allowances Worksheet del Formulario W-4, en inglés) para determinar los descuentos para la retención basándose en las exenciones y cualquier descuento pertinente especial que aplique. 1040ez booklet online Hoja de Trabajo para las Deducciones y los Ajustes. 1040ez booklet online   Utilice la Hoja de Trabajo para Deducciones y Ajustes del Formulario W-4(SP) (o la Deductions and Adjustments Worksheet del Formulario W-4, en inglés) si piensa detallar las deducciones, reclamar ciertos créditos o deducir ajustes a los ingresos indicados en la declaración de impuestos del año 2014 y desea reducir su impuesto retenido. 1040ez booklet online Complete esta hoja de trabajo también en el caso de cambios en alguna de estas partidas para ver si necesita cambiar la cantidad que se le debe retener. 1040ez booklet online Hoja de Trabajo para Dos Asalariados/Múltiples Empleos. 1040ez booklet online   Puede tener que llenar la Hoja de Trabajo para Dos Asalariados/Múltiples Empleos del Formulario W-4(SP) (o la Two Earners/Multiple Jobs Worksheet del Formulario W-4, en inglés) si tiene más de un empleo, un cónyuge que trabaja o si usted está recibiendo distribuciones de una pensión. 1040ez booklet online Puede además agregar, si corresponde, en esta hoja de trabajo, toda retención adicional necesaria para incluir toda cantidad que espere adeudar, aparte del impuesto sobre los ingresos (por ejemplo, el impuesto sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia). 1040ez booklet online Cómo Calcular la Cantidad Correcta de Impuesto Retenido En la mayoría de los casos, el impuesto retenido de su paga se aproximará al impuesto que usted declare si cumple los dos requisitos siguientes: Llena correctamente todas las hojas de trabajo del Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) que le correspondan. 1040ez booklet online Entrega a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo cada vez que ocurra un cambio que afecte la retención de impuestos. 1040ez booklet online Sin embargo, ya que las hojas de trabajo y los métodos de retención no abarcan todas las circunstancias que puedan ocurrir, puede ser que no se le retenga la cantidad correcta de impuestos. 1040ez booklet online Es más probable que esto ocurra en los casos siguientes: Está casado y usted y su cónyuge trabajan. 1040ez booklet online Tiene más de un empleo a la vez. 1040ez booklet online Recibió ingresos no derivados del trabajo, como intereses, dividendos, pensión alimenticia del cónyuge o ex cónyuge, compensación por desempleo e ingresos del trabajo por cuenta propia. 1040ez booklet online Adeudará impuestos adicionales al presentar su declaración de impuestos, como el impuesto sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia. 1040ez booklet online Se le retienen impuestos basados en información obsoleta de un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) durante la mayor parte del año. 1040ez booklet online Ha ganado más de la cantidad que aparece en Revise su retención en la parte superior de la página 1 de las instrucciones del Formulario W-4(SP) (o bajo Check your withholding, en la parte superior de la página 1 de las instrucciones del Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online Trabaja sólo durante una parte del año. 1040ez booklet online Cambia el número de descuentos para la retención durante el año. 1040ez booklet online Método de salarios acumulados. 1040ez booklet online   Si durante el año cambió el número de descuentos para la retención, es posible que se le hayan retenido demasiados o insuficientes impuestos durante el período anterior al cual se hizo el cambio. 1040ez booklet online Puede compensar esta situación si su empleador accede a utilizar el método de retención de salarios acumulados durante el resto del año. 1040ez booklet online Si desea utilizar este método, debe solicitárselo por escrito a su empleador. 1040ez booklet online   Para poder usar este método se le debe haber pagado su salario usando el mismo tipo de período de pago (semanal, bisemanal, etc. 1040ez booklet online ) desde el principio del año. 1040ez booklet online Publicación 505 Para asegurar que se le retenga la cantidad correcta de impuestos, obtenga la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Ésta le ayudará a comparar el impuesto retenido durante el año con el impuesto declarado en su declaración. 1040ez booklet online Le ayudará también a determinar cuánto impuesto adicional necesitará que se le retenga, si corresponde, durante cada período o fecha de pago para evitar adeudar impuestos adicionales al presentar su declaración. 1040ez booklet online Si no se le retienen suficientes impuestos, puede tener que hacer pagos de impuestos estimados, tal como se explica bajo Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. 1040ez booklet online Puede utilizar la Calculadora de Retenciones (conocida en inglés como “IRS Withholding Calculator”) del IRS en www. 1040ez booklet online irs. 1040ez booklet online gov/Individuals, disponible en inglés, en vez de la Publicación 505 o las hojas de trabajo incluidas con el Formulario W-4(SP) para determinar si necesita aumentar o disminuir su retención de impuestos. 1040ez booklet online Requisitos que Debe Cumplir su Empleador Le convendría conocer algunos de los requisitos para la retención que su empleador tiene que cumplir. 1040ez booklet online Dichos requisitos podrían afectar su manera de completar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) y cómo resolver posibles problemas. 1040ez booklet online Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo. 1040ez booklet online   Al comenzar un empleo nuevo, su empleador debe hacer que usted complete un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online A partir de su primer pago, el empleador usará la información facilitada en el formulario para determinar la cantidad que tiene que retenerle. 1040ez booklet online   Si más adelante llena un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo, su empleador puede ponerlo en vigor cuanto antes. 1040ez booklet online La fecha límite para ponerlo en vigor será el comienzo del primer período de nómina que termine dentro de los 30 días o más después de que usted le entregue el formulario al empleador. 1040ez booklet online Ningún Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online   Si no le entrega a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) debidamente completado, él tiene que retenerle el impuesto a la tasa más alta, o sea, como soltero sin descuentos para la retención. 1040ez booklet online Devolución del impuesto retenido. 1040ez booklet online   Si descubre que se le han retenido demasiados impuestos porque no declaró todos los descuentos a los cuales tiene derecho, debería entregarle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo. 1040ez booklet online El empleador no puede reembolsarle impuesto alguno retenido anteriormente. 1040ez booklet online En lugar de esto, declare la cantidad completa que se le retuvo cuando presente la declaración de impuestos. 1040ez booklet online   No obstante, si su empleador le ha retenido impuestos superiores a la cantidad correcta según el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) ya vigente, no tiene que llenar otro formulario nuevo para reducir la cantidad de impuestos a retener. 1040ez booklet online Su empleador puede devolverle la cantidad que le fue retenida erróneamente. 1040ez booklet online Si no le devuelve esa cantidad, su Formulario W-2 mostrará la cantidad total realmente retenida, la cual usted reclamaría cuando presenta su declaración. 1040ez booklet online Exención de la Retención Si declara una exención de la retención de impuestos, su empleador no le retendrá el impuesto federal sobre el ingreso de su sueldo o salario. 1040ez booklet online La exención corresponde únicamente al impuesto sobre el ingreso, no al impuesto del Seguro Social ni al Medicare. 1040ez booklet online Puede reclamar una exención de retención durante 2014 sólo si se dan las dos condiciones siguientes: Para el año 2013 tuvo derecho a recibir un reembolso o una devolución de todos los impuestos federales sobre el ingreso retenidos porque no estuvo obligado a pagar impuestos ese año. 1040ez booklet online Para el año 2014 espera recibir un reembolso o una devolución de todos los impuestos federales sobre el ingreso retenidos porque no espera adeudar ningún impuesto durante ese año. 1040ez booklet online Estudiantes. 1040ez booklet online   Si es estudiante, no está automáticamente exento de pagar impuestos. 1040ez booklet online Vea el capítulo 1 para averiguar si debe presentar una declaración. 1040ez booklet online Si trabaja a tiempo parcial o sólo durante el verano, quizás tenga derecho a recibir una exención de retención. 1040ez booklet online Personas de un mínimo de 65 años de edad o ciegas. 1040ez booklet online   Si tiene 65 años o más o está ciego, utilice la Hoja de Trabajo 1-3 ó 1-4 del capítulo 1 de la Publicación 505, para ayudarle a decidir si puede reclamar una exención de retención. 1040ez booklet online No utilice ninguna de las hojas de trabajo si va a detallar las deducciones, declarar exenciones por dependientes o reclamar créditos tributarios en su declaración del año 2014. 1040ez booklet online En lugar de ello, vea Itemizing deductions or claiming exemptions or credits (Cómo detallar deducciones o reclamar exenciones por dependientes o créditos tributarios), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Cómo reclamar una exención de la retención. 1040ez booklet online   Para poder reclamar esta exención, tiene que darle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online No complete las líneas 5 ni 6. 1040ez booklet online Escriba, en inglés, la palabra “ Exempt ” (Exento) en la línea 7. 1040ez booklet online   Si reclama una exención, pero luego su situación cambia de tal manera que debe pagar impuestos sobre el ingreso, tiene que presentar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo dentro de los 10 días siguientes al cambio. 1040ez booklet online Si reclama la exención para 2014, pero anticipa que va a adeudar impuestos sobre el ingreso en 2015, tendrá que llenar un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para el 1 de diciembre del año 2014. 1040ez booklet online   Su declaración de exención de la retención puede ser revisada por el IRS. 1040ez booklet online La exención será válida únicamente por un año. 1040ez booklet online   Tiene que darle a su empleador un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo para el 15 de febrero de cada año si desea prorrogar la exención. 1040ez booklet online Ingresos Suplementarios Los salarios suplementarios incluyen las remuneraciones por concepto de bonificaciones, comisiones, paga por trabajar horas extras (overtime), vacaciones, cierta compensación por enfermedad y remuneraciones por gastos de acuerdo con determinados planes. 1040ez booklet online El pagador puede calcular la retención sobre los ingresos suplementarios utilizando el método que se utilizó para los sueldos y salarios normales. 1040ez booklet online No obstante, si estos pagos se calculan aparte de sus sueldos y salarios normales, su empleador u otro pagador de dichos ingresos puede retenerle impuestos sobre el ingreso del trabajo de estos ingresos a una tasa uniforme. 1040ez booklet online Remuneraciones por gastos del empleado. 1040ez booklet online   Los reembolsos u otras remuneraciones de gastos del empleado pagados por su empleador de acuerdo con un plan sin rendición de cuentas directamente a su empleador (nonaccountable plan) se consideran ingresos suplementarios. 1040ez booklet online   Los reembolsos u otras remuneraciones por gastos del empleado pagados de acuerdo con un plan de reembolsos con rendición de cuentas (accountable plan), que superen los gastos demostrados se consideran pagados de acuerdo con un plan de reembolsos sin rendición de cuentas a su empleador si usted no devuelve el exceso pagado dentro de un período razonable. 1040ez booklet online   Para más detalles sobre los planes de reembolsos con y sin rendición de cuentas al empleador, vea Reembolsos en el capítulo 26. 1040ez booklet online Multas Es posible que tenga que pagar una multa de $500 si se dan las dos condiciones siguientes: Declara descuentos para la retención en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) que reducen la cantidad total de impuestos retenidos. 1040ez booklet online No tiene ninguna razón que justifique esas declaraciones o descuentos al preparar el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online Se puede imponer también una multa por delito penal por facilitar información falsa o fraudulenta intencionalmente en el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) o por no facilitar información intencionalmente que podría aumentar la cantidad retenida. 1040ez booklet online La multa, si se demuestra su culpabilidad, puede ser de hasta $1,000 o encarcelamiento por un máximo de 1 año, o ambos. 1040ez booklet online Estas multas le corresponderán si falsifica intencionalmente y con conocimiento el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) para tratar de reducir o eliminar la retención correcta de impuestos. 1040ez booklet online Un simple error o una equivocación inocente no resultará en la imposición de dichas multas. 1040ez booklet online Por ejemplo, una persona que ha tratado de calcular correctamente el número de descuentos para la retención, pero declara siete descuentos en lugar del número correcto de seis, no tendrá que pagar una multa relacionada con el Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés). 1040ez booklet online Propinas Las propinas que reciba en su empleo mientras trabaja se consideran parte de su sueldo. 1040ez booklet online Tiene que incluir las propinas que reciba en su declaración de impuestos en la misma línea en la que incluya su sueldo, salario, etcétera. 1040ez booklet online No se retienen impuestos directamente de sus propinas, como se hace en el caso de su sueldo, salario, etcétera. 1040ez booklet online No obstante, su empleador tendrá en cuenta las propinas que declare para calcular la cantidad de impuestos que deberá retenerle de su salario normal. 1040ez booklet online Vea el capítulo 6 para obtener información sobre cómo declarar las propinas a su empleador. 1040ez booklet online Para más información acerca de los requisitos para la retención de impuestos sobre las propinas, vea la Publicación 531, Reporting Tip Income (Cómo declarar el ingreso de propinas), en inglés. 1040ez booklet online Cómo determina su empleador la cantidad que debe retener. 1040ez booklet online   Las propinas que usted declara a su empleador se incluyen en su ingreso total para el mes en el cual las declara. 1040ez booklet online Su empleador puede calcular la cantidad que debe retenerle de una de las siguientes maneras: Retención del impuesto a la tasa normal sobre la cantidad resultante de sumar su salario normal y las propinas declaradas. 1040ez booklet online Retención del impuesto a la tasa normal sobre su salario normal, más un porcentaje de sus propinas declaradas. 1040ez booklet online Salario insuficiente para pagar los impuestos. 1040ez booklet online   Si su salario regular es insuficiente para que su empleador pueda retenerle todos los impuestos que usted adeude sobre su paga, más propinas (incluyendo impuestos sobre el ingreso y los impuestos del Seguro Social y Medicare (o el impuesto equivalente de la jubilación ferroviaria)), puede darle al empleador el dinero necesario para pagar los impuestos adeudados. 1040ez booklet online Vea Entrega de dinero al empleador para el pago de los impuestos en el capítulo 6. 1040ez booklet online Propinas asignadas. 1040ez booklet online   Su empleador no debe retener de sus propinas asignadas impuesto sobre los ingresos ni los impuestos del Medicare, Seguro Social, o la jubilación ferroviaria. 1040ez booklet online La retención de dichos impuestos se basa únicamente en su salario más las propinas declaradas. 1040ez booklet online Su empleador debe devolverle toda cantidad de impuesto retenida erróneamente de su paga. 1040ez booklet online Vea el tema titulado Asignación de Propinas , en el capítulo 6, para más información. 1040ez booklet online Beneficios Marginales Tributables El valor de ciertos beneficios marginales no monetarios que reciba de su empleador se considera parte de su paga. 1040ez booklet online Su empleador generalmente le debe retener de su paga regular los impuestos sobre el ingreso. 1040ez booklet online Para información sobre los beneficios marginales, vea Beneficios Marginales bajo Remuneración del Empleado, en el capítulo 5. 1040ez booklet online Aunque el valor del uso personal de un automóvil, camión u otro vehículo motorizado que utilice en las carreteras y que le provea su empleador esté sujeto a impuestos, su empleador puede optar por no retener impuestos sobre esa cantidad. 1040ez booklet online Su empleador debe notificarle si opta por hacerlo. 1040ez booklet online Para más información acerca de la retención de impuestos sobre los beneficios marginales tributables, vea el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Compensación por Enfermedad El término “compensación por enfermedad” es el pago que usted recibe para reemplazar su salario o sueldo regular mientras está ausente del trabajo temporalmente debido a una enfermedad o lesión. 1040ez booklet online Para considerarse compensación por enfermedad, ésta deberá ser pagada conforme a un plan en el cual participa su empleador. 1040ez booklet online Si recibe compensación por enfermedad de su empleador, o de un agente del mismo, se le deben retener impuestos sobre el ingreso. 1040ez booklet online Un agente que no le pague a usted salario regular puede optar por retenerle impuestos sobre el ingreso a una tasa uniforme. 1040ez booklet online Sin embargo, si recibe compensación por enfermedad de un tercero que no sea agente o representante de su empleador, le retendrán impuestos sobre el ingreso únicamente si usted lo solicita. 1040ez booklet online Vea Formulario W-4S , más adelante. 1040ez booklet online Si recibe compensación por enfermedad de un plan en el cual su empleador no participa (como un plan de protección de salud o contra accidentes en el cual usted paga todas las primas), los pagos que reciba no son considerados compensación por enfermedad y, por lo general, no están sujetos a impuestos. 1040ez booklet online Convenios sindicales. 1040ez booklet online   Si recibe compensación por enfermedad de acuerdo a un convenio colectivo del trabajo entre el sindicato al que usted pertenece y su empleador, el convenio podría determinar la cantidad de impuestos sobre el ingreso a retener. 1040ez booklet online Consulte a su delegado o representante sindical o a su empleador para más información. 1040ez booklet online Formulario W-4S. 1040ez booklet online   Si opta por que se le retengan impuestos sobre el ingreso de la compensación por enfermedad pagada por un tercero, por ejemplo, una compañía de seguros, tiene que llenar el Formulario W-4S. 1040ez booklet online Las instrucciones del formulario contienen una hoja de trabajo que puede utilizar para determinar la cantidad que quiere que se le retenga. 1040ez booklet online Dichas instrucciones explican también ciertas restricciones que pueden corresponderle. 1040ez booklet online   Entregue el formulario completado a la entidad que pague su compensación por enfermedad. 1040ez booklet online Dicha entidad debe retenerle impuestos según las instrucciones indicadas en el formulario. 1040ez booklet online Impuesto estimado. 1040ez booklet online   Si no solicita la retención de impuestos en el Formulario W-4S o si no se le han retenido suficientes impuestos, quizás tenga que pagar impuesto estimado. 1040ez booklet online Si no paga suficientes impuestos mediante pagos de impuesto estimado o si no se le retienen suficientes impuestos, o si se dan los dos casos, quizás tenga que pagar una multa. 1040ez booklet online Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo. 1040ez booklet online Pensiones y Anualidades Por lo general, se retienen impuestos sobre el ingreso de las distribuciones de su pensión o anualidad, a menos que usted solicite que no se los retengan. 1040ez booklet online Esta regla corresponde a distribuciones de: Un arreglo de ahorros para la jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) tradicional; Una compañía o sociedad de seguros de vida de acuerdo con un contrato dotal, anualidad o un contrato de seguros de vida; Un sistema de pensión, anualidad o participación en las ganancias; Un plan de bonificación de acciones; y Cualquier otro plan que aplace el período en el que puede recibir remuneraciones. 1040ez booklet online La cantidad a retener depende de cómo reciba los pagos. 1040ez booklet online Es decir, si los recibe durante más de un solo año (pagos periódicos), dentro del plazo de un año (pagos no periódicos) o como una distribución con derecho a reinversión (ERD, por sus siglas en inglés). 1040ez booklet online La retención de impuesto sobre los ingresos de una ERD es obligatoria. 1040ez booklet online Información adicional. 1040ez booklet online    Para más información sobre la tributación de anualidades y distribuciones (incluyendo distribuciones con derecho a reinversión) de planes de jubilación calificados, vea el capítulo 10. 1040ez booklet online Para más detalles sobre los arreglos IRA, vea el capítulo 17. 1040ez booklet online Para más información sobre la retención de impuestos de las pensiones y anualidades, incluyendo una explicación del Formulario W-4P, vea Pensions and Annuities (Pensiones y anualidades) en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Ganancias Provenientes de Juegos de Azar y Apuestas Se retienen impuestos sobre el ingreso proveniente de ciertas ganancias de juegos de azar y apuestas a una tasa uniforme del 25%. 1040ez booklet online Las ganancias de juegos de azar y apuestas superiores a $5,000 que resulten de las fuentes siguientes están sujetas a la retención de impuestos sobre los ingresos: Todo concurso, convenio de grupos de apostadores, incluidos pagos efectuados a ganadores de torneos de póquer o lotería. 1040ez booklet online Toda otra clase de apuesta, si las ganancias son por lo menos 300 veces mayores a la cantidad de la apuesta. 1040ez booklet online No importa si se pagan las ganancias en efectivo, en bienes o como anualidad. 1040ez booklet online Las ganancias que no se paguen en efectivo se toman en cuenta según su valor justo de mercado. 1040ez booklet online Excepción. 1040ez booklet online   Las ganancias de juegos de bingo, keno o de máquinas tragamonedas, por regla general, no están sujetas a la retención de impuestos. 1040ez booklet online No obstante, es posible que tenga que facilitarle al pagador su número de Seguro Social si quiere evitar la retención de impuestos. 1040ez booklet online Vea Backup withholding on gambling winnings (Retención adicional sobre las ganancias de juegos de azar y apuestas), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Si recibió ganancias de juegos y apuestas que no estuvieron sujetas a retención, quizás tenga que pagar el impuesto estimado. 1040ez booklet online Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. 1040ez booklet online Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. 1040ez booklet online Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo. 1040ez booklet online Formulario W-2G. 1040ez booklet online   Si un pagador le retiene impuestos sobre el ingreso de sus ganancias de juegos de azar y apuestas, éste debe enviarle un Formulario W-2G, Certain Gambling Winnings (Ciertas ganancias de juegos de azar y apuestas), en inglés, en el cual se muestra la cantidad que usted ganó, así como la cantidad de impuestos retenidos. 1040ez booklet online Declare los impuestos retenidos en la línea 62 del Formulario 1040. 1040ez booklet online Compensación por Desempleo Puede optar por que se le retengan impuestos sobre los ingresos de su compensación por desempleo. 1040ez booklet online Para hacerlo, tiene que llenar el Formulario W-4V, en inglés (o un formulario similar facilitado por el pagador) y enviárselo al mismo. 1040ez booklet online Toda compensación por desempleo está sujeta a impuestos. 1040ez booklet online De modo que, si no se le retienen suficientes impuestos sobre los ingresos, quizás tenga que pagar impuestos estimados. 1040ez booklet online Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. 1040ez booklet online Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. 1040ez booklet online Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo, para más información. 1040ez booklet online Pagos del Gobierno Federal Puede elegir que se le retengan impuestos sobre los ingresos de ciertos pagos que reciba del gobierno federal. 1040ez booklet online Estos pagos incluyen: Prestaciones del Seguro Social, Prestaciones de la jubilación ferroviaria del nivel 1 (tier 1), Préstamos de crédito sobre mercancías de productos de una corporación que decida incluir en sus ingresos brutos, Pagos recibidos de acuerdo con la Agricultural Act of 1949 (Ley Agrícola de 1949) (7 U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online C. 1040ez booklet online 1421 et. 1040ez booklet online seq. 1040ez booklet online ) como enmendada, o con el Título II de la Disaster Assistance Act of 1988 (Ley de Asistencia en Caso de Desastre de 1988), que se consideren pagos de seguros y que se reciban por uno de los siguientes motivos: Sus cultivos fueron destruidos o gravemente dañados por sequía, inundación u otro tipo de desastre natural o No pudo sembrar cultivos por uno de los desastres naturales descritos en el punto (a) y Todo otro pago conforme a la ley federal según determinado por el Secretario. 1040ez booklet online Para elegir esta retención, tendrá que llenar el Formulario W-4V, en inglés (u otro documento similar facilitado por el pagador) y enviárselo al mismo. 1040ez booklet online Si no elige que se le retengan impuestos sobre los ingresos, quizás tenga que pagar el impuesto estimado. 1040ez booklet online Vea Impuesto Estimado para el Año 2014 , más adelante. 1040ez booklet online Si no paga suficientes impuestos mediante la retención o pagos de impuesto estimado, o ambos, puede estar sujeto a una multa. 1040ez booklet online Vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos para el Año 2013 , al final de este capítulo, para más información. 1040ez booklet online Información adicional. 1040ez booklet online   Para más información sobre la tributación de los beneficios del Seguro Social y de la jubilación ferroviaria, vea el capítulo 11. 1040ez booklet online Obtenga la Publicación 225, Farmer's Tax Guide (Guía tributaria para los agricultores), en inglés, si desea más información acerca de la tributación de los préstamos de la Commodity Credit Corporation (Sociedad Anónima de Productos Agrícolas o CCC, por sus siglas en inglés) y pagos de asistencia en caso de desastre por la destrucción de cultivos. 1040ez booklet online Retención Adicional Los bancos u otras empresas que le paguen ciertos tipos de ingresos tienen que presentar una declaración informativa (Formulario 1099) al IRS. 1040ez booklet online Una declaración informativa indica cuántos ingresos se le pagaron a usted durante el año. 1040ez booklet online Este formulario muestra también su nombre y número de identificación del contribuyente (TIN, por sus siglas en inglés). 1040ez booklet online En el capítulo 1, bajo Número de Seguro Social , se explica el número de identificación del contribuyente (TIN). 1040ez booklet online Por regla general, esos pagos no están sujetos a la retención de impuestos. 1040ez booklet online No obstante, se requiere una retención “adicional” en ciertas circunstancias. 1040ez booklet online Esta retención adicional puede corresponder a la mayoría de los pagos que se declaren en el Formulario 1099. 1040ez booklet online El pagador debe retenerle el impuesto a una tasa uniforme del 28% en las situaciones siguientes: Usted no facilita su TIN al pagador tal como corresponde. 1040ez booklet online El IRS notifica al pagador que el TIN que usted le dio es incorrecto. 1040ez booklet online Usted está obligado a certificar que no está sujeto a la retención adicional de impuestos, pero no lo hace. 1040ez booklet online El IRS notifica al pagador que empiece a retener impuestos sobre sus intereses o dividendos porque usted declaró cantidades insuficientes de dichos intereses o dividendos en su declaración de impuestos. 1040ez booklet online El IRS tomará esta medida únicamente después de haberle enviado por lo menos cuatro avisos en un período de al menos 210 días. 1040ez booklet online Vea Backup Withholding (Retención adicional), en el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés, para más información. 1040ez booklet online Multas. 1040ez booklet online   Hay multas civiles y penales por entregar información falsa con intención de evitar la retención adicional de impuestos. 1040ez booklet online La multa civil es $500. 1040ez booklet online La multa penal, si se demuestra su culpabilidad, puede ser de hasta $1,000 o encarcelamiento por un máximo de un año, o ambas. 1040ez booklet online Impuesto Estimado para el Año 2014 El impuesto estimado es el método que se utiliza para pagar impuestos sobre el ingreso que no está sujeto a retención. 1040ez booklet online Este tipo de ingreso incluye los ingresos del trabajo por cuenta propia, intereses, dividendos, pensión alimenticia del cónyuge o ex cónyuge, alquiler, ganancias resultantes de la venta de bienes, premios y concesiones. 1040ez booklet online Es posible que tenga que pagar impuesto estimado si la cantidad de impuestos retenida de su sueldo, salario, pensión o cualquier otra clase de remuneración no es suficiente. 1040ez booklet online Se utiliza el impuesto estimado para pagar impuestos sobre los ingresos e impuestos sobre el ingreso del trabajo por cuenta propia, así como otros impuestos y otras cantidades declaradas en su declaración de impuestos. 1040ez booklet online Si no paga suficientes impuestos mediante retenciones o pagos de impuesto estimado, o ambos, es posible que tenga que pagar una multa. 1040ez booklet online Si no paga lo suficiente para la fecha de vencimiento de cada período de pago (vea Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado , más adelante) se le podría cobrar una multa aun cuando espere recibir un reembolso de impuestos al presentar su declaración. 1040ez booklet online Para más información sobre cuándo es aplicable la multa, vea Multa por Pago Insuficiente de Impuestos de 2013 , al final de este capítulo. 1040ez booklet online Quién no Tiene que Pagar el Impuesto Estimado Si recibe un sueldo o salario, puede evitar la obligación de hacer pagos de impuesto estimado pidiendo a su empleador que le retenga más impuestos de su remuneración. 1040ez booklet online Para hacer esto, presente un Formulario W-4(SP) (o Formulario W-4, en inglés) nuevo a su empleador. 1040ez booklet online Vea el capítulo 1 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Pagos de impuesto estimado no requeridos. 1040ez booklet online   No tendrá que pagar el impuesto estimado para el año 2014 si se satisfacen las tres condiciones siguientes: No tuvo la obligación de pagar impuestos en el año 2013. 1040ez booklet online Fue ciudadano o residente extranjero de los Estados Unidos durante todo el año. 1040ez booklet online Su año tributario de 2013 constaba de un período de 12 meses. 1040ez booklet online   No tuvo la obligación de pagar impuestos para el año 2013 si su impuesto total fue cero o no estuvo obligado a presentar una declaración de impuestos. 1040ez booklet online Para la definición de “impuesto total” para 2013, vea el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online ¿Quién Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Si adeuda impuesto adicional para el año 2013, quizás tenga que pagar impuesto estimado para el año 2014. 1040ez booklet online Puede utilizar la siguiente regla general como guía durante el año para averiguar si tendrá suficiente impuesto retenido o si debe aumentar su retención o hacer pagos estimados de impuesto. 1040ez booklet online Regla general. 1040ez booklet online   En la mayoría de los casos, tiene que pagar impuesto estimado para el año 2014 si se dan las dos condiciones siguientes: Usted espera adeudar al menos $1,000 de impuestos para el año 2014 después de restar los impuestos retenidos y los créditos reembolsables. 1040ez booklet online Usted espera que sus impuestos retenidos y créditos reembolsables sean inferiores a la menor de las siguientes cantidades: el 90% del impuesto indicado en su declaración de impuestos para el año 2014 o el 100% del impuesto indicado en su declaración de impuestos para el año 2013 (sin embargo, vea Requisitos especiales para agricultores, pescadores y contribuyentes de altos ingresos, a continuación). 1040ez booklet online Dicha declaración tiene que abarcar un período de 12 meses. 1040ez booklet online    Si el resultado de usar la regla general que se explicó anteriormente le indica que no va a tener suficiente impuesto retenido, complete la 2014 Estimated Tax Worksheet (Hoja de Trabajo de 2014) en la Publicación 505, en inglés, para obtener un cálculo más preciso. 1040ez booklet online Requisitos especiales para agricultores, pescadores y contribuyentes de altos ingresos. 1040ez booklet online   Si por lo menos dos tercios (2/3) de su ingreso bruto para el año tributario 2013 ó 2014 es de actividades agrícolas o de pesca, sustituya el 662/3% por el 90% en el punto (2a) bajo Regla general , anteriormente. 1040ez booklet online Si su ingreso bruto ajustado para el año 2013 fue más de $150,000 ($75,000 si su estado civil para efectos de la declaración de 2014 es casado que presenta una declaración por separado), sustituya 110% por 100% en el punto (2b) bajo Regla general , anteriormente. 1040ez booklet online Vea la Figura 4-A y el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés, para más información. 1040ez booklet online Extranjeros. 1040ez booklet online   Los extranjeros residentes y los extranjeros no residentes también pueden tener que pagar impuesto estimado. 1040ez booklet online Los extranjeros residentes deben cumplir los requisitos presentados en este capítulo a menos que se indique lo contrario. 1040ez booklet online Los que no son residentes deben obtener el Formulario 1040-ES (NR), U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Estimated Tax for Nonresident Alien Individuals (Impuesto estimado de los EE. 1040ez booklet online UU. 1040ez booklet online para las personas extranjeras no residentes), en inglés. 1040ez booklet online   Es extranjero si no es ciudadano ni nacional de los Estados Unidos. 1040ez booklet online Es extranjero residente si tiene una tarjeta de residencia (green card) o si cumple el requisito de presencia sustancial. 1040ez booklet online Para información adicional sobre el requisito de presencia sustancial, vea la Publicación 519, U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Tax Guide for Aliens (Guía tributaria de los EE. 1040ez booklet online UU. 1040ez booklet online para extranjeros), en inglés. 1040ez booklet online Contribuyentes casados. 1040ez booklet online   Si cumple los requisitos para hacer pagos conjuntos de impuesto estimado, puede aplicar esos requisitos a sus ingresos estimados conjuntos. 1040ez booklet online   Usted y su cónyuge pueden hacer pagos conjuntos de impuesto estimado aun cuando no vivan juntos. 1040ez booklet online   No obstante, usted y su cónyuge no pueden hacer pagos conjuntos de impuesto estimado si: Están legalmente separados por fallo de divorcio o de manutención por separación judicial, Tanto usted como su cónyuge utilizan años tributarios distintos o Uno de ustedes es extranjero no residente (a menos que éste elija ser tratado como extranjero residente para propósitos tributarios (vea el capítulo 1 de la Publicación 519, en inglés)). 1040ez booklet online   Si no reúne los requisitos para hacer pagos conjuntos del impuesto estimado, aplique los requisitos explicados aquí a su ingreso estimado por separado. 1040ez booklet online El hecho de que usted y su cónyuge hagan o no pagos de impuesto estimado conjuntamente o por separado no afectará en absoluto su elección de presentar una declaración de impuestos conjunta o separada para el año 2014. 1040ez booklet online Declaraciones separadas para el año 2013 y una declaración conjunta para el año 2014. 1040ez booklet online   Si piensa presentar una declaración conjunta con su cónyuge para el año 2014, pero los dos presentaron declaraciones separadas en 2013, sus impuestos para 2013 son el total de impuestos indicado en las dos declaraciones que se presentaron por separado. 1040ez booklet online Usted presentó una declaración por separado si declaró cualquiera de los estados civiles siguientes: soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado. 1040ez booklet online Declaración conjunta para el año 2013 y declaraciones separadas para el año 2014. 1040ez booklet online   Si piensa presentar una declaración por separado para el año 2014, pero presentó una declaración conjunta en 2013, sus impuestos para 2013 son la parte del impuesto que le corresponda en la declaración conjunta. 1040ez booklet online Usted presenta una declaración por separado si declara cualquiera de los siguientes estados civiles: soltero, cabeza de familia o casado que presenta la declaración por separado. 1040ez booklet online   Para calcular la parte del impuesto que le corresponde en una declaración conjunta, debe primero calcular el impuesto que usted y su cónyuge habrían pagado si hubieran presentado declaraciones separadas para el año 2013, utilizando el mismo estado civil para el año 2014. 1040ez booklet online Luego multiplique el impuesto de la declaración conjunta por la siguiente fracción:   El impuesto que habría pagado si hubiera presentado una declaración por separado   El impuesto total que usted y su cónyuge habrían pagado si los dos hubieran presentado declaraciones separadas Ejemplo. 1040ez booklet online José y Hortensia presentaron una declaración conjunta para el año 2013, en la que se indicaba un ingreso sujeto a impuestos de $48,500 e impuestos por pagar de $6,386. 1040ez booklet online Del total de ingresos sujetos a impuestos de $48,500, unos $40,100 le correspondían a José y los demás le correspondían a Hortensia. 1040ez booklet online Para el año 2014, el matrimonio piensa presentar declaraciones por separado. 1040ez booklet online José calcula su parte de impuestos indicada en la declaración conjunta para el año 2013 de la manera siguiente:   Impuestos sobre los $40,100 basándose en una declaración por separado $5,960     Impuestos sobre los $8,400 basándose en una declaración por separado 843     Total $ 6,803     Porcentaje del total correspondiente a José ($5,960 ÷ $6,803) 87. 1040ez booklet online 6%     Parte del total declarado en la declaración conjunta correspondiente a José  ($6,386 × 87. 1040ez booklet online 6%) $ 5,594   Figura 4-A. 1040ez booklet online ¿Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Please click here for the text description of the image. 1040ez booklet online Figura 4−A. 1040ez booklet online ¿Tiene que Pagar Impuesto Estimado? Cómo Calcular el Impuesto Estimado Para calcular su impuesto estimado, tiene que determinar primero su ingreso bruto ajustado (AGI, por sus siglas en inglés), ingreso sujeto a impuestos, impuestos, deducciones y créditos para el año. 1040ez booklet online Al calcular su impuesto estimado para el año 2014, le convendría utilizar los ingresos, deducciones y créditos de su declaración del año 2013 como punto de partida. 1040ez booklet online Utilice su declaración federal de impuestos para el año 2013 como referencia. 1040ez booklet online Puede utilizar el Formulario 1040-ES y la Publicación 505, ambos en inglés, para calcular su impuesto estimado. 1040ez booklet online Los extranjeros no residentes deben utilizar el Formulario 1040-ES (NR) y la Publicación 505, ambos en inglés, para calcular su impuesto estimado (vea el capítulo 8 de la Publicación 519 para más información). 1040ez booklet online Hay que tener en cuenta cambios recientes en su situación así como en la ley tributaria. 1040ez booklet online Para más información acerca de estos cambios, visite la página web del IRS, IRS. 1040ez booklet online gov/espanol. 1040ez booklet online Para más información sobre cómo determinar su impuesto estimado para el año 2014, vea el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Cuándo se Debe Pagar el Impuesto Estimado Para propósitos del impuesto estimado, se divide el año tributario en cuatro períodos de pago. 1040ez booklet online Cada período tiene su propia fecha de vencimiento. 1040ez booklet online Si no se pagan suficientes impuestos para la fecha de vencimiento de cada período de pago, se le puede cobrar una multa aun si tiene derecho a un reembolso al presentar su declaración de impuestos. 1040ez booklet online Los períodos de pago y las fechas de vencimiento para los pagos del impuesto estimado se muestran a continuación. 1040ez booklet online   Para el período: Fecha de vencimiento:*     Del 1 de enero al 31 de marzo 15 de abril     Del 1 de abril al 31 de mayo 16 de junio     Del 1 de junio al 31 de agosto 15 de sept. 1040ez booklet online     Del 1 de sept. 1040ez booklet online al 31 de dic. 1040ez booklet online 15 de enero del siguiente año      * Vea Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales y Pago para enero . 1040ez booklet online Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales. 1040ez booklet online   Si el plazo para hacer un pago de impuesto estimado vence un sábado, domingo o día feriado oficial, el pago se considerará hecho a su debido tiempo si se hace el día siguiente que no sea un sábado, domingo o día feriado oficial. 1040ez booklet online Pago para enero. 1040ez booklet online   Si presenta su Formulario 1040 o Formulario 1040A del año 2014 a más tardar el 31 de enero del año 2015, y paga el resto del impuesto que adeude, no tendrá que hacer su pago del impuesto estimado que vencería el 15 de enero de 2015. 1040ez booklet online Contribuyentes según año fiscal. 1040ez booklet online   Si su año tributario no comienza el 1 de enero, vea las instrucciones para el Formulario 1040-ES, en inglés, para saber las fechas de vencimiento pertinentes. 1040ez booklet online Cuándo Debe Comenzar a Pagar No tiene que pagar impuesto estimado hasta que reciba ingresos sobre los cuales tenga que pagar el impuesto sobre el ingreso. 1040ez booklet online Si recibe ingreso sujeto al pago de impuesto estimado para el primer período de pago del año, tiene que hacer su primer pago a más tardar en la fecha de vencimiento de ese período. 1040ez booklet online Puede pagar el impuesto estimado en su totalidad en ese momento o a plazos. 1040ez booklet online Si decide pagar el impuesto a plazos, haga su primer pago a más tardar en la fecha de vencimiento del primer período de pago. 1040ez booklet online Haga los pagos a plazos restantes a más tardar en las fechas de vencimiento de los períodos posteriores. 1040ez booklet online Ningún ingreso sujeto al impuesto estimado durante el primer período. 1040ez booklet online    Si no recibe ingresos sujetos al pago de impuesto estimado hasta un período posterior, tiene que hacer su primer pago de impuesto estimado a más tardar en la fecha de vencimiento de tal período. 1040ez booklet online Puede pagar el impuesto estimado en su totalidad a más tardar en la fecha de vencimiento de tal período o puede elegir pagarlo a plazos para la fecha de vencimiento de tal período y las fechas de vencimiento de los períodos restantes. 1040ez booklet online El diagrama siguiente indica cuándo se deben hacer los pagos a plazos. 1040ez booklet online Si recibe por primera vez ingresos sobre los cuales tiene que pagar impuesto estimado: Haga un  pago  a más tardar el:* Pague  los plazos posteriores  a más tardar el:* Antes del 1 de abril 15 de abril 16 de junio 15 de septiembre 15 de enero del siguiente año Del 1 de abril al 31 de mayo 16 de junio 15 de septiembre 15 de enero del siguiente año Del 1 de junio al 31 de agosto 16 de septiembre 15 de enero del siguiente año Después del 31 de agosto 15 de enero del siguiente año (Ninguno) *Vea Regla para sábados, domingos y días feriados oficiales y Pago para enero. 1040ez booklet online     Cuánto se debe pagar para evitar una multa. 1040ez booklet online   Para determinar la cantidad que debe pagar para cada fecha de vencimiento de los pagos, vea Cómo Determinar Cada Pago , a continuación. 1040ez booklet online Cómo Determinar Cada Pago Debe pagar suficiente impuesto estimado para la fecha de vencimiento de cada período de pago, a fin de evitar una multa por ese período. 1040ez booklet online Puede determinar el pago requerido para cada período utilizando el método normal de pagos a plazos o el método de ingresos anualizados a plazos. 1040ez booklet online Estos métodos se describen en más detalle en el capítulo 2 de la Publicación 505, en inglés. 1040ez booklet online Si no paga suficientes impuestos durante cada período de pago, es posible que se le cobre una multa aun cuando tenga derecho a un reembolso de impuestos al presentar su declaración. 1040ez booklet online Si el tema anterior Ningún ingreso sujeto al impuesto estimado durante el primer período o el tema posterior Cambio en el impuesto estimado , le corresponde, le puede ser de provecho leer Annualized Income Installment Method (Método de ingreso anual a plazos), en inglés, en el capítulo 2 de la Publicación 505 para más información sobre cómo evitar una multa. 1040ez booklet online Multa por pago insuficiente del impuesto estimado. 1040ez booklet online   Según el método normal de pagos a plazos, si su pago de impuesto estimado para algún período es menos de la cuarta parte de su impuesto estimado, se le puede cobrar una multa por pago insuficiente del impuesto estimado para ese período cuando presente su declaración de impuestos. 1040ez booklet online Bajo el método anualizado de ingresos a plazos, sus pagos de impuesto estimado varían con su ingreso, pero la cantidad de pago requerida deberá ser pagada en cada período. 1040ez booklet online Vea el capítulo 4 de la Publicación 505 para más información. 1040ez booklet online Cambio en el impuesto estimado. 1040ez booklet online   Puede tener que volver a calcular su impuesto estimado después de haberlo pagado si se dan cambios en sus ingresos, ajustes, deducciones, créditos o exenciones. 1040ez booklet online Pague el saldo adeudado de su impuesto estimado enmendado a más tardar en la siguiente fecha de vencimiento del pago después del cambio o lo puede pagar a plazos empezando a más tardar en esa siguiente fecha de vencimiento y subsecuentemente en las fechas de pago para los períodos de pago restantes. 1040ez booklet online Casos en los que No se Requieren Pagos del Impuesto Estimado No tiene que hacer pagos de impuesto estimado si la cantidad retenida durante cada período de pago es por lo menos: 1/4 de su pago anual requerido o La cantidad del plazo de ingresos anualizados que está obligado a pagar para tal período. 1040ez booklet online Además, no tendrá que efectuar pagos de impuesto estimado si se le retienen suficientes impuestos durante el año para asegurar que la cantidad de impuestos a pagar al presentar su declaración sea menos de $1,000. 1040ez booklet online Cómo Pagar el Impuesto Estimado Hay varias maneras de pagar el impuesto estimado: Acreditar un pago en exceso de su declaración de impuestos del año 2013 a su impuesto estimado del año 2014. 1040ez booklet online Efectuar un pago mediante la transferencia directa de su cuenta bancaria o pago por tarjeta de crédito o débito utilizando un sistema de pago a través del teléfono o la Internet. 1040ez booklet online Enviar su pago (cheque o giro) del impuesto adeudado con un comprobante de pago del Formulario 1040-ES. 1040ez booklet online Cómo Acreditar un Pago en Exceso Si al presentar su Formulario 1040 o Formulario 1040A para el año 2013 muestra haber pagado impuestos de más, puede aplicar una parte o la totalidad de ese pago en exceso a su impuesto estimado para el año 2014. 1040ez booklet online Escriba en la línea 75 del Formulario 1040 o en la línea 44 del Formulario 1040A la parte de la cantidad del pago en exceso que quiere acreditar a su impuesto estimado en vez de recibirla como reembolso. 1040ez booklet online Tiene que tener en cuenta dicha cantidad acreditada al calcular los pagos de impuesto estimado. 1040ez booklet online No puede solicitar que se le reembolse la cantidad acreditada a su impuesto estimado durante el año hasta que presente su declaración de impuestos el año siguiente. 1040ez booklet online Tampoco puede destinar ese pago en exceso a ningún otro fin. 1040ez booklet online Pago a Través de Internet El pago a través de Internet es conveniente y seguro y le ayuda a asegurar que nosotros recibamos su pago a tiempo. 1040ez booklet online Puede pagar utilizando cualquiera de los siguientes métodos de pago electrónico: Transferencia directa de su cuenta bancaria. 1040ez booklet online Tarjeta de crédito o débito. 1040ez booklet online Si desea pagar sus impuestos a través de Internet o si desea obtener más información, acceda a www. 1040ez booklet online irs. 1040ez booklet online gov/e-pay. 1040ez booklet online Pago a Través del Teléfono El efectuar pagos a través del teléfono es otro método confiable y seguro de realizar pagos electrónicos. 1040ez booklet online Utilice uno de los siguientes métodos: Transferencia directa de su cuenta bancaria. 1040ez booklet online Tarjeta de crédito o débito. 1040ez booklet online Si desea pagar mediante la transferencia directa de su cuenta bancaria, llame al 1-800-244-4829 (1-800-555-4477, si desea obtener servicio en inglés). 1040ez booklet online Las personas sordas o aquellas personas que tienen impedimentos auditivos o del habla y que tienen acceso al sistema TTY/TDD pueden llamar al 1-800-733-4829. 1040ez booklet online Para efectuar pagos utilizando una tarjeta de crédito o débito, puede llamar a uno de los proveedores de servicio que aparecen a continuación. 1040ez booklet online Los proveedores cobran un cargo por realizar esta clase de transacción. 1040ez booklet online El cargo varía de acuerdo con el proveedor que le ofrezca el servicio, la clase de tarjeta que utiliza para efectuar el pago y la cantidad del pago. 1040ez booklet online WorldPay 1-888-9-PAY-TAX™ (1-888-972-9829) www. 1040ez booklet online payUSAtax. 1040ez booklet online com Official Payments Corporation 1-888-UPAY-TAX™ (1-888-872-9829) www. 1040ez booklet online officialpayments. 1040ez booklet online com Link2Gov Corporation 1-888-PAY-1040™ (1-888-729-1040) www. 1040ez booklet online PAY1040. 1040ez booklet online com Si desea obtener la información más actualizada sobre los pagos que se efectúan a través del teléfono, acceda a www. 1040ez booklet online irs. 1040ez booklet online gov/e-pay. 1040ez booklet online Cómo Pagar con Cheque o Giro Utilizando el Comprobante de Pago para el Impuesto Estimado Cada pago de impuesto estimado por cheque o giro tiene que ser acompañado de un comprobante de pago del Formulario 1040-ES. 1040ez booklet online Durante el año 2013, si usted: hizo por lo menos un pago de impuesto estimado, pero no por métodos electrónicos, y no usó un programa o pagó a aun preparador para preparar su declaración, entonces, debe recibir una copia del Formulario 1040-ES-V del año 2014, en inglés. 1040ez booklet online El mismo contendrá unos comprobantes de pago con su nombre, dirección y número de Seguro Social impresos. 1040ez booklet online El uso de los comprobantes de pago con esa información impresa agilizará la tramitación de su declaración, reducirá la posibilidad de errores y reducirá los costos asociados con la tramitación de la declaración. 1040ez booklet online Utilice los sobres con ventanillas que recibió con el Formulario 1040-ES. 1040ez booklet online Si utiliza sus propios sobres, asegúrese de enviar los comprobantes de pago a la dirección indicada en las instrucciones del Formulario 1040-ES correspondiente al área donde vive. 1040ez booklet online Nota: Estos criterios pueden cambiar sin aviso. 1040ez booklet online Si usted no recibe un Formulario 1040-ES/V, en inglés, y está obligado a hacer un pago de impuesto estimado, debe ir a IRS. 1040ez booklet online gov e imprimir una copia del Formulario 1040-ES, en inglés, el cual incluye cuatro cupones de pago en blanco. 1040ez booklet online Complete uno de estos cupones y haga su pago a tiempo para evitar multas por pago tardío. 1040ez booklet online No utilice la dirección contenida en las Instrucciones para el Formulario 1040 o para el Formulario 1040A para enviar sus pagos del impuesto estimado. 1040ez booklet online Si no pagó impuesto estimado durante el año pasado, puede pedir el Formulario 1040-ES del IRS (consulte la Hoja de Ped
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Employer ID Numbers (EINs)

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An Employer Identification Number (EIN) is also known as a Federal Tax Identification Number, and is used to identify a business entity. Generally, businesses need an EIN. You may apply for an EIN in various ways, and now you may apply online. This is a free service offered by the Internal Revenue Service. You must check with your state to make sure you need a state number or charter.

Apply for an EIN Online

Check out our Interview-style online EIN application. No need to file a Form SS-4! We ask you the questions and you give us the answers. The application includes embedded help topics and hyperlinked keywords and definitions so separate instructions aren’t needed. After all validations are done you will get your EIN immediately upon completion. You can then download, save, and print your confirmation notice. It’s fast, free, and user-friendly!

Change of Ownership or Structure

Generally, businesses need a new EIN when their ownership or structure has changed. Refer to "Do You Need a New EIN?" to determine if this applies to your business.

Verify Your EIN

If you want to verify your EIN, see the Lost or Misplaced Your EIN page for instructions.

Daily Limitation of an Employer Identification Number

Effective May 21, 2012, to ensure fair and equitable treatment for all taxpayers, the Internal Revenue Service will limit Employer Identification Number (EIN) issuance to one per responsible party per day. This limitation is applicable to all requests for EINs whether online or by fax or mail. We apologize for any inconvenience this may cause.

Page Last Reviewed or Updated: 03-Jan-2014

The 1040ez Booklet Online

1040ez booklet online 7. 1040ez booklet online   Interest Income Table of Contents Reminder Introduction Useful Items - You may want to see: General InformationSSN for joint account. 1040ez booklet online Custodian account for your child. 1040ez booklet online Penalty for failure to supply SSN. 1040ez booklet online Reporting backup withholding. 1040ez booklet online Savings account with parent as trustee. 1040ez booklet online Interest not reported on Form 1099-INT. 1040ez booklet online Nominees. 1040ez booklet online Incorrect amount. 1040ez booklet online Information reporting requirement. 1040ez booklet online Taxable InterestInterest subject to penalty for early withdrawal. 1040ez booklet online Money borrowed to invest in certificate of deposit. 1040ez booklet online U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bonds Education Savings Bond Program U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Treasury Bills, Notes, and Bonds Bonds Sold Between Interest Dates Insurance State or Local Government Obligations Original Issue Discount (OID) When To Report Interest IncomeConstructive receipt. 1040ez booklet online How To Report Interest IncomeSchedule B (Form 1040A or 1040). 1040ez booklet online Reporting tax-exempt interest. 1040ez booklet online U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond interest previously reported. 1040ez booklet online Reminder Foreign-source income. 1040ez booklet online  If you are a U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online citizen with interest income from sources outside the United States (foreign income), you must report that income on your tax return unless it is exempt by U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online law. 1040ez booklet online This is true whether you reside inside or outside the United States and whether or not you receive a Form 1099 from the foreign payer. 1040ez booklet online Introduction This chapter discusses the following topics. 1040ez booklet online Different types of interest income. 1040ez booklet online What interest is taxable and what interest is nontaxable. 1040ez booklet online When to report interest income. 1040ez booklet online How to report interest income on your tax return. 1040ez booklet online In general, any interest you receive or that is credited to your account and can be withdrawn is taxable income. 1040ez booklet online Exceptions to this rule are discussed later in this chapter. 1040ez booklet online You may be able to deduct expenses you have in earning this income on Schedule A (Form 1040) if you itemize your deductions. 1040ez booklet online See Money borrowed to invest in certificate of deposit , later, and chapter 28. 1040ez booklet online Useful Items - You may want to see: Publication 537 Installment Sales 550 Investment Income and Expenses 1212 Guide to Original Issue Discount (OID) Instruments Form (and Instructions) Schedule B (Form 1040A or 1040) Interest and Ordinary Dividends 8815 Exclusion of Interest From Series EE and I U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bonds Issued After 1989 8818 Optional Form To Record Redemption of Series EE and I U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bonds Issued After 1989 General Information A few items of general interest are covered here. 1040ez booklet online Recordkeeping. 1040ez booklet online You should keep a list showing sources and interest amounts received during the year. 1040ez booklet online Also, keep the forms you receive showing your interest income (Forms 1099-INT, for example) as an important part of your records. 1040ez booklet online Tax on unearned income of certain children. 1040ez booklet online    Part of a child's 2013 unearned income may be taxed at the parent's tax rate. 1040ez booklet online If so, Form 8615, Tax for Certain Children Who Have Unearned Income, must be completed and attached to the child's tax return. 1040ez booklet online If not, Form 8615 is not required and the child's income is taxed at his or her own tax rate. 1040ez booklet online   Some parents can choose to include the child's interest and dividends on the parent's return. 1040ez booklet online If you can, use Form 8814, Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends, for this purpose. 1040ez booklet online   For more information about the tax on unearned income of children and the parents' election, see chapter 31. 1040ez booklet online Beneficiary of an estate or trust. 1040ez booklet online   Interest you receive as a beneficiary of an estate or trust is generally taxable income. 1040ez booklet online You should receive a Schedule K-1 (Form 1041), Beneficiary's Share of Income, Deductions, Credits, etc. 1040ez booklet online , from the fiduciary. 1040ez booklet online Your copy of Schedule K-1 (Form 1041) and its instructions will tell you where to report the income on your Form 1040. 1040ez booklet online Social security number (SSN). 1040ez booklet online   You must give your name and SSN or individual tax identification number (ITIN) to any person required by federal tax law to make a return, statement, or other document that relates to you. 1040ez booklet online This includes payers of interest. 1040ez booklet online If you do not give your SSN or ITIN to the payer of interest, you may have to pay a penalty. 1040ez booklet online SSN for joint account. 1040ez booklet online   If the funds in a joint account belong to one person, list that person's name first on the account and give that person's SSN to the payer. 1040ez booklet online (For information on who owns the funds in a joint account, see Joint accounts , later. 1040ez booklet online ) If the joint account contains combined funds, give the SSN of the person whose name is listed first on the account. 1040ez booklet online This is because only one name and SSN can be shown on Form 1099. 1040ez booklet online   These rules apply both to joint ownership by a married couple and to joint ownership by other individuals. 1040ez booklet online For example, if you open a joint savings account with your child using funds belonging to the child, list the child's name first on the account and give the child's SSN. 1040ez booklet online Custodian account for your child. 1040ez booklet online   If your child is the actual owner of an account that is recorded in your name as custodian for the child, give the child's SSN to the payer. 1040ez booklet online For example, you must give your child's SSN to the payer of interest on an account owned by your child, even though the interest is paid to you as custodian. 1040ez booklet online Penalty for failure to supply SSN. 1040ez booklet online   If you do not give your SSN to the payer of interest, you may have to pay a penalty. 1040ez booklet online See Failure to supply SSN under Penalties in chapter 1. 1040ez booklet online Backup withholding also may apply. 1040ez booklet online Backup withholding. 1040ez booklet online   Your interest income is generally not subject to regular withholding. 1040ez booklet online However, it may be subject to backup withholding to ensure that income tax is collected on the income. 1040ez booklet online Under backup withholding, the payer of interest must withhold, as income tax, on the amount you are paid, applying the appropriate withholding rate. 1040ez booklet online   Backup withholding may also be required if the IRS has determined that you underreported your interest or dividend income. 1040ez booklet online For more information, see Backup Withholding in chapter 4. 1040ez booklet online Reporting backup withholding. 1040ez booklet online   If backup withholding is deducted from your interest income, the payer must give you a Form 1099-INT for the year indicating the amount withheld. 1040ez booklet online The Form 1099-INT will show any backup withholding as “Federal income tax withheld. 1040ez booklet online ” Joint accounts. 1040ez booklet online   If two or more persons hold property (such as a savings account or bond) as joint tenants, tenants by the entirety, or tenants in common, each person's share of any interest from the property is determined by local law. 1040ez booklet online Income from property given to a child. 1040ez booklet online   Property you give as a parent to your child under the Model Gifts of Securities to Minors Act, the Uniform Gifts to Minors Act, or any similar law becomes the child's property. 1040ez booklet online   Income from the property is taxable to the child, except that any part used to satisfy a legal obligation to support the child is taxable to the parent or guardian having that legal obligation. 1040ez booklet online Savings account with parent as trustee. 1040ez booklet online   Interest income from a savings account opened for a minor child, but placed in the name and subject to the order of the parents as trustees, is taxable to the child if, under the law of the state in which the child resides, both of the following are true. 1040ez booklet online The savings account legally belongs to the child. 1040ez booklet online The parents are not legally permitted to use any of the funds to support the child. 1040ez booklet online Form 1099-INT. 1040ez booklet online   Interest income is generally reported to you on Form 1099-INT, or a similar statement, by banks, savings and loans, and other payers of interest. 1040ez booklet online This form shows you the interest you received during the year. 1040ez booklet online Keep this form for your records. 1040ez booklet online You do not have to attach it to your tax return. 1040ez booklet online   Report on your tax return the total interest income you receive for the tax year. 1040ez booklet online Interest not reported on Form 1099-INT. 1040ez booklet online   Even if you do not receive Form 1099-INT, you must still report all of your interest income. 1040ez booklet online For example, you may receive distributive shares of interest from partnerships or S corporations. 1040ez booklet online This interest is reported to you on Schedule K-1 (Form 1065), Partner's Share of Income, Deduction, Credits, etc. 1040ez booklet online , or Schedule K-1 (Form 1120S), Shareholder's Share of Income, Deductions, Credits, etc. 1040ez booklet online Nominees. 1040ez booklet online   Generally, if someone receives interest as a nominee for you, that person must give you a Form 1099-INT showing the interest received on your behalf. 1040ez booklet online   If you receive a Form 1099-INT that includes amounts belonging to another person, see the discussion on nominee distributions under How To Report Interest Income in chapter 1 of Publication 550, or Schedule B (Form 1040A or 1040) instructions. 1040ez booklet online Incorrect amount. 1040ez booklet online   If you receive a Form 1099-INT that shows an incorrect amount (or other incorrect information), you should ask the issuer for a corrected form. 1040ez booklet online The new Form 1099-INT you receive will be marked “Corrected. 1040ez booklet online ” Form 1099-OID. 1040ez booklet online   Reportable interest income also may be shown on Form 1099-OID, Original Issue Discount. 1040ez booklet online For more information about amounts shown on this form, see Original Issue Discount (OID) , later in this chapter. 1040ez booklet online Exempt-interest dividends. 1040ez booklet online   Exempt-interest dividends you receive from a mutual fund or other regulated investment company, including those received from a qualified fund of funds in any tax year beginning after December 22, 2010, are not included in your taxable income. 1040ez booklet online (However, see Information reporting requirement , next. 1040ez booklet online ) Exempt-interest dividends should be shown in box 10 of Form 1099-DIV. 1040ez booklet online You do not reduce your basis for distributions that are exempt-interest dividends. 1040ez booklet online Information reporting requirement. 1040ez booklet online   Although exempt-interest dividends are not taxable, you must show them on your tax return if you have to file. 1040ez booklet online This is an information reporting requirement and does not change the exempt-interest dividends into taxable income. 1040ez booklet online Note. 1040ez booklet online Exempt-interest dividends paid from specified private activity bonds may be subject to the alternative minimum tax. 1040ez booklet online See Alternative Minimum Tax (AMT) in chapter 30 for more information. 1040ez booklet online Chapter 1 of Publication 550 contains a discussion on private activity bonds under State or Local Government Obligations. 1040ez booklet online Interest on VA dividends. 1040ez booklet online   Interest on insurance dividends left on deposit with the Department of Veterans Affairs (VA) is not taxable. 1040ez booklet online This includes interest paid on dividends on converted United States Government Life Insurance and on National Service Life Insurance policies. 1040ez booklet online Individual retirement arrangements (IRAs). 1040ez booklet online   Interest on a Roth IRA generally is not taxable. 1040ez booklet online Interest on a traditional IRA is tax deferred. 1040ez booklet online You generally do not include it in your income until you make withdrawals from the IRA. 1040ez booklet online See chapter 17. 1040ez booklet online Taxable Interest Taxable interest includes interest you receive from bank accounts, loans you make to others, and other sources. 1040ez booklet online The following are some sources of taxable interest. 1040ez booklet online Dividends that are actually interest. 1040ez booklet online   Certain distributions commonly called dividends are actually interest. 1040ez booklet online You must report as interest so-called “dividends” on deposits or on share accounts in: Cooperative banks, Credit unions, Domestic building and loan associations, Domestic savings and loan associations, Federal savings and loan associations, and Mutual savings banks. 1040ez booklet online  The “dividends” will be shown as interest income on Form 1099-INT. 1040ez booklet online Money market funds. 1040ez booklet online   Money market funds pay dividends and are offered by nonbank financial institutions, such as mutual funds and stock brokerage houses. 1040ez booklet online Generally, amounts you receive from money market funds should be reported as dividends, not as interest. 1040ez booklet online Certificates of deposit and other deferred interest accounts. 1040ez booklet online   If you open any of these accounts, interest may be paid at fixed intervals of 1 year or less during the term of the account. 1040ez booklet online You generally must include this interest in your income when you actually receive it or are entitled to receive it without paying a substantial penalty. 1040ez booklet online The same is true for accounts that mature in 1 year or less and pay interest in a single payment at maturity. 1040ez booklet online If interest is deferred for more than 1 year, see Original Issue Discount (OID) , later. 1040ez booklet online Interest subject to penalty for early withdrawal. 1040ez booklet online   If you withdraw funds from a deferred interest account before maturity, you may have to pay a penalty. 1040ez booklet online You must report the total amount of interest paid or credited to your account during the year, without subtracting the penalty. 1040ez booklet online See Penalty on early withdrawal of savings in chapter 1 of Publication 550 for more information on how to report the interest and deduct the penalty. 1040ez booklet online Money borrowed to invest in certificate of deposit. 1040ez booklet online   The interest you pay on money borrowed from a bank or savings institution to meet the minimum deposit required for a certificate of deposit from the institution and the interest you earn on the certificate are two separate items. 1040ez booklet online You must report the total interest you earn on the certificate in your income. 1040ez booklet online If you itemize deductions, you can deduct the interest you pay as investment interest, up to the amount of your net investment income. 1040ez booklet online See Interest Expenses in chapter 3 of Publication 550. 1040ez booklet online Example. 1040ez booklet online You deposited $5,000 with a bank and borrowed $5,000 from the bank to make up the $10,000 minimum deposit required to buy a 6-month certificate of deposit. 1040ez booklet online The certificate earned $575 at maturity in 2013, but you received only $265, which represented the $575 you earned minus $310 interest charged on your $5,000 loan. 1040ez booklet online The bank gives you a Form 1099-INT for 2013 showing the $575 interest you earned. 1040ez booklet online The bank also gives you a statement showing that you paid $310 interest for 2013. 1040ez booklet online You must include the $575 in your income. 1040ez booklet online If you itemize your deductions on Schedule A (Form 1040), you can deduct $310, subject to the net investment income limit. 1040ez booklet online Gift for opening account. 1040ez booklet online   If you receive noncash gifts or services for making deposits or for opening an account in a savings institution, you may have to report the value as interest. 1040ez booklet online   For deposits of less than $5,000, gifts or services valued at more than $10 must be reported as interest. 1040ez booklet online For deposits of $5,000 or more, gifts or services valued at more than $20 must be reported as interest. 1040ez booklet online The value is determined by the cost to the financial institution. 1040ez booklet online Example. 1040ez booklet online You open a savings account at your local bank and deposit $800. 1040ez booklet online The account earns $20 interest. 1040ez booklet online You also receive a $15 calculator. 1040ez booklet online If no other interest is credited to your account during the year, the Form 1099-INT you receive will show $35 interest for the year. 1040ez booklet online You must report $35 interest income on your tax return. 1040ez booklet online Interest on insurance dividends. 1040ez booklet online   Interest on insurance dividends left on deposit with an insurance company that can be withdrawn annually is taxable to you in the year it is credited to your account. 1040ez booklet online However, if you can withdraw it only on the anniversary date of the policy (or other specified date), the interest is taxable in the year that date occurs. 1040ez booklet online Prepaid insurance premiums. 1040ez booklet online   Any increase in the value of prepaid insurance premiums, advance premiums, or premium deposit funds is interest if it is applied to the payment of premiums due on insurance policies or made available for you to withdraw. 1040ez booklet online U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online obligations. 1040ez booklet online   Interest on U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online obligations, such as U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Treasury bills, notes, and bonds, issued by any agency or instrumentality of the United States is taxable for federal income tax purposes. 1040ez booklet online Interest on tax refunds. 1040ez booklet online   Interest you receive on tax refunds is taxable income. 1040ez booklet online Interest on condemnation award. 1040ez booklet online   If the condemning authority pays you interest to compensate you for a delay in payment of an award, the interest is taxable. 1040ez booklet online Installment sale payments. 1040ez booklet online   If a contract for the sale or exchange of property provides for deferred payments, it also usually provides for interest payable with the deferred payments. 1040ez booklet online That interest is taxable when you receive it. 1040ez booklet online If little or no interest is provided for in a deferred payment contract, part of each payment may be treated as interest. 1040ez booklet online See Unstated Interest and Original Issue Discount in Publication 537, Installment Sales. 1040ez booklet online Interest on annuity contract. 1040ez booklet online   Accumulated interest on an annuity contract you sell before its maturity date is taxable. 1040ez booklet online Usurious interest. 1040ez booklet online   Usurious interest is interest charged at an illegal rate. 1040ez booklet online This is taxable as interest unless state law automatically changes it to a payment on the principal. 1040ez booklet online Interest income on frozen deposits. 1040ez booklet online   Exclude from your gross income interest on frozen deposits. 1040ez booklet online A deposit is frozen if, at the end of the year, you cannot withdraw any part of the deposit because: The financial institution is bankrupt or insolvent, or The state where the institution is located has placed limits on withdrawals because other financial institutions in the state are bankrupt or insolvent. 1040ez booklet online   The amount of interest you must exclude is the interest that was credited on the frozen deposits minus the sum of: The net amount you withdrew from these deposits during the year, and The amount you could have withdrawn as of the end of the year (not reduced by any penalty for premature withdrawals of a time deposit). 1040ez booklet online If you receive a Form 1099-INT for interest income on deposits that were frozen at the end of 2013, see Frozen deposits under How To Report Interest Income in chapter 1 of Publication 550, for information about reporting this interest income exclusion on your tax return. 1040ez booklet online   The interest you exclude is treated as credited to your account in the following year. 1040ez booklet online You must include it in income in the year you can withdraw it. 1040ez booklet online Example. 1040ez booklet online $100 of interest was credited on your frozen deposit during the year. 1040ez booklet online You withdrew $80 but could not withdraw any more as of the end of the year. 1040ez booklet online You must include $80 in your income and exclude $20 from your income for the year. 1040ez booklet online You must include the $20 in your income for the year you can withdraw it. 1040ez booklet online Bonds traded flat. 1040ez booklet online   If you buy a bond at a discount when interest has been defaulted or when the interest has accrued but has not been paid, the transaction is described as trading a bond flat. 1040ez booklet online The defaulted or unpaid interest is not income and is not taxable as interest if paid later. 1040ez booklet online When you receive a payment of that interest, it is a return of capital that reduces the remaining cost basis of your bond. 1040ez booklet online Interest that accrues after the date of purchase, however, is taxable interest income for the year it is received or accrued. 1040ez booklet online See Bonds Sold Between Interest Dates , later, for more information. 1040ez booklet online Below-market loans. 1040ez booklet online   In general, a below-market loan is a loan on which no interest is charged or on which interest is charged at a rate below the applicable federal rate. 1040ez booklet online See Below-Market Loans in chapter 1 of Publication 550 for more information. 1040ez booklet online U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bonds This section provides tax information on U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds. 1040ez booklet online It explains how to report the interest income on these bonds and how to treat transfers of these bonds. 1040ez booklet online For other information on U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds, write to:  For series EE and I paper savings bonds: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. 1040ez booklet online O. 1040ez booklet online Box 7012 Parkersburg, WV 26106-7012  For series EE and I electronic bonds: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. 1040ez booklet online O. 1040ez booklet online Box 7015 Parkersburg, WV 26106–7015  For series HH/H: Bureau of the Public Debt Division of Customer Assistance P. 1040ez booklet online O. 1040ez booklet online Box 2186 Parkersburg, WV 26106-2186 Or, on the Internet, visit: www. 1040ez booklet online treasurydirect. 1040ez booklet online gov/indiv/indiv. 1040ez booklet online htm. 1040ez booklet online Accrual method taxpayers. 1040ez booklet online   If you use an accrual method of accounting, you must report interest on U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds each year as it accrues. 1040ez booklet online You cannot postpone reporting interest until you receive it or until the bonds mature. 1040ez booklet online Accrual methods of accounting are explained in chapter 1 under Accounting Methods . 1040ez booklet online Cash method taxpayers. 1040ez booklet online   If you use the cash method of accounting, as most individual taxpayers do, you generally report the interest on U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds when you receive it. 1040ez booklet online The cash method of accounting is explained in chapter 1 under Accounting Methods. 1040ez booklet online But see Reporting options for cash method taxpayers , later. 1040ez booklet online Series HH bonds. 1040ez booklet online    These bonds were issued at face value. 1040ez booklet online Interest is paid twice a year by direct deposit to your bank account. 1040ez booklet online If you are a cash method taxpayer, you must report interest on these bonds as income in the year you receive it. 1040ez booklet online   Series HH bonds were first offered in 1980 and last offered in August 2004. 1040ez booklet online Before 1980, series H bonds were issued. 1040ez booklet online Series H bonds are treated the same as series HH bonds. 1040ez booklet online If you are a cash method taxpayer, you must report the interest when you receive it. 1040ez booklet online   Series H bonds have a maturity period of 30 years. 1040ez booklet online Series HH bonds mature in 20 years. 1040ez booklet online The last series H bonds matured in 2009. 1040ez booklet online Series EE and series I bonds. 1040ez booklet online   Interest on these bonds is payable when you redeem the bonds. 1040ez booklet online The difference between the purchase price and the redemption value is taxable interest. 1040ez booklet online Series EE bonds. 1040ez booklet online   Series EE bonds were first offered in January 1980 and have a maturity period of 30 years. 1040ez booklet online   Before July 1980, series E bonds were issued. 1040ez booklet online The original 10-year maturity period of series E bonds has been extended to 40 years for bonds issued before December 1965 and 30 years for bonds issued after November 1965. 1040ez booklet online Paper series EE and series E bonds are issued at a discount. 1040ez booklet online The face value is payable to you at maturity. 1040ez booklet online Electronic series EE bonds are issued at their face value. 1040ez booklet online The face value plus accrued interest is payable to you at maturity. 1040ez booklet online As of January 1, 2012, paper savings bonds were no longer sold at financial institutions. 1040ez booklet online   Owners of paper series EE bonds can convert them to electronic bonds. 1040ez booklet online These converted bonds do not retain the denomination listed on the paper certificate but are posted at their purchase price (with accrued interest). 1040ez booklet online Series I bonds. 1040ez booklet online   Series I bonds were first offered in 1998. 1040ez booklet online These are inflation-indexed bonds issued at their face amount with a maturity period of 30 years. 1040ez booklet online The face value plus all accrued interest is payable to you at maturity. 1040ez booklet online Reporting options for cash method taxpayers. 1040ez booklet online   If you use the cash method of reporting income, you can report the interest on series EE, series E, and series I bonds in either of the following ways. 1040ez booklet online Method 1. 1040ez booklet online Postpone reporting the interest until the earlier of the year you cash or dispose of the bonds or the year they mature. 1040ez booklet online (However, see Savings bonds traded , later. 1040ez booklet online )  Note. 1040ez booklet online Series EE bonds issued in 1983 matured in 2013. 1040ez booklet online If you have used method 1, you generally must report the interest on these bonds on your 2013 return. 1040ez booklet online The last series E bonds were issued in 1980 and matured in 2010. 1040ez booklet online If you used method 1, you generally should have reported the interest on these bonds on your 2010 return. 1040ez booklet online Method 2. 1040ez booklet online Choose to report the increase in redemption value as interest each year. 1040ez booklet online You must use the same method for all series EE, series E, and series I bonds you own. 1040ez booklet online If you do not choose method 2 by reporting the increase in redemption value as interest each year, you must use method 1. 1040ez booklet online    If you plan to cash your bonds in the same year you will pay for higher education expenses, you may want to use method 1 because you may be able to exclude the interest from your income. 1040ez booklet online To learn how, see Education Savings Bond Program, later. 1040ez booklet online Change from method 1. 1040ez booklet online   If you want to change your method of reporting the interest from method 1 to method 2, you can do so without permission from the IRS. 1040ez booklet online In the year of change you must report all interest accrued to date and not previously reported for all your bonds. 1040ez booklet online   Once you choose to report the interest each year, you must continue to do so for all series EE, series E, and series I bonds you own and for any you get later, unless you request permission to change, as explained next. 1040ez booklet online Change from method 2. 1040ez booklet online   To change from method 2 to method 1, you must request permission from the IRS. 1040ez booklet online Permission for the change is automatically granted if you send the IRS a statement that meets all the following requirements. 1040ez booklet online You have typed or printed the following number at the top: “131. 1040ez booklet online ” It includes your name and social security number under “131. 1040ez booklet online ” It includes the year of change (both the beginning and ending dates). 1040ez booklet online It identifies the savings bonds for which you are requesting this change. 1040ez booklet online It includes your agreement to: Report all interest on any bonds acquired during or after the year of change when the interest is realized upon disposition, redemption, or final maturity, whichever is earliest, and Report all interest on the bonds acquired before the year of change when the interest is realized upon disposition, redemption, or final maturity, whichever is earliest, with the exception of the interest reported in prior tax years. 1040ez booklet online   You must attach this statement to your tax return for the year of change, which you must file by the due date (including extensions). 1040ez booklet online   You can have an automatic extension of 6 months from the due date of your return for the year of change (excluding extensions) to file the statement with an amended return. 1040ez booklet online On the statement, type or print “Filed pursuant to section 301. 1040ez booklet online 9100-2. 1040ez booklet online ” To get this extension, you must have filed your original return for the year of the change by the due date (including extensions). 1040ez booklet online    By the date you file the original statement with your return, you must also send a signed copy to the address below. 1040ez booklet online   Internal Revenue Service Attention: CC:IT&A (Automatic Rulings Branch) P. 1040ez booklet online O. 1040ez booklet online Box 7604 Benjamin Franklin Station Washington, DC 20044   If you use a private delivery service, send the signed copy to the address below. 1040ez booklet online   Internal Revenue Service Attention: CC:IT&A (Automatic Rulings Branch) Room 5336 1111 Constitution Avenue, NW  Washington, DC 20224   Instead of filing this statement, you can request permission to change from method 2 to method 1 by filing Form 3115, Application for Change in Accounting Method. 1040ez booklet online In that case, follow the form instructions for an automatic change. 1040ez booklet online No user fee is required. 1040ez booklet online Co-owners. 1040ez booklet online   If a U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond is issued in the names of co-owners, such as you and your child or you and your spouse, interest on the bond is generally taxable to the co-owner who bought the bond. 1040ez booklet online One co-owner's funds used. 1040ez booklet online    If you used your funds to buy the bond, you must pay the tax on the interest. 1040ez booklet online This is true even if you let the other co-owner redeem the bond and keep all the proceeds. 1040ez booklet online Under these circumstances, the co-owner who redeemed the bond will receive a Form 1099-INT at the time of redemption and must provide you with another Form 1099-INT showing the amount of interest from the bond taxable to you. 1040ez booklet online The co-owner who redeemed the bond is a “nominee. 1040ez booklet online ” See Nominee distributions under How To Report Interest Income in chapter 1 of Publication 550 for more information about how a person who is a nominee reports interest income belonging to another person. 1040ez booklet online Both co-owners' funds used. 1040ez booklet online   If you and the other co-owner each contribute part of the bond's purchase price, the interest is generally taxable to each of you, in proportion to the amount each of you paid. 1040ez booklet online Community property. 1040ez booklet online   If you and your spouse live in a community property state and hold bonds as community property, one-half of the interest is considered received by each of you. 1040ez booklet online If you file separate returns, each of you generally must report one-half of the bond interest. 1040ez booklet online For more information about community property, see Publication 555. 1040ez booklet online Table 7-1. 1040ez booklet online   These rules are also shown in Table 7-1. 1040ez booklet online Ownership transferred. 1040ez booklet online   If you bought series E, series EE, or series I bonds entirely with your own funds and had them reissued in your co-owner's name or beneficiary's name alone, you must include in your gross income for the year of reissue all interest that you earned on these bonds and have not previously reported. 1040ez booklet online But, if the bonds were reissued in your name alone, you do not have to report the interest accrued at that time. 1040ez booklet online   This same rule applies when bonds (other than bonds held as community property) are transferred between spouses or incident to divorce. 1040ez booklet online Purchased jointly. 1040ez booklet online   If you and a co-owner each contributed funds to buy series E, series EE, or series I bonds jointly and later have the bonds reissued in the co-owner's name alone, you must include in your gross income for the year of reissue your share of all the interest earned on the bonds that you have not previously reported. 1040ez booklet online The former co-owner does not have to include in gross income at the time of reissue his or her share of the interest earned that was not reported before the transfer. 1040ez booklet online This interest, however, as well as all interest earned after the reissue, is income to the former co-owner. 1040ez booklet online   This income-reporting rule also applies when the bonds are reissued in the name of your former co-owner and a new co-owner. 1040ez booklet online But the new co-owner will report only his or her share of the interest earned after the transfer. 1040ez booklet online   If bonds that you and a co-owner bought jointly are reissued to each of you separately in the same proportion as your contribution to the purchase price, neither you nor your co-owner has to report at that time the interest earned before the bonds were reissued. 1040ez booklet online    Table 7-1. 1040ez booklet online Who Pays the Tax on U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bond Interest IF . 1040ez booklet online . 1040ez booklet online . 1040ez booklet online THEN the interest must be reported by . 1040ez booklet online . 1040ez booklet online . 1040ez booklet online you buy a bond in your name and the name of another person as co-owners, using only your own funds you. 1040ez booklet online you buy a bond in the name of another person, who is the sole owner of the bond the person for whom you bought the bond. 1040ez booklet online you and another person buy a bond as co-owners, each contributing part of the purchase price both you and the other co-owner, in proportion to the amount each paid for the bond. 1040ez booklet online you and your spouse, who live in a community property state, buy a bond that is community property you and your spouse. 1040ez booklet online If you file separate returns, both you and your spouse generally report one-half of the interest. 1040ez booklet online Example 1. 1040ez booklet online You and your spouse each spent an equal amount to buy a $1,000 series EE savings bond. 1040ez booklet online The bond was issued to you and your spouse as co-owners. 1040ez booklet online You both postpone reporting interest on the bond. 1040ez booklet online You later have the bond reissued as two $500 bonds, one in your name and one in your spouse's name. 1040ez booklet online At that time neither you nor your spouse has to report the interest earned to the date of reissue. 1040ez booklet online Example 2. 1040ez booklet online You bought a $1,000 series EE savings bond entirely with your own funds. 1040ez booklet online The bond was issued to you and your spouse as co-owners. 1040ez booklet online You both postpone reporting interest on the bond. 1040ez booklet online You later have the bond reissued as two $500 bonds, one in your name and one in your spouse's name. 1040ez booklet online You must report half the interest earned to the date of reissue. 1040ez booklet online Transfer to a trust. 1040ez booklet online   If you own series E, series EE, or series I bonds and transfer them to a trust, giving up all rights of ownership, you must include in your income for that year the interest earned to the date of transfer if you have not already reported it. 1040ez booklet online However, if you are considered the owner of the trust and if the increase in value both before and after the transfer continues to be taxable to you, you can continue to defer reporting the interest earned each year. 1040ez booklet online You must include the total interest in your income in the year you cash or dispose of the bonds or the year the bonds finally mature, whichever is earlier. 1040ez booklet online   The same rules apply to previously unreported interest on series EE or series E bonds if the transfer to a trust consisted of series HH or series H bonds you acquired in a trade for the series EE or series E bonds. 1040ez booklet online See Savings bonds traded , later. 1040ez booklet online Decedents. 1040ez booklet online   The manner of reporting interest income on series E, series EE, or series I bonds, after the death of the owner (decedent), depends on the accounting and income-reporting methods previously used by the decedent. 1040ez booklet online This is explained in chapter 1 of Publication 550. 1040ez booklet online Savings bonds traded. 1040ez booklet online   If you postponed reporting the interest on your series EE or series E bonds, you did not recognize taxable income when you traded the bonds for series HH or series H bonds, unless you received cash in the trade. 1040ez booklet online (You cannot trade series I bonds for series HH bonds. 1040ez booklet online After August 31, 2004, you cannot trade any other series of bonds for series HH bonds. 1040ez booklet online ) Any cash you received is income up to the amount of the interest earned on the bonds traded. 1040ez booklet online When your series HH or series H bonds mature, or if you dispose of them before maturity, you report as interest the difference between their redemption value and your cost. 1040ez booklet online Your cost is the sum of the amount you paid for the traded series EE or series E bonds plus any amount you had to pay at the time of the trade. 1040ez booklet online Example. 1040ez booklet online You traded series EE bonds (on which you postponed reporting the interest) for $2,500 in series HH bonds and $223 in cash. 1040ez booklet online You reported the $223 as taxable income on your tax return. 1040ez booklet online At the time of the trade, the series EE bonds had accrued interest of $523 and a redemption value of $2,723. 1040ez booklet online You hold the series HH bonds until maturity, when you receive $2,500. 1040ez booklet online You must report $300 as interest income in the year of maturity. 1040ez booklet online This is the difference between their redemption value, $2,500, and your cost, $2,200 (the amount you paid for the series EE bonds). 1040ez booklet online (It is also the difference between the accrued interest of $523 on the series EE bonds and the $223 cash received on the trade. 1040ez booklet online ) Choice to report interest in year of trade. 1040ez booklet online   You could have chosen to treat all of the previously unreported accrued interest on the series EE or series E bonds traded for series HH bonds as income in the year of the trade. 1040ez booklet online If you made this choice, it is treated as a change from method 1. 1040ez booklet online See Change from method 1 under Series EE and series I bonds, earlier. 1040ez booklet online Form 1099-INT for U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds interest. 1040ez booklet online   When you cash a bond, the bank or other payer that redeems it must give you a Form 1099-INT if the interest part of the payment you receive is $10 or more. 1040ez booklet online Box 3 of your Form 1099-INT should show the interest as the difference between the amount you received and the amount paid for the bond. 1040ez booklet online However, your Form 1099-INT may show more interest than you have to include on your income tax return. 1040ez booklet online For example, this may happen if any of the following are true. 1040ez booklet online You chose to report the increase in the redemption value of the bond each year. 1040ez booklet online The interest shown on your Form 1099-INT will not be reduced by amounts previously included in income. 1040ez booklet online You received the bond from a decedent. 1040ez booklet online The interest shown on your Form 1099-INT will not be reduced by any interest reported by the decedent before death, or on the decedent's final return, or by the estate on the estate's income tax return. 1040ez booklet online Ownership of the bond was transferred. 1040ez booklet online The interest shown on your Form 1099-INT will not be reduced by interest that accrued before the transfer. 1040ez booklet online You were named as a co-owner, and the other co-owner contributed funds to buy the bond. 1040ez booklet online The interest shown on your Form 1099-INT will not be reduced by the amount you received as nominee for the other co-owner. 1040ez booklet online (See Co-owners , earlier in this chapter, for more information about the reporting requirements. 1040ez booklet online ) You received the bond in a taxable distribution from a retirement or profit-sharing plan. 1040ez booklet online The interest shown on your Form 1099-INT will not be reduced by the interest portion of the amount taxable as a distribution from the plan and not taxable as interest. 1040ez booklet online (This amount is generally shown on Form 1099-R, Distributions From Pensions, Annuities, Retirement or Profit-Sharing Plans, IRAs, Insurance Contracts, etc. 1040ez booklet online , for the year of distribution. 1040ez booklet online )   For more information on including the correct amount of interest on your return, see How To Report Interest Income , later. 1040ez booklet online Publication 550 includes examples showing how to report these amounts. 1040ez booklet online    Interest on U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds is exempt from state and local taxes. 1040ez booklet online The Form 1099-INT you receive will indicate the amount that is for U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond interest in box 3. 1040ez booklet online Education Savings Bond Program You may be able to exclude from income all or part of the interest you receive on the redemption of qualified U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds during the year if you pay qualified higher educational expenses during the same year. 1040ez booklet online This exclusion is known as the Education Savings Bond Program. 1040ez booklet online You do not qualify for this exclusion if your filing status is married filing separately. 1040ez booklet online Form 8815. 1040ez booklet online   Use Form 8815 to figure your exclusion. 1040ez booklet online Attach the form to your Form 1040 or Form 1040A. 1040ez booklet online Qualified U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds. 1040ez booklet online   A qualified U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond is a series EE bond issued after 1989 or a series I bond. 1040ez booklet online The bond must be issued either in your name (sole owner) or in your and your spouse's names (co-owners). 1040ez booklet online You must be at least 24 years old before the bond's issue date. 1040ez booklet online For example, a bond bought by a parent and issued in the name of his or her child under age 24 does not qualify for the exclusion by the parent or child. 1040ez booklet online    The issue date of a bond may be earlier than the date the bond is purchased because the issue date assigned to a bond is the first day of the month in which it is purchased. 1040ez booklet online Beneficiary. 1040ez booklet online   You can designate any individual (including a child) as a beneficiary of the bond. 1040ez booklet online Verification by IRS. 1040ez booklet online   If you claim the exclusion, the IRS will check it by using bond redemption information from the Department of the Treasury. 1040ez booklet online Qualified expenses. 1040ez booklet online   Qualified higher educational expenses are tuition and fees required for you, your spouse, or your dependent (for whom you claim an exemption) to attend an eligible educational institution. 1040ez booklet online   Qualified expenses include any contribution you make to a qualified tuition program or to a Coverdell education savings account. 1040ez booklet online   Qualified expenses do not include expenses for room and board or for courses involving sports, games, or hobbies that are not part of a degree or certificate granting program. 1040ez booklet online Eligible educational institutions. 1040ez booklet online   These institutions include most public, private, and nonprofit universities, colleges, and vocational schools that are accredited and eligible to participate in student aid programs run by the U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Department of Education. 1040ez booklet online Reduction for certain benefits. 1040ez booklet online   You must reduce your qualified higher educational expenses by all of the following tax-free benefits. 1040ez booklet online Tax-free part of scholarships and fellowships (see Scholarships and fellowships in chapter 12). 1040ez booklet online Expenses used to figure the tax-free portion of distributions from a Coverdell ESA. 1040ez booklet online Expenses used to figure the tax-free portion of distributions from a qualified tuition program. 1040ez booklet online Any tax-free payments (other than gifts or inheritances) received for educational expenses, such as Veterans' educational assistance benefits, Qualified tuition reductions, or Employer-provided educational assistance. 1040ez booklet online Any expense used in figuring the American Opportunity and lifetime learning credits. 1040ez booklet online Amount excludable. 1040ez booklet online   If the total proceeds (interest and principal) from the qualified U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds you redeem during the year are not more than your adjusted qualified higher educational expenses for the year, you may be able to exclude all of the interest. 1040ez booklet online If the proceeds are more than the expenses, you may be able to exclude only part of the interest. 1040ez booklet online   To determine the excludable amount, multiply the interest part of the proceeds by a fraction. 1040ez booklet online The numerator of the fraction is the qualified higher educational expenses you paid during the year. 1040ez booklet online The denominator of the fraction is the total proceeds you received during the year. 1040ez booklet online Example. 1040ez booklet online In February 2013, Mark and Joan, a married couple, cashed a qualified series EE U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond they bought in April 1997. 1040ez booklet online They received proceeds of $8,372 representing principal of $5,000 and interest of $3,372. 1040ez booklet online In 2013, they paid $4,000 of their daughter's college tuition. 1040ez booklet online They are not claiming an education credit for that amount, and their daughter does not have any tax-free educational assistance. 1040ez booklet online They can exclude $1,611 ($3,372 × ($4,000 ÷ $8,372)) of interest in 2013. 1040ez booklet online They must pay tax on the remaining $1,761 ($3,372 − $1,611) interest. 1040ez booklet online Modified adjusted gross income limit. 1040ez booklet online   The interest exclusion is limited if your modified adjusted gross income (modified AGI) is: $74,700 to $89,700 for taxpayers filing single or head of household, and $112,050 to $142,050 for married taxpayers filing jointly or for a qualifying widow(er) with dependent child. 1040ez booklet online You do not qualify for the interest exclusion if your modified AGI is equal to or more than the upper limit for your filing status. 1040ez booklet online   Modified AGI, for purposes of this exclusion, is adjusted gross income (Form 1040, line 37, or Form 1040A, line 21) figured before the interest exclusion, and modified by adding back any: Foreign earned income exclusion, Foreign housing exclusion and deduction, Exclusion of income for bona fide residents of American Samoa, Exclusion for income from Puerto Rico, Exclusion for adoption benefits received under an employer's adoption assistance program, Deduction for tuition and fees, Deduction for student loan interest, and Deduction for domestic production activities. 1040ez booklet online   Use the Line 9 Worksheet in the Form 8815 instructions to figure your modified AGI. 1040ez booklet online If you claim any of the exclusion or deduction items listed above (except items 6, 7, and 8), add the amount of the exclusion or deduction (except items 6, 7, and 8) to the amount on line 5 of the worksheet, and enter the total on Form 8815, line 9, as your modified AGI. 1040ez booklet online   If you have investment interest expense incurred to earn royalties and other investment income, see Education Savings Bond Program in chapter 1 of Publication 550. 1040ez booklet online Recordkeeping. 1040ez booklet online If you claim the interest exclusion, you must keep a written record of the qualified U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds you redeem. 1040ez booklet online Your record must include the serial number, issue date, face value, and total redemption proceeds (principal and interest) of each bond. 1040ez booklet online You can use Form 8818 to record this information. 1040ez booklet online You should also keep bills, receipts, canceled checks, or other documentation that shows you paid qualified higher educational expenses during the year. 1040ez booklet online U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Treasury Bills, Notes, and Bonds Treasury bills, notes, and bonds are direct debts (obligations) of the U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Government. 1040ez booklet online Taxation of interest. 1040ez booklet online   Interest income from Treasury bills, notes, and bonds is subject to federal income tax but is exempt from all state and local income taxes. 1040ez booklet online You should receive Form 1099-INT showing the interest (in box 3) paid to you for the year. 1040ez booklet online   Payments of principal and interest generally will be credited to your designated checking or savings account by direct deposit through the TreasuryDirect® system. 1040ez booklet online Treasury bills. 1040ez booklet online   These bills generally have a 4-week, 13-week, 26-week, or 52-week maturity period. 1040ez booklet online They are generally issued at a discount in the amount of $100 and multiples of $100. 1040ez booklet online The difference between the discounted price you pay for the bills and the face value you receive at maturity is interest income. 1040ez booklet online Generally, you report this interest income when the bill is paid at maturity. 1040ez booklet online If you paid a premium for a bill (more than the face value), you generally report the premium as a section 171 deduction when the bill is paid at maturity. 1040ez booklet online Treasury notes and bonds. 1040ez booklet online   Treasury notes have maturity periods of more than 1 year, ranging up to 10 years. 1040ez booklet online Maturity periods for Treasury bonds are longer than 10 years. 1040ez booklet online Both generally are issued in denominations of $100 to $1 million and generally pay interest every 6 months. 1040ez booklet online Generally, you report this interest for the year paid. 1040ez booklet online For more information, see U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Treasury Bills, Notes, and Bonds in chapter 1 of Publication 550. 1040ez booklet online For other information on Treasury notes or bonds, write to:  Bureau of the Public Debt P. 1040ez booklet online O. 1040ez booklet online Box 7015 Parkersburg, WV 26106-7015 Or, on the Internet, visit: www. 1040ez booklet online treasurydirect. 1040ez booklet online gov/indiv/indiv. 1040ez booklet online htm. 1040ez booklet online For information on series EE, series I, and series HH savings bonds, see U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bonds , earlier. 1040ez booklet online Treasury inflation-protected securities (TIPS). 1040ez booklet online   These securities pay interest twice a year at a fixed rate, based on a principal amount adjusted to take into account inflation and deflation. 1040ez booklet online For the tax treatment of these securities, see Inflation-Indexed Debt Instruments under Original Issue Discount (OID), in Publication 550. 1040ez booklet online Bonds Sold Between Interest Dates If you sell a bond between interest payment dates, part of the sales price represents interest accrued to the date of sale. 1040ez booklet online You must report that part of the sales price as interest income for the year of sale. 1040ez booklet online If you buy a bond between interest payment dates, part of the purchase price represents interest accrued before the date of purchase. 1040ez booklet online When that interest is paid to you, treat it as a return of your capital investment, rather than interest income, by reducing your basis in the bond. 1040ez booklet online See Accrued interest on bonds under How To Report Interest Income in chapter 1 of Publication 550 for information on reporting the payment. 1040ez booklet online Insurance Life insurance proceeds paid to you as beneficiary of the insured person are usually not taxable. 1040ez booklet online But if you receive the proceeds in installments, you must usually report a part of each installment payment as interest income. 1040ez booklet online For more information about insurance proceeds received in installments, see Publication 525, Taxable and Nontaxable Income. 1040ez booklet online Annuity. 1040ez booklet online   If you buy an annuity with life insurance proceeds, the annuity payments you receive are taxed as pension and annuity income from a nonqualified plan, not as interest income. 1040ez booklet online See chapter 10 for information on pension and annuity income from nonqualified plans. 1040ez booklet online State or Local Government Obligations Interest on a bond used to finance government operations generally is not taxable if the bond is issued by a state, the District of Columbia, a possession of the United States, or any of their political subdivisions. 1040ez booklet online Bonds issued after 1982 (including tribal economic development bonds issued after February 17, 2009) by an Indian tribal government are treated as issued by a state. 1040ez booklet online Interest on these bonds is generally tax exempt if the bonds are part of an issue of which substantially all proceeds are to be used in the exercise of any essential government function. 1040ez booklet online For information on federally guaranteed bonds, mortgage revenue bonds, arbitrage bonds, private activity bonds, qualified tax credit bonds, and Build America bonds, see State or Local Government Obligations in chapter 1 of Publication 550. 1040ez booklet online Information reporting requirement. 1040ez booklet online   If you must file a tax return, you are required to show any tax-exempt interest you received on your return. 1040ez booklet online This is an information reporting requirement only. 1040ez booklet online It does not change tax-exempt interest to taxable interest. 1040ez booklet online Original Issue Discount (OID) Original issue discount (OID) is a form of interest. 1040ez booklet online You generally include OID in your income as it accrues over the term of the debt instrument, whether or not you receive any payments from the issuer. 1040ez booklet online A debt instrument generally has OID when the instrument is issued for a price that is less than its stated redemption price at maturity. 1040ez booklet online OID is the difference between the stated redemption price at maturity and the issue price. 1040ez booklet online All debt instruments that pay no interest before maturity are presumed to be issued at a discount. 1040ez booklet online Zero coupon bonds are one example of these instruments. 1040ez booklet online The OID accrual rules generally do not apply to short-term obligations (those with a fixed maturity date of 1 year or less from date of issue). 1040ez booklet online See Discount on Short-Term Obligations in chapter 1 of Publication 550. 1040ez booklet online De minimis OID. 1040ez booklet online   You can treat the discount as zero if it is less than one-fourth of 1% (. 1040ez booklet online 0025) of the stated redemption price at maturity multiplied by the number of full years from the date of original issue to maturity. 1040ez booklet online This small discount is known as “de minimis” OID. 1040ez booklet online Example 1. 1040ez booklet online You bought a 10-year bond with a stated redemption price at maturity of $1,000, issued at $980 with OID of $20. 1040ez booklet online One-fourth of 1% of $1,000 (stated redemption price) times 10 (the number of full years from the date of original issue to maturity) equals $25. 1040ez booklet online Because the $20 discount is less than $25, the OID is treated as zero. 1040ez booklet online (If you hold the bond at maturity, you will recognize $20 ($1,000 − $980) of capital gain. 1040ez booklet online ) Example 2. 1040ez booklet online The facts are the same as in Example 1, except that the bond was issued at $950. 1040ez booklet online The OID is $50. 1040ez booklet online Because the $50 discount is more than the $25 figured in Example 1, you must include the OID in income as it accrues over the term of the bond. 1040ez booklet online Debt instrument bought after original issue. 1040ez booklet online   If you buy a debt instrument with de minimis OID at a premium, the discount is not includible in income. 1040ez booklet online If you buy a debt instrument with de minimis OID at a discount, the discount is reported under the market discount rules. 1040ez booklet online See Market Discount Bonds in chapter 1 of Publication 550. 1040ez booklet online Exceptions to reporting OID. 1040ez booklet online   The OID rules discussed in this chapter do not apply to the following debt instruments. 1040ez booklet online Tax-exempt obligations. 1040ez booklet online (However, see Stripped tax-exempt obligations under Stripped Bonds and Coupons in chapter 1 of Publication 550). 1040ez booklet online U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds. 1040ez booklet online Short-term debt instruments (those with a fixed maturity date of not more than 1 year from the date of issue). 1040ez booklet online Obligations issued by an individual before March 2, 1984. 1040ez booklet online Loans between individuals if all the following are true. 1040ez booklet online The lender is not in the business of lending money. 1040ez booklet online The amount of the loan, plus the amount of any outstanding prior loans between the same individuals, is $10,000 or less. 1040ez booklet online Avoiding any federal tax is not one of the principal purposes of the loan. 1040ez booklet online Form 1099-OID. 1040ez booklet online   The issuer of the debt instrument (or your broker if you held the instrument through a broker) should give you Form 1099-OID, or a similar statement, if the total OID for the calendar year is $10 or more. 1040ez booklet online Form 1099-OID will show, in box 1, the amount of OID for the part of the year that you held the bond. 1040ez booklet online It also will show, in box 2, the stated interest you must include in your income. 1040ez booklet online A copy of Form 1099-OID will be sent to the IRS. 1040ez booklet online Do not file your copy with your return. 1040ez booklet online Keep it for your records. 1040ez booklet online   In most cases, you must report the entire amount in boxes 1 and 2 of Form 1099-OID as interest income. 1040ez booklet online But see Refiguring OID shown on Form 1099-OID, later in this discussion, for more information. 1040ez booklet online Form 1099-OID not received. 1040ez booklet online   If you had OID for the year but did not receive a Form 1099-OID, you can find tables on IRS. 1040ez booklet online gov that list total OID on certain debt instruments and have information that will help you figure OID. 1040ez booklet online For the latest OID tables, go to www. 1040ez booklet online irs. 1040ez booklet online gov and enter “OID tables” in the Search box. 1040ez booklet online If your debt instrument is not listed, consult the issuer for further information about the accrued OID for the year. 1040ez booklet online Nominee. 1040ez booklet online   If someone else is the holder of record (the registered owner) of an OID instrument belonging to you and receives a Form 1099-OID on your behalf, that person must give you a Form 1099-OID. 1040ez booklet online Refiguring OID shown on Form 1099-OID. 1040ez booklet online   You must refigure the OID shown in box 1 or box 8 of Form 1099-OID if either of the following apply. 1040ez booklet online You bought the debt instrument after its original issue and paid a premium or an acquisition premium. 1040ez booklet online The debt instrument is a stripped bond or a stripped coupon (including certain zero coupon instruments). 1040ez booklet online For information about figuring the correct amount of OID to include in your income, see Figuring OID on Long-Term Debt Instruments in Publication 1212. 1040ez booklet online Refiguring periodic interest shown on Form 1099-OID. 1040ez booklet online   If you disposed of a debt instrument or acquired it from another holder during the year, see Bonds Sold Between Interest Dates , earlier, for information about the treatment of periodic interest that may be shown in box 2 of Form 1099-OID for that instrument. 1040ez booklet online Certificates of deposit (CDs). 1040ez booklet online   If you buy a CD with a maturity of more than 1 year, you must include in income each year a part of the total interest due and report it in the same manner as other OID. 1040ez booklet online   This also applies to similar deposit arrangements with banks, building and loan associations, etc. 1040ez booklet online , including: Time deposits, Bonus plans, Savings certificates, Deferred income certificates, Bonus savings certificates, and Growth savings certificates. 1040ez booklet online Bearer CDs. 1040ez booklet online   CDs issued after 1982 generally must be in registered form. 1040ez booklet online Bearer CDs are CDs not in registered form. 1040ez booklet online They are not issued in the depositor's name and are transferable from one individual to another. 1040ez booklet online   Banks must provide the IRS and the person redeeming a bearer CD with a Form 1099-INT. 1040ez booklet online More information. 1040ez booklet online   See chapter 1 of Publication 550 for more information about OID and related topics, such as market discount bonds. 1040ez booklet online When To Report Interest Income When to report your interest income depends on whether you use the cash method or an accrual method to report income. 1040ez booklet online Cash method. 1040ez booklet online   Most individual taxpayers use the cash method. 1040ez booklet online If you use this method, you generally report your interest income in the year in which you actually or constructively receive it. 1040ez booklet online However, there are special rules for reporting the discount on certain debt instruments. 1040ez booklet online See U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bonds and Original Issue Discount (OID) , earlier. 1040ez booklet online Example. 1040ez booklet online On September 1, 2011, you loaned another individual $2,000 at 12%, compounded annually. 1040ez booklet online You are not in the business of lending money. 1040ez booklet online The note stated that principal and interest would be due on August 31, 2013. 1040ez booklet online In 2013, you received $2,508. 1040ez booklet online 80 ($2,000 principal and $508. 1040ez booklet online 80 interest). 1040ez booklet online If you use the cash method, you must include in income on your 2013 return the $508. 1040ez booklet online 80 interest you received in that year. 1040ez booklet online Constructive receipt. 1040ez booklet online   You constructively receive income when it is credited to your account or made available to you. 1040ez booklet online You do not need to have physical possession of it. 1040ez booklet online For example, you are considered to receive interest, dividends, or other earnings on any deposit or account in a bank, savings and loan, or similar financial institution, or interest on life insurance policy dividends left to accumulate, when they are credited to your account and subject to your withdrawal. 1040ez booklet online This is true even if they are not yet entered in your passbook. 1040ez booklet online   You constructively receive income on the deposit or account even if you must: Make withdrawals in multiples of even amounts, Give a notice to withdraw before making the withdrawal, Withdraw all or part of the account to withdraw the earnings, or Pay a penalty on early withdrawals, unless the interest you are to receive on an early withdrawal or redemption is substantially less than the interest payable at maturity. 1040ez booklet online Accrual method. 1040ez booklet online   If you use an accrual method, you report your interest income when you earn it, whether or not you have received it. 1040ez booklet online Interest is earned over the term of the debt instrument. 1040ez booklet online Example. 1040ez booklet online If, in the previous example, you use an accrual method, you must include the interest in your income as you earn it. 1040ez booklet online You would report the interest as follows: 2011, $80; 2012, $249. 1040ez booklet online 60; and 2013, $179. 1040ez booklet online 20. 1040ez booklet online Coupon bonds. 1040ez booklet online   Interest on coupon bonds is taxable in the year the coupon becomes due and payable. 1040ez booklet online It does not matter when you mail the coupon for payment. 1040ez booklet online How To Report Interest Income Generally, you report all your taxable interest income on Form 1040, line 8a; Form 1040A, line 8a; or Form 1040EZ, line 2. 1040ez booklet online You cannot use Form 1040EZ if your taxable interest income is more than $1,500. 1040ez booklet online Instead, you must use Form 1040A or Form 1040. 1040ez booklet online Form 1040A. 1040ez booklet online   You must complete Schedule B (Form 1040A or 1040), Part I, if you file Form 1040A and any of the following are true. 1040ez booklet online Your taxable interest income is more than $1,500. 1040ez booklet online You are claiming the interest exclusion under the Education Savings Bond Program (discussed earlier). 1040ez booklet online You received interest from a seller-financed mortgage, and the buyer used the property as a home. 1040ez booklet online You received a Form 1099-INT for U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond interest that includes amounts you reported before 2013. 1040ez booklet online You received, as a nominee, interest that actually belongs to someone else. 1040ez booklet online You received a Form 1099-INT for interest on frozen deposits. 1040ez booklet online You are reporting OID in an amount less than the amount shown on Form 1099-OID. 1040ez booklet online You received a Form 1099-INT for interest on a bond you bought between interest payment dates. 1040ez booklet online You acquired taxable bonds after 1987 and choose to reduce interest income from the bonds by any amortizable bond premium (see Bond Premium Amortization in chapter 3 of Publication 550). 1040ez booklet online List each payer's name and the amount of interest income received from each payer on line 1. 1040ez booklet online If you received a Form 1099-INT or Form 1099-OID from a brokerage firm, list the brokerage firm as the payer. 1040ez booklet online   You cannot use Form 1040A if you must use Form 1040, as described next. 1040ez booklet online Form 1040. 1040ez booklet online   You must use Form 1040 instead of Form 1040A or Form 1040EZ if: You forfeited interest income because of the early withdrawal of a time deposit; You acquired taxable bonds after 1987, you choose to reduce interest income from the bonds by any amortizable bond premium, and you are deducting the excess of bond premium amortization for the accrual period over the qualified stated interest for the period (see Bond Premium Amortization in chapter 3 of Publication 550); or You received tax-exempt interest from private activity bonds issued after August 7, 1986. 1040ez booklet online Schedule B (Form 1040A or 1040). 1040ez booklet online   You must complete Schedule B (Form 1040A or 1040), Part I, if you file Form 1040 and any of the following apply. 1040ez booklet online Your taxable interest income is more than $1,500. 1040ez booklet online You are claiming the interest exclusion under the Education Savings Bond Program (discussed earlier). 1040ez booklet online You received interest from a seller-financed mortgage, and the buyer used the property as a home. 1040ez booklet online You received a Form 1099-INT for U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond interest that includes amounts you reported before 2013. 1040ez booklet online You received, as a nominee, interest that actually belongs to someone else. 1040ez booklet online You received a Form 1099-INT for interest on frozen deposits. 1040ez booklet online You received a Form 1099-INT for interest on a bond you bought between interest payment dates. 1040ez booklet online You are reporting OID in an amount less than the amount shown on Form 1099-OID. 1040ez booklet online Statement (2) in the preceding list under Form 1040 is true. 1040ez booklet online In Part I, line 1, list each payer's name and the amount received from each. 1040ez booklet online If you received a Form 1099-INT or Form 1099-OID from a brokerage firm, list the brokerage firm as the payer. 1040ez booklet online Reporting tax-exempt interest. 1040ez booklet online   Total your tax-exempt interest (such as interest or accrued OID on certain state and municipal bonds, including tax-exempt interest on zero coupon municipal bonds) and exempt-interest dividends from a mutual fund as shown on Form 1099-INT, box 8, and on Form 1099-DIV, box 10. 1040ez booklet online Add these amounts to any other tax-exempt interest you received. 1040ez booklet online Report the total on line 8b of Form 1040A or 1040. 1040ez booklet online   If you file Form 1040EZ, enter “TEI” and the amount in the space to the left of line 2. 1040ez booklet online Do not add tax-exempt interest in the total on Form 1040EZ, line 2. 1040ez booklet online   Form 1099-INT, box 9, and Form 1099-DIV, box 11, show the tax-exempt interest subject to the alternative minimum tax on Form 6251. 1040ez booklet online These amounts are already included in the amounts on Form 1099-INT, box 8, and Form 1099-DIV, box 10. 1040ez booklet online Do not add the amounts in Form 1099-INT, box 9 and Form 1099-DIV, box 11 to, or subtract them from, the amounts on Form 1099-INT, box 8, and Form 1099-DIV, box 10. 1040ez booklet online    Do not report interest from an individual retirement account (IRA) as tax-exempt interest. 1040ez booklet online Form 1099-INT. 1040ez booklet online   Your taxable interest income, except for interest from U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds and Treasury obligations, is shown in box 1 of Form 1099-INT. 1040ez booklet online Add this amount to any other taxable interest income you received. 1040ez booklet online You must report all of your taxable interest income even if you do not receive a Form 1099-INT. 1040ez booklet online Generally, contact your financial institution if you do not receive a Form 1099-INT by February 15. 1040ez booklet online Your identifying number may be truncated on any paper Form 1099-INT you receive. 1040ez booklet online   If you forfeited interest income because of the early withdrawal of a time deposit, the deductible amount will be shown on Form 1099-INT in box 2. 1040ez booklet online See Penalty on early withdrawal of savings in chapter 1 of Publication 550. 1040ez booklet online   Box 3 of Form 1099-INT shows the interest income you received from U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds, Treasury bills, Treasury notes, and Treasury bonds. 1040ez booklet online Add the amount shown in box 3 to any other taxable interest income you received, unless part of the amount in box 3 was previously included in your interest income. 1040ez booklet online If part of the amount shown in box 3 was previously included in your interest income, see U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond interest previously reported , later. 1040ez booklet online   Box 4 of Form 1099-INT will contain an amount if you were subject to backup withholding. 1040ez booklet online Report the amount from box 4 on Form 1040EZ, line 7; on Form 1040A, line 36; or Form 1040, line 62 (federal income tax withheld). 1040ez booklet online   Box 5 of Form 1099-INT shows investment expenses you may be able to deduct as an itemized deduction. 1040ez booklet online See chapter 28 for more information about investment expenses. 1040ez booklet online   If there are entries in boxes 6 and 7 of Form 1099-INT, you must file Form 1040. 1040ez booklet online You may be able to take a credit for the amount shown in box 6 unless you deduct this amount on line 8 of Schedule A (Form 1040). 1040ez booklet online To take the credit, you may have to file Form 1116, Foreign Tax Credit. 1040ez booklet online For more information, see Publication 514, Foreign Tax Credit for Individuals. 1040ez booklet online U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond interest previously reported. 1040ez booklet online   If you received a Form 1099-INT for U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bond interest, the form may show interest you do not have to report. 1040ez booklet online See Form 1099-INT for U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online savings bonds interest , earlier, under U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bonds. 1040ez booklet online   On Schedule B (Form 1040A or 1040), Part I, line 1, report all the interest shown on your Form 1099-INT. 1040ez booklet online Then follow these steps. 1040ez booklet online Several lines above line 2, enter a subtotal of all interest listed on line 1. 1040ez booklet online Below the subtotal enter “U. 1040ez booklet online S. 1040ez booklet online Savings Bond Interest Previously Reported” and enter amounts previously reported or interest accrued before you received the bond. 1040ez booklet online Subtract these amounts from the subtotal and enter the result on line 2. 1040ez booklet online More information. 1040ez booklet online   For more information about how to report interest income, see chapter 1 of Publication 550 or the instructions for the form you must file. 1040ez booklet online Prev  Up  Next   Home   More Online Publications